华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31止。

第2页共14页

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞量化创优

交易代码 004394

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年5月12日

报告期末基金份额总额 471,213,825.63份

利用定量投资模型，在力求有效控制投资风险的前

投资目标 提下，力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收

益，谋求基金资产的长期增值。

1、股票投资策略

本基金主要利用定量投资模型，跟踪创业板指数，

通过主动管理，使用量化方法选取并持有预期收益

较好的股票构成投资组合，在有效控制风险的前提

下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。本基

金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%，在极端

市场情况下，为保护投资者的本金安全，股票资产

比例可降至0%。

2、固定收益资产投资策略

本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产

流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资

产的投资收益。

固定收益资产包括债券（国债、金融债、企业/公司

债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、

央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据

等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币

投资策略 市场工具等。

本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入

分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对固定

收益资产的影响，进行合理的利率预期，判断市场

的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。

在固定收益资产投资组合构建和管理过程中，本基

金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信

用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理

等管理手段进行个券选择。

3、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利

于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基

金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研

究，同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、

交易制度设计等多种因素对权证进行定价。

4、其他金融衍生工具投资策略

在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则

第3页共14页

运用股指期货、期权等相关金融衍生工具对基金投

资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性

风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效

率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品

合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保

值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资

如互换等其他金融衍生品种，本基金将以风险管理

和组合优化为目的，根据届时法律法规的相关规定

参与投资。

5、融资业务的投资策略

本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证

金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，

选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组

合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，

确定融资比例。待监管机构允许本基金参与融券交

易及转融通证券出借业务后，在法律法规允许的范

围内，在不改变基金的风险收益特征及对基金份额

持有人无不利影响的前提下，本基金可参与相关业

务，以提高组合的投资效率，从而更好地实现投资

目标。具体参与投资的比例将按照届时相关法律法

规的规定执行。

业绩比较基准 90%×创业板指数收益率+10%×银行活期存款利率

（税后）

本基金为混合型基金，跟踪创业板指数，并力求实

风险收益特征 现超越创业板指数收益率的投资回报。其预期风险

与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票

型基金，属于较高风险的产品。

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

第4页共14页

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日

）

1.本期已实现收益 -10,447,209.89

2.本期利润 30,640,113.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.0658

4.期末基金资产净值 500,854,979.87

5.期末基金份额净值 1.0629

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 6.92% 1.59% 7.67% 1.67% -0.75% -0.08%

第5页共14页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、图示日期为2017年5月12日至2018年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各

项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。自基金合同生效起至本报告期末不满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

副总经理、 副总经理。曾在美国

田汉卿 本基金的 2017年 - 16年 巴克莱全球投资管理

基金经理 5月12日 有限公司（BGI ）担

任投资经理，

第6页共14页

2012年8月加入华泰

柏瑞基金管理有限公

司，2013年8月起任

华泰柏瑞量化增强混

合型证券投资基金的

基金经理，2013年

10月起任公司副总经

理，2014年12月起

任华泰柏瑞量化优选

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理，

2015年3月起任华泰

柏瑞量化先行混合型

证券投资基金的基金

经理和华泰柏瑞量化

驱动灵活配置混合型

证券投资基金的基金

经理，2015年6月起

任华泰柏瑞量化智慧

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理

和华泰柏瑞量化绝对

收益策略定期开放混

合型发起式证券投资

基金的基金经理。

2016年5月起任华泰

柏瑞量化对冲稳健收

益定期开放混合型发

起式证券投资基金的

基金经理。2017年

3月起任华泰柏瑞惠

利灵活配置混合型证

券投资基金的基金经

理。2017年5月起任

华泰柏瑞量化创优灵

活配置混合型证券投

资基金的基金经理。

2017年9月起任华泰

柏瑞量化阿尔法灵活

配置混合型证券投资

基金的基金经理。

2017年12月起任华

泰柏瑞港股通量化灵

活配置混合型证券投

资基金的基金经理。

第7页共14页

本科与研究生毕业于

清华大学, MBA毕业

于美国加州大学伯克

利分校哈斯商学院。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本报告期内，全球股票市场波动加大，受美股大幅回调以及贸易战等事件的影响，A股市场

回调压力增大，并且受独角兽回归A股上市政策和创50ETF收到大额申购等因素影响，市场大小

盘风格切换，小市值因子本报告期表现较好。

本报告期内本基金正常运作,我们坚持了一贯的量化选股策略。

展望2018年，我们认为在不发生系统风险的前提下，A股市场可以预期正收益。

2018年境外境内的不确定性因素仍然存在。境外面临全球央行进一步收紧流动性对各类资

产价格的影响，以及国家之间可能的经济上和政治上的摩擦；境内面临金融去杠杆和监管趋严的影响。但我们认为在不发生系统风险的前提下，A股市场在经历了2015年以来的调整之后，估值趋向合理，向下风险应该有限，全年录得正收益的可能性较大。A股市场短期受到美股调整市场情绪的影响，可能跟随调整，调整到一定程度之后，我们认为A股有可能走出独立行情。其 第8页共14页

中的一个主要驱动因素是：在债市低迷，房市和境外投资受限，资金成本高企的情况下，大量资金依然缺少更好的投资方向，考虑风险与收益，A股市场会是一个不错的选择。

本基金还是坚持利用量化选股策略，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越市场的超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0629元，本报告期份额净值增长率为6.92%，同期业

绩比较基准增长率为7.67%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 460,410,760.70 89.70

其中：股票 460,410,760.70 89.70

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 42,815,830.16 8.34

8 其他资产 10,046,892.76 1.96

9 合计 513,273,483.62 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 28,666,466.14 5.72

第9页共14页

B 采矿业 - -

C 制造业 245,389,634.64 48.99

D 电力、热力、燃气及水生产和供 7,048,006.00 1.41

应业

E 建筑业 4,712,094.00 0.94

F 批发和零售业 4,500,557.00 0.90

G 交通运输、仓储和邮政业 580,265.62 0.12

H 住宿和餐饮业 1,922,579.64 0.38

I 信息传输、软件和信息技术服务 123,752,457.78 24.71

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,518,517.00 0.30

M 科学研究和技术服务业 120,612.00 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 9,482,295.07 1.89

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 6,531,719.68 1.30

R 文化、体育和娱乐业 26,185,556.13 5.23

S 综合 - -

合计 460,410,760.70 91.92

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 300498 温氏股份 1,198,869 25,008,407.34 4.99

2 300059 东方财富 764,832 12,948,605.76 2.59

3 300523 辰安科技 174,085 11,033,507.30 2.20

4 300259 新天科技 876,203 9,427,944.28 1.88

5 300451 创业软件 271,663 9,084,410.72 1.81

6 300124 汇川技术 246,000 8,698,560.00 1.74

7 300450 先导智能 111,500 8,543,130.00 1.71

8 300061 康旗股份 456,756 8,504,796.72 1.70

9 601811 新华文轩 596,705 7,715,395.65 1.54

10 300377 赢时胜 431,000 7,680,420.00 1.53

第10页共14页

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

第11页共14页

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 135,771.61

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 9,239.16

5 应收申购款 9,901,881.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,046,892.76

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 545,177,449.26

报告期期间基金总申购份额 105,032,749.47

减:报告期期间基金总赎回份额 178,996,373.10

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 471,213,825.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 18,877,034.69

第12页共14页

报告期期间买入/申购总份额 4,854,368.93

报告期期间卖出/赎回总份额 9,500,000.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 14,231,403.62

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 3.02

额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 基金转换入 2018年3月 4,854,368.93 5,000,000.00 0.00%

27日

2 赎回 2018年3月 9,500,000.00 9,707,717.50 0.50%

28日

合计 14,354,368.93 14,707,717.50

注：基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

第13页共14页

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可

咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-

38784638公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司

2018年4月21日

第14页共14页
点击查看>>  附件