易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十九日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达供给改革混合

基金主代码 002910

交易代码 002910

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年1月25日

报告期末基金份额总额 60,758,328.43份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基
准的投资回报。

投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。在
行业配置方面，本基金将自上而下地综合考虑经济
周期、产业发展规律、产业政策等因素，进行股票
资产在与供给改革主题相关或受益的行业间的配


置。在个股选择方面，本基金将精选与供给改革主
题相关的受益于创新红利、制度红利和落后产能淘
汰、产能优化重组的相关上市公司。在债券投资方
面，本基金将通过类属配置与券种选择两个层次进
行投资管理。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×65%+中债新综合财富指数
收益率×35%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 2,846,900.09

2.本期利润 -4,647,467.62

3.加权平均基金份额本

期利润 -0.0762

4.期末基金资产净值 49,685,642.40

5.期末基金份额净值 0.8178

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -8.36% 1.55% -0.56% 0.99% -7.80% 0.56%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2017年1月25日至2019年6月30日）

注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-18.22%，同期业绩比较基准收益率为12.63%。


§4 管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

兰 本基金的基金经理、易方 硕士研究生，曾任北京市星
传 达资源行业混合型证券 2018- - 6年 石投资管理有限公司周期
杰 投资基金的基金经理、宏 12-25 投资部研究员。

观策略研究员

杨 本基金的基金经理、行业 2019- 硕士研究生，曾任易方达基
宗 研究员 04-23 - 5年 金管理有限公司行业研究
昌 员。

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，货币政策和房地产政策边际收紧，经济数据边际转弱，同时受中美贸易谈判进展不顺利、包商银行事件发酵等因素影响，市场避险情绪增强。股票市场在一季度快速上涨背景下，二季度冲高回落，上证综指下跌3.62%，创业板指下跌10.75%。

行业表现分化明显，食品饮料、家电、银行、非银等行业表现较好，而传媒、轻工、钢铁、纺织服装、计算机等板块表现较差。

虽然国内外政治、经济环境有所波动，但是供给侧结构优化一直在进行。本基金持续关注供给侧有一定竞争优势、估值合理偏低的优质公司，在二季度本基金仓位略有下降，持仓结构上做了调整：行业配置上增加了化工行业配置，降低了煤炭、有色板块配置；个股层面，加大了核心竞争力突出、估值水平合理的个股的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.8178元，本报告期份额净值增长率为-8.36%，同期业绩比较基准收益率为-0.56%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自2019年6月14日至2019年6月20日，本基金均存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）


1 权益投资 42,778,712.10 85.34

其中：股票 42,778,712.10 85.34

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 7,287,589.14 14.54

7 其他资产 59,486.47 0.12

8 合计 50,125,787.71 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 30,750.10 0.06

C 制造业 42,153,574.30 84.84

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 21,907.76 0.04

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,442.00 0.05

J 金融业 33,869.94 0.07

K 房地产业 - -


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 516,168.00 1.04

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 42,778,712.10 86.10

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 600486 扬农化工 67,300 3,681,310.00 7.41

2 600309 万华化学 66,700 2,854,093.00 5.74

3 002734 利民股份 174,500 2,610,520.00 5.25

4 002597 金禾实业 143,000 2,608,320.00 5.25

5 002643 万润股份 232,000 2,343,200.00 4.72

6 600352 浙江龙盛 123,100 1,941,287.00 3.91

7 002258 利尔化学 124,200 1,620,810.00 3.26

8 002466 天齐锂业 62,800 1,587,584.00 3.20

9 600409 三友化工 251,000 1,420,660.00 2.86

10 603799 华友钴业 60,190 1,282,648.90 2.58

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 34,806.77

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,442.20

5 应收申购款 23,237.50

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 59,486.47

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 60,166,155.55

报告期基金总申购份额 10,402,080.19

减：报告期基金总赎回份额 9,809,907.31

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 60,758,328.43

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇一九年七月十九日
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