方正富邦中证保险主题指数分级证券投资
基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：方正富邦基金管理有限公司

基金托管人：国信证券股份有限公司

报告送出日期：2018年7月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 方正富邦中证保险

交易代码 167301

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年7月31日

报告期末基金份额总额 652,320,306.40份

本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化
的风险管理手段，力争实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指
投资目标 数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业
绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过

4%。

本基金以中证方正富邦保险主题指数为标的指数，采用完全复制法，
按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被
动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股
组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权
投资策略 重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。当预期成份股
发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以及因基金的申
购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响，导致无法有
效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适
当变通和调整，力求降低跟踪误差。基金管理人将对成份股的流动
性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替

代。

业绩比较基准 中证方正富邦保险主题指数收益率×95％＋金融机构人民币活期存
款基准利率（税后）×5%

本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。从本
风险收益特征 基金所分离的两类基金份额来看，方正富邦中证保险A份额具有低
风险、预期收益相对稳定的特征；方正富邦中证保险B份额具有高
风险、高预期收益的特征。

基金管理人 方正富邦基金管理有限公司

基金托管人 国信证券股份有限公司

下属分级基金的基金简 方正富邦中证保险A 方正富邦中证保险B 方正富邦中证保险
称

下属分级基金场内简称 保险A 保险B 保险分级

下属分级基金的交易代

码 150329 150330 167301

报告期末下属分级基金 42,589,232.00份 42,589,233.00份 567,141,841.40份
的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
1.本期已实现收益 -4,163,896.14
2.本期利润 -62,945,395.49
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0996
4.期末基金资产净值 704,920,707.05
5.期末基金份额净值 1.081
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 -8.93% 1.34% -9.63% 1.41% 0.70% -0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

公司基金 本科毕业于清华大学国民
投资部总 经济管理专业，硕士毕业
沈毅 经理兼本 2015年 16年 于美国卡内基梅隆大学计
7月31日 - 算金融专业和美国加州圣
基金基金 克莱尔大学列维商学院工
经理 商管理（MBA）专业。


1993年8月加入中国人民
银行深圳分行外汇经纪中
心、总行国际司国际业务
资金处，历任交易员、投
资经理职务；2002年6月
加入嘉实基金管理有限公
司投资部，任投资经理职
务；2004年4月加入光大
保德信基金管理有限公司
投资部，历任高级投资经
理兼资产配置经理、货币
基金基金经理、投资副总
监、代理投资总监职务；
2007年11月加入长江养老
保险股份有限公司投资部，
任部门总经理职务；

2008年1月加入泰达宏利
基金管理有限公司固定收
益部，任部门总经理职务；
2012年10月至2018年

3月，任方正富邦基金管理
有限公司基金投资部总监
兼研究部总监职务；

2018年3月至报告期末，
任方正富邦基金管理有限
公司基金投资部总经理职
务；2014年1月至报告期
末，任方正富邦创新动力
混合型证券投资基金的基
金经理；2014年4月至报
告期末，任方正富邦红利
精选混合型证券投资基金
的基金经理；2015年7月
至报告期末，任方正富邦
中证保险主题指数分级证
券投资基金基金经理。

本科毕业于北京邮电大学，
指数投资 研究生毕业于北京邮电大
部副总经 学，2014年9月至

理（主持 2018年 2018年4月于华夏基金管
吴昊 工作）兼 6月27日 - 3年 理有限公司数量投资部任
本基金基 副总裁；2018年4月至报
金经理 告期末于方正富邦基金管
理有限公司指数投资部任
部门副总经理（主持工作）

。2018年6月至报告期末，
任方正富邦中证保险主题

指数分级证券投资基金的

基金经理。

注：1、“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。根据公司业务发展需要，并按
照《方正富邦基金管理有限公司章程》的相关规定，经公司投资决策委员会提名，公司决定聘任吴昊先生为方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金经理职务，向中国证券投资基金业协会递交基金经理资格注册申请。2018年6月26日公司收到基金业协会对符健基金经理资格注册申请的通知。2018年6月27日公司正式聘任吴
昊为方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金经理职务，并于2018年6月28日进行了公开信息披露。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投
资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年第二季度，国内宏观经济增长势头整体偏弱，中美贸易争端未有大的缓解。在去杠
杆的压力之下，金融市场信用风险频发，虽然货币政策有所放松，流动性逐渐改善，但除长期限的利率品种表现较好外，股票市场和债券市场均表现欠佳。保险公司一季度的保费增长不达预期，股票价格调整较多。虽然二季度保费增速有所恢复，受到大盘走势的拖累，股价呈震荡向下走势。本基金投资标的以保险股和银行股为主，两者走势基本雷同。在二季度的操作中，我们以谨慎运作、控制风险为主，取得了一定的超额收益。预计三季度市场气氛将有所改善，我们在操作中仍将坚持风险控制下的价值投资、合法合规运作，尽力保障基金持有人的利益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至2018年06月30日，本基金份额净值为1.081元，份额净值增长率为-8.93%，同期业绩比较基准收益率为-9.63%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 654,879,300.14 91.15
其中：股票 654,879,300.14 91.15
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 59,487,995.85 8.28
8 其他资产 4,063,716.40 0.57
9 合计 718,431,012.39 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 15,542,110.98 2.20

C 制造业 22,917,712.13 3.25

电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -

E 建筑业 3,018,278.96 0.43

F 批发和零售业 7,721,807.94 1.10

G 交通运输、仓储和邮政业 3,336,002.40 0.47

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 4,830,403.16 0.69

J 金融业 564,606,002.47 80.09

K 房地产业 2,133,060.00 0.30

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -


O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 624,105,378.04 88.54
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 2,327,534.10 0.33
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 - -
J 金融业 28,446,388.00 4.04
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 30,773,922.10 4.37
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 3,743,560 219,297,744.80 31.11
2 601601 中国太保 3,459,615 110,188,737.75 15.63
3 601336 新华保险 1,807,879 77,521,851.52 11.00
4 600036 招商银行 2,338,074 61,818,676.56 8.77

5 601628 中国人寿 2,203,139 49,614,690.28 7.04
6 601169 北京银行 3,226,912 19,458,279.36 2.76
7 601857 中国石油 2,015,838 15,542,110.98 2.20
8 000627 天茂集团 1,348,680 9,467,733.60 1.34
9 600016 民生银行 1,233,235 8,632,645.00 1.22
10 600291 西水股份 644,135 8,605,643.60 1.22
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）
1 601939 建设银行 4,342,960 28,446,388.00 4.04
2 000883 湖北能源 566,310 2,327,534.10 0.33
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,189,042.39
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,713.63
5 应收申购款 2,851,960.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,063,716.40
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期积极投资前五名股票不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 方正富邦中证保险 方正富邦中证保 方正富邦中证保
A 险B 险

报告期期初基金份额总额 42,697,086.00 42,697,087.00 516,807,540.83
报告期期间基金总申购份额 - - 445,750,242.12
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 395,631,649.55
报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以"-"填列） -107,854.00 -107,854.00 215,708.00
报告期期末基金份额总额 42,589,232.00 42,589,233.00 567,141,841.40
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会核准基金募集的文件；


（2）《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》；

（3）《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金托管协议》；

（4）《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

方正富邦基金管理有限公司
2018年7月20日
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