信诚中证 800 医药指数分级证券投资基金 2017 年第一季度报告
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信诚中证 800 医药指数分级证券投资基金 2017 年第一季度报告
2017 年 3 月 31 日
基金管理人：信诚基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2017 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚中证 800 医药指数分级
场内简称 信诚医药
基金主代码 165519
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 16 日
报告期末基金份额总额 190,003,408.94 份
投资目标 本基金进行数量化指数投资,通过严谨的数量化管理和投资纪律约束,
实现对中证 800 制药与生物科技指数的有效跟踪,为投资者提供一个
有效的投资工具。
投资策略 本基金原则上采用完全复制法跟踪指数,即原则上按照标的指数中成
份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权
重的变化进行相应调整,力争保持基金净值收益率与业绩比较基准之
间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的
投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期
保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投
资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,
本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有
效的现金管理,如预期大额申购赎回、大量分红等,以及对冲因其他
原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
业绩比较基准 95%×中证 800 制药与生物科技指数收益率+5%×金融同业存款利率
风险收益特征 本基金为跟踪指数的股票型基金,具有较高预期风险、较高预期收益
的特征,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混
合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看,医药 800A 份额具
有预期风险、预期收益较低的特征;医药 800B 份额具有预期风险、
预期收益较高的特征。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 信诚中证 800 医药指
数分级 A
信诚中证 800 医药指
数分级 B
信诚中证 800 医
药指数分级
下属分级基金的场内简称 医药 800A 医药 800B 信诚医药
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下属分级基金的交易代码 150148 150149 165519
报告期末下属分级基金的份额总额 74,595,609.00 份 74,595,609.00 份 40,812,190.94 份
下属分级基金的风险收益特征
医药 800A 份额具有预
期风险、预期收益较
低的特征。
医药 800B 份额具有预
期风险、预期收益较
高的特征。
本基金为跟踪指
数的股票型基金,
具有较高预期风
险、较高预期收
益的特征,其预期
风险和预期收益
高于货币市场基
金、债券型基金
和混合型基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日）
1.本期已实现收益 8,714,157.24
2.本期利润 16,729,244.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0584
4.期末基金资产净值 158,335,460.95
5.期末基金份额净值 0.833
注： 1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 6.93% 0.57% 4.69% 0.59% 2.24% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金建仓日自 2013 年 8 月 16 日至 2014 年 2 月 16 日,建仓日结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限 说明
杨旭
本基金基金经理,
兼任信诚沪深
300 指数分级基金、
信诚中证 500 指
数分级基金、信
诚中证 800 有色
指数分级基金、
信诚中证 800 金
融指数分级基金
及信诚中证
TMT 产业主题指数
分级基金、信诚
中证信息安全指
数分级基金、信
诚中证智能家居
指数分级基金、
信诚中证基建工
程指数型基金
(LOF)、信诚鼎利
2015 年 1 月
15 日 - 4
理学硕士、文学硕士。曾任职
于美国对冲基金 Robust
methods 公司,担任数量分析
师;于华尔街对冲基金 WSFA
Group 公司,担任 Global
Systematic Alpha Fund 助理
基金经理。 2012 年 8 月加入
信诚基金,历任助理投资经理、
专户投资经理。现任数量投资
副总监,信诚中证 500 指数分
级基金、信诚沪深 300 指数分
级基金、信诚中证 800 医药指
数分级基金、信诚中证 800 有
色指数分级基金、信诚中证
800 金融指数分级基金、信诚
中证 TMT 产业主题指数分级基
金、信诚中证信息安全指数分
级基金、信诚中证智能家居指
数分级基金、信诚中证基建工
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定增灵活配置混
合型基金、信诚
至益灵活配置混
合基金、信诚至
裕灵活配置混合
基金、信诚新悦
回报灵活配置混
合基金、信诚永
益一年定期开放
混合基金、信诚
新兴产业混合基
金、信诚永丰一
年定期开放混合
基金的基金经理。
程指数型基金(LOF)、信诚鼎
利定增灵活配置混合型基金、
信诚至益灵活配置混合基金、
信诚至裕灵活配置混合基金、
信诚新悦回报灵活配置混合基
金、信诚永益一年定期开放混
合基金、信诚新兴产业混合基
金、信诚永丰一年定期开放混
合基金的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《 证券投资基金法》 和其他相关法律法规的规定以及《 信诚中
证 800 医药指数分级证券投资基金基金合同》 、 《 信诚中证 800 医药指数分级证券投资基金招募说明书》
的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构
和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《 信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及
其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制
度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2017 年一季度,A 股市场在经历年初回调后逐步企稳、随后持续震荡上涨,其中消费相关行业(如
家用电器、食品饮料)以及基建投资相关行业(钢铁、建材、建筑等)表现较好。首先,从外部因素来看,特
朗普“紧货币、宽财政”导致强势美元的政策预期已经进入验证阶段,特朗普政策实施情况不及预期,美
元经历回调,黄金白银上涨,美债上涨,国外资产对国内资产价格的压力有所减轻;第二,国内经济数据逐步
回暖,PMI 指数维持在 51 以上,企业中长期贷款超预期,高频数据同样显示经济向好,一季度经济复苏程度
超市场预期;第三,央行货币政策近期变动频繁,但央行暂无进一步收紧或放松的迹象;第四,“雄安”政策
超市场预期,市场出现了“新周期开启”的预期。
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在本报告期内,我们继续采用完全复制法跟踪指数,在震荡市场环境中及时处理每日申购赎回现金流,
有效管理跟踪误差。同时,积极参与网下新股申购,以提高基金净值。
展望今年二季度,对宏观层面的判断是滞胀,对市场判断为行情整体小幅回调、震荡向上,市场风格可
能逐步转向成长龙头。首先,市场流动性即使有所收缩,但对 A 股市估值的影响可能低于市场预期;其次,
国内企业盈利回升和美元调整,有利于维持人民币汇率稳定;第三,货币政策稳健中性,市场对中期爆发系
统性风险的担忧降低;最后,一系列严格的房地产调控政策的出台,可能导致投资者风险偏好有所提升、资
金有望进一步回流股市。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为 6.93%,同期比较基准收益率为 4.69%,基金超越业绩比较基准
2.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两
百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %）
1 权益投资 150,066,457.83 93.58
其中：股票 150,066,457.83 93.58
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 9,679,115.40 6.04
7 其他资产 615,032.98 0.38
8 合计 160,360,606.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ %）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 115,768,400.32 73.12
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,270,069.84 3.96
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
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J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,657,354.00 1.68
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 124,695,824.16 78.75
5.2.2 积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ %）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14,344,899.15 9.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 212,432.50 0.13
F 批发和零售业 10,751,795.58 6.79
G 交通运输、仓储和邮政业 44,576.28 0.03
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 25,370,633.67 16.02
5.2.3 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（ %）
1 600276 恒瑞医药 226,626 12,312,590.58 7.78
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2 000538 云南白药 83,752 7,128,970.24 4.50
3 000423 东阿阿胶 84,184 5,522,470.40 3.49
4 600196 复星医药 161,848 4,567,350.56 2.88
5 600535 天士力 104,278 4,165,906.10 2.63
6 000963 华东医药 39,100 3,622,615.00 2.29
7 000623 吉林敖东 115,164 3,509,047.08 2.22
8 600201 生物股份 98,646 3,342,126.48 2.11
9 002252 上海莱士 159,835 3,286,207.60 2.08
10 600867 通化东宝 160,196 3,251,978.80 2.05
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（ %）
1 600518 康美药业 477,640 9,008,290.40 5.69
2 601607 上海医药 185,618 4,326,755.58 2.73
3 600056 中国医药 86,000 2,033,040.00 1.28
4 000028 国药一致 24,000 1,806,720.00 1.14
5 600511 国药股份 46,200 1,549,548.00 0.98
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
按照股指期货每日无负债结算的结算规则、 《 基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》 及《 企
业会计准则-金融工具列报》 的相关规定,“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款-股指期货每
日无负债结算暂收暂付款”,符合金融资产与金融负债相抵销的条件,故将“其他衍生工具-股指期货投资”
的期末公允价值以抵销后的净额列报,净额为零。
本基金本报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的
投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对
冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理,以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数
的风险。
本基金本报告期内,股指期货投资符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 63,957.52
2 应收证券清算款 373,042.10
3 应收股利 -
4 应收利息 2,332.80
5 应收申购款 175,700.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 615,032.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 信诚中证 800 医药指
数分级 A
信诚中证 800 医药指
数分级 B
信诚中证 800 医药指
数分级
报告期期初基金份额总额 90,807,444.00 90,807,444.00 122,944,294.68
报告期期间基金总申购份额 - - 8,009,833.86
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 122,565,607.60
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） -16,211,835.00 -16,211,835.00 32,423,670.00
报告期期末基金份额总额 74,595,609.00 74,595,609.00 40,812,190.94
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注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资者 情况
类别
序号 持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额 份额 占比
1 20170324 至 20170331 41156082.0
0
41156082.0
0
21.66%
机构
2 20170101 至 20170323 82887431.8
8
82887431.8
8
0.00%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的
情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;
如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管
理人可能根据《 基金合同》 的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎
回,基金管理人可能根据《 基金合同》 的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造
成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响
基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止
清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、信诚中证 800 医药指数分级证券投资基金相关批准文件
2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程
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3、信诚中证 800 医药指数分级证券投资基金基金合同
4、信诚中证 800 医药指数分级证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行
大楼 9 层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com。
信诚基金管理有限公司
2017 年 4 月 21 日
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