民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 民生加银添鑫纯债债券

基金主代码 007102

交易代码 007102

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 14 日

报告期末基金份额总额 771,127,331.83 份

本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前

投资目标 提下，通过积极主动的投资管理，力争使基金份
额持有人获得超越业绩比较基准的投资收益。

本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性及
流动性及严格控制风险的前提下，通过分析经济
投资策略 周期变化、货币政策、债券供求等因素，持续研
究债券市场运行状况、研判市场风险，制定债券
投资策略，挖掘价值被低估的标的券种，力争实
现超越业绩基准的投资收益。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中国债券综合指数收
益率。

本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风
风险收益特征 险水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 民生加银添鑫纯债债券 民生加银添鑫纯债债
A 券 C

下属分级基金的交易代码 007102 007103


报告期末下属分级基金的份额总额 527,130,288.11 份 243,997,043.72 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）

民生加银添鑫纯债债券 A 民生加银添鑫纯债债券 C

1．本期已实现收益 6,075,874.03 2,636,185.67

2．本期利润 5,974,961.97 2,590,006.87

3．加权平均基金份额本期利润 0.0090 0.0079

4．期末基金资产净值 534,180,097.09 246,890,518.72

5．期末基金份额净值 1.0134 1.0119

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③本基金合同于 2019 年 8 月 14 日生效。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银添鑫纯债债券 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.91% 0.02% 0.61% 0.04% 0.30% -0.02%
月

民生加银添鑫纯债债券 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.81% 0.02% 0.61% 0.04% 0.20% -0.02%
月

注：业绩比较基准=中国债券综合指数收益率

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金合同于 2019 年 8 月 14 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
本报告期末，建仓期未结束。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

复旦大学数量经济学硕士，
CPA，中国准精算师，13 年
本 基 金 证券从业经历。曾任中国银
基 金 经 2019 年 8 行全球金融市场部上海交
陆欣 理、固定 月 14 日 - 13 年 易中心债券交易员、债券研
收 益 部 究员；光大保德信基金管理
总监 有限公司高级债券研究员、
宏观分析师、债券基金经
理、固定收益副总监；工银


瑞信基金管理有限公司债
券基金经理、固定收益副总
监。2018 年 8 月加入民生加
银基金管理有限公司，任固
定收益部总监。自 2018 年 9
月至今担任民生加银鑫享
债券型证券投资基金、民生
加银平稳添利定期开放债
券型证券投资基金基金经
理。自 2019 年 5 月至今担
任民生加银兴盈债券型证
券投资基金、民生加银中债
1-3 年农发行债券指数证券
投资基金基金经理；自 2019
年 7 月至今担任民生加银聚
益纯债债券型证券投资基
金基金经理；自 2019 年 8
月起至今担任民生加银添
鑫纯债债券型证券投资基
金基金经理；自 2019 年 11
月至今担任民生加银嘉盈
债券型证券投资基金基金
经理；自2018年9月至2019
年 11 月担任民生加银和鑫
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理；自
2018 年 9 月至 2019 年 12月
担任民生加银汇鑫一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年 4 季度经济增长小幅反弹，通胀 CPI 和 PPI 出现背离，CPI 在猪肉价格的上涨下在高
位盘整，PPI 继续低位盘整。货币政策维持平稳略宽松，利率债收益率先上后下，保持震荡下行走势。中高等级信用债走势和利率债保持一致，呈现下行走势。中高收益信用债收益率在信用扩张的环境下走势较强，收益率高位回落，但是地产公司信用债收益率因为地产融资政策调整出现小幅上行。

报告期内本基金完成建仓，在收益率水平整体较低的环境下控制组合久期水平，增配短久期ABS，提升中高等级信用债的仓位水平，保持组合合理杠杆水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银添鑫纯债债券 A 基金份额净值为 1.0134 元，本报告期基金份额净值

增长率为 0.91%；截至本报告期末民生加银添鑫纯债债券 C 基金份额净值为 1.0119 元，本报告期
基金份额净值增长率为 0.81%；同期业绩比较基准收益率为 0.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 842,140,085.00 97.61

其中：债券 738,075,885.00 85.54

资产支持证券 104,064,200.00 12.06

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,204,342.18 0.37

8 其他资产 17,448,512.67 2.02

9 合计 862,792,939.85 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）


1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,850,000.00 6.38

其中：政策性金融债 49,850,000.00 6.38

4 企业债券 478,496,885.00 61.26

5 企业短期融资券 170,333,000.00 21.81

6 中期票据 20,040,000.00 2.57

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 19,356,000.00 2.48

9 其他 - -

10 合计 738,075,885.00 94.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 155406 19 恒大 01 790,000 76,551,000.00 9.80

2 155625 19 都城 01 500,000 50,565,000.00 6.47

3 155458 19 红美 02 500,000 50,010,000.00 6.40

4 100224 10 国开 24 500,000 49,850,000.00 6.38

5 112856 19 美置 02 400,000 40,720,000.00 5.21

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 159547 联保 11 优 500,000 50,055,000.00 6.41

2 139868 平汽 2A2 200,000 20,034,000.00 2.56

3 159499 时代 04 优 200,000 19,950,000.00 2.55

4 138032 19 链雅 6A 140,000 14,025,200.00 1.80

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 24,670.36

2 应收证券清算款 2,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 15,222,547.12

5 应收申购款 201,295.19

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 17,448,512.67


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 民生加银添鑫纯债债券 A 民生加银添鑫纯债债
券 C

报告期期初基金份额总额 746,921,117.28 412,563,669.02

报告期期间基金总申购份额 56,753,977.58 33,977,756.21

减:报告期期间基金总赎回份额 276,544,806.75 202,544,381.51

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 527,130,288.11 243,997,043.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人发布了以下临时公告：

1. 2019 年 10 月 11 日 民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、转
换及定期定额投资业务的公告

2. 2019 年 10 月 23 日 关于旗下部分开放式基金增加北京肯特瑞基金销售有限公司并开
通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

3. 2019 年 10 月 29 日 关于旗下部分开放式基金增加阳光人寿保险股份有限公司为销售
机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

4. 2019 年 12 月 30 日 民生加银基金管理有限公司旗下 51 只公募基金根据《公开募集证
券投资基金信息披露管理办法》修改基金合同和托管协议的公告

5. 2019 年 12 月 30 日 民生加银基金管理有限公司旗下 51 只公募基金根据《公开募集证
券投资基金信息披露管理办法》修改基金合同和托管协议的修订对照表

6. 2019 年 12 月 30 日 民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金基金合同

7. 2019 年 12 月 30 日 民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金托管协议

8. 2019 年 12 月 30 日 民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金更新招募说明书及摘要
§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会准予基金募集的文件；

9.1.2《民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金招募说明书》；

9.1.3《民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》；

9.1.4《民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》；

9.1.5 法律意见书；

9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。

9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
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