招商盛达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商盛达混合

基金主代码 002823

交易代码 002823

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月30日

报告期末基金份额总额 88,118,130.49份

投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，

在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。

大类资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金融数据以

及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，

重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、

通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调

金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化

等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行

及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置的整体

投资策略 规划，灵活调整股票资产的仓位。

股票投资策略:本基金主要采取自下而上的选股策略。

债券投资策略:本基金采用债券投资策略包括：久期策略、期

限结构策略、个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可

转换公司债等特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。

权证投资策略:本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响

权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场

隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及

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套利策略。

股指期货投资策略:本基金投资股指期货将根据风险管理的原

则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

中小企业私募债券投资策略:中小企业私募债具有票面利率较

高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基

金审慎投资中小企业私募债券。

资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下，本基金对资产

支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种进行投资。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+ 50%×中债综合指数收益率

本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益

风险收益特征 水平中等的投资品种，预期收益和预期风险高于货币市场基

金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商盛达混合A 招商盛达混合C

下属分级基金的交易代码 002823 002824

报告期末下属分级基金的份额 64,338,139.52份 23,779,990.97份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－2017年6月30日）

招商盛达混合A 招商盛达混合C

1．本期已实现收益 -2,762,425.12 -1,430,728.18

2．本期利润 2,514,364.65 1,193,849.09

3．加权平均基金份额本期利润 0.0355 0.0334

4．期末基金资产净值 64,532,749.45 23,730,334.29

5．期末基金份额净值 1.003 0.998

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商盛达混合A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

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过去三个月 4.05% 0.95% 2.58% 0.32% 1.47% 0.63%

招商盛达混合C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 3.96% 0.95% 2.58% 0.32% 1.38% 0.63%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：本基金合同于2016年8月30日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起

6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，经济学博士。2004年

加入银河基金管理有限公

司，曾任研究部研究员、

股票投资部基金经理助理、

离任本 基金经理；2011年加入华

孙振峰 基金基 2016年 2017年6月 13 夏基金管理有限公司，曾

金经理 8月30日 16日 任股票投资部基金经理；

2015年8月加入招商基金

管理有限公司，曾任招商

中小盘精选混合型证券投

资基金、招商优质成长混

合型证券投资基金（LOF）

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及招商盛达灵活配置混合

型证券投资基金基金经理。

男，经济学硕士。2010年

7月加入国泰基金管理有限

公司，任助理研究员；

2011年11月加入万家基金

管理有限公司，任研究员、

助理基金经理；2015年

本基金 2017年 6月加入招商基金管理有限

张林 基金经 6月16日- 7 公司，曾任招商大盘蓝筹

理 混合型证券投资基金基金

经理，现任招商优势企业

灵活配置混合型证券投资

基金、招商睿祥定期开放

混合型证券投资基金及招

商盛达灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商盛达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层 第5页共10页

面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，宏观经济依旧维持弱复苏态势，货币政策转向中性偏紧平衡。报告期内上证综指下跌0.93%，从行业来看，家电、食品饮料、非银行金融和银行涨幅较大， 国防军工、农林牧渔和机械等跌幅较大。

关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持在85%左

右的水平，略微跑赢基准。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值增长率为4.05%，C类份额净值增长率为3.96%，同期业绩

比较基准增长率为2.58%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 83,228,440.89 93.46

其中：股票 83,228,440.89 93.46

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

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其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,768,506.63 6.48

8 其他资产 55,076.74 0.06

9 合计 89,052,024.26 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,175,663.00 1.33

C 制造业 71,743,283.14 81.28

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,637,604.00 1.86

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 2,018,234.63 2.29

务业

J 金融业 6,611,809.00 7.49

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 41,847.12 0.05

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 83,228,440.89 94.30

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 002475 立讯精密 189,370 5,537,178.80 6.27

2 002035 华帝股份 210,117 5,084,831.40 5.76

3 600056 中国医药 192,100 4,984,995.00 5.65

4 601318 中国平安 90,900 4,509,549.00 5.11

5 000333 美的集团 103,687 4,462,688.48 5.06

6 300115 长盈精密 149,498 4,362,351.64 4.94

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7 002294 信立泰 113,700 4,054,542.00 4.59

8 002456 欧菲光 222,927 4,050,583.59 4.59

9 002241 歌尔股份 202,800 3,909,984.00 4.43

10 600703 三安光电 183,800 3,620,860.00 4.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除歌尔股份（证券代码:002241）外其他证券的发行主体未 第8页共10页

有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

该证券发行人于2016年7月16日发布公告称，因内幕信息知情人登记管理情况存在问题，

被山东证监局采取责令改正的行政监管措施。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 51,267.10

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,227.97

5 应收申购款 1,581.67

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 55,076.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商盛达混合A 招商盛达混合C

报告期期初基金份额总额 75,488,497.50 38,508,361.03

报告期期间基金总申购份额 137,528.00 27,007.47

减:报告期期间基金总赎回份额 11,287,885.98 14,755,377.53

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 64,338,139.52 23,779,990.97

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商盛达灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

3、《招商盛达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

4、《招商盛达灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、《招商盛达灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2017年7月21日

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