中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
2016年12月31日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期： 2017年03月31日
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月29日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................ 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................ 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................ 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................ 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................ 8
§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 .............................................................. 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .......................................................... 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .......................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .......................................................................... 17
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................. 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......... 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................. 18
§6 审计报告 ................................................................................................................................................ 18
6.1 审计报告基本信息 ...................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................. 18
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................................ 19
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 19
7.2 利润表 .......................................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................................................................. 22
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................. 50
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................... 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................... 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................... 56
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 56
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................. 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................. 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................... 56
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................... 57
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 57
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 58
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................. 58
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...................................................................... 59
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................................... 59
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§10 开放式基金份额变动 .......................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 60
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................ 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................ 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................ 60
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................ 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................... 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................ 61
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................ 63
§12 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 70
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................ 70
12.2 存放地点 .................................................................................................................................... 70
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................... 70

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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧价值智选回报混合型证券投资基金
基金简称 中欧价值智选混合
基金主代码 166019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年05月14日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,156,193,409.56份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧价值智选混合 A 中欧价值智选混合 E
下属分级基金的交易代码 166019 001887
报告期末下属分级基金的份
额总额 1,155,163,275.09份 1,030,134.47份
2.2 基金产品说明
投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于价值
型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与收益
的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公
司
信息披露负责 姓名 黎忆海 郭明
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人 联系电话 021-68609600 010-66105799
电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-68609700、
400-700-9700
95588
传真 021-33830351 010-66105798
注册地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市西城区复兴门内大
街55号
办公地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市西城区复兴门内大
街55号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 窦玉明 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址 www.zofund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市湖滨路202号普华永道中
心11楼
注册登记机构
A类份额：中国证券登记结算有限
责任公司；
E类份额：中欧基金管理有限公司
A类份额：北京市西城区太平桥大
街17号
E类份额：中国（上海）自由贸易
试验区陆家嘴环路333号东方汇
经大厦五层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
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3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 中欧价值智选混合 A
2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 -48,021,616.35 724,627,765.58 61,729,127.22
本期利润 -117,850,935.31 704,370,667.09 101,502,002.53
加权平均基金份额本期利润 -0.2235 1.2333 0.2495
本期加权平均净值利润率 -11.90% 62.86% 18.75%
本期基金份额净值增长率 -5.66% 59.15% 33.49%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 927,128,568.68 494,713,782.10 182,290,938.15
期末可供分配基金份额利润 0.8026 1.2518 0.1938
期末基金资产净值 2,082,291,843.77 889,913,888.86 1,330,558,024.4
0
期末基金份额净值 1.803 2.252 1.415
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 112.44% 125.20% 41.50%
3.1.4 期间数据和指标
中欧价值智选混合 E
2016年
2015年9月25日
-2015年12月31
日
2014年
本期已实现收益 -9,566,565.04 1,513,389.54 －
本期利润 -16,359,423.86 25,934,973.01 －
加权平均基金份额本期利润 -1.2766 0.4928 －
本期加权平均净值利润率 -67.51% 23.52% －
本期基金份额净值增长率 3.67% 24.63% －
3.1.5 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 1,011,290.49 65,325,117.94 －
期末可供分配基金份额利润 0.9817 1.1616 －
期末基金资产净值 2,041,424.96 126,641,121.98 －
期末基金份额净值 1.982 2.252 －
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3.1.6 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 29.20% 24.63% －
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期
末余额，不是当期发生数)。
3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
4、 2015年9月22日本基金新增E类份额， 2015年度数据为2015年9月25日至2015年12月31日数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
(中欧价值智选混合
A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.22% 0.21% 0.62% 0.01% -0.40% 0.20%
过去六个月 2.53% 0.55% 1.25% 0.01% 1.28% 0.54%
过去一年 -5.66% 1.59% 2.13% 0.02% -7.79% 1.57%
过去三年 100.42
%
1.84% 9.68% 0.02% 90.74% 1.82%
自基金合同生效日起
至今
112.44
%
1.68% 12.64% 0.04% 99.80% 1.64%
阶段
(中欧价值智选混合
E)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.35% 0.21% 0.62% 0.01% -0.27% 0.20%
过去六个月 3.08% 0.55% 1.25% 0.01% 1.83% 0.54%
过去一年 3.67% 1.70% 2.13% 0.02% 1.54% 1.68%
自基金份额运作日起 29.20% 1.70% 2.84% 0.02% 26.36% 1.68%
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至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
中欧价值智选混合 A
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（ 2013年05月14日-2016年12月31日）
中欧价值智选混合 A 业绩比较基准
2013-05-14 2013-11-20 2014-05-29 2014-12-03 2015-06-11 2015-12-17 2016-06-27 2016-12-31
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
中欧价值智选混合 E
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（ 2015年09月25日-2016年12月31日）
中欧价值智选混合 E 业绩比较基准
2015-09-25 2015-12-03 2016-02-04 2016-04-14 2016-06-20 2016-08-19 2016-10-31 2016-12-31
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注：本基金于2015年9月22日新增E类份额。图示日期为2015年9月25日至2016年12月31日。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧价值智选混合 A
自基金合同生效以来基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
中欧价值智选混合 A 业绩比较基准
2013 年 2014 年 2015 年 2016 年
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注：本基金合同生效日为2013年5月14日， 2013年度数据为2013年5月14日至2013年12月31日数据。
中欧价值智选混合 E
自基金合同生效以来基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
中欧价值智选混合 E 业绩比较基准
2015 年 2016 年
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 2015年9月22日本基金新增E类份额， 2015年度数据为2015年9月25日至2015年12月31日数据。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
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年度
(中欧价
值智选
混合 A)
每10份基金份
额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2016年 3.20 392,743,69
5.45
38,002,512
.43
430,746,207.8
8
2015年 － － － －
2014年 － － － －
合计 3.20 392,743,69
5.45
38,002,512
.43
430,746,207.8
8
年度
(中欧价
值智选
混合 E)
每10份基金份
额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2016年 3.50 283,011.27 130,879.64 413,890.91
2015年 － － － －
2014年 － － － －
合计 3.50 283,011.27 130,879.64 413,890.91
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北京
百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任
公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、钱滚滚财富投资管理（ 上海）有限公司。截至2016年12月31日，本基金管理
人共管理50只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限 说明
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任职日期 离任日期
袁争光 基金经
理
2015年05月
29日
2016年09月
01日 10年
历任上海金信证券研究所
研究员，中原证券研究所
研究员，光大保德信基金
研究员。 2009年10月加入
中欧基金管理有限公司至
今，曾任研究员、高级研
究员、基金经理助理、中
欧纯债分级债券型证券投
资基金基金经理、中欧沪
深300指数增强型证券投
资基金（ LOF）基金经理、
中欧增强回报债券型证券
投资基金（ LOF）基金经理、
中欧鼎利分级债券型证券
投资基金基金经理、中欧
价值智选回报混合型证券
投资基金基金经理，现任
中欧新动力混合型证券投
资基金（ LOF）基金经理、
中欧瑾和灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
中欧养老产业混合型证券
投资基金基金经理。
孔晓语 基金经
理助理
2015年06月
17日
2016年08月
23日 4年
历任光大保德信基金管理
有限公司行业研究员。
2015年6月加入中欧基金
管理有限公司，曾任中欧
价值智选回报混合型证券
投资基金的基金经理助
理，现任中欧新动力混合
型证券投资基金（ LOF）、
中欧瑾和灵活配置混合型
证券投资基金、中欧养老
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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产业混合型证券投资基金
的基金经理助理。
丁星乐
曾任基
金经理
助理，现
任投资
经理
2015年07月
01日
2016年01月
28日 3年
历任光大保德信基金管理
有限公司行业研究员。
2015年6月加入中欧基金
管理有限公司，曾任中欧
新动力混合型证券投资基
金（ LOF）、中欧价值智选
回报混合型证券投资基金
的基金经理助理，现任投
资经理。
张跃鹏 基金经
理
2016年09月
01日 － 7年
历任上海永邦投资有限公
司投资经理，上海涌泉亿
信投资发展中心（有限合
伙）策略分析师。 2013年9
月加入中欧基金管理有限
公司，曾任交易员，现任
中欧瑾通灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
中欧琪丰灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
中欧瑾泉灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
中欧瑾源灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
中欧琪和灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
中欧瑾和灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
中欧瑾悠灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
中欧价值智选回报混合型
证券投资基金基金经理、
中欧双利债券型证券投资
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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基金基金经理。
吴鹏飞
基金经
理，事业
部负责
人
2016年12月
29日 － 13年
历任渤海证券研究所行业
研究员，国泰君安证券研
究所行业研究员，嘉实基
金管理有限公司高级研究
员，渤海证券研究所副所
长，浙商证券研究所所长，
泰康资产管理有限责任公
司投资经理，华商基金管
理有限公司基金经理。
2016年9月加入中欧基金
管理有限公司，现任事业
部负责人、中欧价值智选
回报混合型证券投资基金
基金经理。
注： 1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。在投资决策方面，基金经理共享研究报
告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离；在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控，监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计
过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时
间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进
行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平，未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年， A股市场整体下跌，上证综指、中小板指、创业板指全年分别下跌12.31%、
22.89%和27.71%。由于2016年初股票市场经历了急剧下跌，因此上半年本基金在操作中
逐步加仓以获得市场反弹收益，并且主要配置在化工、农业、汽车、食品饮料等行业景
气反弹，估值相对偏低的行业上。下半年以来，市场已经较年初低点有所反弹，同时本
基金认为通胀压力、货币政策转向等压力可能逐渐出现，而经济增长的反弹尚未明确，
因此市场缺乏明确的上行动力，从而采取了降低仓位的操作，并主要配置了银行、医药、
民营航空等波动率较低的行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为-5.66%，同期业绩比较基准增长率为2.13%；
E类份额净值增长率为3.67%，同期业绩比较基准率为2.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为， 2017年宏观经济可能仍将保持平稳。从去年下半年以来的情况看，房地
产景气的持续能力和基建、制造业的景气恢复均超过市场预期，而从一些经济领先指标
观察，经济尚未出现明确的转向信号，宏观经济仍有望继续保持平稳。而相应的，政府
明确了抑制资产泡沫的政策导向，在货币政策等方面将对股票市场形成一定利空。另一
方面自下而上看， 我们注意到部分行业和个股的估值水平已经回落到与其景气度相匹配
甚至低估的水平，出现了投资价值， 例如部分消费、环保、电子等行业和个股。因此，
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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我们认为，综合来看，股票市场仍有可操作空间。 本基金将积极寻找景气和业绩表现良
好，同时估值具备投资价值的个股进行投资。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2016年，在公司业务全面发展的背景下，公司始终坚持保障基金份额持人利益的原
则，不断强化内部控制，并有效地组织开展监察稽核工作，具体包括以下方面：
（一）落实法律法规，培养合规文化
2016年，监管机构相继颁布了一系列法律法规，涵盖港股通、 FOF基金、债券交易、
融资融券、基金公司子公司管理、营改增、 反洗钱、投资者适当性等多项内容，公司在
收到以上文件后第一时间内通过电子邮件向相关部门和员工传达了有关内容。监察稽核
部负责将新颁布的法律法规及时维护至公司共享法律法规库，并以每周新规跟踪的形
式，针对法律法规进行全员范围内的解读；同时，公司致力于积极推动公司合规文化建
设，通过法规培训、风险案例研讨、员工合规测试等多种形式，提高员工合规及风控意
识，公司内部控制和风险管理基础得到夯实和优化。
（二）完善制度体系，提高运作效率
2016年，公司根据业务需要及新近出台或修订的法律法规，对规章制度体系进行了
进一步完善，在兼顾合规、风险管理和效率的前提下，对一系列规章制度进行了补充和
修订，以使得各项业务运作更为规范、顺畅和高效：公司全年共制订或修订制度流程十
余项，内容涵盖信息披露、员工投资管理、信息管制、内部审计、母子公司风控合作、
估值委员会议事规则、反洗钱、客户风险等级管理、文件报备、市场中台工作规范等各
项内容。
（三）加强内部审计，强化风险管理
2016年，公司按照年初制定的监察稽核年度计划，进一步加强合规及内部稽核审计
力度，全年除有序完成监管要求的法定审计工作及常规定期审计工作外，针对易发生风
险的各类业务循环开展多次专项稽核工作，使业务中存在的问题能够得到及时发现和纠
正。通过内部稽核审计工作，切实保证基金运作和公司经营所涉及的各个环节均能按照
各项法律法规和公司内部制度有效落实。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关
法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基
金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托
管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关约定，本基金向本基金份额持有人进行利润分配， 本次
分红权益登记日为2016年9月27日， A类份额持有人按每10份基金份额派发红利3.2元，
合计发放红利 430,746,207.88 元，其中现金分红为392,743,695.45 元， E类份额持有
人按每10份基金份额派发红利3.5元，合计发放红利413,890.91 元，其中现金分红为
283,011.27 元。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中欧价值智选回报混合型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中欧价值智选回报混合型证券投资基金的管理人--中欧基金管理有限
公司在中欧价值智选回报混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份
额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中欧价值智选
回报混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了1次利润分配， 中欧价值智选混合A分
配金额为430,746,207.88元， 中欧价值智选混合E分配金额为413,890.91元。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧价值智选回报混合型证
券投资基金2016年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2017)第21362号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 全体基金
份额持有人：
引言段
我们审计了后附的中欧价值智选回报混合型证券
投资基金(以下简称“中欧智选基金”)的财务报表，
包括2016年12月31日的资产负债表、 2016年度的利
润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报
表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是中欧智选基金的基金
管理人中欧基金管理有限公司管理层的责任。 这种
责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会” )、中国证券投资基金
业协会(以下简称“中国基金业协会” )发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并
使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注
册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述中欧智选基金的财务报表在所有重
大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所
列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了中
欧智选基金2016年12月31日的财务状况以及2016
年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 单峰 俞伟敏
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2017-03-28
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
报告截止日： 2016年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 106,138,203.39 51,505,011.89
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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结算备付金 113,136,423.36 3,699,561.87
存出保证金 927,218.83 984,823.55
交易性金融资产 7.4.7.2 492,622,738.65 963,747,096.60
其中：股票投资 492,622,738.65 923,685,096.60
基金投资 － －
债券投资 － 40,062,000.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 1,375,441,483.16 －
应收证券清算款 231,761.46 －
应收利息 7.4.7.5 598,590.44 481,903.09
应收股利 － －
应收申购款 60,644.32 1,043,839.85
递延所得税资产 － －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计 2,089,157,063.61 1,021,462,236.85
负债和所有者权益 附注号 本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 － －
应付赎回款 13,221.55 638,303.45
应付管理人报酬 2,723,898.31 1,234,692.66
应付托管费 453,983.04 205,782.11
应付销售服务费 － －
应付交易费用 7.4.7.7 1,029,070.48 2,323,135.41
应交税费 203,600.00 203,600.00
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应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 7.4.7.8 400,021.50 301,712.38
负债合计 4,823,794.88 4,907,226.01
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,156,193,409.56 451,437,390.25
未分配利润 7.4.7.10 928,139,859.17 565,117,620.59
所有者权益合计 2,084,333,268.73 1,016,555,010.84
负债和所有者权益总计 2,089,157,063.61 1,021,462,236.85
注：报告截止日2016年12月31日， 中欧智选基金份额净值1.803元，中欧智选A类基金份额净值1.803
元,中欧智选E类基金份额净值1.982元,基金份额总额1,156,193,409.56份,其中中欧智选A类基金份
额1,155,163,275.09份,中欧智选E类基金份额1,030,134.47份。
7.2 利润表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期： 2016年01月01日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016年01月01日至
2016年12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至
2015年12月31日
一、收入 -105,513,122.91 762,604,319.98
1.利息收入 12,421,111.12 3,302,170.20
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,311,638.24 1,208,907.61
债券利息收入 481,405.61 1,605,896.77
资产支持证券利息收
入 － －
买入返售金融资产收
入 10,628,067.27 487,365.82
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“ -”填
列） -42,516,720.91 753,533,693.13
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其中：股票投资收益 7.4.7.12 -45,436,197.05 746,911,332.47
基金投资收益 － －
债券投资收益 7.4.7.13 24,300.00 67,950.00
资产支持证券投资收
益 － －
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 2,895,176.14 6,554,410.66
3.公允价值变动收益（损失以
“ -”号填列） 7.4.7.16 -76,622,177.78 4,164,484.98
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列） － －
5.其他收入（损失以“ -”号
填列） 7.4.7.17 1,204,664.66 1,603,971.67
减：二、费用 28,697,236.26 32,298,679.88
1．管理人报酬 15,358,137.61 17,244,307.74
2．托管费 2,559,689.54 2,874,051.25
3．销售服务费 － －
4．交易费用 7.4.7.18 10,357,500.18 11,760,085.56
5．利息支出 － 690.02
其中：卖出回购金融资产支出 － 690.02
6．其他费用 7.4.7.19 421,908.93 419,545.31
三、利润总额（亏损总额以“ -”
号填列） -134,210,359.17 730,305,640.10
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“ -”
号填列） -134,210,359.17 730,305,640.10
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期： 2016年01月01日至2016年12月31日
单位：人民币元
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项 目
本期
2016年01月01日至2016年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值） 451,437,390.25
565,117,620
.59
1,016,555,010.84
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润） －
-134,210,35
9.17
-134,210,359.17
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“ -”号填列）
704,756,019.31
928,392,696
.54
1,633,148,715.85
其中： 1.基金申购款 1,337,032,909.30 1,499,458,1
09.55
2,836,491,018.85
2.基金赎回款 -632,276,889.99 -571,065,41
3.01
-1,203,342,303.00
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“ -”号填列）
－
-431,160,09
8.79
-431,160,098.79
五、期末所有者权益（基金净
值） 1,156,193,409.56
928,139,859
.17
2,084,333,268.73
项 目 上年度可比期间2015年01月01日至2015年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值） 940,584,365.81
389,973,658
.59
1,330,558,024.40
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润） －
730,305,640
.10
730,305,640.10
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“ -”号填列）
-489,146,975.56
-555,161,67
8.10
-1,044,308,653.66
其中： 1.基金申购款 174,066,113.47 131,075,295
.46
305,141,408.93
2.基金赎回款 -663,213,089.03 -686,236,97
3.56
-1,349,450,062.59
四、本期向基金份额持有人分 － － －
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配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“ -”号填列）
五、期末所有者权益（基金净
值） 451,437,390.25
565,117,620
.59
1,016,555,010.84
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧价值智选回报混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理
委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2013]第259号《关于核准中欧价值智选回报
混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》负责公开募
集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共
募集476,323,264.11元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2013)第284号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧价值智选回报混合型
证券投资基金基金合同》于2013年5月14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为476,420,551.02份基金份额，其中认购资金利息折合97,286.91份基金份额。本基金
的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以
下简称"中国工商银行")。
根据基金管理人中欧基金管理有限公司2015年9月21日《关于旗下部分开放式基金增加E
类份额并相应修改基金合同的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会
备案，自2015年9月22日起对本基 金增加E类份额并相应修改基金合同。本基金原有的
基金份额类别更名为A类基金份额，新增的基金份额类别命名为E类基金份额。 A类基金
份额的业务规则与现行规则相同；新增E类基金份额的注册登记机构为中欧基金管理有
限公司，只接受场外申赎，不参与上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、权证、股指
期货、可转换债券、银行存款和债券等固定收益类资产，以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资组合中：股票
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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投资占基金资产的比例为0%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，现金或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，本基金持有的单只中小企业私
募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股指期货交易，应符合法律
法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。本基金的业绩
比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2017年3月31日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中欧价值智选回报混合
型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2016年12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期
投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产
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负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他
各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项
等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权
利终止； (2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价
值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
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验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少， 以及因级别调整而引起的A、 E级基金份额之间的转换所产生的实收基
金变动。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，
其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
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本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金每一级/类别基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配，但基
金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基
金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生
的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为
期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供
分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分： (1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用； (2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票
估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值
技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估
值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私
募债券除外)，按照中证指数有限公司《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关
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于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价
值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财
税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项
列示如下：
(1) 于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业
税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年
5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖
股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦
免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含
1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)
的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金
持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股
时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
活期存款 106,138,203.39 51,505,011.89
定期存款 － －
其中：存款期限1-3个月 － －
其他存款 － －
合计 106,138,203.39 51,505,011.89
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2016年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 513,492,708.05 492,622,738.65 -20,869,969.40
贵金属投资-金交
所黄金合约 － － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 513,492,708.05 492,622,738.65 -20,869,969.40
项目
上年度末2015年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 867,999,928.22 923,685,096.60 55,685,168.38
贵金属投资-金交
所黄金合约 － － －
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债券
交易所市场 9,985,000.00 9,993,000.00 8,000.00
银行间市场 30,009,960.00 30,069,000.00 59,040.00
合计 39,994,960.00 40,062,000.00 67,040.00
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 907,994,888.22 963,747,096.60 55,752,208.38
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末2016年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 600,000,000.00 －
银行间市场 775,441,483.16 －
合计 1,375,441,483.16 －
项目
上年度末2015年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 － －
银行间市场 － －
合计 － －
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末2016年12月31日 上年度末2015年12月31日
应收活期存款利息 55,740.03 7,417.09
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应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 56,002.54 1,831.28
应收债券利息 － 472,167.26
应收买入返售证券利息 486,388.84 －
应收申购款利息 － 0.05
应收黄金合约拆借孳息 － －
其他 459.03 487.41
合计 598,590.44 481,903.09
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末2016年12月31日 上年度末2015年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,027,036.76 2,323,135.41
银行间市场应付交易费用 2,033.72 －
合计 1,029,070.48 2,323,135.41
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2016年12月31日 上年度末2015年12月31日
应付券商交易单元保证金 － －
应付赎回费 15.16 1,712.38
预提信息披露费 300,000.00 300,000.00
预提审计费 100,000.00 －
应付转换费 6.34 －
合计 400,021.50 301,712.38
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
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项目
(中欧价值智选混合 A)
本期2016年01月01日至2016年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 395,200,106.76 395,200,106.76
本期申购 1,333,694,932.33 1,333,694,932.33
本期赎回（以“ -”号填列） -573,731,764.00 -573,731,764.00
本期末 1,155,163,275.09 1,155,163,275.09
项目
(中欧价值智选混合 E)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 56,237,283.49 56,237,283.49
本期申购 3,337,976.97 3,337,976.97
本期赎回（以“ -”号填列） -58,545,125.99 -58,545,125.99
本期末 1,030,134.47 1,030,134.47
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
(中欧价值智选混
合 A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 532,221,372.08 -37,507,589.98 494,713,782.10
本期利润 -48,021,616.35 -69,829,318.96 -117,850,935.31
本期基金份额交易
产生的变动数 1,126,103,395.24 -145,091,465.47 981,011,929.77
其中：基金申购款 1,764,035,316.15 -268,584,007.63 1,495,451,308.52
基金赎回款 -637,931,920.91 123,492,542.16 -514,439,378.75
本期已分配利润 -430,746,207.88 － -430,746,207.88
本期末 1,179,556,943.09 -252,428,374.41 927,128,568.68
单位：人民币元
项目
(中欧价值智选混
合 E)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 65,325,117.94 5,078,720.55 70,403,838.49
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本期利润 -9,566,565.04 -6,792,858.82 -16,359,423.86
本期基金份额交易
产生的变动数 -54,289,315.81 1,670,082.58 -52,619,233.23
其中：基金申购款 3,935,750.83 71,050.20 4,006,801.03
基金赎回款 -58,225,066.64 1,599,032.38 -56,626,034.26
本期已分配利润 -413,890.91 － -413,890.91
本期末 1,055,346.18 -44,055.69 1,011,290.49
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
活期存款利息收入 794,814.71 1,116,010.10
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入 405,059.57 63,137.18
其他 111,763.96 29,760.33
合计 1,311,638.24 1,208,907.61
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
股票投资收益——买卖股票
差价收入 -45,436,197.05 746,911,332.47
股票投资收益——赎回差价
收入 － －
股票投资收益——申购差价
收入 － －
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合计 -45,436,197.05 746,911,332.47
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期2016年01月01日至
2016年12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
卖出股票成交总额 3,510,563,203.35 4,204,499,025.26
减：卖出股票成本总额 3,555,999,400.40 3,457,587,692.79
买卖股票差价收入 -45,436,197.05 746,911,332.47
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
24,300.00 67,950.00
债券投资收益——赎回差价
收入 － －
债券投资收益——申购差价
收入 － －
合计 24,300.00 67,950.00
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成交总额 60,980,659.17 51,904,350.00
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减：卖出债券（、债转股及债
券到期兑付）成本总额 59,941,800.00 49,932,050.00
减：应收利息总额 1,014,559.17 1,904,350.00
买卖债券差价收入 24,300.00 67,950.00
7.4.7.14 衍生工具收益
无余额。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
股票投资产生的股利收益 2,895,176.14 6,554,410.66
基金投资产生的股利收益 － －
合计 2,895,176.14 6,554,410.66
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
1.交易性金融资产 -76,622,177.78 4,164,484.98
——股票投资 -76,555,137.78 4,100,394.98
——债券投资 -67,040.00 64,090.00
——资产支持证券投资 － －
——基金投资 － －
——贵金属投资 － －
——其他 － －
2.衍生工具 － －
——权证投资 － －
3.其他 － －
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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合计 -76,622,177.78 4,164,484.98
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
基金赎回费收入 1,123,242.85 1,574,264.27
转换费收入 81,421.81 29,707.40
合计 1,204,664.66 1,603,971.67
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
交易所市场交易费用 10,356,925.18 11,759,860.56
银行间市场交易费用 575.00 225.00
合计 10,357,500.18 11,760,085.56
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
其他费用 300.00 200.00
帐户维护费 19,500.00 18,000.00
汇划手续费 2,108.93 1,345.31
合计 421,908.93 419,545.31
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
1、 财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布《关于明确金融 房地产开发 教
育辅助服务等增值税政策的通知》 (财税[2016]140号)，要求资管产品运营过程中发生
的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，自2016年5月1日起执行。
根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的《关于资管产品增值税政策有关
问题的补充通知》 (财税[2017]2号)， 2017年7月1日(含)以后，资管产品运营过程中发
生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。
对资管产品在2017年7月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。资管产品运营过程中发生增值税应税行为的具体征收管理办法，由国家税务总局另
行制定。 截至本财务报表批准报出日止，上述税收政策对本基金截至2016年12月31日止
年度/期间的财务状况和经营成果无影响。
2、 根据基金管理人中欧基金管理有限公司2017年1月19日《关于旗下部分开放式基
金增加C类份额、提高净值精度并相应修改基金合同的公告》的规定，经与基金托管人
协商一致并报中国证监会备案，自2017年1月19日起对本基金增加C类份额、 提高净值精
度并相应修改基金合同。原有A、 E类基金份额的业务规则与现行规则相同；新增C类基
金份额的注册登记机构为中欧基金管理有限公司，只接受场外申赎，不参与上市交易。
A、 E类份额在投资者申购时收取申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费，
C类份额在投资者申购时不收取费用，而是从本类别基金产中计提销售服务费。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（ "中欧基金"） 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
中国工商银行股份有限公司（ "中国工商
银行"） 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司("万盛基业
") 基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (" 基金管理人的股东
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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意大利意联银行")
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）
（ "上海睦亿合伙"） 基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（ "
中欧盛世资管"） 基金管理人的控股子公司
钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司
（ "钱滚滚财富"） 基金管理人的控股子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日至2016年12月31
日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年12月31
日
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
国都证券 － － 221,190,787.9
9
3.01%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日至2016年12月31日
当期佣金 占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 － － - －
关联方名称 上年度可比期间
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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2015年01月01日至2015年12月31日
当期佣金 占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 201,372.34 2.98% - －
注： 1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算
有限责任公司收取的证管费、经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.10.1.4 债券交易
无。
7.4.10.1.5 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日至2016年12月31
日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年12月31
日
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
国都证券 － － 1,290,000,000.00 58.42%
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年12
月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年12
月31日
当期发生的基金应支
付的管理费 15,358,137.61 17,244,307.74
其中：支付销售机构的
客户维护费 630,140.77 1,626,812.14
注：支付基金管理人 中欧基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年12
月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年12
月31日
当期发生的基金应支
付的托管费 2,559,689.54 2,874,051.25
注：支付基金托管人 中国工商银行 的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年
12月31日
中欧价值智
选混合 A
中欧价值智
选混合 E
中欧价值智
选混合 A
中欧价值智
选混合 E
报告期初持有的基金份额 － 75,361.17 － －
报告期间申购/买入总份额 － 13,382.25 － 75,361.17
报告期间因拆分变动份额 － － － －
减： 报告期间赎回/卖出总
份额 － － － －
报告期末持有的基金份额 － 88,743.42 － 75,361.17
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
－ 8.61% － 0.13%
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。本报告期内增加的13,382.25
份基金份额为红利再投所得，红利份额发放日为2016年9月28日。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日至2016年12月31
日
上年度可比期间
2015年01月01日至2015年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
活期存款
106,138,203.3
9
794,814.71 51,505,011.89 1,116,010.10
注：本基金的活期银行存款由基金托管人 中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
单位：人民币元
序号
中欧
价值
智选
混合
A
权益
登记日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放
再投资形式
发放
利润分配
合计
1
2016-09
-27
2016-09-27
(场外) 3.200
392,743,69
5.45
38,002,512
.43
430,746,20
7.88
合计 3.200 392,743,69
5.45
38,002,512
.43
430,746,20
7.88
序号 权益 除息日 每10份基金 现金形式 再投资形式 利润分配
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中欧
价值
智选
混合
E
登记日 份额分红数 发放 发放 合计
1
2016-09
-27
2016-09-27
(场外) 3.500 283,011.27 130,879.64 413,890.91
合计 3.500 283,011.27 130,879.64 413,890.91
注： 资产负债表日之后，年度报告批准报出日之前的利润分配参见资产负债表日后事项(附
注： 7.4.8.2)。
7.4.12 期末（ 2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基
金，但低于股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投资品种。本基金的投资范围为
具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金通过主要投资于未来持续成长能
力强的潜力公司，同时通过合理的动态资产配置，在注重风险控制的原则下，追求超越
基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
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本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核
心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风
险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并
就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监
察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内部控制的要
求对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，进而从合规层面对基金投资
进行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用
风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分
散化投资以分散信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10%。除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过
卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。
于2016年12月31日，本基金所承担的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为
未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金、 买入返售金融资产等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末2016年
12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 106,138,20
3.39
－ － －
106,138,20
3.39
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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结算备付金 113,136,42
3.36
－ － －
113,136,42
3.36
存出保证金 927,218.83 － － － 927,218.83
交易性金融资
产 － － －
492,622,73
8.65
492,622,73
8.65
买入返售金融
资产
1,375,441,
483.16
－ － －
1,375,441,
483.16
应收证券清算
款 － － － 231,761.46 231,761.46
应收利息 － － － 598,590.44 598,590.44
应收申购款 － － － 60,644.32 60,644.32
资产总计 1,595,643,
328.74
－ －
493,513,73
4.87
2,089,157,
063.61
负债
应付赎回款 － － － 13,221.55 13,221.55
应付管理人报
酬 － － －
2,723,898.
31
2,723,898.
31
应付托管费 － － － 453,983.04 453,983.04
应付交易费用 － － － 1,029,070.
48
1,029,070.
48
应交税费 － － － 203,600.00 203,600.00
其他负债 － － － 400,021.50 400,021.50
负债总计 － － － 4,823,794.
88
4,823,794.
88
利率敏感度缺
口
1,595,643,
328.74
－ －
488,689,93
9.99
2,084,333,
268.73
上年度末2015
年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 51,505,011
.89
－ － －
51,505,011
.89
结算备付金 3,699,561. － － － 3,699,561.
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87 87
存出保证金 984,823.55 － － － 984,823.55
交易性金融资
产
40,062,000
.00
－ －
923,685,09
6.60
963,747,09
6.60
应收利息 － － － 481,903.09 481,903.09
应收申购款 － － － 1,043,839.
85
1,043,839.
85
资产总计 96,251,397
.31
－ －
925,210,83
9.54
1,021,462,
236.85
负债
应付赎回款 － － － 638,303.45 638,303.45
应付管理人报
酬 － － －
1,234,692.
66
1,234,692.
66
应付托管费 － － － 205,782.11 205,782.11
应付交易费用 － － － 2,323,135.
41
2,323,135.
41
应交税费 － － － 203,600.00 203,600.00
其他负债 － － － 301,712.38 301,712.38
负债总计 － － － 4,907,226.
01
4,907,226.
01
利率敏感度缺
口
96,251,397
.31
－ －
920,303,61
3.53
1,016,555,
010.84
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2016年12月31日，本基金未持有交易性债券资产（ 2015年12月31日：本基金持有
交易性债券资产占基金资产净值的比例为3.94%)，因此市场利率的变动对于本基金资产
净值无重大影响(2015年12月31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 48 页 共 70 页
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
公允价值 占基金资产净
值比例（ %） 公允价值 占基金资产净 值比例（ %）
交易性金融资
产-股票投资
492,622,738.6
5
23.63
923,685,096.6
0
90.86
交易性金融资
产—基金投资 － － － －
交易性金融资
产-贵金属投资 － － － －
衍生金融资产
－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 492,622,738.6
5
23.63
923,685,096.6
0
90.86
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 49 页 共 70 页
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
1. 业绩比较基准(附注7.4.1)上升
5%
208,523.63 69,679.16
2. 业绩比较基准(附注7.4.1)下降
5%
-208,523.63 -69,679.16
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为492,622,738.65元，无属于第二层次、第三层次的余额。 (2015
年12月31日：属于第一层次的余额为832,799,403.84元，属于第二层次的余额为
130,947,692.76元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31
日：同)。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 50 页 共 70 页
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产
的比例（ %）
1 权益投资 492,622,738.65 23.58
其中：股票 492,622,738.65 23.58
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 1,375,441,483.16 65.84
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 219,274,626.75 10.50
7 其他各项资产 1,818,215.05 0.09
8 合计 2,089,157,063.61 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 39,957,060.00 1.92
B 采矿业 63,995,057.00 3.07
C 制造业 220,273,927.11 10.57
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第 51 页 共 70 页
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 62,386,231.92 2.99
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 81,523,284.10 3.91
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 － －
K 房地产业 24,487,178.52 1.17
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 492,622,738.65 23.63
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：
序号 股票代
码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％）
1 002390 信邦制药 4,851,709 47,983,402.01 2.30
2 600489 中金黄金 3,677,300 44,458,557.00 2.13
3 603885 吉祥航空 1,898,377 44,232,184.10 2.12
4 600085 同仁堂 1,360,033 42,677,835.54 2.05
5 002690 美亚光电 1,962,827 41,533,419.32 1.99
6 600108 亚盛集团 6,985,500 39,957,060.00 1.92
7 601021 春秋航空 1,015,000 37,291,100.00 1.79
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 52 页 共 70 页
8 002004 华邦健康 2,991,300 27,131,091.00 1.30
9 600240 华业资本 2,279,998 24,487,178.52 1.17
10 002237 恒邦股份 1,964,600 22,592,900.00 1.08
11 601567 三星医疗 1,924,763 22,096,279.24 1.06
12 600871 石化油服 4,765,000 19,536,500.00 0.94
13 600098 广州发展 1,615,800 18,129,276.00 0.87
14 603001 奥康国际 710,000 16,259,000.00 0.78
15 600795 国电电力 3,690,000 11,697,300.00 0.56
16 600023 浙能电力 2,060,000 11,185,800.00 0.54
17 600011 华能国际 1,570,000 11,068,500.00 0.53
18 000591 太阳能 759,982 10,305,355.92 0.49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代
码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 (%)
1 601021 春秋航空 99,872,706.44 9.82
2 603885 吉祥航空 77,325,621.77 7.61
3 600085 同仁堂 76,525,933.74 7.53
4 603001 奥康国际 75,271,074.45 7.40
5 601099 太平洋 72,703,766.73 7.15
6 002690 美亚光电 71,999,073.92 7.08
7 600358 国旅联合 65,065,114.38 6.40
8 600643 爱建集团 64,392,486.34 6.33
9 002390 信邦制药 63,673,282.04 6.26
10 600871 石化油服 61,004,349.00 6.00
11 600229 城市传媒 60,795,206.67 5.98
12 600108 亚盛集团 58,261,293.62 5.73
13 600489 中金黄金 48,798,329.57 4.80
14 601225 陕西煤业 48,318,597.31 4.75
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 53 页 共 70 页
15 002659 中泰桥梁 42,519,721.10 4.18
16 601567 三星医疗 38,526,552.64 3.79
17 600240 华业资本 37,835,115.11 3.72
18 601006 大秦铁路 37,782,772.66 3.72
19 002727 一心堂 37,693,546.04 3.71
20 600029 南方航空 36,678,015.46 3.61
21 000738 中航动控 34,066,866.18 3.35
22 600705 中航资本 32,409,970.03 3.19
23 300156 神雾环保 32,271,042.34 3.17
24 002004 华邦健康 31,178,671.01 3.07
25 600217 秦岭水泥 30,282,677.49 2.98
26 600508 上海能源 29,992,117.87 2.95
27 002172 澳洋科技 29,693,324.61 2.92
28 600270 外运发展 26,351,606.40 2.59
29 600138 中青旅 25,588,675.12 2.52
30 000767 漳泽电力 25,424,827.80 2.50
31 600098 广州发展 25,089,257.61 2.47
32 600467 好当家 24,814,431.52 2.44
33 601233 桐昆股份 24,292,828.66 2.39
34 600511 国药股份 24,193,559.78 2.38
35 600792 云煤能源 23,657,456.13 2.33
36 600566 济川药业 23,426,248.47 2.30
37 002237 恒邦股份 23,004,355.00 2.26
38 000703 恒逸石化 22,922,178.69 2.25
39 000858 五 粮 液 22,144,447.71 2.18
40 601766 中国中车 21,524,485.50 2.12
41 000625 长安汽车 21,117,844.52 2.08
42 002024 苏宁云商 21,088,578.00 2.07
43 600419 天润乳业 20,913,752.12 2.06
44 600718 东软集团 20,672,585.49 2.03
45 601016 节能风电 20,662,423.78 2.03
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 54 页 共 70 页
46 600060 海信电器 20,477,451.56 2.01
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代
码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 (%)
1 601021 春秋航空 71,363,787.42 7.02
2 601099 太平洋 71,224,464.89 7.01
3 600643 爱建集团 63,195,343.81 6.22
4 600229 城市传媒 63,124,408.21 6.21
5 600358 国旅联合 61,953,764.78 6.09
6 603001 奥康国际 61,288,766.37 6.03
7 002299 圣农发展 48,485,608.52 4.77
8 600060 海信电器 46,519,787.45 4.58
9 601225 陕西煤业 46,144,447.51 4.54
10 002659 中泰桥梁 44,361,071.55 4.36
11 600871 石化油服 44,010,972.00 4.33
12 601006 大秦铁路 42,849,202.65 4.22
13 600270 外运发展 41,535,666.09 4.09
14 300156 神雾环保 36,440,285.08 3.58
15 002727 一心堂 35,969,290.32 3.54
16 600085 同仁堂 35,673,165.41 3.51
17 300196 长海股份 35,511,212.74 3.49
18 600029 南方航空 35,198,212.28 3.46
19 000951 中国重汽 33,045,864.94 3.25
20 002172 澳洋科技 32,137,543.97 3.16
21 000738 中航动控 31,832,275.50 3.13
22 600705 中航资本 31,657,471.00 3.11
23 600419 天润乳业 31,407,716.48 3.09
24 600718 东软集团 31,061,548.62 3.06
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 55 页 共 70 页
25 601888 中国国旅 31,025,786.63 3.05
26 600217 秦岭水泥 30,809,805.89 3.03
27 600079 人福医药 30,452,038.71 3.00
28 002042 华孚色纺 30,130,314.46 2.96
29 600867 通化东宝 30,023,524.59 2.95
30 600508 上海能源 29,945,417.98 2.95
31 002690 美亚光电 29,262,671.95 2.88
32 002714 牧原股份 28,338,354.97 2.79
33 600418 江淮汽车 27,973,964.01 2.75
34 000998 隆平高科 27,817,688.22 2.74
35 000767 漳泽电力 27,547,288.18 2.71
36 300012 华测检测 27,348,480.73 2.69
37 600422 昆药集团 27,098,920.88 2.67
38 600138 中青旅 26,512,595.60 2.61
39 603885 吉祥航空 26,411,995.33 2.60
40 002380 科远股份 26,146,012.31 2.57
41 000858 五 粮 液 25,673,453.38 2.53
42 600566 济川药业 25,609,367.74 2.52
43 300073 当升科技 24,662,983.03 2.43
44 600467 好当家 24,401,104.90 2.40
45 600511 国药股份 23,584,131.56 2.32
46 601766 中国中车 23,266,102.38 2.29
47 000028 国药一致 23,106,893.15 2.27
48 601233 桐昆股份 22,944,748.43 2.26
49 600792 云煤能源 22,924,434.76 2.26
50 600521 华海药业 22,622,853.47 2.23
51 000703 恒逸石化 22,573,624.65 2.22
52 000625 长安汽车 22,151,594.44 2.18
53 002070 众和股份 21,986,746.74 2.16
54 600108 亚盛集团 21,332,656.00 2.10
55 002024 苏宁云商 20,798,788.87 2.05
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 56 页 共 70 页
56 600469 风神股份 20,773,118.88 2.04
57 601333 广深铁路 20,663,736.78 2.03
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,201,492,180.23
卖出股票收入（成交）总额 3,510,563,203.35
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前
提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动
性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 57 页 共 70 页
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的恒邦股份（ 002237）的发行主体，山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称
"公司" ），于2016年5月6日收到中国证券监督管理委员会山东监管局《行政处罚决定
书》（〔 2016〕 1号）。
2013年1月至2015年11月，公司向烟台恒邦集团有限公司（以下简称恒邦集团）等关联
方或第三方开具商业票据、国内信用证，发生非经营性资金往来，但公司未及时履行临
时信息披露义务，涉及金额35,000万元、 30,400万元、 110， 810万元、 79,730万元、 3500
万元， 74,500万元。
公司上述行为，违反了《证券法》第六十三条、第六十七条的规定，构成了《证券法》
第一百九十三条"发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或
者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏"的行为。据《证券法》第一百
九十三条的规定，山东证监局作出以下决定： 1、责令恒邦股份改正，给予警告，并处
罚款30万元； 2、对王信恩给予警告，并处罚款15万元； 3、对张克河给予警告，并处罚
款5万元； 4、对曲胜利给予警告，并处罚款3万元； 5、对张俊峰给予警告，并处罚款3
万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不
会对恒邦股份的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资
判断未发生改变。
其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 58 页 共 70 页
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 927,218.83
2 应收证券清算款 231,761.46
3 应收股利 －
4 应收利息 598,590.44
5 应收申购款 60,644.32
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,818,215.05
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
中欧价 1,640 704,367.85 1,115,262, 96.55% 39,900,812 3.45%
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 59 页 共 70 页
值智选
混合 A
462.73 .36
中欧价
值智选
混合 E
164 6,281.31 88,743.42 8.61% 941,391.05 91.39%
合计 1,804 640,905.44 1,115,351,
206.15
96.47%
40,842,203
.41
3.53%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中欧价值智
选混合 A 19,868.02 0.00%
中欧价值智
选混合 E 121,676.17 11.81%
合计 141,544.19 0.01%
注：基金管理人的从业人员持有本基金A类份额的实际占比为0.0017%，上表为四舍五入后的结果。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间
（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本
开放式基金
中欧价值智选混合
A
0
中欧价值智选混合
E
10~50
合计 10~50
本基金基金经理持有本开放
式基金
中欧价值智选混合
A
0
中欧价值智选混合
E
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 60 页 共 70 页
中欧价值智选混合 A 中欧价值智选混合 E
基金合同生效日(2013年05月14日)
基金份额总额 476,420,551.02 －
本报告期期初基金份额总额 395,200,106.76 56,237,283.49
本报告期基金总申购份额 1,333,694,932.33 3,337,976.97
减：本报告期基金总赎回份额 573,731,764.00 58,545,125.99
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 1,155,163,275.09 1,030,134.47
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人于2016年5月7日发布公告，卞玺云女士自2016年5月7日起担任
中欧基金管理有限公司督察长职务。相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关
手续并向中国证监会和上海证监局报告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供
审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。本年度应支付给所聘任的会计师事务
所审计费用为100,000.00元人民币。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 61 页 共 70 页
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票
成交总
额比例
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
申银万国 1 1,288,777,657.14 19.20% 1,200,239.57 19.20% －
国信证券 1 1,217,835,783.30 18.14% 1,134,177.58 18.14% －
中信证券 1 750,166,272.51 11.18% 698,631.60 11.18% －
兴业证券 1 692,619,368.99 10.32% 645,037.52 10.32% －
东吴证券 1 547,104,365.74 8.15% 509,518.22 8.15% －
浙商证券 1 417,519,475.46 6.22% 388,843.43 6.22% －
广发证券 2 406,848,723.47 6.06% 378,896.09 6.06% －
东方证券 1 353,529,779.29 5.27% 329,249.41 5.27% －
东北证券 1 300,037,204.27 4.47% 279,425.43 4.47% －
安信证券 1 237,420,800.03 3.54% 221,109.96 3.54% －
海通证券 1 166,758,828.39 2.48% 155,303.23 2.48% －
西南证券 1 162,332,031.51 2.42% 151,180.40 2.42% －
光大证券 1 71,139,820.31 1.06% 66,253.11 1.06% －
国金证券 1 64,871,159.90 0.97% 60,414.40 0.97% －
东兴证券 1 18,626,176.24 0.28% 17,346.49 0.28% －
国泰君安 1 16,467,937.03 0.25% 15,336.52 0.25% －
国都证券 2 － － － － －
华泰证券 1 － － － － －
中信建投 1 － － － － －
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 62 页 共 70 页
平安证券 1 － － － － －
申万宏源
西部证券 1
－
－ － － －
中投证券 1 － － － － －
中泰证券 1 － － － － －
广州证券 1 － － － － －
注： 1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增浙商证券上海交易单元，东兴证券、中泰证券、广州证券深圳交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比
例
成交金
额
占债当期券
回购
成交总额比
例
成交金
额
占当期权证
成交总额比
例
申银万国 － － － － － －
国信证券 － －
16,660,
000,000
.00
25.12% － －
中信证券 10,132,
191.78
100.00%
5,550,0
00,000.
00
8.37% － －
兴业证券 － － － － － －
东吴证券 － － 20,000,
000.00
0.03% － －
浙商证券 － －
30,250,
000,000
.00
45.61% － －
广发证券 － －
5,770,0
00,000.
00
8.70% － －
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 63 页 共 70 页
东方证券 － －
8,070,0
00,000.
00
12.17% － －
东北证券 － － － － － －
安信证券 － － － － － －
海通证券 － － － － － －
西南证券 － － － － － －
光大证券 － － － － － －
国金证券 － － － － － －
东兴证券 － － － － － －
国泰君安 － － － － － －
国都证券 － － － － － －
华泰证券 － － － － － －
中信建投 － － － － － －
平安证券 － － － － － －
申万宏源西
部证券 － － － － － －
中投证券 － － － － － －
中泰证券 － － － － － －
广州证券 － － － － － －
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2015年12月31日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-01
2
中欧基金管理有限公司关于指数
发生不可恢复交易熔断后旗下基
金开放时间调整的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-04
3
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“新文化”股
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-05
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 64 页 共 70 页
票估值方法的公告
4
中欧基金管理有限公司督察长离
任公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-05
5
中欧基金管理有限公司关于指数
发生不可恢复交易熔断后旗下基
金开放时间调整的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-07
6
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“风神股份”
股票估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-08
7
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金所持停牌股票估值
方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-12
8
中欧基金管理有限公司住所变更
公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-20
9
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2015年第4季度报告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-22
10
中欧基金管理有限公司关于旗下
理财交易及客户服务平台开通部
分基金定投业务的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-01-22
11
中欧基金管理有限公司关于在旗
下理财交易及客户服务平台开展
定期定额投资费率优惠活动的公
告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-02-03
12
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“众和股份”
股票估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-02-17
13
中欧基金管理有限公司代行督察
长公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-02-19
14
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金实施特定申购费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-02-25
15
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增陆金所资管为代销
中国证监会指定报刊及网
站 2016-02-26
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 65 页 共 70 页
机构并参与费率优惠的公告
16
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“国药股份”
股票估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-03-01
17
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2015年年度报告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-03-29
18
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2015年年度报告摘要
中国证监会指定报刊及网
站 2016-03-29
19
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与工商银行开展的申
购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-03-30
20
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增盈米财富为代销机
构并参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-03-30
21
中欧基金管理有限公司关于新增
顺德农商行为旗下部分基金代销
机构并开通转换和定投业务的公
告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-03-31
22
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“长安汽车”
股票估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-03-31
23
中欧基金管理有限公司关于旗下
理财交易及客户服务平台开通部
分基金转换业务的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-04-08
24
中欧基金管理有限公司关于新增
好买基金为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-04-12
25
中欧基金管理有限公司关于旗下
理财交易及客户服务平台开展转
换交易费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-04-12
26
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金互相转换范围的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-04-15
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 66 页 共 70 页
27
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2016年第1季度报告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-04-21
28
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行开展的网
上银行、手机银行申购费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-04-28
29
中欧基金管理有限公司高级管理
人员变更公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-05-07
30
中欧基金管理有限公司关于新增
金牛理财为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-05-16
31
中欧基金管理有限公司关于新增
浦发银行为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务的公
告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-05-25
32
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金在陆金所资管开通基金
定投业务并参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-06-17
33
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金更新招募说明书（ 2016年
第1号）
中国证监会指定报刊及网
站 2016-06-27
34
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（ 2016年第1号
中国证监会指定报刊及网
站 2016-06-27
35
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行开展的网
上银行、手机银行申购费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-06-28
36
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2016年6月30日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-07-01
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 67 页 共 70 页
37
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2016年第2季度报告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-07-19
38
中欧基金管理有限公司关于新增
利得基金为旗下部分基金代销机
构并参与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-08-17
39
中欧基金管理有限公司关于新增
联泰资产为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-08-23
40
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2016年半年度报告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-08-24
41
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2016年半年度报告摘要
中国证监会指定报刊及网
站 2016-08-24
42
中欧基金管理有限公司关于新增
蛋卷基金为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-08-25
43
中欧基金管理有限公司关于对通
过旗下理财交易及客户服务平台
申购旗下基金开展费率优惠活动
的补充公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-08-26
44
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金基金经理变更公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-02
45
关于新增盈米财富为旗下部分基
金代销机构同步开通转换和定投
业务并参与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-02
46
中欧基金管理有限公司关于提醒
投资者及时更新已过期身份证件
或身份证明文件的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-07
47
中欧基金管理有限公司部分部门
办公地址变更公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-14
48
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下通过工商银行代销基金定投
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-19
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 68 页 共 70 页
最低申购金额的公告
49
中欧基金管理有限公司关于子公
司办公地址变更的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-20
50
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行手机银行
申购和定投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-20
51
中欧价值智选灵活配置混合型证
券投资基金分红公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-23
52
中欧基金管理有限公司关于新增
平安证券为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-23
53
中欧基金管理有限公司关于新增
国美基金为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-09-29
54
中欧基金管理有限公司关于新增
广源达信为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-10-10
55
中欧基金管理有限公司关于新增
万得投顾为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-10-25
56
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2016年第3季度报告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-10-26
57
中欧基金管理有限公司关于新增
新浪仓石基金为旗下部分基金代
销机构同步开通转换和定投业务
并参与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-11-14
58
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金在国都证券开通定期定
额投资业务并参加定期定额投资
中国证监会指定报刊及网
站 2016-11-21
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 69 页 共 70 页
申购费率优惠活动的公告
59
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下通过国美基金代销基金定投
最低申购金额的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-11-25
60
中欧基金管理有限公司关于新增
云湾投资为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-11-25
61
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行手机银行
申购和定投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-11-29
62
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下通过蛋卷基金代销基金定投
最低申购金额的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-12-15
63
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行手机银行
申购和定投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-12-22
64
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与农业银行申购和定
投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-12-28
65
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金更新招募说明书（ 2016年
第2号）
中国证监会指定报刊及网
站 2016-12-28
66
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（ 2016年第2号）
中国证监会指定报刊及网
站 2016-12-28
67
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金基金经理变更公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-12-29
68
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与工商银行开展的定
期定额投资申购费率优惠活动的
公告
中国证监会指定报刊及网
站 2016-12-29
69 中欧基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定报刊及网 2016-12-29
中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告
第 70 页 共 70 页
部分基金参与邮储银行申购费率
优惠活动的公告
站
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中欧价值智选回报混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话： 021-68609700， 400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一七年三月三十一日
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