嘉实沪深 300 红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020 年第 1 季度
报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接

基金主代码 007605

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 12 月 9 日

报告期末基金份额总额 98,798,767.12 份

通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度
投资目标 及跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.35%，年化跟踪误差不超过 4%。

本基金为目标 ETF 的联接基金。主要通过投资于目标 ETF 实现对
标的指数的紧密跟踪。如因标的指数编制规则调整或其他因素导
致跟踪偏离度超过投资目标所述范围，基金管理人应采取合理措
投资策略 施避免跟踪偏离度进一步扩大。

在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、
成本等因素的基础上，决定采用一级市场申赎的方式或证券二级
市场交易的方式进行目标 ETF 的买卖。本基金还将适度参与目标
ETF 基金份额交易和申购、赎回的组合套利，以增强基金收益。

业绩比较基准 沪深 300 红利低波动指数收益率×95% + 银行活期存款税后
利率×5%

本基金为嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 的联接基金，主要通过
投资于嘉实沪深300红利低波动ETF 来实现对标的指数的紧密
风险收益特征 跟踪。因此，本基金的业绩表现与沪深 300 红利低波动指数及嘉
实沪深 300 红利低波动 ETF 的表现密切相关。本基金的长期平
均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基
金。


基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联 嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联
接 A 接 C

下属分级基金的交易代码 007605 007606

报告期末下属分级基金的份额 62,454,197.36 份 36,344,569.76 份

总额
2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 嘉实沪深 300 红利低波动交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 515300

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 8 日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2019 年 9 月 19 日

基金管理人名称 嘉实基金管理有限公司

基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏
投资目标 离度和跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成
及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变动进行相应调整。但因特殊情况（如流动性原因等）导致
无法完全投资于标的指数成分股时，或者因为法律法规的限制无
投资策略 法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资技术适当调
整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。

如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟
踪误差超过投资目标所述范围的，基金管理人应采取合理措施避
免跟踪误差进一步扩大。

业绩比较基准 沪深 300 红利低波动指数收益率

本基金属股票型证券投资基金，预期风险与收益水平高于混合型
风险收益特征 基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要
采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标
的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020 年 1 月 1 日 - 报告期(2020 年 1 月 1 日 -
2020 年 3 月 31 日) 2020 年 3 月 31 日)


嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 嘉实沪深 300 红利低波动 ETF
联接 A 联接 C

1.本期已实现收益 18,789.58 -19,216.46

2.本期利润 -6,768,667.21 -3,617,383.48

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1031 -0.0988

4.期末基金资产净值 56,827,509.14 33,026,560.80

5.期末基金份额净值 0.9099 0.9087

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实
沪深 300 红利低波动 ETF 联接 A 收取认（申）购费用和赎回费，嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联
接 C 不收取认（申）购费用但收取赎回费、计提销售服务费；（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 A

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -10.07% 1.42% -11.96% 1.46% 1.89% -0.04%

嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 C

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -10.15% 1.42% -11.96% 1.46% 1.81% -0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较


图 1：嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图

（2019 年 12 月 9 日至 2020 年 3 月 31 日）

图 2：嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图

（2019 年 12 月 9 日至 2020 年 3 月 31 日）

注：本基金基金合同生效日 2019 年 12 月 9 日至报告期末未满 1 年。按基金合同和招募说明书的
约定，本基金自基金合同生效日 6 个月为建仓期，本报告期处于建仓期内。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、嘉

实 沪 深

300ETF 联

接(LOF)、

嘉 实 基 本

面 50 指数 曾任职于中
(LOF)、嘉 国台湾台育
实 黄 金 证券、中国
（ QDII-FO 台湾保诚投
F-LOF）、嘉 信。2008 年
实 沪 深 6 月加入嘉
300ETF、嘉 实基金管理
实 中 证 有限公司，
500ETF、嘉 2019 年 12 月 先后任职于
陈正宪 实 中 证 9 日 - 15 年 产 品 管 理
500ETF 联 部、指数投
接、嘉实恒 资部，现任
生 港 股 通 指数投资部
新 经 济 指 总监及基金
数（LOF）、 经理。硕士
嘉 实 基 本 研究生，具
面 50ETF、 有基金从业
嘉 实 沪 深 资格，中国
300 红利低 台湾籍。
波动 ETF、

嘉 实 中 证

500 成长估

值ETF基金

经理

本基金、嘉 曾任职于 IA
实 沪 深 克莱灵顿投
300ETF 联 资管理公司
接(LOF)、 (IA-Clarin
嘉 实 基 本 gton

面 50 指数 2019 年 12 月 Investment
何如 (LOF)、嘉 9 日 - 14 年 s Inc )、富
实H股指数 兰克林坦普
（ QDII-LO 顿投资管理
F）、嘉实沪 公 司
深 300ETF、 (Franklin
嘉 实 中 证 Templeton
500ETF、嘉 Investment


实 中 证 s Corp.) 。
500ETF 联 2007 年 6 月
接、嘉实基 加入嘉实基
本 面 金管理有限
50ETF、嘉 公司，先后
实沪深 300 任职于产品
红 利 低 波 管理部、指
动 ETF、嘉 数投资部，
实中证 500 现任指数投
成 长 估 值 资部执行总
ETF 基金经 监、基金经
理 理。硕士研
究生，具有
基金从业资
格，加拿大
籍。

注：（1）基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实沪深 300 红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本报告期内，本基金仍处于 6 个月建仓期内。作为被动管理的指数基金，本基金在严守基金合同及相关法律法规要求的前提下，继续秉承指数化投资管理策略，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低基金的跟踪误差，力争投资回报与业绩基准保持一致。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 A 基金份额净值为 0.9099 元，本报告期基
金份额净值增长率为-10.07%；截至本报告期末嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 C 基金份额净值
为 0.9087 元，本报告期基金份额净值增长率为-10.15%；业绩比较基准收益率为-11.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的
比例（%）

1 权益投资 2,982,696.00 3.30

其中：股票 2,982,696.00 3.30

2 基金投资 82,110,560.00 90.85

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 4,833,942.40 5.35

8 其他资产 455,390.14 0.50

9 合计 90,382,588.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 258,614.00 0.29

C 制造业 546,106.00 0.61

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 447,020.00 0.50

E 建筑业 323,005.00 0.36

F 批发和零售业 45,135.00 0.05

G 交通运输、仓储和邮政业 76,160.00 0.08


H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 1,202,151.00 1.34

K 房地产业 84,505.00 0.09

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,982,696.00 3.32

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 601988 中国银行 27,500 95,700.00 0.11

2 601288 农业银行 26,700 89,979.00 0.10

3 600016 民生银行 14,700 83,937.00 0.09

4 601857 中国石油 17,800 82,236.00 0.09

5 601328 交通银行 15,500 79,980.00 0.09

6 600023 浙能电力 23,500 79,665.00 0.09

7 601398 工商银行 15,300 78,795.00 0.09

8 601006 大秦铁路 11,200 76,160.00 0.08

9 601169 北京银行 15,400 74,382.00 0.08

10 600900 长江电力 4,300 74,347.00 0.08

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 期末投资目标基金明细


基金类 公允价值 占基金资产净

序号 基金名称 型 运作方式 管理人 （元） 值

比例（%）

嘉实沪深 嘉实基金

1 300 红利 股票型 交易型开 管理有限 82,110,560.00 91.38
低波动 放式 公司

ETF

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（1）2019 年 4 月 16 日, 中国银行保险监督管理委员会大连监管局发布行政处罚信息公开
表（大银保监罚决字〔2019〕80 号），对中国民生银行股份有限公司贷后管理不到位，以贷收贷，
掩盖资产真实质量等违法事实，于 2019 年 4 月 2 日作出行政处罚决定，罚款 100 万元。2019 年 4
月 16 日, 中国银行保险监督管理委员会大连监管局发布行政处罚信息公开表（大银保监罚决字〔2019〕76 号），对中国民生银行股份有限公司以贷收贷，掩盖资产真实质量；以贷转存，虚增
存贷款规模等违法事实，于 2019 年 4 月 2 日作出行政处罚决定，罚款 100 万元。2019 年 4 月 16
日, 中国银行保险监督管理委员会大连监管局发布行政处罚信息公开表（大银保监罚决字〔2019〕78 号），对中国民生银行股份有限公司贷后管理不到位，银行承兑汇票保证金来源审查不严格，
贷款回流作银行承兑汇票保证金等违法事实，于 2019 年 4 月 2 日作出行政处罚决定，罚款 50 万
元。根据中国银行保险监督管理委员会北京监管局发布法人行政处罚信息公开表京银保监罚决字〔2019〕56 号，对民生银行总行同业票据业务管理失控、违反内控指引要求计量转贴现卖断业务
信用风险加权资产、案件风险信息报送管理不到位等 12 项违规事实于 2019 年 12 月 20 日做出行
政处罚决定，责令民生银行股份有限公司改正，并给予合计 700 万元罚款的行政处罚，对顾立辉
给予警告并处 5 万元罚款的行政处罚。2020 年 2 月 14 日,中国人民银行发布银罚字【2020】1 号，
于 2020 年 2 月 10 日对中国民生银行股份有限公司作出行政处罚决定，因其未按规定履行客户身
份识别义务、未按规定保存客户身份资料和交易记录、未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易，处以 2360 万元罚款。

2019 年 9 月 11 日, 北京银保监局发布行政处罚信息公开表（京银保监罚决字〔2019〕28
号），对北京银行股份有限公司个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权等违法违规事
实，于 2019 年 9 月 3 日作出行政处罚决定，责令北京银行改正，并给予合计 110 万元罚款。2019
年 10 月 8 日, 北京银保监局发布行政处罚信息公开表（京银保监罚决字〔2019〕38 号），对北
京银行股份有限公司员工大额消费贷款违规行为长期未有效整改、同业业务专营部门制改革不到
位、同业投资违规接受第三方金融机构信用担保等违法违规事实，于 2019 年 9 月 25 日作出行政
处罚决定，责令北京银行改正，并给予合计 100 万元罚款。

2020 年 3 月 9 日, 根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监罚决字〔2020〕
3 号），因可回溯制度执行不到位、可回溯基础管理不到位、部分可回溯视频质检结果未反馈给保险公司、可回溯资料不符合监管规定等行为，中国银行保险监督管理委员会对中国农业银行股份有限公司处以罚款 50 万元的行政处罚。

2020 年 1 月 8 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚决字
【2019】24 号），对交通银行股份有限公司授信审批不审慎、总行对分支机构管控不力承担管理
责任等违法违规事实，于 2019 年 12 月 27 日作出行政处罚决定，罚款合计 150 万元。

本基金投资于“民生银行（600016）”、“北京银行（601169）”、“农业银行（601288）”、“交通银行（601328）”的决策程序说明：本基金投资目标为紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，民生银行、北京银行、农业银行、交通银行为标的指数成份股，本基金投资于“民生银行”、“北京银行”、“农业银行”、“交通银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他六名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.12.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 28,001.50

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,030.48

5 应收申购款 426,358.16

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 455,390.14

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 嘉实沪深 300 红利低波动 ETF
联接 A 联接 C

报告期期初基金份额总额 73,170,191.32 52,447,563.28

报告期期间基金总申购份额 7,210,638.33 10,763,557.79

减:报告期期间基金总赎回份额 17,926,632.29 26,866,551.31

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 62,454,197.36 36,344,569.76

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实沪深 300 红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金注册的批复文件。

（2）《嘉实沪深 300 红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

（3）《嘉实沪深 300 红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；

（4）《嘉实沪深 300 红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实沪深 300 红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金公告的各项
原稿。
8.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

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2020 年 4 月 22 日
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