易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达恒安定开债券发起式

基金主代码 005439

交易代码 005439

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年5月15日

报告期末基金份额总额 1,010,000,000.00份

投资目标 基金管理人主要通过分析影响债券市场的各类要

素，对债券组合的平均久期、期限结构、类属品

种进行有效配置，力争为投资人提供长期稳定的

投资回报。

投资策略 本基金在封闭运作期与开放运作期采取不同的投

资策略。封闭期内，本基金将采取积极管理的投


资策略，在分析和判断宏观经济运行状况和金融
市场运行趋势的基础上，自上而下地决定债券组
合久期及类属配置；同时在严谨深入的信用分析
的基础上，自下而上地精选个券，力争获得超越
业绩比较基准的投资回报。开放运作期内，本基
金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前
提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小
基金净值的波动。

业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收
益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于
货币市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 10,541,106.84

2.本期利润 10,149,312.00

3.加权平均基金份额本

期利润 0.0100

4.期末基金资产净值 1,049,420,633.41

5.期末基金份额净值 1.0390

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 0.98% 0.04% -0.24% 0.06% 1.22% -0.02%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2018年5月15日至2019年6月30日）

注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓
期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投
资策略和四、投资限制）的有关约定。

2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为6.93%，同期业绩比
较基准收益率为3.24%。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易

方达中债新综合债券指

数发起式证券投资基金

(LOF)的基金经理、易方

达中债7-10年期国开行

债券指数证券投资基金

的基金经理、易方达中

债3-5年期国债指数证券

投资基金的基金经理、 硕士研究生，曾任易方达
易方达中债1-3年国开行 基金管理有限公司集中交
债券指数证券投资基金 易室债券交易员、债券交
的基金经理、易方达增 易主管、固定收益总部总
王 强回报债券型证券投资 2018- 经理助理、固定收益基金
晓 基金的基金经理、易方 05-15 - 16年 投资部副总经理、易方达
晨 达新鑫灵活配置混合型 货币市场基金基金经理、
证券投资基金的基金经 易方达保证金收益货币市
理、易方达投资级信用 场基金基金经理、易方达
债债券型证券投资基金 保本一号混合型证券投资
的基金经理、易方达双 基金基金经理。

债增强债券型证券投资

基金的基金经理、易方

达恒益定期开放债券型

发起式证券投资基金的

基金经理、易方达富财

纯债债券型证券投资基

金的基金经理、易方达

纯债债券型证券投资基


金的基金经理、易方达

安瑞短债债券型证券投

资基金的基金经理、固

定收益投资部副总经理、

易方达资产管理（香港）

有限公司基金经理、就

证券提供意见负责人员

（RO）、提供资产管理

负责人员（RO）、易方

达资产管理（香港）有

限公司固定收益投资决

策委员会委员

注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，
1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，市场资金面维持平稳，货币市场利率稳中下行；债券市场长端收益率波动加大，先上后下。整体看来，债券收益率曲线在二季度呈短端小幅下行、长端小幅上行的陡峭化走势。4月公布的国内一季度经济数据表现较好，工业增加值上行显著、地产投资连续上升、通胀预期升温，上述因素导致债券市场长端收益率持续震荡上行。一季度货币委员会例会重新强调“把好货币总闸门”，加之4月份中央政治局强调“结构性去杠杆”，这使得市场机构担忧货币政策可能收紧，债券长端收益率上行。5月，中美贸易摩擦发生了超预期的变化，市场避险情绪上升，央行在加大货币投放的同时宣布定向降准来稳定市场预期，货币市场利率下行显著。与此同时5月公布的一些主要经济指标开始回落，债券市场长端收益率开始下行。5月下旬，银行同业市场出现了较为严重的信用风险事件，央行果断加大了对资金面的呵护力度，但市场的流动性出现了分层现象，风险偏好进一步下降，这推动债券市场长端收益率进一步下行。6月以来，经济基本面的变化继续有利于债券市场，尽管中美贸易战反复等因素对债券市场产生一定干扰，但收益率下行的趋势并未改变。

操作方面，报告期内本基金增持利率债、并对信用债进行结构调整，拉长组合久期。总体来看，本基金在一季度取得了较好的收益率，信用债贡献主要收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0390元，本报告期份额净值增长率为0.98%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况


占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,360,671,300.00 97.38

其中：债券 1,360,671,300.00 97.38

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 13,006,900.75 0.93

7 其他资产 23,568,367.43 1.69

8 合计 1,397,246,568.18 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 344,982,000.00 32.87

其中：政策性金融债 89,757,000.00 8.55

4 企业债券 437,117,300.00 41.65


5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 384,562,000.00 36.65

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 194,010,000.00 18.49

9 其他 - -

10 合计 1,360,671,300.00 129.66

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 1822022 18浦银租 1,000,000 102,420,000.00 9.76
赁债

2 11191202 19北京银 1,000,000 97,030,000.00 9.25
9 行CD029

3 11190708 19招商银 1,000,000 96,980,000.00 9.24
0 行CD080

4 10180131 18湘高速 900,000 91,467,000.00 8.72
4 MTN002

5 1822039 18上汽通 900,000 91,233,000.00 8.69
用债02

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.119招商银行CD080（代码：111907080）为易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金的前十大持仓证券。2018年7月5日，深圳保监局针对招商银行股份有限公司电话销售欺骗投保人罚款30万元。
18招银租赁债03（代码：1822020）为易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金的前十大持仓证券。2018年7月23日，中国银行业监督管理委员会上海监管局针对招银金融租赁有限公司2016年未经监管部门批准，通过其下属项目公司开展利率掉期衍生产品交易的违法违规事实，责令改正，并罚款人民币50万元。
16广州地铁MTN001（代码：101654027）为易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金的前十大持仓证券。根据穗增国土规划资罚（2018）165号，
2018年7月9日，广州市国规委针对广州地铁集团有限公司违法用地案件对广州地铁集团有限公司处以罚款。根据穗埔国土规划资罚〔2018〕54号，
2018年8月3日，广州市国规委针对广州地铁集团有限公司土地违法案件对广州地铁集团有限公司处以罚款。
本基金投资19招商银行CD080、18招银租赁债03、16广州地铁MTN001的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除19招商银行CD080、18招银租赁债03、16广州地铁MTN001外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 27,715.76

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 23,540,651.67

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 23,568,367.43

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,010,000,000.00

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 1,010,000,000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.99
例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份
项目 占基金总 占基金总 额承诺
份额比例 份额比例 持有期
限

基金管理人 10,000,000.00 0.9901% 10,000,000.00 0.9901%不少于
固有资金 3年

基金管理人 - - - - -
高级管理人

员

基金经理等 - - - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.9901% 10,000,000.00 0.9901% -

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有
基金情况

投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额
序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比
20%的时间区间

2019年04月 1,000,00 1,000,0 99.01
机构 1 01日~2019年 0,000.00 - - 00,000. %
06月30日 00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；本基金基金合同生效满三年后继续存续时，若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

9.2影响投资者决策的其他重要信息


1、定期开放运作的风险

（1）本基金以定期开放方式运作且不上市交易，投资者仅可在开放运作期申赎基金份额，在封闭运作期内无法申购赎回。若投资者在开放运作期未赎回基金份额，则需继续持有至下一封闭运作期结束才能赎回，投资者在封闭运作期内存在无法赎回基金份额的风险。

（2）基金合同生效后的首个运作期为封闭运作期，自基金合同生效日至基金管理人规定的时间，首个封闭运作期可能少于或者超过3个月，投资者应仔细阅读相关法律文件及公告，并及时行使相关权利。

（3）除首个运作期封闭运作外，本基金的运作期包含“封闭运作期”和“开放运作期”，运作期期限3个月，基金管理人在每个封闭运作期结束前公布开放运作期和下一封闭运作期的具体时间安排，由于市场环境等因素的影响，本基金每次开放运作期和封闭运作期的时间及长度不完全一样，投资者应关注相关公告并及时行使权利，否则会面临无法申购/赎回基金份额的风险。

2、单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可达到或者超过50%的风险

（1）本基金单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可达到或者超过50%，单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者大额赎回时，可能会对本基金资产运作及净值表现产生较大影响。

（2）巨额赎回的风险

相对于其他基金，本基金更可能因开放期内单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者集中大额赎回发生巨额赎回。当发生巨额赎回时，基金管理人可能根据基金当时的资产组合状况决定延缓支付赎回款，投资者面临赎回款被延缓支付的风险。

3、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险

（1）本基金的销售对象主要为机构投资者，不向个人投资者公开发售，基金持续营销及募集规模可能受到影响，若基金合同生效之日起三年后的对应日基金资产净值低于2亿元，基金合同自动终止且不得通过召开基金份额持有人大会延续，投资者将面临基金合同终止的风险。

（2）本基金基金合同生效满三年后继续存续的，若连续60个工作日出现
基金资产净值低于5000万元情形，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。投资者面临转换基金运作方式、与其他基金合并或终止基金合同的风险。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金注册的文件；

2.《易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3.《易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年七月十九日
点击查看>>  附件