农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银策略价值混合

交易代码 660004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年9月29日

报告期末基金份额总额 211,419,085.76份

投资目标 精选具有较高投资价值的股票，综合运用多种有效

的投资策略，力争实现基金资产的理性增值。

通过深入的基本面分析发掘股票的内在价值，利用

投资策略 非有效市场的定价偏差实现股票的投资价值。基金

管理人将通过自上而下的资产配置和自下而上的个

股精选相结合的方法构建投资组合。

业绩比较基准 沪深300指数×75%＋中证全债指数×25%

本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、

债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日

）

1.本期已实现收益 6,365,106.98

2.本期利润 -1,621,876.50

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0076

4.期末基金资产净值 348,219,360.28

5.期末基金份额净值 1.6471

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -0.52% 0.73% 0.88% 0.55% -1.40% 0.18%

自2015年10月8日起，“75%×沪深300指数＋25%×中信标普全债指数”变更为“沪深300指

数×75%＋中证全债指数×25%”

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95％，其中投资于价值型股票的比例不少于股票资

产的80％，除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5％－40%，其中权证投资比例范

围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净

值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2009年9月29日）起六个月，建仓期满时，本基

金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

金融学硕士。历任香

本基金基 2015年 港上海汇丰银行管理

陈富权 金经理 6月6日 - 8 培训生、香港上海汇

丰银行客户经理，农

银汇理基金管理有限

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公司助理研究员、研

究员，现任农银汇理

基金管理有限公司基

金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度市场先抑后扬，大盘蓝筹涨幅居前，相对而言，计算机和传媒为代表的成长板块则表现大幅落后。本基金在四季度逐渐增配大盘蓝筹，方向主要集中在建筑、白酒、家电、重卡，但由于对本轮经济反弹的持续性存疑，因此未有重配有色煤炭等强周期股。成长板块方面，主要配置集中在电子、医药板块等成长性和估值更匹配的个股。此外，12月份针对政治局会议和中央经济工作会议，加强了农业和国改板块的配置，也获取得了较好的收益。

展望17年一季度，中国在补库存的推动下，有望维持不错的经济增长动能，但是由于房地

产的压制和通胀的压力，开启新的商业周期有较大难度，可能会在上半年出现经济增速的拐点；流动性方面，由于欧美和中国在库存周期上的不同步，汇率上的压力会牵制货币政策的操作空间，加上中央政治局对17年定调“防风险”，流动性上整体不会太宽松。就证券市场而言，一季度会是一个相对比较好的窗口期，出现上涨行情的概率较高。本基金将重点配置农业供给侧结构改革以及国企改革的受益品种，并加强对行业景气和公司成长性的考察，努力筛选出能够穿越周期 第5页共10页

的优质成长股。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期本基金的份额净值增长-0.52％，同期业绩比较基准收益率为0.88％。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 263,710,779.83 74.81

其中：股票 263,710,779.83 74.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 85,668,658.83 24.30

8 其他资产 3,114,416.34 0.88

9 合计 352,493,855.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 3,428,200.00 0.98

B 采矿业 6,950,289.00 2.00

C 制造业 143,237,626.88 41.13

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 43,317,414.43 12.44

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F 批发和零售业 21,926,177.02 6.30

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 12,530,760.00 3.60

业

J 金融业 3,469,275.00 1.00

K 房地产业 9,458,184.00 2.72

L 租赁和商务服务业 6,930,180.40 1.99

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 12,462,673.10 3.58

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 263,710,779.83 75.73

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 000930 中粮生化 1,232,100 16,559,424.00 4.76

2 300197 铁汉生态 1,096,500 13,903,620.00 3.99

3 300183 东软载波 388,300 9,598,776.00 2.76

4 603808 歌力思 283,400 9,094,306.00 2.61

5 600593 大连圣亚 225,400 8,943,872.00 2.57

6 300115 长盈精密 342,600 8,928,156.00 2.56

7 600104 上汽集团 378,100 8,866,445.00 2.55

8 002094 青岛金王 288,141 8,644,230.00 2.48

9 600879 航天电子 566,600 8,634,984.00 2.48

10 600519 贵州茅台 24,718 8,259,519.70 2.37

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

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5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 130,391.10

2 应收证券清算款 2,962,694.89

3 应收股利 -

4 应收利息 16,389.64

5 应收申购款 4,940.71

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,114,416.34

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 215,848,450.76

报告期期间基金总申购份额 4,006,482.83

减:报告期期间基金总赎回份额 8,435,847.83

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 211,419,085.76

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

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§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理策略价值混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理策略价值混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。

8.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路9号农银大厦50层。

8.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2017年1月19日

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