中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金
2022年第2季度报告

2022年06月30日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2022年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧电子信息产业沪港深股票

基金主代码 004616

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2017年07月07日

报告期末基金份额总额 468,495,049.53份

本基金主要投资于电子信息产业相关行业股票，在
投资目标 严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产
配置，确定股票、债券、现金的投资比例，重点通
过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、
投资策略 PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和
政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。本
基金为股票型基金，长期来看将以权益性资产为主
要配置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素，
进行短期的战术避险选择。

业绩比较基准 中证TMT产业主题指数收益率×65%+恒生指数收益
率×20%+中证综合债券指数收益率×15%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金，属


于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基
金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧电子信息产业沪港 中欧电子信息产业沪港
深股票A 深股票C

下属分级基金的交易代码 004616 005763

报告期末下属分级基金的份额总 273,011,102.30份 195,483,947.23份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
主要财务指标 中欧电子信息产业沪 中欧电子信息产业沪
港深股票A 港深股票C

1.本期已实现收益 -121,676,557.98 -119,869,686.31

2.本期利润 -43,153,554.27 -68,584,062.60

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1611 -0.2730

4.期末基金资产净值 568,836,070.05 419,763,083.57

5.期末基金份额净值 2.0836 2.1473

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧电子信息产业沪港深股票A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个月 -6.19% 2.03% 0.66% 1.55% -6.85% 0.48%

过去六个月 -28.80% 1.89% -15.89% 1.48% -12.91% 0.41%

过去一年 -25.06% 1.76% -18.37% 1.21% -6.69% 0.55%

过去三年 75.30% 1.77% 7.26% 1.27% 68.04% 0.50%

自基金合同 108.36% 1.82% -2.63% 1.28% 110.99% 0.54%
生效起至今
中欧电子信息产业沪港深股票C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -6.37% 2.03% 0.66% 1.55% -7.03% 0.48%

过去六个月 -29.09% 1.89% -15.89% 1.48% -13.20% 0.41%

过去一年 -25.66% 1.76% -18.37% 1.21% -7.29% 0.55%

过去三年 71.03% 1.77% 7.26% 1.27% 63.77% 0.50%

自基金份额 96.12% 1.88% -3.37% 1.32% 99.49% 0.56%
运作日至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金 C 类份额成立日为 2018 年 4 月 23 日，图示日期为 2018 年 4 月 24 日至 2022
年 06 月 30 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任兴业全球基金管理有
限公司金融工程与专题部
刘金 基金经理 2020- - 8 研究员。2015/03/30加入
辉 08-14 年 中欧基金管理有限公司,
历任研究员、基金经理助
理。

历任光大保德信基金管理
许文 基金经理 2020- - 8 有限公司研究部行业研究
星 05-18 年 员，光大保德信基金管理
有限公司投资经理。2018


/02/05加入中欧基金管理
有限公司。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有9次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

今年二季度确实是很艰难的一个季度，业绩表现不尽如人意，我们反思下认为，是研究不够细致，对俄乌、国内疫情的影响判断不充分，低估市场对不确定性的反应。
从去年下半年开始我们认为经济压力会较大，组合构建主要从下面几点出发：（1）寻找一些拐点型机会，比如下游需求拐点向上，或者成本改善；（2）带有逆周期属性，并能长期成长的机会；（3）对受益涨价的相关个股或子行业较为谨慎。

综合下来，我们减配了部分半导体公司，增配了部分计算机公司。但从二季度的结果来看效果不及预期，主要有以下几个问题：


（1）半导体处于下行趋势，不同环节影响先后和程度不一样。在个股选择上，我们在分析了不同公司成长动力（影响收入的可预测性）和竞争格局（影响后续的价格和盈利能力）后，对组合内的半导体公司进行了调整，有所取舍。但是效果并不好，因为在大环境不确定性的背景下，市场更在意的是子行业景气度的高低，对子行业不确定性的担忧远高于对个股的分析。所以我们的配置效果不及预期，也错过了一些高景气度的机会。

（2）软件企业多数位于上海和北京地区，同时收入结构中上海和北京比例高。所以上海和北京疫情对相关公司产生影响。市场对此有较大担忧，股价下跌很多。但是我们认为跟踪研究下来，不同公司的受损程度不一样，有些公司收入端可能是5-10%的影响。考虑到二季度占全年比例相对较低，下半年有机会追回，同时股价又在短时间内有较大的下跌，所以我们在应对上没有大的调整，导致这类股票下跌较多。

（3）针对成本改善类公司，由于俄乌战争导致大宗价格上涨，相关公司的成本端改善低于预期。

二季度基金表现不及预期，让我们深刻反思，意识到诸多不足，我们也会更加努力。大方向是延续之前的思路，但针对已有持仓我们会更细致研究和反思。

往后看，我们认为不少软件公司二季度的基本面不差，并且三季度大概率会加快，如果进一步分析部分软件公司去年新增人员的季节分布，我们认为有些公司往后还会有盈利剪刀差，即盈利增速较收入增速更快。而成本端改善的公司，我们认为二季度改善程度虽然有些低于预期，但是趋势已经开始体现。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为-6.19%，同期业绩比较基准收益率为0.66%；C类份额净值增长率为-6.37%，同期业绩比较基准收益率为0.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 815,041,114.97 81.00

其中：股票 815,041,114.97 81.00

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 60,549,516.49 6.02
计

8 其他资产 130,631,858.06 12.98

9 合计 1,006,222,489.52 100.00

注：权益投资中通过港股机制的公允价值为33,505,872.68元，占基金资产净值比例
3.39%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 380,643,525.78 38.50

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 11,340.06 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 387,463,052.57 39.19
术服务业

J 金融业 13,191,780.00 1.33

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 19,959.78 0.00

M 科学研究和技术服务业 189,349.96 0.02

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -


务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 16,234.14 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 781,535,242.29 79.05

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）

电信服务 17,744,132.06 1.79

消费者非必需 15,744,184.73 1.59
品

信息技术 17,555.89 0.00

合计 33,505,872.68 3.39

注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 603228 景旺电子 3,398,65379,290,574.49 8.02

2 688099 晶晨股份 559,12956,472,029.00 5.71

3 002987 京北方 2,484,93149,226,483.11 4.98

4 300674 宇信科技 2,284,56235,821,932.16 3.62

5 688111 金山办公 159,98431,536,046.08 3.19

6 688201 信安世纪 919,96130,597,902.86 3.10

7 300496 中科创达 211,40027,583,472.00 2.79

8 600570 恒生电子 595,30025,919,362.00 2.62

9 688036 传音控股 272,32824,299,827.44 2.46

10 600522 中天科技 1,020,60023,575,860.00 2.38

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的景旺电子的发行主体深圳市景旺电子股份有限公司于2021-07-09受到深圳市交通运输局的深交罚决第ZD102306号。罚没合计8.00万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 711,733.28

2 应收证券清算款 1,041,555.48

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 128,878,569.30

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 130,631,858.06

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧电子信息产业沪港 中欧电子信息产业沪港
深股票A 深股票C

报告期期初基金份额总额 306,481,892.84 337,174,283.34

报告期期间基金总申购份额 75,231,763.16 85,181,436.37

减：报告期期间基金总赎回份额 108,702,553.70 226,871,772.48

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 273,011,102.30 195,483,947.23

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金基金合同》

3、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金托管协议》

4、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2022年07月21日
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