国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基
金（FOF）

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 7 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合 FOF

基金主代码 008631

交易代码 008631

契约型开放式，但设置基金份额持有人最短持有期限。
基金份额持有人持有的每份基金份额最短持有期限为
3 年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，自最
短持有期限的下一工作日起（含该日）可赎回。 对于
每笔认购的基金份额而言，最短持有期限自基金合同
生效之日起（含基金合同生效之日）至 3 年后的月度
基金运作方式 对日（含该日）的期间；对于每笔申购的基金份额而
言，最短持有期限自该笔申购份额确认日（含该日）
至 3 年后的月度对日（含该日）的期间。月度对日指
基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份
额申购确认日（对申购份额而言，下同）在后续日历
月中的对应日期，若该日历月实际不存在对应日期的，
则顺延至该日历月最后一日的下一日。

基金合同生效日 2020 年 7 月 10 日

报告期末基金份额总额 45,313,739.50 份


本基金以大类资产配置为核心，结合各类资产中优选
投资目标 基金策略，在控制风险水平的同时追求基金资产的稳
健增值。

1、大类资产配置； 2、基金投资策略； 3、股票投资
投资策略 策略；4、存托凭证投资策略；5、固定收益类投资工
具投资策略；6、资产支持证券投资策略。

沪深 300 指数收益率*40%+中证综合债指数收益率

业绩比较基准

*60%

本基金属于混合型基金中基金（FOF），是养老目标风
险系列 FOF 产品中风险中等的产品（目标风险系列根
据不同风险程度划分为三档，分别是稳健、平衡和积
极）。本基金长期平均风险和预期收益水平低于股票
风险收益特征

型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金将
投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 619,719.97

2.本期利润 1,843,122.52

3.加权平均基金份额本期利润 0.0408

4.期末基金资产净值 48,346,218.28

5.期末基金份额净值 1.0669

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较基

净值增

阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
长率①

② 率③ 准差④

过去三个月 3.97% 0.44% 2.19% 0.39% 1.78% 0.05%

过去六个月 1.83% 0.65% 1.66% 0.53% 0.17% 0.12%

自基金合同生 6.69% 0.50% 5.77% 0.51% 0.92% -0.01
效起至今 %

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2020 年 7 月 10 日至 2021 年 6 月 30 日）

注：1、本基金合同生效日为2020年7月10日，截止到2021年6月30日，本基金成立尚未满一年。
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生，FRM，注
册黄金投资分析师（国
家一级）。曾任职于中国
工商银行总行资产托管
部。2010 年 5 月加盟国
泰基金，任高级风控经
理。2011 年 6 月至 2014
年 1 月任上证 180 金融
交易型开放式指数证券
投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数
国泰

证券投资基金联接基金
民泽 及国泰沪深 300 指数证
平衡

券投资基金的基金经理
养老 助理，2012 3

年 月至
目标 2014 1

年 月任中小板
三年 300

2020-07-10 - 14 年 成长交易型开放式
徐皓 持有

指数证券投资基金、国
期混 泰中小板 300 成长交易
合

FOF 型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
的基 理助理。2014 年 1 月至
金经 2015 年 7 月任国泰中小
理 板 300 成长交易型开放
式指数证券投资基金联
接基金的基金经理，
2014 年 1 月至 2015 年 8
月任中小板 300 成长交
易型开放式指数证券投
资基金的基金经理，
2014 年 6 月至 2018 年 9
月任国泰国证房地产行
业指数分级证券投资基
金的基金经理，2014 年


11月至2018年9月任国
泰纳斯达克 100 指数证
券投资基金和纳斯达克
100 交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理，2015 年 3 月至 2018
年 9 月任国泰国证有色
金属行业指数分级证券
投资基金的基金经理，
2015 年 8 月至 2016 年 6
月任国泰国证新能源汽
车指数分级证券投资基
金（由中小板 300 成长
交易型开放式指数证券
投资基金转型而来）的
基金经理，2016 年 7 月
至2018年9月任国泰国
证新能源汽车指数证券
投资基金（LOF）（由国
泰国证新能源汽车指数
分级证券投资基金转型
而来）的基金经理，2016
年 11 月至 2018 年 7 月
任国泰创业板指数证券
投资基金（LOF）的基
金经理，2017 年 3 月至
2018 年 4 月任国泰中证
国有企业改革指数证券
投资基金（LOF）的基
金经理，2020 年 7 月起
任国泰民泽平衡养老目
标三年持有期混合型发
起式基金中基金（FOF）
的基金经理。历任高级
风控经理、基金经理、
投资总监（量化），2018
年 9 月起加入 FOF 投资
部，从事大类资产配置
及 FOF 工作。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

在经过了 3 月份的震荡盘整，市场风险偏好在二季度有了持续回升。板块轮动向上，
由医药、白酒、券商再到新能源汽车、半导体板块，整体上市场有了大幅修复，也有很多基金再创新高。港股、周期受到了一定压制。

本基金由防守逐步转向积极，增配了权益敞口，也加大了二级债基的配置，组
合逐步趋于稳健，对于基金的选择结合中短期业绩，尤其强调基金的波动性以及回撤控制的要求。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2021 年第二季度的净值增长率为 3.97%，同期业绩比较基准收益率为
2.19%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

世界范围内疫情仍将反复，美元指数、美国货币政策收紧、美国通胀等指标已在一
季度反映大半，而中国资本市场热度不减。三季度来看中小板块以及至下而上选股的基金以及调整充分的顺周期板块有望占优，而随着流动性宽松预期回落，大盘权重有一定压制。同时受港股印花税以及美国资本市场波动加大的影响，港股趋势性上涨的可能性也不大。操作上来来看，本基金业绩基准在沪深 300 的 40%，仍以回撤控制较好的主动权益基金以及量化策略、指数增强基金为主，以绝对收益为导向，弱化相对收益排名。4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 42,453,047.53 87.65

3 固定收益投资 2,700,000.00 5.57

其中：债券 2,700,000.00 5.57

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

- -
返售金融资产

银行存款和结算备付金

7 432,064.84 0.89
合计

8 其他各项资产 2,849,145.52 5.88

9 合计 48,434,257.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值（元）

值比例（％）

1 国家债券 2,700,000.00 5.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,700,000.00 5.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 019640 20 国债 10 27,000 2,700,000.00 5.58

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金在报告期内投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,371.38

2 应收证券清算款 2,787,107.18

3 应收股利 0.04

4 应收利息 55,888.29

5 应收申购款 2,579.16

6 其他应收款 199.47

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,849,145.52

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。


§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
基金管理
占 基 金

基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 人及管理
序号 资 产 净

码 称 式 额（份） （元） 人关联方
值比例

所管理的
基金

易方达 2,098,37 4,465,344.

1 110027 安心回 开放式 5.96 04 9.24% 否

报债券 A

易方达 3,098,07 4,259,549.

2 000189 丰华债 开放式 9.61 66 8.81% 否

券 A

交银趋 965,661. 3,280,352.

3 519702 势优先 开放式 47 01 6.79% 否

混合

富国可 1,423,79 3,024,146.

4 100051 转换债 开放式 7.55 00 6.26% 否

券 A

国泰普

5 003754 益灵活 1,825,51 2,672,548. 5.53%

开放式 1.52 87 是

配置混

合 A

泰康策 1,035,38 2,660,206.

6 003378 略优选 开放式 1.95 84 5.50% 否

混合

国泰民

利策略 1,729,87 2,490,669.

7 002458 收益灵 开放式 1.69 26 5.15% 是

活配置

混合

广发多 764,461. 2,272,055.

8 002943 因子混 开放式 18 07 4.70% 否

合

永赢消 562,154. 2,198,755.

9 006253 费主题 开放式 59 25 4.55% 否

混合 C

国泰普 1,437,26 2,086,901.

10 003755 益灵活 开放式 0.29 94 4.32% 是

配置混


合 C

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

其中：交易及持有基金管理
项目 本期费用 人以及管理人关联方所管

理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购

9,143.08 -
费（元）
当期交易基金产生的赎回

21,195.06 5,250.12
费（元）
当期持有基金产生的应支

7,226.26 1,490.08
付销售服务费（元）
当期持有基金产生的应支

96,005.01 43,842.93
付管理费（元）
当期持有基金产生的应支

18,808.27 8,335.74
付托管费（元）

当期交易基金产生的交易 196.50 2.81
费（元）

当期交易基金产生的转换 31,737.45 11,657.46
费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况，根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。上述费用已在本金所持有基金的净值中体现，不构成本基金的费用项目。根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件


无。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 45,023,492.18

本报告期期间基金总申购份额 290,247.32

减：本报告期期间基金总赎回份额 -

本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

-
以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 45,313,739.50

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,750.08

本报告期买入/申购总份额 -

本报告期卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,750.08

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比

例（%） 22.07

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额占

持有份 发起份 发起份额承
项目 占基金总 基金总份额

额总数 额总数 诺持有期限
份额比例 比例

10,000,7 22.07% 10,000,7 22.07% 3 年
基金管理人固有资金 50.08 50.08


基金管理人高级管理

- - - - -
人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

10,000,7 22.07% 10,000,7 22.07% -
合计 50.08 50.08

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

2021 年 04 月 01 10,000, 10,000,750.0

机构 1 日至2021年06月 - - 22.07%

30 日 750.08 8

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§11 备查文件目录

11.1备查文件目录

1、关于准予国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 注册的批复

2、国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同
3、国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议
4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
11.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号
楼嘉昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。

11.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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