兴全恒益债券型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴全恒益债券

基金主代码 004952

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 9 月 20 日

报告期末基金份额总额 3,366,108,345.27 份

投资目标 在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追求
基金资产的稳定增值。

投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的
深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投
资策略，在主要配置债券资产的前提下，适当配置权益
类资产，达到增强收益的目的。

业绩比较基准 中国债券总指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×

20%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 兴证全球基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴全恒益债券 A 兴全恒益债券 C

下属分级基金的交易代码 004952 004953

报告期末下属分级基金的份额总额 3,277,278,838.25 份 88,829,507.02 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日）

兴全恒益债券 A 兴全恒益债券 C

1.本期已实现收益 14,688,556.37 500,422.12

2.本期利润 200,304,685.10 6,372,800.60

3.加权平均基金份额本期利润 0.0810 0.0776

4.期末基金资产净值 4,666,448,495.00 124,307,881.57

5.期末基金份额净值 1.4239 1.3994

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

兴全恒益债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 5.95% 0.34% 0.95% 0.16% 5.00% 0.18%

过去六个月 8.41% 0.40% 0.60% 0.21% 7.81% 0.19%

过去一年 11.22% 0.42% 1.01% 0.25% 10.21% 0.17%

过去三年 41.70% 0.48% 14.43% 0.25% 27.27% 0.23%

自基金合同

42.39% 0.42% 13.68% 0.25% 28.71% 0.17%
生效起至今

兴全恒益债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 5.85% 0.34% 0.95% 0.16% 4.90% 0.18%

过去六个月 8.19% 0.40% 0.60% 0.21% 7.59% 0.19%


过去一年 10.78% 0.42% 1.01% 0.25% 9.77% 0.17%

过去三年 40.00% 0.48% 14.43% 0.25% 25.57% 0.23%

自基金合同

39.94% 0.42% 13.68% 0.25% 26.26% 0.17%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、净值表现所取数据截至到 2021 年 12 月 31 日。

2、按照《兴全恒益债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为 2017 年 9 月 20

日至 2018 年 3 月 19 日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制
及投资组合的比例范围。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收益

部副总

监，兴全

磐稳增利

债券型证 经济学硕士，历任红顶金融工程研究中心
券投资基 研究部经理，申银万国证券研究所高级分
金、兴全 析师，兴证全球基金管理有限公司研究
恒益债券 2017年9 月20 员、兴全货币市场基金基金经理、兴全保
张睿 型证券投 日 - 16 年 本混合型证券投资基金、兴全添利宝货币
资基金、 市场基金基金经理、兴全天添益货币市场
兴全恒瑞 基金基金经理、固定收益部总监助理、兴
三个月定 全兴泰定期开放债券型发起式证券投资
期开放债 基金基金经理。

券型发起

式证券投

资基金基

金经理

兴全恒益 硕士，历任国联证券股份有限公司分析
债券型证 2021 年 12 月 师，兴业证券股份有限公司分析师，兴证
徐留明 券投资基 20 日 - 8 年 全球基金管理有限公司研究部研究员、基
金基金经 金经理助理。

理

兴全沪深

300 指数 硕士，历任兴业证券研究发展中心研究
增强型证 员，兴证全球基金管理有限公司行业研究
券投资基 员，兴全趋势投资混合型证券投资基金
申庆 金（LOF）、2017年9 月20 2021 年 12 24 年 （LOF）基金经理助理、兴全全球视野股
兴全恒益 日 月 20 日 票型证券投资基金基金经理、基金管理部
债券型证 总监助理、兴全恒益债券型证券投资基金
券投资基 基金经理。

金、兴全

中证 800


六个月持

有期指数

增强型证

券投资基

金基金经

理

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全恒益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，债券市场继续上涨，各期限收益率下行 10-30bp，收益率曲线继续平坦化。随着
地产调控政策的影响深化，四季度货币政策对资金面较为友好，降准加上 LPR 调降相继出台，市场对跨年资金面预期乐观，回购规模上升。基本面看，报告期内大宗原材料上涨压力告一段落，周期类板块出现调整，市场维持结构化行情，关注点主要集中在低估值和高景气两类品种上，转债市场估值维持高位。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末兴全恒益债券 A 的基金份额净值为 1.4239 元，本报告期基金份额净值增长率
为 5.95%，截至本报告期末兴全恒益债券 C 的基金份额净值为 1.3994 元，本报告期基金份额净值
增长率为 5.85%，同期业绩比较基准收益率为 0.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 831,212,069.84 16.30

其中：股票 831,212,069.84 16.30

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,839,675,993.82 75.28

其中：债券 3,839,675,993.82 75.28

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 240,000,270.00 4.71

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 38,673,315.34 0.76

8 其他资产 151,001,028.95 2.96

9 合计 5,100,562,677.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 13,603,598.40 0.28


B 采矿业 5,511,181.80 0.12

C 制造业 651,638,771.16 13.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 16,309,521.20 0.34

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 39,141,280.20 0.82

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 57,971,973.08 1.21

J 金融业 24,617,824.00 0.51

K 房地产业 3,841,920.00 0.08

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 18,576,000.00 0.39

S 综合 - -

合计 831,212,069.84 17.35

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600195 中牧股份 4,140,180 54,112,152.60 1.13

2 002572 索菲亚 2,018,800 44,817,360.00 0.94

3 603707 健友股份 992,599 41,689,158.00 0.87

4 002821 凯莱英 92,800 40,368,000.00 0.84

5 002250 联化科技 2,078,933 37,358,426.01 0.78

6 600426 华鲁恒升 1,118,429 35,006,827.70 0.73

7 000333 美的集团 402,800 29,730,668.00 0.62

8 002728 特一药业 1,831,502 29,047,621.72 0.61

9 600309 万华化学 286,400 28,926,400.00 0.60

10 300507 苏奥传感 2,077,562 27,236,837.82 0.57

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值


比例（%）

1 国家债券 73,296,500.00 1.53

2 央行票据 - -

3 金融债券 311,029,000.00 6.49

其中：政策性金融债 250,483,000.00 5.23

4 企业债券 796,850,800.00 16.63

5 企业短期融资券 892,091,000.00 18.62

6 中期票据 303,626,000.00 6.34

7 可转债（可交换债） 1,462,782,693.82 30.53

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,839,675,993.82 80.15

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 190207 19 国开 07 1,600,000 160,512,000.00 3.35

2 012105002 21 中铝 1,500,000 150,000,000.00 3.13
SCP009

3 042100469 21 电网 1,000,000 100,120,000.00 2.09
CP016

4 042100464 21 万华化学 1,000,000 99,920,000.00 2.09
CP002

5 132018 G 三峡 EB1 700,000 97,930,000.00 2.04

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。基金管理人构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债
期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行具有在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情形；本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

前十名证券发行主体中，未见其他发行主体有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 133,779.12

2 应收证券清算款 28,159,888.86

3 应收股利 -

4 应收利息 34,219,836.39

5 应收申购款 88,487,524.58

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 151,001,028.95

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 132018 G 三峡 EB1 97,930,000.00 2.04


2 110075 南航转债 82,314,971.00 1.72

3 113043 财通转债 75,397,908.90 1.57

4 127024 盈峰转债 54,797,437.20 1.14

5 110059 浦发转债 52,825,000.00 1.10

6 123111 东财转 3 48,804,826.92 1.02

7 132020 19 蓝星 EB 47,185,889.40 0.98

8 128129 青农转债 44,028,747.18 0.92

9 113044 大秦转债 43,658,899.20 0.91

10 113037 紫银转债 38,079,255.30 0.79

11 113602 景 20 转债 34,531,581.50 0.72

12 123090 三诺转债 29,396,916.12 0.61

13 128048 张行转债 28,472,761.85 0.59

14 127036 三花转债 28,386,000.00 0.59

15 110062 烽火转债 28,113,315.00 0.59

16 113013 国君转债 27,207,400.00 0.57

17 123104 卫宁转债 26,362,000.00 0.55

18 110053 苏银转债 24,855,600.00 0.52

19 128125 华阳转债 24,631,522.92 0.51

20 128131 崇达转 2 22,763,814.72 0.48

21 110079 杭银转债 22,417,200.00 0.47

22 110068 龙净转债 22,370,000.00 0.47

23 132021 19 中电 EB 21,876,300.00 0.46

24 113606 荣泰转债 21,751,500.00 0.45

25 110076 华海转债 21,258,112.20 0.44

26 123085 万顺转 2 21,205,331.20 0.44

27 123063 大禹转债 20,277,174.69 0.42

28 128140 润建转债 19,709,087.49 0.41

29 127025 冀东转债 19,248,558.72 0.40

30 128133 奇正转债 18,967,661.02 0.40

31 123099 普利转债 18,812,878.84 0.39

32 123117 健帆转债 17,536,782.40 0.37

33 123050 聚飞转债 16,936,849.60 0.35

34 113011 光大转债 16,893,736.20 0.35

35 123113 仙乐转债 16,596,049.82 0.35

36 123077 汉得转债 16,248,302.05 0.34

37 128083 新北转债 15,913,204.20 0.33

38 113598 法兰转债 12,833,000.00 0.27

39 127021 特发转 2 12,397,000.00 0.26

40 128044 岭南转债 12,152,250.30 0.25

41 113549 白电转债 11,440,091.80 0.24

42 127016 鲁泰转债 11,165,000.00 0.23

43 113579 健友转债 10,633,258.80 0.22


44 110045 海澜转债 10,528,200.00 0.22

45 123110 九典转债 10,475,938.20 0.22

46 110057 现代转债 9,933,600.00 0.21

47 113608 威派转债 9,813,600.00 0.20

48 113567 君禾转债 6,403,500.00 0.13

49 127017 万青转债 5,321,820.00 0.11

50 128143 锋龙转债 4,314,891.28 0.09

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情
（元） 值比例（%） 况说明

1 002728 特一药业 29,047,621.72 0.61 非公开发行
流通受限

2 300507 苏奥传感 27,236,837.82 0.57 非公开发行
流通受限

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 兴全恒益债券 A 兴全恒益债券 C

报告期期初基金份额总额 2,296,915,157.63 78,559,076.58

报告期期间基金总申购份额 1,211,842,435.22 19,939,181.96

减:报告期期间基金总赎回份额 231,478,754.60 9,668,751.52

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 3,277,278,838.25 88,829,507.02

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 兴全恒益债券 A 兴全恒益债券 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 0.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 0.00

份额比例（%）
注：1、买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

2、“占基金总份额比例”对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

机 - - - - - - -
构

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本项特有风险。
注：1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金投资范围包括北交所上市的股票。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于北交所上市股票或选择不将基金资产投资于北交所上市股票，基金资产并非必然投资北交所上市股票。基金管理人提醒投资者注意基金因投资北交所上市股票所带来的风险：北交所上市企业为创新型中小企业，普遍具有初创性、技术新、研发投入大、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征，相对于沪深交易所上市企业，北交所上市企业的经营风险、盈利风险、技术风险、流动性风险、退市风险、股价大幅波动风险等整体上更为突出，且在北交所投资还存在市场制度、交易规则等差异可能带来的风险。基金投资北交所上市股票的特有风险包括但不限于流动性风险、转板风险、投资集中风险、退市风险、股价大幅波动风险、投资战略配售股票风险、政策风险等。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予兴全恒益债券型证券投资基金募集注册的文件；

2.《兴全恒益债券型证券投资基金基金合同》；

3.《兴全恒益债券型证券投资基金托管协议》；

4.关于申请募集注册兴全恒益债券型证券投资基金的法律意见书；

5.基金管理人业务资格批件和营业执照；

6.基金托管人业务资格批件和营业执照；

7.中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

兴证全球基金管理有限公司
2022 年 1 月 24 日
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