金鹰灵活配置混合型证券投资基金

2017年第1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十四日

第1页共16页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰灵活配置混合

基金主代码 210010

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月6日

报告期末基金份额总额 416,011,711.77份

本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提

下，通过对股票、固定收益和现金类等资产的积

投资目标

极灵活配置，力争使基金份额持有人获得超额收

益与长期资本增值。

本基金从宏观面、政策面、基本面和资金面等四

个纬度进行综合分析，主动判断市场时机，在严

投资策略

格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资产

配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益类

资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例，

最大限度的提高收益。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率

×50%+中证全债指数收益率×50%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水

风险收益特征 平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票

型基金，属于中高等风险水平的投资品种。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 金鹰灵活配置混合A类 金鹰灵活配置混合C类

称

下属分级基金的交易代 210010 210011

码

报告期末下属分级基金 4,240,803.09份 411,770,908.68份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年1月1日-2017年3月31日)

金鹰灵活配置混合 金鹰灵活配置混合

A类 C类

1.本期已实现收益 51,032.21 2,924,632.12

2.本期利润 5,433.09 -773,880.15

3.加权平均基金份额本期利润 0.0011 -0.0019

4.期末基金资产净值 4,578,087.98 419,475,737.71

5.期末基金份额净值 1.0795 1.0187

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰灵活配置混合A类：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.08% 0.12% 2.03% 0.26% -1.95% -0.14%

月

2、金鹰灵活配置混合C类：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.18% 0.12% 2.03% 0.26% -2.21% -0.14%

月

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年5月6日至2017年3月31日)

1．金鹰灵活配置混合A类：

2．金鹰灵活配置混合C类：

注：1、截至报告日本基金的投资比例符合本基金基金合同规定，即本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0-95%，本基金每个交易日终在扣除股指期货合约需要缴纳的交易保证金后，保持现金以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

2、本基金2015年5月6日由金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金转型为

金鹰灵活配置混合型证券投资基金，转型后的业绩比较基准为：沪深300指数收益

率×50%+中证全债指数收益率×50%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

刘丽娟女士，中南财经政法

大学工商管理硕士。历任恒

泰证券股份有限公司交易员，

投资经理，广州证券股份有

限公司债券投资主办。

2014年12月加入金鹰基金管

理有限公司，现任固定收益

固定 部总监、金鹰货币市场证券

收益 投资基金、金鹰灵活配置混

刘丽娟 部总 2016-10- - 10 合型证券投资基金、金鹰元

监， 19 安保本混合型证券投资基金、

基金 金鹰元丰保本混合型证券投

经理 资基金、金鹰元祺保本混合

型证券投资基金、金鹰元和

保本混合型证券投资基金、

金鹰添益纯债债券型证券投

资基金、金鹰添利纯债债券

型证券投资基金、金鹰元盛

债券型发起式证券投资基金

（LOF）基金经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规。本基金持有的“15山水SCP001“发行人山东山水水泥集团有限公司（以下简称“15山水SCP001”发行人）于2015年11月

12日发布《山东山水水泥集团有限公司2015年度第一期超短期融资券未按期足额兑

付本息的公告》，由于“15山水SCP001”发行人未能按照约定筹措足额偿债资金，至

使该债券于到日期后不能按期足额偿付，本基金管理人已代表金鹰灵活配置混合型证券投资基金向广州市中级人民法院起诉“15山水SCP001”发行人。广州市中级人民法院已接受了本公司的诉讼财产保全申请，查封了被告人山东山水水泥集团有限公司的部分财产。2016年6月14日，由于被告人未出席，广州市中级人民法院进行了缺席审理。2016年7月13日，法院一审判决被告山东山水水泥集团有限公司向本公司清偿债券本金6000万元及相应违约金，并向被告公告送达了判决书。目前被告方已提出上诉，法院已于2017年3月16日进行了二审，3月30日法院作出终审判决。本基金管理人将按照基金合同的有关约定，采取措施维护基金份额持有人的利益，并将按照《证券投资基金信息披露管理办法》的规定履行信息披露义务。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）

公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度以来，经济增速保持较快发展，但是增长结构有较大隐忧。房屋

销售好于预期，房地产投资保持快速增长，基建投资继续发力，带动下游家电、建材等相关行业保持高景气；制造业投资增速1季度有所下降，虽然工业经营情况有所改善，但是未来经济不明朗的情况下，启动制造业投资有难度。消费整体稳定，但增速有所回落；出口依然疲软。通胀方面，1月CPI达到高位2.55%，随后大幅度下滑，预计一月CPI将是全年顶点位置。

受经济基本面短期内维持温企稳的压力约束，以及央行MPA考核力度的担忧，

债券市场整体偏悲观。资金面上，继1月24日央行上调1年期MLF利率10bp，农

历新年后，央行再次宣布上调包括OMO、SLF和MLF在内的一系列利率，资金面

维持中性偏紧将会成为常态。虽然在季末资金面有一波冲击，除超短端债券受影响较大外，债券整体的收益率维持在一个高位震荡的区间。需求集中在中短端，短端下行幅度大于长端。

总体来看，资金面中性偏紧是一季度货币政策主基调。本基金在一季度继续以流动性管理为主，主要持有高等级的超短期融资券，在资金面紧张阶段逢低买入了部分高收益存单，同时积极发掘股市机会，在保证流动性和本金安全的情况下努力增加产品收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2017年3月31日，A类基金份额净值为1.0795元，本报告期份额净值增

长率为 0.08%，同期业绩比较基准增长率为2.03%；C类基金份额净值为1.0187元，

本报告份额期净值增长率-0.18% ，同期业绩比较基准增长率为2.03%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年二季度，国内宏观经济预计2季度不确定性加大，地产投资已经开

始降温，工业投资恢复需要时间；中美可能出现的贸易争端可能会部分出口企业不利，中长期经济下行压力仍大，长期来看对债市构成支撑。；货币政策上，美元已经进入加息周期，货币政策难言宽松。国际形势也不容乐观，叙利亚、朝鲜等国紧张局势没有缓解迹象，对资本市场预计也会产生较大影响。

债市方面，短期仍然是弱势震荡为主，趋势性行情难见。在基本面拐点出现之前，债券市场将维持区间波动的态势，票息收益仍然是债券市场最具有确定性的收益来源。在投资方面，我们将密切关注债市短期的急速调整将带来的交易性和配置性机会以及2季度基本面修复带来的机会。基于以上判断，本基金将继续严控久期，根据市场情况调整杠杆比例并抓住市场回调机会，适时调整持仓债券。同时加大具有较高收益和高流动性的短期融资券与剩余期限在1年左右中票和企业债的配置比例。

股票方面，本基金将继续坚持价值投资的原则，从公司的利润和增速两个维度进行选股，优选估值合适、业绩增长的个股。并适当将行业和个股的分析周期拉长，以减少短期不确定性因素的影响。本基金将选择中性偏高的仓位，配置业绩增速较高的医药、电子、消费等行业，以及国企改革等主题。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 47,027,146.07 8.26

其中：股票 47,027,146.07 8.26

2 固定收益投资 404,426,000.00 71.00

其中：债券 404,426,000.00 71.00

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 102,400,000.00 17.98

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 4,670,667.63 0.82

7 其他各项资产 11,097,020.68 1.95

8 合计 569,620,834.38 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 20,005,215.80 4.72

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 24,359,140.75 5.74

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,662,789.52 0.63

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 47,027,146.07 11.09

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

数量(股) 公允价值(元) 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 净值比例(％)

1 600115 东方航空 1,640,939 11,273,250.93 2.66

2 601111 中国国航 931,925 7,725,658.25 1.82

3 002185 华天科技 446,300 5,922,401.00 1.40

4 600667 太极实业 672,180 4,859,861.40 1.15

5 600961 株冶集团 415,150 4,579,104.50 1.08

6 600029 南方航空 459,412 3,702,860.72 0.87

7 300347 泰格医药 103,772 2,662,789.52 0.63

8 300436 广生堂 40,000 1,916,000.00 0.45

9 601919 中远海控 280,435 1,657,370.85 0.39

10 600095 哈高科 118,800 1,350,756.00 0.32

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产

序号 债券品种 净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,075,000.00 7.09

其中：政策性金融债 30,075,000.00 7.09

4 企业债券 69,694,000.00 16.44

5 企业短期融资券 29,412,000.00 6.94

6 中期票据 50,142,000.00 11.82

7 可转债（可交换债） 1,000,000.00 0.24

8 同业存单 224,103,000.00 52.85

9 其他 - -

10 合计 404,426,000.00 95.37

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例

（％）

1 111617321 16光大 500,000.00 48,900,000.0 11.53

CD321 0

16东莞农村 48,185,000.0

2 111697256 商业银行 500,000.00 0 11.36

CD069

3 111695227 16德阳银行 400,000.00 38,584,000.0 9.10

CD061 0

4 150401 15农发01 300,000.00 30,075,000.0 7.09

0

17广州农村 29,664,000.0

5 111791846 商业银行 300,000.00 0 7.00

CD013

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期内未投资资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期内未投资权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金本报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 83,468.36

2 应收证券清算款 4,365,500.75

3 应收股利 -

4 应收利息 6,639,873.86

5 应收申购款 8,177.71

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,097,020.68

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

金鹰灵活配置混合 金鹰灵活配置混合

项目 A类 C类

本报告期期初基金份额总额 5,006,056.46 406,698,999.56

报告期基金总申购份额 1,118,648.18 8,165,494.31

减：报告期基金总赎回份额 1,883,901.55 3,093,585.19

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 4,240,803.09 411,770,908.68

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基

金情况

投 持有基金

资者类 序 份额比例达到 期 申 赎 持有份 份

别 号 或者超过 初份 购份 回份额 额 额占比

20%的时间区 额 额

间

20170101- 263,1 263,132,370

机构 1 20170331 32,37 0.00 0.00 .95 63.25%

0.95

产品特有风险

本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：

1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；

2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；

3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险；

4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

5）基金规模过小导致的风险

当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。

6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准金鹰灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。

2、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。

9.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

二〇一七年四月二十四日
点击查看>>  附件