万家鑫动力月月购一年滚动持有混合型证
券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家鑫动力月月购一年滚动持有混合

基金主代码 009688

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 18 日

报告期末基金份额总额 1,287,837,952.66 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现
基金资产长期稳健的增值。

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合
考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流
动性等方面的因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，
决定大类资产配置比例。

本基金将坚持行业配置策略与个股精选策略相结合，自下而上进
行股票的选择和投资。在把握行业趋势的基础上，以扎实的公司
研究为基础，同时结合数量化的对比分析，精选股票市场中被低
投资策略 估的投资品种。

（1）A 股投资策略。本基金将综合考虑宏观经济环境、国家产
业发展政策、行业周期、行业格局、上下游供需情况、海内外状
况与趋势、技术发展趋势、社会需求、社会发展趋势等因素，对
行业发展进行多维分析。力图把握较长周期内的行业轮动节奏与
未来趋势，甄选那些可受益于宏观经济和行业发展方向且具有持
续增长潜力的行业，并根据经济发展变化趋势，动态调整行业配
置策略。 本基金在行业分析的基础上，采用自下而上的方法精
选个股。通过对上市公司基本面的深入研究，在注重安全边际的


基础上挑选具有良好长期竞争力的优质公司。

（2）全国中小企业股份转让系统精选层挂牌股票投资策略。本
基金投资全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）挂
牌股票仅限于投资精选层股票。新三板挂牌企业以中小、初创企
业为主，具有高成长型的特征。由于新三板精选层挂牌企业的特
殊性，本基金将从定性分析和定量分析两方面进行研究筛选，并
兼顾买卖时点的选择。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+中国战略新兴产业成份指数收益率
×10%+恒生指数收益率×5%+中债综合指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于
股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

本基金可投资于全国中小企业股份转让系统精选层挂牌股票，除
了需要承担与证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风
险之外，本基金还面临投资全国中小企业股份转让系统精选层挂
风险收益特征 牌股票的特殊风险。

本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市
场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯
可能带来的风险等。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 7,645,849.39

2.本期利润 -5,517,127.06

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0043

4.期末基金资产净值 1,282,099,492.99

5.期末基金份额净值 0.9955

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -0.43% 0.91% 6.94% 1.24% -7.37% -0.33%

自基金合同 -0.45% 0.86% 10.27% 1.20% -10.72% -0.34%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：（1）本基金合同生效日期为 2020 年 6 月 18 日，基金合同生效起至披露时点未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，报告期末各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

万家消费 伦敦政治经济学院会
成长股票 计与金融硕士。2005
型证券投 年 10 月至 2007 年 7
资基金、 月在光大证券股份有
万家潜力 限公司研究所工作，
价值灵活 担任高级研究员，主
配置混合 要负责股票研究等相
型证券投 关工作；2007 年 7 月
资基金、 至 2010 年 10 月在安
万家新机 信证券股份有限公司
遇价值驱 工作，担任研究部高
动灵活配 级研究员；2010 年 10
高源 置混合型 2020 年 6 月 - 14.5 年 月至 2017 年 4 月在申
证券投资 18 日 万菱信基金管理有限
基金、万 公司工作，先后担任
家鑫动力 投资管理部高级研究
月月购一 员、基金经理等职，
年滚动持 主要从事股票研究和
有混合型 投资管理等工作 。
证券投资 2017 年 4 月加入万家
基金、万 基金管理有限公司，
家健康产 从事股票研究工作，
业混合型 自 2017 年 8 月起担任
证券投资 投资研究部基金经理
基金的基 职务。

金经理

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

整个三季度，国内货币政策宽松程度较二季度有所减弱，但贸易顺差一定程度上起到了此消彼长的作用。经济复苏仍然在持续，除个别受到疫情出行影响较大的行业外，制造业和消费行业均出现回暖迹象。

三季度，我们的持仓仍然集中在两个方向，第一，由于整体的货币环境仍然处在相对宽松阶段，我们仍然持有较高比例的金融股，并逐渐转向直接受益于经济复苏的银行板块，第二，考虑到经济复苏后，市场的风格可能向盈利主导的板块倾斜，我们的持仓也有相应的配置。

展望四季度，由于通胀压力并不是很大，因此我们认为不用担心货币政策过度收紧。我们的投资除了延续前期的思路，也会考虑，第一，在年末以更为长期的角度去选择盈利向上的板块，第二，选择在疫情后其行业经营环境、竞争格局等受益充分的板块。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.9955 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.43%，业绩比较基准收益率为 6.94%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,114,230,470.66 86.69

其中：股票 1,114,230,470.66 86.69

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 170,646,307.61 13.28

8 其他资产 414,048.02 0.03

9 合计 1,285,290,826.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 - -

C 制造业 452,262,055.88 35.28

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 28,264.03 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 41,020,847.49 3.20

J 金融业 535,070,545.56 41.73

K 房地产业 15,238,643.00 1.19

L 租赁和商务服务业 13,287,255.00 1.04

M 科学研究和技术服务业 30,161.76 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 57,261,015.46 4.47

S 综合 - -

合计 1,114,230,470.66 86.91

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601688 华泰证券 3,382,500 69,442,725.00 5.42

2 002142 宁波银行 2,152,100 67,748,108.00 5.28

3 000333 美的集团 901,800 65,470,680.00 5.11

4 601336 新华保险 961,900 59,714,752.00 4.66

5 601628 中国人寿 1,299,500 57,736,785.00 4.50

6 000100 TCL 科技 9,359,118 57,558,575.70 4.49

7 000725 京东方Ａ 11,436,979 56,155,566.89 4.38

8 600031 三一重工 2,239,500 55,741,155.00 4.35

9 600030 中信证券 1,815,000 54,504,450.00 4.25

10 601211 国泰君安 2,718,600 49,587,264.00 3.87

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性 风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合 约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货 合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行 动态配置。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理， 提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期内，本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 260,785.46

2 应收证券清算款 131,044.43

3 应收股利 -

4 应收利息 22,218.13

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 414,048.02

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,287,837,952.66

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 1,287,837,952.66

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，经万家基金管理有限公司董事会审议通过，公司总经理经晓云女士因达到法定退休年龄，不再担任公司总经理，暂由董事长方一天先生代为履行总经理职务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家鑫动力月月购一年滚动持有混合型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。


4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

5、万家鑫动力月月购一年滚动持有混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家鑫动力月月购一年滚动持有混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
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