中信证券六个月滚动持有债券型集合资产管理
计划

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：中信证券股份有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 中信证券六个月债券

基金主代码 900019

基金运作方式 契约开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 22 日

报告期末基金份额总额 3,135,646,942.33 份

在追求资产安全性的基础上，力争满足客户对于短期固定周期
投资目标

的资金配置和保值增值的需求。

本集合计划将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，
分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类
属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统和定价模型，
投资策略

深入挖掘价值被低估的标的券种。本集合计划采取的投资策略
主要包括类属资产配置策略、利率策略、信用策略等。在谨慎
投资的基础上，力争实现组合的稳健增值。

中债综合财富(1年以下)指数收益率*80%+一年期定期存款利率
业绩比较基准

(税后)*20%

本集合计划为债券型集合计划，其风险收益水平低于股票型集
风险收益特征

合计划和混合型集合计划，高于货币市场型集合计划。

基金管理人 中信证券股份有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信证券六个月债券 A 中信证券六个月债券 C

下属分级基金的交易代码 900019 900039

报告期末下属分级基金的份

2,925,244,546.24 份 210,402,396.09 份

额总额

注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)

中信证券六个月债券 A 中信证券六个月债券 C

1.本期已实现收益 18,428,827.25 1,250,771.79

2.本期利润 -7,869,526.36 -333,799.51

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0041 -0.0028

4.期末基金资产净值 3,021,074,693.51 217,528,808.47

5.期末基金份额净值 1.0328 1.0339

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信证券六个月债券A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.27% 0.06% 0.32% 0.02% -0.05% 0.04%

过去六个月 1.96% 0.06% 1.14% 0.02% 0.82% 0.04%

自基金合同 3.28% 0.05% 2.19% 0.02% 1.09% 0.03%
生效起至今
中信证券六个月债券C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.33% 0.06% 0.32% 0.02% 0.01% 0.04%

过去六个月 2.07% 0.06% 1.14% 0.02% 0.93% 0.04%

自基金合同 3.39% 0.05% 2.19% 0.02% 1.20% 0.03%
生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2019 年 8 月 22 日至 2020 年 6 月 30 日)

中信证券六个月债券A：
中信证券六个月债券C：


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

2007 年加入中信证券资产管理
本基金 部，曾从事行业研究、债券研究
邱丹 的基金 2019-08-22 - 12 等工作，现担任多个债券产品的
经理； 投资主办人，具有较丰富的研究
经验，擅长绝对收益理念的投
资。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

(4)报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况：

基金经理 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 1 3,238,603,501.98 2019 年 08 月 22 日

邱丹 私募资产管理计划 10 3,975,310,139.50 2014 年 10 月 30 日

其他 2 1,672,762,697.50 2019 年 03 月 15 日

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中信证券股份有限公司资产管理业务公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾二季度，债券市场收益率整体呈现先下后上的 V 字走势。4 月份，随着新冠疫情在海外
发酵，收益率延续一季度的下行走势，尤其 4 月初央行将超额存款准备金由 0.72%下调至 0.35%，大大强化了市场的货币政策宽松预期，叠加极度宽松的货币市场，均推升债券收益率大幅下行。具体来看，5 年内的中短端债券收益率下行幅度显著高于长端利率，曲线呈现非常明显的牛陡走势。进入 5 月，随着国内复工复产渐次完成、欧美等国的复工复产也在有序展开，货币政策实质上由疫情时期的超宽松状态向常态化回归。期间货币政策宽松预期屡次落空，以 7 天回购利率为代表的的资金价格由 3-4 月份的 1.4%左右直接跳升至 2%附近，债券市场收益率迅速上行，叠加公募基金赎回潮、以及 6 月下旬开始的特别国债供给压力，各期限债券收益率从底部以来的调整幅度普遍达到 60-80bp，整体债券收益率曲线呈现熊平走势。账户操作上，配置类品种以短久期信用债为主，由于 5 月份以来债券收益率曲线整体呈现熊平走势，账户净值出现一定回撤；交易类品种控制仓位择机进行。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 06 月 30 日，中信证券六个月债券 A 基金份额净值为 1.0328 元，本报告期份额
净值增长率为 0.27%;中信证券六个月债券 C 基金份额净值为 1.0339 元，本报告期份额净值增长
率为 0.33%，同期业绩比较基准增长率为 0.32%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 3,876,359,670.00 93.53


其中：债券 3,692,613,170.00 89.09

资产支持证券 183,746,500.00 4.43

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 40,692,507.95 0.98

7 其他各项资产 227,657,295.04 5.49

8 合计 4,144,709,472.99 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 39,512,000.00 1.22

2 央行票据 - -

3 金融债券 281,283,000.00 8.69

其中：政策性金融债 250,965,000.00 7.75

4 企业债券 271,072,000.00 8.37

5 企业短期融资券 435,766,600.00 13.46

6 中期票据 1,037,154,500.00 32.02

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 公司债 1,627,825,070.00 50.26


10 地方债 - -

11 定向工具 - -

12 其他 - -

13 合计 3,692,613,170.00 114.02

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 160206.IB 16 国开 06 1,200,000.00 120,588,000.00 3.72

2 101801266.IB 18 陕交建 1,000,000.00 102,210,000.00 3.16
MTN004

3 136995.SH 16 葛洲 Y2 1,000,000.00 100,390,000.00 3.10

4 136993.SH 16 葛洲 Y4 900,000.00 90,432,000.00 2.79

5 155993.SH 18 中化 Y8 800,000.00 81,424,000.00 2.51

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比（%）

1 168504.SH 碧胜 01 优 400,000.00 39,848,000.00 1.23

2 165875.SH 恒信 22A2 300,000.00 29,877,000.00 0.92

3 168625.SH 20 花呗 1A 261,000.00 26,100,000.00 0.81

4 165020.SH 19 佳美 4A 200,000.00 20,002,000.00 0.62

5 138362.SZ 20 捷美 1A 150,000.00 15,007,500.00 0.46

6 138504.SZ 牟中优 A1 150,000.00 15,001,500.00 0.46

7 165912.SH 20 佳美 2A 100,000.00 10,004,000.00 0.31

8 168034.SH 君美 2 优 100,000.00 9,991,000.00 0.31

9 159867.SH PR 锦 1A4 100,000.00 7,887,000.00 0.24

10 159840.SH 易鑫 03A2 50,000.00 5,017,000.00 0.15

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 168,037.39

2 应收证券清算款 140,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 78,845,823.76

5 应收申购款 8,643,433.89

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 227,657,295.04

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中信证券六个月债券A 中信证券六个月债券C

基金合同生效日基金份额总额 14,489.25 -

本报告期期初基金份额总额 841,812,624.41 58,692,143.08

报告期基金总申购份额 2,273,774,450.35 151,710,253.01

减：报告期基金总赎回份额 190,342,528.52 -

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 2,925,244,546.24 210,402,396.09

注：基金合同生效日：2019 年 08 月 22 日

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录
1、中国证监会同意合同变更的文件；
2、中信证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划资产管理合同；
3、中信证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划托管协议；
4、中信证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划招募说明书及其更新；
5、管理人业务资格批件、营业执照；

6、托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点

北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层。

9.3查阅方式

投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：95548

公司网址：http://www.cs.ecitic.com

中信证券股份有限公司
二〇二〇年七月二十一日
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