中信保诚成长动力混合型证券投资基金

2021 年第一季度报告

2021 年 03 月 31 日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 04 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 04 月 20 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 中信保诚成长动力

基金主代码 009913

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 09 月 09 日

报告期末基金份额总额 616,347,539.88 份

投资目标 本基金主要投资于成长动力主题相关股票，通过精选个股和
风险控制，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略

本基金主要通过对国内外宏观经济运行状况、财政和货币政
策、产业政策环境以及资本市场资金环境、证券市场走势的
分析，在评价未来一段时间各类资产相对收益率的基础上，
动态优化调整国内依法发行上市的股票、港股通标的股票、
债券、现金、金融衍生品等大类资产的配置。在严格控制风险
的前提下，力争获得超越业绩比较基准的回报。

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，
选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金
投资策略 资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通
标的股票。

2、股票投资策略

（1）成长动力主题及其相关行业的界定

本基金所指的“成长动力主题”是指代表着新一轮科技革命
和未来产业的变革方向的，由于新技术、新产业、新业态或新
商业模式催生的具有成长潜力的行业或关键领域中的优质上
市公司。具体包括：

1）新一代信息技术领域，主要包括 5G、人工智能、大数据、
云计算、物联网、工业互联网等领域；

2）高端装备制造领域，主要包括智能制造、国防军工等领域；3）绿色能源领域，主要包括新能源汽车、太阳能、核能、风能等领域；
4）生物医药领域，主要包括医疗服务、创新药、疫苗、医疗器械等领域；
5）新型消费领域，主要包括教育、文体娱乐、消费电子、社交零售等领域。
（2）个股精选
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股。
1）企业基本面分析
一方面，本基金将通过定量分析重点关注上市公司的盈利能力、偿债能力、未来增长能力、投资回报率等方面。具体而言，本基金将重点关注在所属行业或细分子行业中主营业务收入增速高于行业平均水平或大于 20%的上市公司。
另一方面，本基金将通过定性分析重点关注上市公司的核心竞争力、公司治理结构、企业研发能力等方面。具体而言，本基金将重点关注研发费用每年超过 2 亿元人民币或研发费用占比销售收入高于 2%的具备较强成长可持续性的上市公司。2）估值水平分析
本基金将结合上市公司的行业及公司本身的特点，选择合适的估值方法，包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市销率法（P/S）、市盈率对盈利增长率的比率（PEG）、企业价值倍数（EV/EBITDA）、研发支出占比等，力争挑选出估值合理或低估的股票。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，本基金将精选成长动力主题相关的港股通标的股票，综合考虑成长性和估值情况，严选安全边际较高的港股通标的股票进行投资。
3、债券投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债券研究的各种投资分析技术，进行个券精选。对于普通债券，本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提下，采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。

4、证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。
6、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
7、国债期货投资策略
本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
8、股票期权投资策略
本基金按照风险管理的原则，在严格控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金基于对证券市场的判断，结合期权定价模型，选择估值合理的股票期权合约。
9、融资投资策略
本基金在参与融资业务中将根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比例。如法律法规或监管部门对融资业务做出调整或另有规定的，本基金将从其最新规定。
10、存托凭证投资策略


本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，深入研究
基础证券投资价值，选择投资价值较高的存托凭证进行投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管
理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可
以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相
关公告中公告。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中债综合财
富（总值）指数收益率*20%

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场
风险收益特征 基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股
通标的股票，还将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 中信保诚基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 01 月 01 日-2021 年 03 月 31 日）

1.本期已实现收益 -23,106,019.16

2.本期利润 -50,777,887.38

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0721

4.期末基金资产净值 590,003,463.93

5.期末基金份额净值 0.9573

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 率标准差

④

过去三个月 -10.15% 2.28% -0.73% 1.16% -9.42% 1.12%

过去六个月 -4.26% 1.63% 10.78% 0.96% -15.04% 0.67%


自基金合同生效起 -4.27% 1.53% 8.26% 0.95% -12.53% 0.58%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为 2020 年 09 月 09 日，截至本报告期末基金合同生效不满一年。

2、本基金建仓期自 2020 年 09 月 09 日至 2021 年 03 月 09 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基
金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

郑伟先生，经济学硕士。
曾任职于华泰资产管理
有限公司，担任研究员。
2009年8月加入中信保
郑伟 本基金基金经理 2020 年 09 - 13 诚基金管理有限公司，
月 09 日 历任研究员、专户投资
经理。现任信诚中小盘
混合型证券投资基金、
信诚鼎利灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）、


中信保诚成长动力混合
型证券投资基金的基金
经理。

注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚成长动力混合型证券投资基金基金合同》、《中信保诚成长动力混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度市场大幅震荡，节后市场快速回调，消费、医药、科技、新能源等板块龙头个股回调幅度较大。年初以来上涨的行业是钢铁、采掘、建材、有色、化工、银行等。

一季度以来国内宏观经济继续向好，前两月的信贷和社融数据比较好。全球疫苗普及率提升、经济恢复动力较强。随着全球大宗商品价格上涨、通胀预期抬升，美国债券收益率出现较快上升。全球成长类资产面临估值压力出现回调。

成长板块经过回调之后估值下修，中长期来说是较为有利的。我们对中长期行业前景依然向好的新能源、科技、消费、医药等板块持续看好，我们将紧密跟踪这些行业的基本面的情况，并结合马上就要到来的一季度业绩，只要这些行业和公司的业绩向好，我们将坚持这些长期配置方向不变。我们将优选投资标的，力争为持有人创造收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金份额净值增长率为-10.15%，同期业绩比较基准收益率为-0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二百人)的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 485,246,648.18 81.98

其中：股票 485,246,648.18 81.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 451,000.00 0.08

其中：债券 451,000.00 0.08

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 104,795,715.64 17.70

8 其他资产 1,412,082.47 0.24

9 合计 591,905,446.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 411,681,456.69 69.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 67,750.68 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 20,493.82 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,631,659.11 2.82

J 金融业 - -

K 房地产业 10,200.30 0.00

L 租赁和商务服务业 22,555,647.36 3.82

M 科学研究和技术服务业 14,014,111.60 2.38

N 水利、环境和公共设施管理业 33,392.02 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 19,200,817.00 3.25

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 484,215,528.58 82.07

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

原材料 - -

工业 - -

非必需消费品 - -

必需消费品 - -

医疗保健 - -

金融 - -

信息科技 1,031,119.60 0.17

电信业务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 1,031,119.60 0.17

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 002129 中环股份 1,537,000 43,481,730.00 7.37

2 601012 隆基股份 339,000 29,832,000.00 5.06

3 300750 宁德时代 88,600 28,544,262.00 4.84

4 300316 晶盛机电 864,300 28,470,042.00 4.83

5 603501 韦尔股份 107,100 27,494,712.00 4.66

6 002460 赣锋锂业 291,542 27,480,748.92 4.66

7 600519 贵州茅台 12,100 24,308,900.00 4.12

8 601888 中国中免 73,692 22,555,647.36 3.82

9 600438 通威股份 683,000 22,361,420.00 3.79

10 000516 国际医学 1,389,350 19,200,817.00 3.25

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -


3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 451,000.00 0.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 451,000.00 0.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 110079 杭银转债 3,560 356,000.00 0.06

2 123107 温氏转债 950 95,000.00 0.02

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监
控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
江西赣锋锂业股份有限公司于 2020 年 4 月 13 日收到中国证券监督管理委员会江西监管局《关于对
江西赣锋锂业股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（【2020】2 号），因存在内幕信息知情人登记管理不规范问题被采取出具警示函的行政监管措施。对“赣锋锂业”投资决策程序的说明：本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资质，我们认为，上述处罚事项未对赣锋锂业的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对相关投资标的的投资严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

除此之外，其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 372,314.22

2 应收证券清算款 790,932.43

3 应收股利 -

4 应收利息 13,407.43

5 应收申购款 235,428.39

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,412,082.47

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 956,087,270.12

报告期期间基金总申购份额 34,513,259.41

减：报告期期间基金总赎回份额 374,252,989.65

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-” -
填列）

报告期期末基金份额总额 616,347,539.88

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录
1、中信保诚成长动力混合型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、中信保诚成长动力混合型证券投资基金基金合同
4、中信保诚成长动力混合型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点


基金管理人和/或基金托管人住所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司
2021 年 04 月 21 日
点击查看>>  附件