富国新回报灵活配置混合型证券投资基金

二0一七年第4季度报告

2017年12月31日

基金管理人： 富国基金管理有限公司

基金托管人： 中国银行股份有限公司

报告送出日期： 2018年01月20日

§1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连

带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司

根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净

值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 富国新回报灵活配置混合

基金主代码 000841

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年11月26日

报告期末基金份额 108,157,225.49

总额

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准

的投资回报和资产的长期稳健增值。

本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动

投资策略 投资管理策略，将定性分析与定量分析贯穿于资产配置、

行业细分、公司价值评估以及组合风险管理全过程中。

业绩比较基准 同期中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率（税后）

+1%。

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债

风险收益特征 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预

期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 富国基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基 富国新回报灵活配置混 富国新回报灵活配置混合C

金简称 合A/B

下属分级基金的交 前端 后端 000843

易代码 000841 000842

报告期末下属分级

基金的份额总额 105,456,705.49 2,700,520.00

（单位：份）

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位： 人民币

元

A/B级 C级

主要财务指标 报告期（2017年10月01日- 报告期（2017年10月01日-

2017年12月31日） 2017年12月31日）

1.本期已实现收益 2,210,920.44 52,288.92

2.本期利润 1,997,480.78 47,821.82

3.加权平均基金份额本期利润 0.0185 0.0167

4.期末基金资产净值 117,848,216.13 2,984,648.32

5.期末基金份额净值 1.118 1.105

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放

式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变

动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价

值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）A/B级

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.73% 0.27% 0.63% 0.01% 1.10% 0.26%

（2）C级

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.56% 0.28% 0.63% 0.01% 0.93% 0.27%

注：过去三个月指2017年10月1日－2017年12月31日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国新回报灵活配置混合A/B基金累计净值增长率变

动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2017年12月31日。

2、本基金于2014年11月26日成立，建仓期6个月，从2014年11月26日起

至2015年5月25日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（2）自基金合同生效以来富国新回报灵活配置混合C基金累计净值增长率变动

及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2017年12月31日。

2、本基金于2014年11月26日成立，建仓期6个月，从2014年11月26日起

至2015年5月25日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基金 硕士，曾任平安证券有限责

经理兼固定 任公司部门经理；上海新世

收益投资部 纪投资服务有限公司研究员；

总经理、富 海通证券股份有限公司投资

国天丰强化 经理；2005年5月任富国基

收益债券型 金管理有限公司债券研究员；

证券投资基 2006年6月至2009年3月任

金、富国目 富国天时货币市场基金基金

标收益一年 经理；2008年10月至今任富

期纯债债券 国天丰强化收益债券型证券

型证券投资 投资基金基金经理；2009年

基金、富国 6月至2012年12月任富国优

目标收益两 化增强债券型证券投资基金

年期纯债债 基金经理；2011年12月至

券型证券投 2014年6月任富国产业债债

钟智伦 资基金、富 2016-12-13 － 24 券型证券投资基金基金经理；

国纯债债券 2015年3月起任富国目标收

型发起式证 益一年期纯债债券型证券投

券投资基金、 资基金、富国目标收益两年

富国新收益 期纯债债券型证券投资基金、

灵活配置混 富国纯债债券型发起式证券

合型证券投 投资基金基金经理；2015年

资基金、富 5月起任富国新收益灵活配置

国两年期理 混合型证券投资基金基金经

财债券型证 理；2016年12月起任富国新

券投资基金、 回报灵活配置混合型证券投

富国收益增 资基金、富国两年期理财债

强债券型证 券型证券投资基金基金经理；

券投资基金、 2017年3月起任富国收益增

富国新活力 强债券型证券投资基金基金

灵活配置混 经理；2017年6月起任富国

合型发起式 新活力灵活配置混合型发起

证券投资基 式证券投资基金、富国鼎利

金、富国鼎 纯债债券型发起式证券投资

利纯债债券 基金基金经理；2017年7月

型发起式证 起任富国泓利纯债债券型发

券投资基金、 起式证券投资基金基金经理；

富国泓利纯 2017年8月起任富国新优享

债债券型发 灵活配置混合型证券投资基

起式证券投 金基金经理；2017年9月起

资基金、富 任富国祥利定期开放债券型

国新优享灵 发起式证券投资基金、富国

活配置混合 富利稳健配置混合型证券投

型证券投资 资基金、富国嘉利稳健配置

基金、富国 定期开放混合型证券投资基

祥利定期开 金基金经理；2017年11月起

放债券型发 任富国泰利定期开放债券型

起式证券投 发起式证券投资基金、富国

资基金、富 景利纯债债券型发起式证券

国富利稳健 投资基金、富国新机遇灵活

配置混合型 配置混合型发起式证券投资

证券投资基 基金基金经理；兼任固定收

金、富国泰 益投资部总经理。具有基金

利定期开放 从业资格。

债券型发起

式证券投资

基金、富国

景利纯债债

券型发起式

证券投资基

金、富国新

机遇灵活配

置混合型发

起式证券投

资基金、富

国嘉利稳健

配置定期开

放混合型证

券投资基金

基金经理

注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国新回报灵活配置混合型证券投

资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共

和国证券法》、《富国新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及其

它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定

的增长为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交

易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资

决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知

情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权

限进行自动化控制。

事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银

行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交

易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价

下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。

事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和

反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度

公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基

金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，监察稽核部视情况

要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审

阅签字后，归档保存，以备后查。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反

公平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公

开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现

成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

今年以来宏观数据整体好于前期的市场预期。明年经济韧性仍在，在中央

经济工作会议“重质量，不重增速”“调节好货币的闸门”的定调下，亦难见

大水漫灌。消费、出口表现较好，能够抵销投资端继续小幅回落的影响；信贷

仍强，压缩银行配债力量。CPI中枢抬升，在国际原油价格不断上涨的背景下，

存在输入型通胀的隐患。

欧、美经济因素对国内的影响主要体现在外贸上，目前未见对国内有资本

流出和汇率的压力。

货币政策：海外，美联储预计在2018年加息3-4次；国内，2018年3月

两会中央领导换届，中性偏紧的货币政策和去杠杆仍在路上。持续性的金融监

管，仍将是主导债市的重要因素。

股票市场：四季度上证综指跌幅1.25%，创业板指数跌幅6.12%，存量博弈

背景下，2017年全年的风格分化非常显着，50和1000指数两极分化。食品饮

料、白电、保险等业绩增速稳定、确定性强的行业持续受到追捧，港股通带来

的北上资金对估值定价的影响也越来越显着。

债券市场：目前各类债券收益率已达历史70-90%分位,有很明显的配置价

值，特别在短端。以票息策略为主,少做波段。加配短久期、中等资质国企债券。

超额收益机会更多来自转债,关注有基本面支持的被错杀品种。未来将有更多的监管细则出台,应对金融去杠杆(银行端同业套利)、理财资金、地方政府债务等问题。这将持续制约债券的资金来源和情绪。

报告期内，本基金基本维持了前期的仓位配置，对股票投资组合的结构进

行了优化调整，增加对大炼化板块等行业的配置，获得了较好的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率A/B级为1.73%，C级为1.56%，同期业

绩比较基准收益率A/B级为0.63%，C级为0.63%

4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 47,187,632.00 38.87

其中：股票 47,187,632.00 38.87

2 固定收益投资 16,542,005.50 13.63

其中：债券 16,542,005.50 13.63

资产支持证券 － －

3 贵金属投资 － －

4 金融衍生品投资 － －

5 买入返售金融资产 18,200,000.00 14.99

其中：买断式回购的买入返售金 － －

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,015,682.57 0.84

7 其他资产 38,453,763.56 31.68

8 合计 121,399,083.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 － －

B 采矿业 1,215,900.00 1.01

C 制造业 26,635,625.00 22.04

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,600.00 0.01

E 建筑业 － －

F 批发和零售业 4,841,469.90 4.01

G 交通运输、仓储和邮政业 － －

H 住宿和餐饮业 1,252,336.00 1.04

I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －

J 金融业 8,825,224.00 7.30

K 房地产业 4,403,477.10 3.64

L 租赁和商务服务业 － －

M 科学研究和技术服务业 － －

N 水利、环境和公共设施管理业 － －

O 居民服务、修理和其他服务业 － －

P 教育 － －

Q 卫生和社会工作 － －

R 文化、体育和娱乐业 － －

S 综合 － －

合计 47,187,632.00 39.05

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 600998 九州通 203,202 3,850,677.90 3.19

2 600521 华海药业 125,700 3,786,084.00 3.13

3 600066 宇通客车 156,300 3,762,141.00 3.11

4 601233 桐昆股份 163,300 3,672,617.00 3.04

5 002366 台海核电 131,800 3,486,110.00 2.89

6 600622 光大嘉宝 181,430 3,260,297.10 2.70

7 601398 工商银行 455,100 2,821,620.00 2.34

8 600346 恒力股份 200,000 2,466,000.00 2.04

9 600176 中国巨石 150,900 2,458,161.00 2.03

10 600036 招商银行 82,800 2,402,856.00 1.99

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 国家债券 6,653,005.50 5.51

2 央行票据 － －

3 金融债券 9,889,000.00 8.18

其中：政策性金融债 9,889,000.00 8.18

4 企业债券 － －

5 企业短期融资券 － －

6 中期票据 － －

7 可转债（可交换债） － －

8 同业存单 － －

9 其他 － －

10 合计 16,542,005.50 13.69

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（%）

1 018005 国开1701 100,000 9,889,000.00 8.18

2 019563 17国债09 66,630 6,653,005.50 5.51

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

公允价值变动总额合计(元) －

股指期货投资本期收益(元) －

股指期货投资本期公允价值变动(元) －

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活

跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁

调整的交易成本。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

公允价值变动总额合计（元） －

国债期货投资本期收益（元） －

国债期货投资本期公允价值变动（元） －

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案

调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,723.82

2 应收证券清算款 －

3 应收股利 －

4 应收利息 442,039.74

5 应收申购款 －

6 其他应收款 38,000,000.00

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 38,453,763.56

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的占基金资产净 流通受限情况说明

公允价值(元) 值比例（%）

1 002366 台海核电 3,486,110.00 2.89 筹划重大事项

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能

存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 A/B级 C级

报告期期初基金份额总额 110,748,778.78 3,165,819.25

报告期期间基金总申购份额 － －

减：报告期期间基金总赎回份额 5,292,073.29 465,299.25

报告期期间基金拆分变动份额 － －

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 105,456,705.49 2,700,520.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 83,255,319.15

报告期期间买入/申购总份额 －

报告期期间卖出/赎回总份额 －

报告期期末管理人持有的本基金份额 83,255,319.15

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 76.98

注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

超过20%的时 份额 份额 份额 比

间区间

2017-10-01至 83,255 83,255,319.

机构 1 2017-12-31 ,319.1 - - 15 76.98%

5

产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已

经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

山东山水水泥集团有限公司（“15山水SCP001”发行人）于2015年

11月12日发布《山东山水水泥集团有限公司2015年度第一期超短期融资券未

按期足额兑付本息的公告》，由于“15山水SCP001”未能按照约定筹措足额偿

债资金，“15山水SCP001”不能按期足额偿付。公司作为基金管理人，代表本

基金依法向上海市第一中级人民法院起诉“15山水SCP001”发行人并提起财产

保全申请，上海市第一中级人民法院做出一审判决后，被告公司“新任法定代

表人”提起上诉并获受理，案件进入二审程序。截止本报告期末，上海市高级

人民法院已作出终审判决，判决结果如下：驳回上诉，维持原判。本公司已按

照相关法律法规的规定申请强制执行，在强制执行程序中，本公司将继续勤勉

尽责地履行相关义务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国新回报灵活配置混合型证券投资基金的文件

2、富国新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、富国新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国新回报灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）

公司网址：http://www.fullgoal.com.cn

富国基金管理有限公司

2018年01月20日
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