万家颐达保本混合型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月18日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月17日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务数据未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家颐达

基金主代码 519197

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月2日

报告期末基金份额总额 454,775,596.27份

投资目标 本基金严格控制风险，在控制本家损失风险的前提

下，力争实现基金资产的稳定增值。

本基金按照CPPI和TIPP策略对各类金融工具的投

资比例进行动态调整。其中，股票、权证等风险资

产占基金资产的比例不高于40%；债券、银行存款、

投资策略 资产支持证券、债券回购、现金等固定收益类资产

占基金资产的比例不低于60%。每个交易日日终在除

股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，

现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不

低于基金资产净值的5%。

业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）。

本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 低风险品种，其长期平均预期风险与预期收益率低

于股票型基金、非保本的混合型基金，高于货币市

场基金和债券型基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

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基金保证人 深圳市高新投集团有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日

）

1.本期已实现收益 4,083,806.18

2.本期利润 -365,203.59

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0007

4.期末基金资产净值 454,077,453.76

5.期末基金份额净值 0.9985

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个 -0.09% 0.07% 0.69% 0.00% -0.78% 0.07%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：本基金于2016年6月2日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后6个月内为建仓期，

建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金基金经理， 基金经理，英国诺

高翰昆 万家双引擎灵活 2016年6月 - 8年 丁汉大学硕士。

配置混合型证券 2日 2009年7月加入万

投资基金、万家 家基金管理有限公

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现金宝货币市场 司，历任研究部助

证券投资基金、 理、交易员、交易

万家双利债券型 部总监助理、交易

证券投资基金、 部副总监。

万家增强收益债

券型证券投资基

金、万家瑞丰灵

活配置混合型证

券投资基金、万

家瑞益灵活配置

混合型证券投资

基金、万家瑞和

灵活配置混合型

证券投资基金、

万家颐和保本混

合型证券投资基

金、万家瑞旭灵

活配置混合型证

券投资基金、万

家瑞盈灵活配置

混合型证券投资

基金、万家瑞祥

灵活配置混合型

证券投资基金、

万家瑞富灵活配

置混合型证券投

资基金、万家瑞

隆灵活配置混合

型证券投资基金、

万家鑫瑞纯债债

券型证券投资基

金基金经理

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度市场表现方面，股市总体先上后下继续呈现结构性行情，临近年末受到资金面持续紧张及浮盈兑现压力影响出现回调。债市方面整体向下调整明显，短端利率波动加剧中枢抬升临近年末收益率持续走高，长端在国庆节后迎来一波收益率快速上行之后表现平稳。四季度市场的焦点是十九大和中央经济工作会议，资本市场即憧憬长期经济向好又担忧短期监管持续带来的流行性波动风险，从而导致整体股债如上述的表现。

本基金在四季度秉持分散投资的理念继续优化权益结构并在12月份适度降低仓位为来年布

局腾挪空间，固收方面由于之前已经安排大量资产在年末到期所以在临近年末资金紧张节点配置了各类短久期中高等级债券。

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展望18年，我们认为监管层必将延续经济会议上提出的防风险监管思路，货币政策在宏观

经济不出现极端变化的情况下将维持中性甚至偏紧的基调。同时由于监管细则的密集落地给市场参与主体尽快适应新监管环境带来了难度，未来在各监管时间节点上大概率会引致市场流动性的大幅波动。此外长端利率债的绝对收益率水平已然较高，但作为参与主体的银行负债端依然还没有稳定，所以大概率在年内如果我们能看到银行负债端企稳后则可能看到长端收益率筑顶回落。

另一方面由于经济内在韧性得到加强，上市企业的盈利水平很可能继续提升，考虑到还有一些行业的估值水平并未跟上市场整体节奏有估值修复的需求，以及经济增速放缓后行业集中度抬升的背景，全年a股表现应当乐观些淡化择时注重结构会更好。

基于以上判断，我们将在18年一季度延续以往较谨慎的资产配置思路做好守正出奇，固收

资产上以短久期高评级为主合理安排到期时间降低再投资风险，并择机用小部分仓位参与长端利率债的机会。而权益部分将维持现有仓位并通过分散化灵活性投资策略来降低波动提高风险调整后的收益率水平，股票池则会从各行业龙头及各分类子行业中真成长股中进行选择，重点把握估值修复和龙头个股行情。同时我们依然将继续积极参与新股申购。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9985元；本报告期基金份额净值增长率为-0.09%，业

绩比较基准收益率为0.69%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 24,177,446.00 4.00

其中：股票 24,177,446.00 4.00

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 560,549,786.40 92.69

其中：债券 560,549,786.40 92.69

资产支持证券 - -

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4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 11,837,526.76 1.96

8 其他资产 8,161,069.26 1.35

9 合计 604,725,828.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 13,634,164.00 3.00

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 2,673,000.00 0.59

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -

务业

J 金融业 4,417,382.00 0.97

K 房地产业 3,452,900.00 0.76

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 24,177,446.00 5.32

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5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期内未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 600076 康欣新材 527,400 3,892,212.00 0.86

2 600019 宝钢股份 400,000 3,456,000.00 0.76

3 600340 华夏幸福 110,000 3,452,900.00 0.76

4 600585 海螺水泥 100,000 2,933,000.00 0.65

5 601211 国泰君安 139,200 2,577,984.00 0.57

6 600176 中国巨石 100,000 1,629,000.00 0.36

7 300197 铁汉生态 115,000 1,397,250.00 0.31

8 600491 龙元建设 135,000 1,275,750.00 0.28

9 601818 光大银行 246,200 997,110.00 0.22

10 600745 闻泰科技 28,400 957,932.00 0.21

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 137,660,452.80 30.32

其中：政策性金融债 137,660,452.80 30.32

4 企业债券 340,143,101.60 74.91

5 企业短期融资券 10,006,000.00 2.20

6 中期票据 67,932,000.00 14.96

7 可转债（可交换债） 4,808,232.00 1.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 560,549,786.40 123.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（张） （％）

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1 130325 13进出25 500,000 50,055,000.00 11.02

2 120412 12农发12 500,000 49,255,000.00 10.85

3 136537 16GLP01 465,000 44,900,400.00 9.89

4 136513 16电投03 454,000 44,823,420.00 9.87

5 136529 16中车G3 462,000 44,721,600.00 9.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

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5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 36,866.48

2 应收证券清算款 492,480.50

3 应收股利 -

4 应收利息 7,628,757.85

5 应收申购款 2,964.43

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,161,069.26

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 519,267,187.04

报告期期间基金总申购份额 11,406.17

减:报告期期间基金总赎回份额 64,502,996.94

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 454,775,596.27

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家颐达保本混合型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告

5、万家颐达保本混合型证券投资基金2017年第4季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家颐达保本混合型证券投资基金托管协议》

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

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