国投瑞银融华债券型证券投资基金2011年半年度报告摘要




国投瑞银融华债券型证券投资基金2011年半年度报告摘要

2011年6月30日




基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

送出日期：2011年8月29日




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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年8月25日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度
报告正文 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至6月30日止。




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金简称 国投瑞银融华债券
基金主代码 121001
交易代码 前端：121001 后端：128001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月16日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,236,411,610.80
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明
“追求低风险的稳定收益”，即以债券投资为主，稳健
投资目标 收益型股票投资为辅，在有效控制风险的前提下，谋求
基金投资收益长期稳定增长。
本基金在资产类型选择上，除保留适当的现金准备以应
对基金持有人日常赎回外，投资对象以债券（国债、金
融债和包括可转债在内的AAA级企业债）为主，以稳健
收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值的40%，
持仓比例相机变动范围是40—95%，股票投资的最大比
例不超过40%，持仓比例相机变动范围是0—40%，除了
预期有利的趋势市场外，原则上股票投资比例控制在
20%以内。本基金具体投资策略包括以下三个方面：
1、采取自上而下的投资分析方法，给资产配置决策提
供指导。作为债券型基金，本基金重点关注利率趋势研
判，根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋势，
主动调整债券资产配置及其投资比例。
投资策略
2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券的低
估值原则建构投资组合，合理配置不同市场和不同投资
工具的投资比例，并根据投资环境的变化相机调整。
3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和参与
一级市场承销或申购等手段，规避利率风险，增加盈利
机会。
4、权证投资策略：
估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格间
的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权证合理价
值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，
决策买入、持有或沽出权证。
5、在将来衍生工具市场得到发展的情况下，本基金将
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使用衍生产品市场，控制风险，并把握获利机会。
业绩比较基准＝80%×中信标普全债指数＋20%×中信
业绩比较基准
标普300指数
本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低
风险基金品种，具有风险低、收益稳的特征，预期长期
风险收益特征
风险回报高于单纯的债券基金品种，低于以股票为主要
投资对象的基金品种。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
姓名 包爱丽 石立平
信息披露
联系电话 400-880-6868 010-63639161
负责人
电子邮箱 service@ubssdic.com shiliping@cebbank.com
客户服务电话 400-880-6868 95595
传真 0755-82904048 010-63639132

2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正
http://www.ubssdic.com
文的管理人互联网网址
基金半年度报告备置地
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
点


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011年1月1日-2011年6月30日）
本期已实现收益 -925,810.90
本期利润 -27,105,955.54
加权平均基金份额本期利润 -0.0282
本期基金份额净值增长率 -2.43%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2011年6月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.0108
期末基金资产净值 1,472,096,690.37
期末基金份额净值 1.1906
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转
换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差
准差② 率③
④
过去一个月 -0.08% 0.18% 0.17% 0.26% -0.25% -0.08%
过去三个月 -2.14% 0.22% -0.68% 0.23% -1.46% -0.01%
过去六个月 -2.43% 0.16% 0.47% 0.26% -2.90% -0.10%
过去一年 12.12% 0.54% 4.10% 0.29% 8.02% 0.25%
过去三年 45.08% 0.77% 13.75% 0.40% 31.33% 0.37%
自基金合同生效日起至
231.53% 0.73% 50.76% 0.38% 180.77% 0.35%
今
注：1、本基金以债券投资为主，稳健收益型股票投资为辅；其中，债券投资占基金资产的比例为
40-95%，股票投资占基金资产的比例为0%-40%。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，
本基金选用市场代表性较好的中信标普全债指数和中信标普300指数加权作为本基金的投资业绩评
价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
260%
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%

2003-04-16 2004-06-24 2005-08-24 2006-10-30 2007-12-21 2009-02-25 2010-04-26 2011-06-30

国投瑞银融华债券 基金基准


注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例12.86%，权证投资占基金净
值比例0%，债券投资占基金净值比例80.2%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例
54.74%，符合基金合同的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国
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证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地
深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投
信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。
公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关
注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工161人,其中91人具有硕士
或博士学位。截止2011年6月底，公司管理15只基金，其中包括2只创新型分级基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
中国籍，硕士，具有基金从
业资格。曾任美国纽约Davis
Polk & Wardwell资本市场
本基金基 部分析员，国信证券研究部
金经理、 2008年4月3 高级分析师，中信基金研究
徐炜哲 － 10
基金投资 日 部高级经理，CLSA Limited
部副总监 （里昂证券）中国研究部分
析师。2006年8月加入国投
瑞银。现兼任国投瑞银创新
动力基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融
华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的
原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规
范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等
各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公
平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项
公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风
格相似的不同投资组合之间的业绩表现季度差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年上半年，沪深300指数下跌2.69%，市场震荡比较大，结构分化也比较大。周

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期类如水泥，工程机械，地产，银行等行业表现优于估值较高的医药，消费，电子等成
长类股。市场的表现基本符合我们年初对市场的判断。
本基金在上半年操作上比较谨慎，主要配置在估值较低的银行、铁路、公用事业等
行业，同时股票仓位较低，所以在一季度的表现落后基准，但是也避免了二季度个股的
大幅回调。
债券方面，由于上半年通胀压力不见缓解，央行通过上调存款准备金率、加息等方
式不断收紧货币政策。随着资金面的持续收紧，进入二季度，债市调整压力不断上升。
六月中旬后，央行上调存款准备金率和银行半年末考核两因素相叠加，资金面非常紧张，
债券收益率全面上行，收益率曲线呈现熊市平坦化格局。分品种来看，国债表现较好，
而受供给增加的影响，信用产品和金融债收益率上行的幅度较大。本报告期内，本基金
小幅增持信用产品，债券资产组合久期继续保持在相对较低水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.1906元，本报告期份额净值增长率为-2.43%，
同期业绩比较基准收益率为0.47%，基金份额净值增长率低于业绩比较基准。本基金在
上半年操作上比较谨慎，主要配置在估值较低的银行、铁路、公用事业等行业，同时股
票仓位较低，所以在一季度的表现落后基准，但是也避免了二季度个股的大幅回调。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为通胀会在高位维持，但是也难以创出新高，原因在于中国经
济增速的回落和欧美经济不振。因此政策难以出现大的转向，而会基本维持稳定。在这
种经济下滑的局面下，我们认为周期类行业难以像上半年一样取得相对收益，而部分估
值合理，成长性确定的股票将会表现较好。在周期类行业中，地产，煤炭行业的基本面
较好。
债市方面，由于政府紧缩措施将继续发挥作用，我们预计下半年通胀压力将略有缓
解，CPI将自6、7月份高点缓慢回落。受通胀制约，短期内央行货币政策难以有实质性
放松。进入四季度我们预计央行货币政策或转向中性，债市资金面有望获得改善。总的
来看，基本面将逐渐有利于债券市场，下半年或将提供较好的配置债券资产的时机，本
基金将择机适当延长组合久期。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持
应有的职业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特
别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值
方案并与托管行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
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本基金本期已实现收益为-925,810.90元，期末可供分配利润为13,297,568.34元。本
基金本报告期未进行收益分配。
本基金于2011年1月17日以2010年12月31日为收益分配基准日，实施收益分配
43,188,717.64元，每10份基金份额分红0.50元。
本基金于2011年6月17日以2011年5月31日为收益分配基准日，实施收益分配
629,746,494.75元，每10份基金份额分红2.00元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011年上半年，中国光大银行在国投瑞银融华债券基金的托管过程中，严格遵守了
《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理
办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全托管
了基金的全部资产，对国投瑞银融华债券基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有
的监督和提示，对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构
提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、
勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011年上半年，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理
办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合
同、托管协议等的规定，对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司的投资运作、信
息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行
为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规的要求；各重要方面由
投资管理人依据基金合同及实际情况进行处理。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行依法对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司编制的“国投瑞银
融华债券型证券投资基金2011年半年度报告”进行了复核，报告中相关财务指标、净值
表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
报告截止日：2011年6月30日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011年6月30日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 171,473,672.58 180,235,842.43
结算备付金 604,995.88 2,195,339.69
存出保证金 650,000.00 912,529.27
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交易性金融资产 1,369,980,654.30 1,157,755,480.25
其中：股票投资 189,378,161.51 94,522,352.16
基金投资 － －
债券投资 1,180,602,492.79 1,063,233,128.09
资产支持证券投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － －
应收证券清算款 － －
应收利息 10,366,560.45 17,676,892.58
应收股利 667,508.63 －
应收申购款 107,914.86 904,065.13
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 1,553,851,306.70 1,359,680,149.35
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年6月30日 2010年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 78,557,991.81 11,173,834.29
应付赎回款 548,741.37 3,198,755.62
应付管理人报酬 1,340,383.16 885,794.56
应付托管费 357,435.51 236,211.87
应付销售服务费 － －
应付交易费用 391,725.18 1,061,141.74
应交税费 104,695.60 384,284.48
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 453,643.70 359,555.07
负债合计 81,754,616.33 17,299,577.63
所有者权益：
实收基金 1,236,411,610.80 909,175,962.55
未分配利润 235,685,079.57 433,204,609.17
所有者权益合计 1,472,096,690.37 1,342,380,571.72
负债和所有者权益总计 1,553,851,306.70 1,359,680,149.35
注：截止2011年6月30日，基金份额净值1.1906元，基金份额总额1,236,411,610.80份。
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6.2 利润表
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
本报告期：2011年1月1日-2011年6月30日
单位：人民币元
上年度可比期间
本期2011年1月1日
项 目 附注号 2010年1月1日-2010年6
-2011年6月30日
月30日
一、收入 -19,641,032.25 -79,298,500.96
1.利息收入 15,927,389.36 8,253,510.25
其中：存款利息收入 870,150.17 369,757.48
债券利息收入 13,383,991.59 7,822,941.54
资产支持证券利息收入 － －
买入返售金融资产收入 1,673,247.60 60,811.23
2.投资收益（损失以“-”填列） -13,016,446.14 5,370,067.58
其中：股票投资收益 -11,918,881.64 16,639,987.48
基金投资收益 － －
债券投资收益 -3,356,319.80 -12,551,118.27
资产支持证券投资收益 － －
衍生工具收益 － －
股利收益 2,258,755.30 1,281,198.37
3.公允价值变动收益（损失以
-26,180,144.64 -93,716,154.28
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填
－ －
列）
5.其他收入（损失以“-”号填
3,628,169.17 794,075.49
列
减：二、费用 7,464,923.29 7,024,781.64
1．管理人报酬 4,933,565.00 4,141,844.13
2．托管费 1,315,617.32 1,104,491.76
3．销售服务费 － －
4．交易费用 998,604.01 1,561,611.01
5．利息支出 9,780.87 9,478.65
其中：卖出回购金融资产支出 9,780.87 9,478.65
6．其他费用 207,356.09 207,356.09
三、利润总额（亏损总额以“-”
-27,105,955.54 -86,323,282.60
号填列）
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-”号
-27,105,955.54 -86,323,282.60
填列）
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
本报告期：2011年1月1日-2011年6月30日
单位：人民币元
本期
项 目 2011年1月1日-2011年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 909,175,962.55 433,204,609.17 1,342,380,571.72
二、本期经营活动产生的基金
－ -27,105,955.54 -27,105,955.54
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以 327,235,648.25 502,521,638.33 829,757,286.58
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 2,725,879,202.64 1,044,277,564.06 3,770,156,766.70
2.基金赎回款（以“-”
-2,398,643,554.39 -541,755,925.73 -2,940,399,480.12
号填列）

四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动 － -672,935,212.39 -672,935,212.39
（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
1,236,411,610.80 235,685,079.57 1,472,096,690.37
（基金净值）
上年度可比期间
项 目 2010年1月1日-2010年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 952,979,931.30 360,568,186.56 1,313,548,117.86
二、本期经营活动产生的基金
－ -86,323,282.60 -86,323,282.60
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以 -137,406,319.66 -41,915,218.30 -179,321,537.96
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 348,818,790.65 124,910,582.08 473,729,372.73
2.基金赎回款（以“-”
-486,225,110.31 -166,825,800.38 -653,050,910.69
号填列）
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动 － － －
（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
815,573,611.64 232,329,685.66 1,047,903,297.30
（基金净值）

6.4 报表附注
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 国投瑞银融华债券型证券投资基金2011年半年度报告摘要

6.4.1会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金于本期未发生会计差错。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期关联方关系未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
注：于2011年上半年度，并无与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生变化的情况。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金于本期及上年度可比期间，均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日-2011年6月30日 2010年1月1日-2010年6月30日
当期应支付的管理费 4,933,565.00 4,141,844.13
其中：应支付给销售机
626,071.76 571,151.96
构的客户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.75%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作
日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日-2011年6月30日 2010年1月1日-2010年6月30日
当期应支付的托管费 1,315,617.32 1,104,491.76
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人复核后于次月前两个工作日
内从基金财产中一次性支取。

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 国投瑞银融华债券型证券投资基金2011年半年度报告摘要

6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本期及上年度可比期间，均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本期及上年度可比期间均未持有本基金份额。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金的其他关联方于本期及上年度可比期间均未持有本基金份额。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日-2011年6月30日 2010年1月1日-2010年6月30日
关联方名称
期末 当期 期末 当期
存款余额 存款利息收入 存款余额 存款利息收入
中国光大银行股
171,473,672.58 677,068.71 144,213,512.52 851,274.41
份有限公司

6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.4.7 其他关联交易事项的说明
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.5 期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.8.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 可流通日 流通受限 认购 期末估值 数量 期末 期末
代码 名称 认购日 类型 价格 单价 成本总额 估值总额
300198 纳川 2011-03-30 2011-07-07 网下新股 31.00 27.61 750,000 23,250,000.00 20,707,500.00
股份 未上市


6.4.5.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
本基金于本期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
本基金于本期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告

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7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例(%)
1 权益投资 189,378,161.51 12.19
其中：股票 189,378,161.51 12.19
2 固定收益投资 1,180,602,492.79 75.98
其中：债券 1,180,602,492.79 75.98
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融
－ －
资产
5 银行存款和结算备付金合计 172,078,668.46 11.07
6 其他资产 11,791,983.94 0.76
7 合计 1,553,851,306.70 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 59,174,101.58 4.02
C0 食品、饮料 － －
C1 纺织、服装、皮毛 4,998,477.00 0.34
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 30,560,500.00 2.08
C5 电子 － －
C6 金属、非金属 19,471,970.58 1.32
C7 机械、设备、仪表 － －
C8 医药、生物制品 4,143,154.00 0.28
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 8,522,597.72 0.58
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 33,253,746.97 2.26
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 88,427,715.24 6.01
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J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 189,378,161.51 12.86

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例(%)
1 600016 民生银行 11,730,500 67,215,765.00 4.57
2 600000 浦发银行 2,155,686 21,211,950.24 1.44
3 300198 纳川股份 750,000 20,707,500.00 1.41
4 601006 大秦铁路 2,119,075 17,355,224.25 1.18
5 600111 包钢稀土 223,571 15,969,676.53 1.08
6 000792 盐湖股份 167,000 9,853,000.00 0.67
7 601333 广深铁路 2,109,756 8,671,097.16 0.59
8 000027 深圳能源 1,130,318 8,522,597.72 0.58
9 600125 铁龙物流 685,714 7,227,425.56 0.49
10 601233 桐昆股份 183,700 4,998,477.00 0.34
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于国投瑞银基金管理有限公司
网站（http://www.ubssdic.com）的半年度报告正文。


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例(%)
1 600016 民生银行 71,064,674.48 5.29
2 601939 建设银行 29,935,394.86 2.23
3 600000 浦发银行 24,989,314.51 1.86
4 300198 纳川股份 23,250,000.00 1.73
5 600188 兖州煤业 22,059,579.00 1.64
6 601006 大秦铁路 19,077,606.28 1.42
7 601628 中国人寿 18,372,823.49 1.37
8 600125 铁龙物流 18,356,952.76 1.37
9 601618 中国中冶 16,989,515.00 1.27
10 601088 中国神华 15,988,397.27 1.19
11 600111 包钢稀土 15,981,226.50 1.19
12 000778 新兴铸管 11,993,087.44 0.89
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13 600900 长江电力 9,998,682.75 0.74
14 000792 盐湖股份 9,997,477.68 0.74
15 000027 深圳能源 9,991,519.70 0.74
16 002223 鱼跃医疗 8,998,829.00 0.67
17 601333 广深铁路 8,991,269.24 0.67
18 002092 中泰化学 7,996,707.35 0.60
19 600075 新疆天业 7,197,557.54 0.54
20 601216 内蒙君正 6,997,231.04 0.52
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例(%)
1 002223 鱼跃医疗 48,532,557.44 3.62
2 601939 建设银行 30,568,912.79 2.28
3 600188 兖州煤业 19,493,243.96 1.45
4 601628 中国人寿 17,803,876.39 1.33
5 002008 大族激光 15,713,179.56 1.17
6 601618 中国中冶 15,484,340.96 1.15
7 601088 中国神华 15,022,964.68 1.12
8 002501 利源铝业 14,194,371.29 1.06
9 002497 雅化集团 10,810,475.00 0.81
10 600900 长江电力 8,982,397.95 0.67
11 600125 铁龙物流 8,825,185.14 0.66
12 000895 双汇发展 7,052,454.71 0.53
13 002092 中泰化学 7,018,246.69 0.52
14 000778 新兴铸管 6,902,967.19 0.51
15 600075 新疆天业 6,483,708.87 0.48
16 601216 内蒙君正 6,228,054.64 0.46
17 000629 攀钢钒钛 5,937,445.87 0.44
18 600763 通策医疗 5,064,076.58 0.38
19 600295 鄂尔多斯 4,819,350.08 0.36
20 600518 康美药业 4,733,737.63 0.35
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 410,743,889.27
卖出股票的收入（成交）总额 280,296,881.34
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注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 138,064,796.30 9.38
2 央行票据 710,438,000.00 48.26
3 金融债券 158,062,000.00 10.74
其中：政策性金融债 158,062,000.00 10.74
4 企业债券 29,742,019.09 2.02
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 144,295,677.40 9.80
7 其他 － －
8 合计 1,180,602,492.79 80.20

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例(%)
1 1101021 11央行票据21 2,500,000 248,125,000.00 16.86
2 1101019 11央行票据19 2,000,000 198,620,000.00 13.49
3 1101016 11央行票据16 1,000,000 96,600,000.00 6.56
4 010112 21国债⑿ 874,250 87,206,437.50 5.92
5 110015 石化转债 660,720 71,258,652.00 4.84

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 650,000.00
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 667,508.63
4 应收利息 10,366,560.45
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5 应收申购款 107,914.86
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 11,791,983.94

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元

1 113002 工行转债 38,501,565.30 2.62
2 113001 中行转债 32,594,657.60 2.21
3 110007 博汇转债 1,940,802.50 0.13

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况
序号 股票代码 股票名称
公允价值 比例(%) 说明
1 300198 纳川股份 20,707,500.00 1.41 网下新股未上市

7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
(户) 份额 持有 占总份额 持有 占总份额
份额 比例 份额 比例
25,091 49,277.10 651,868,418.02 52.72% 584,543,192.78 47.28%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开
158,330.41 0.01%
放式基金

§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2003年4月16日)基金份额总额 2,587,541,689.41
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本报告期期初基金份额总额 909,175,962.55
本报告期基金总申购份额 2,725,879,202.64
减：本报告期基金总赎回份额 2,398,643,554.39
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,236,411,610.80

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
报告期内，中国光大银行股份有限公司增聘潘东女士为中国光大银行股份有限公司
投资与托管业务部副总经理，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕
312号）。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生改
聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商 交易 股票交易 债券交易 债券回购交易 应支付该券商的佣金 备
名称 单元 成交金额 占股票 成交金额 占债券 成交金额 占债券回购 佣金 占当期佣金 注
数量 成交总 成交总 成交总额比 总量的比例
额比例 额比例 例
海通 1 464,719,163.57 69.63% 197,136,686.70 99.45% 6,798,400,000.00 100.00% 412,533.58 71.46%
证券
银河 1 202,665,227.04 30.37% 1,092,439.00 0.55% － － 164,722.11 28.54%
证券
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用
交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、本基金本报告期未发生交易所权证交易。




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国投瑞银融华债券型证券投资基金2011年半年度报告摘要




国投瑞银基金管理有限公司
二〇一一年八月二十九日




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