南华瑞恒中短债债券型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 09 月 30 日

基金管理人:南华基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2020年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年7月1日起至2020年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南华瑞恒中短债债券

基金主代码 005513

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2019年01月29日

报告期末基金份额总额 4,119,845.22份

本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提
投资目标 下，重点投资中短债主题证券，力争实现超越业绩
比较基准的投资收益。

本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政
策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用期
限匹配下的主动性投资策略，主要包括：类属资产
配置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券
投资策略 选择策略、分散投资策略、回购放大 策略、资产
支持证券等品种投资策略、国债期货投资策略等投
资管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各
种固定收益品种价格的变化进行预测，相机而动、
积极调整。

业绩比较基准 中债总财富(1-3年)指数收益率×80%+一年期定期
存款利率(税后)×20%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平


低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 南华基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南华瑞恒中短债债券A 南华瑞恒中短债债券C

下属分级基金的交易代码 005513 005514

报告期末下属分级基金的份额总 3,361,899.90份 757,945.32份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
南华瑞恒中短债债券A 南华瑞恒中短债债券C

1.本期已实现收益 -8,370.21 11,527.68

2.本期利润 -2,595.96 13,144.66

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0006 0.0047

4.期末基金资产净值 3,509,312.36 795,206.92

5.期末基金份额净值 1.0438 1.0492

注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南华瑞恒中短债债券A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -0.09% 0.05% -0.11% 0.04% 0.02% 0.01%

过去六个月 -0.26% 0.07% -0.10% 0.07% -0.16% 0.00%

过去一年 1.64% 0.06% 2.38% 0.06% -0.74% 0.00%

自基金合同生 4.38% 0.05% 4.42% 0.04% -0.04% 0.01%

效起至今
南华瑞恒中短债债券C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.14% 0.05% -0.11% 0.04% 0.25% 0.01%

过去六个月 0.59% 0.09% -0.10% 0.07% 0.69% 0.02%

过去一年 2.33% 0.07% 2.38% 0.06% -0.05% 0.01%

自基金合同生 4.92% 0.06% 4.42% 0.04% 0.50% 0.02%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

硕士研究生，注册会计师，
具有基金从业资格。2008
年至2010年任职于毕马威
华振会计师事务所，担任
审计师。2010年至2015年
曹进 本基金基金经理 2019- - 10 任职于泰康资产管理有限
前 01-29 责任公司，担任年金投资
部投资助理。2015年至20
17年任职于泓德基金交易
部，担任中央交易员、债
券交易主管。2017年3月加
入南华基金管理有限公


司，现任南华瑞恒中短债
债券型证券投资基金基金
经理（2019年1月29日起任
职）、南华瑞元定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理（2019年4月1
1日起任职）、南华价值启
航纯债债券型证券投资基
金基金经理（2019年11月2
2日起任职）及南华瑞泽债
券型证券投资基金基金经
理（2020年1月19日起任
职）；曾任南华丰淳混合
型证券投资基金基金经理
（2017年12月26日起至20
20年1月16日止）、南华瑞
鑫定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理（2
018年3月15日起至2020年
1月16日止）、南华瑞扬纯
债债券型证券投资基金基
金经理（2019年1月17日起
至2020年1月16日止）。

注：
（1）基金经理曹进前的任职日期是指本基金基金合同生效之日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南华瑞恒中短债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020年3季度，国内经济延续复苏势头，工业生产、投资、消费等多项数据均持续改善。随着美欧等主要经济体复工复产加快，出口增长强劲。货币政策回归中性，随着社融及信贷的大幅扩张，银行间资金面呈现结构性趋紧。在基本面和资金面的不利影响下，叠加债券一级市场供给压力不减，债券收益率曲线平坦化上行。展望4季度，经济将延续复苏趋势，但力度或边际趋弱。货币政策在稳增长和防风险之间寻求平衡，资金面尚不具备明显收紧的基础。债券市场在经历了一轮显著的调整之后，短端已基本调整到位，长端利率继续上行的空间也相对有限。后期如果出现经济边际放缓或外部事件冲击，债券市场或出现交易性机会。重点关注美国大选及四季度国内重要会议传递的政策信号。

操作上整体以防御策略为主，维持低久期低杠杆策略。由于产品规模较小，品种上主要持有交易所利率债，并通过交易所回购进行流动性管理。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末南华瑞恒中短债债券A基金份额净值为1.0438元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.09%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%；截至报告期末南华瑞恒中短债债券C基金份额净值为1.0492元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.14%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本基金报告期存在连续超过60个工作日基金资产净值低于五千万的情形，时间段为2020年7月1日至2020年9月30日。本基金报告期存在连续超过60个工作日基金份额持有人数低于200人的情形，时间段为2020年7月1日至2020年9月30日。根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件，本基金管理人已向中国证券监督管理委员会提交解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,254,483.70 94.33

其中：债券 4,254,483.70 94.33

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 185,942.98 4.12
计

8 其他资产 69,701.31 1.55

9 合计 4,510,127.99 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
报告期末，本基金未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末，本基金未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末，本基金未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 1,525,318.80 35.44

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,526,104.90 58.68

其中：政策性金融债 2,526,104.90 58.68

4 企业债券 203,060.00 4.72

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,254,483.70 98.84

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
码 称 (元)

1 018006 国开170 10,820 1,102,666.2 25.62
2 0

2 108604 国开180 9,730 981,659.70 22.81
5

3 019424 14国债2 7,910 800,492.00 18.60
4

4 019640 20国债1 5,000 498,250.00 11.58
0

5 018010 国开190 4,420 441,779.00 10.26
2

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金为债券型基金，不投资股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券等资产，因此不存在投资超出基金合同规定的备选股票库之外的股票的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 289.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 69,411.36

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 69,701.31

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

南华瑞恒中短债债券A 南华瑞恒中短债债券C

报告期期初基金份额总额 5,153,545.51 6,869,859.78

报告期期间基金总申购份额 106,462.83 6,014,594.17

减：报告期期间基金总赎回份额 1,898,108.44 12,126,508.63

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 3,361,899.90 757,945.32

注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金基金管理人未投资本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 20%的时间区间

别

个 1 2020/7/17-2020 0.00 4,623,053.45 4,623,053.45 0.00 0.00%
人 /8/17

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者
持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：

（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；

（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险；

（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；

（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元
而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予南华瑞恒中短债债券型证券投资基金注册的批复文件；

（2）《南华瑞恒中短债债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《南华瑞恒中短债债券型证券投资基金招募说明书》；

（4）《南华瑞恒中短债债券型证券投资基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内南华瑞恒中短债债券型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原稿。
9.2 存放地点

北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查询，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司，咨询电话400-810-5599。

南华基金管理有限公司
2020年10月28日
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