鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
2016 年年度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人： 鑫元基金管理有限公司
基金托管人： 中国光大银行股份有限公司
送出日期： 2017 年 3 月 31 日
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止。
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录...................................................................................................................................2
1.1 重要提示......................................................................................................................................2
1.2 目录..............................................................................................................................................3
§2 基金简介...............................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况..............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明..............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5
2.4 信息披露方式..............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料..............................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................6
3.2 基金净值表现..............................................................................................................................9
3.3 过去三年基金的利润分配情况................................................................................................13
§4 管理人报告.........................................................................................................................................14
4.1 基金管理人及基金经理情况....................................................................................................14
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................18
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................18
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................20
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................20
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................21
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................22
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................22
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................23
§5 托管人报告.........................................................................................................................................23
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................23
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........23
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................23
§6 审计报告.............................................................................................................................................23
6.1 审计报告基本信息....................................................................................................................23
6.2 审计报告的基本内容................................................................................................................24
§7 年度财务报表.....................................................................................................................................25
7.1 资产负债表................................................................................................................................25
7.2 利润表........................................................................................................................................26
7.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................27
7.4 报表附注....................................................................................................................................28
§8 投资组合报告.....................................................................................................................................53
8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................53
8.2 期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................57
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................58
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................58
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................58
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................................................58
8.11 投资组合报告附注..................................................................................................................58
§9 基金份额持有人信息.........................................................................................................................59
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................59
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................59
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................60
§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................60
§11 重大事件揭示...................................................................................................................................60
11.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..........................................................61
11.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................61
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................61
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..............................................................................62
11.8 其他重大事件..........................................................................................................................63
§12 备查文件目录...................................................................................................................................66
12.1 备查文件目录..........................................................................................................................66
12.2 存放地点..................................................................................................................................66
12.3 查阅方式..................................................................................................................................66
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
基金简称 鑫元半年定期开放
基金主代码 000896
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 2 日
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 119,996,837.77 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 鑫元半年定期开放 A 鑫元半年定期开放 C
下属分级基金的交易代码： 000896 000897
报告期末下属分级基金的份额总额 93,903,455.92 份 26,093,381.85 份
2.2 基金产品说明
投资目标 根据本基金定期开放的运作特征，在严格控制投资风险和有效保持资产流动性
的前提下，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率
曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深
入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的
债券组合投资收益。
业绩比较基准 6 个月定期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鑫元基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李晓燕 张建春
联系电话 021-20892000 转 010-63639180
电子邮箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服务电话 4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
注册地址 上海市浦东新区富城路 99
号震旦国际大楼 31 楼
北京市西城区太平桥大街 25
号、甲 25 号中国光大中心
办公地址 上海市静安区中山北路 909
号 12 层
北京市西城区太平桥大街 25
号、甲 25 号中国光大中心
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邮政编码 200070 100033
法定代表人 束行农 唐双宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xyamc.com
基金年度报告备置地点 上海市静安区中山北路 909 号 12 层 鑫元基金管理
有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永
道中心 11 楼
注册登记机构 鑫元基金管理有限公司 上海市静安区中山北路 909 号 12 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1
期 间 数 据 和 指 标
2016 年 2015 年
2014 年 12 月 2 日(基金合同
生效日)-2014 年 12 月 31 日
鑫元半年定
期开放 A
鑫元半年定
期开放 C
鑫元半年定期
开放 A
鑫元半年定
期开放 C
鑫元半年定
期开放 A
鑫元半年定
期开放 C
本 期 已 实 现 收 益
355,947.89 -336,006.1
9
-211,521,868
.11
-30,290,869
.22
3,498,585.9
1
6,122,759.7
4
本 -5,221,837 -2,915,665 -205,457,895 -31,700,442 4,309,938.8 7,559,054.8
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期 利 润
.78 .87 .68 .96 6 3
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润
-0.0356 -0.0439 -0.1679 -0.0974 0.0341 0.0338
本 期 加 权 平 均 净 值 利 润 率
-3.93% -4.87% -17.92% -10.25% 3.39% 3.36%
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率
-2.37% -2.91% -4.95% -5.25% 3.40% 3.40%
3.1.
2
期 末 数 据 和 指
2016 年末 2015 年末 2014 年末
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标 期 末 可 供 分 配 利 润
-8,667,593
.35
-2,599,498
.01
-14,383,813.
53
-8,129,763.
38
3,498,585.9
1
6,122,759.7
4
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润
-0.0923 -0.0996 -0.0696 -0.0735 0.0277 0.0274
期 末 基 金 资 产 净 值
85,235,862
.57
23,493,883
.84
192,363,082.
75
102,507,674
.04
130,523,416
.54
231,068,963
.28
期 末 基 金 份 额 净 值
0.908 0.900 0.930 0.927 1.034 1.034
3.1.
3
累 计 期 末 指 标
2016 年末 2015 年末 2014 年末
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基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率
-4.05% -4.88% -1.72% -2.03% 3.40% 3.40%
注： 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元半年定期开放 A
阶段 份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.98% 0.09% 0.33% 0.00% -1.31% 0.09%
过去六个月 0.11% 0.08% 0.65% 0.00% -0.54% 0.08%
过去一年 -2.37% 0.33% 1.30% 0.00% -3.67% 0.33%
自基金合同
生效起至今 -4.05% 0.57% 3.76% 0.01% -7.81% 0.56%
鑫元半年定期开放 C
阶段 份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.21% 0.09% 0.33% 0.00% -1.54% 0.09%
过去六个月 -0.11% 0.08% 0.65% 0.00% -0.76% 0.08%
过去一年 -2.91% 0.33% 1.30% 0.00% -4.21% 0.33%
自基金合同
生效起至今 -4.88% 0.57% 3.76% 0.01% -8.64% 0.56%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金的合同生效日为 2014 年 12 月 2 日。根据基金合同约定，本基金的建仓期为 6 个月，
建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个
自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
鑫元半年定期开放 A
年度 每 10份基金
份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配 计 合 备注
2016 - - - -
2015 0.6000 7,010,071.60 562,736.90 7,572,808.50
2014 - - - -
合计 0.6000 7,010,071.60 562,736.90 7,572,808.50
单位：人民币元
鑫元半年定期开放 C
年度 每 10份基金
份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配 计 合 备注
2016 - - - -
2015 0.6000 12,671,764.06 738,830.52 13,410,594.58
2014 - - - -
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合计 0.6000 12,671,764.06 738,830.52 13,410,594.58
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，本公司经中国证监会证监许可[2013]1115 号文批准
于 2013 年 8 月成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建；注册资
本金 2 亿元人民币，总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资
产管理（包括特定对象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务。
截至 2016 年 12 月 31 日，公司旗下管理 16 只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元一
年定期开放债券型证券投资基金、鑫元稳利债券型证券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、
鑫元合享分级债券型证券投资基金、鑫元半年定期开放债券型证券投资基金、鑫元合丰分级债券
型证券投资基金（现鑫元合丰纯债债券型证券投资基金）、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收
益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元兴利债券型证券投资基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、
鑫元双债增强债券型证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基
金、鑫元得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张明凯
鑫元一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
2014 年 12 月
2 日 - 8 年
学历：数量经济学专
业，经济学硕士。相
关业务资格：证券投
资基金从业资格。从
业经历： 2008 年 7 月
至 2013 年 8 月，任职
于南京银行股份有限
公司，担任资深信用
研究员，精通信用债
的行情与风险研判，
参与创立了南京银行
内部债券信用风险控
制体系，对债券市场
行情具有较为精准的
研判能力。 2013 年 8
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金、鑫元
半年定期
开放债券
型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
鑫元安鑫
宝货币市
场基金、
鑫元鑫新
收益灵活
配置混合
型证券投
资基金、
鑫元双债
增强债券
型证券投
资基金的
基 金 经
理；基金
投资决策
委员会委
员
月加入鑫元基金管理
有限公司，任投资研
究部信用研究员。
2013 年 12 月 30 日至
2016 年 3 月 2 日担任
鑫元货币市场基金基
金经理， 2014 年 4 月
17 日至今任鑫元一
年定期开放债券型证
券投资基金基金经
理， 2014 年 6 月 12
日至今任鑫元稳利债
券型证券投资基金基
金经理， 2014 年 6 月
26 日至今任鑫元鸿
利债券型证券投资基
金的基金经理， 2014
年 10 月 15 日至今任
鑫元合享分级债券型
证券投资基金的基金
经理， 2014 年 12 月 2
日至今任鑫元半年定
期开放债券型证券投
资基金的基金经理，
2014 年 12 月 16 日至
今任鑫元合丰分级债
券型证券投资基金
（现鑫元合丰纯债债
券型证券投资基金）
的基金经理， 2015 年
6 月 26 日至今任鑫元
安鑫宝货币市场基金
的基金经理,2015 年
7 月 15 日至今任鑫元
鑫新收益灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理， 2016 年 4
月 21 日起任鑫元双
债增强债券型证券投
资基金的基金经理；
同时兼任基金投资决
策委员会委员。
丁玥
鑫元半年
定期开放
债券型证
2016 年 7 月
26 日 - 9 年
学历：金融工程硕士
研究生。相关业务资
格：证券投资基金从
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券投资基
金的基金
经理；兼
任研究部
总监、基
金投资决
策委员会
委员
业资格。从业经历：
2009 年 7 月至 2015
年 7 月，任职于中国
国际金融有限公司，
担任研究部副总经
理， 2015 年 7 月加入
鑫元基金担信用研究
主管， 2016 年 7 月担
任研究部总监。 2016
年 7月 26日起担任鑫
元半年定期开放债券
型证券投资基金的基
金经理；同时兼任基
金投资决策委员会委
员。
王美芹
鑫元半年
定期开放
债券型证
券投资基
金、鑫元
鸿利债券
型证券投
资基金的
基 金 经
理；基金
投资决策
委员会委
员
2016年 8月 5
日 - 9 年
学历：工商管理、应
用金融硕士研究生。
相关业务资格：证券
投资基金从业资格。
从业经历： 1997 年 7
月至 2001 年 9 月，任
职于中国人寿保险公
司河南省分公司，
2002 年 3 月至 2005
年 12 月，担任北京麦
特诺亚咨询有限公司
项目部项目主管，
2007 年 2 至 2015 月 6
月，先后担任泰信基
金管理有限公司渠道
部副经理、理财顾问
部副总监、专户投资
总监等职务， 2015 年
6 月加入鑫元基金担
任专户投资经理，
2016 年 8 月 5 日起担
任鑫元半年定期开放
债券型证券投资基
金、鑫元鸿利债券型
证券投资基金的基金
经理；同时兼任基金
投资决策委员会委
员。
赵慧 鑫元货币
市 场 基
2014 年 12 月
2 日 - 6 年 学历：经济学专业， 硕士。相关业务资格：
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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金、鑫元
兴利债券
型证券投
资基金、
鑫元汇利
债券型证
券投资基
金、鑫元
双债增强
债券型证
券投资基
金、鑫元
裕利债券
型证券投
资基金、
鑫元得利
债券型证
券投资基
金、鑫元
聚利债券
型证券投
资基金、
鑫元招利
债券型证
券投资基
金的基金
经理；鑫
元一年定
期开放债
券型证券
投 资 基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
半年定期
开放债券
证券投资基金从业资
格。从业经历： 2010
年 7 月任职于北京汇
致资本管理有限公
司，担任交易员。2011
年 4 月起在南京银行
金融市场部资产管理
部和南京银行金融市
场部投资交易中心担
任债券交易员，有丰
富的银行间市场交易
经验。 2014 年 6 月加
入鑫元基金，担任基
金经理助理。 2014 年
7 月 15 日起担任鑫元
一年定期开放债券型
证券投资基金、鑫元
稳利债券型证券投资
基金、鑫元鸿利债券
型证券投资基金的基
金经理助理， 2014 年
10 月 20 日起担任鑫
元合享分级债券型证
券投资基金的基金经
理助理， 2014 年 12
月 2 日起担任鑫元半
年定期开放债券型证
券投资基金的基金经
理助理， 2014 年 12
月 16 日起担任鑫元
合丰分级债券型证券
投资基金（现鑫元合
丰纯债债券型证券投
资基金）的基金经理
助理， 2015 年 7 月 15
日起担任鑫元鑫新收
益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理助理， 2016 年 1 月
13 日起担任鑫元兴
利债券型证券投资基
金的基金经理， 2016
年 3 月 2 日起担任鑫
元货币市场基金的基
金经理， 2016 年 3 月
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
鑫元鑫新
收益灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经理
助理；基
金投资决
策委员会
委员
9 日起担任鑫元汇利
债券型证券投资基金
的基金经理， 2016 年
6 月 3 日起担任鑫元
双债增强债券型证券
投资基金的基金经
理， 2016 年 7 月 13
日起担任鑫元裕利债
券型证券投资基金的
基金经理， 2016 年 8
月 17 日起担任鑫元
得利债券型证券投资
基金的基金经理，
2016 年 10 月 27 日起
担任鑫元聚利债券型
证券投资基金的基金
经理， 2016 年 12 月
22 日起担任鑫元招
利债券型证券投资基
金的基金经理；同时
兼任基金投资决策委
员会委员。
注： 1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘
日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求专门制
订《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》，结合《鑫元基金管理有限公司投资管理制度》、
《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控
管理办法》等公司相关制度，规范公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投资品种的投资管
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理活动，同时涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个
环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平对待。
在研究工作层面，公司已建立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组
合享有公平的投资决策机会。在投资决策层面，公司执行自上而下的分级投资权限管理体系，依
次为投资决策委员会、投资分管领导、投资组合经理，明确各投资决策主体的职责和权限划分，
合理确定各投资组合经理的投资权限。投资决策委员会和投资分管领导等管理机构和人员不得对
投资组合经理在授权范围内的投资活动进行不合理干预。投资组合经理在授权范围内自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易执行层面，公司建立集中交易制度，执行
公平交易分配。不同投资组合下达同一证券的同向交易指令时，按照“价格优先、时间优先、比
例分配、综合平衡”的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动，通过
交易对手库控制和交易部询价机制，严格防范交易对手风险并审查价格公允性；对于一级市场申
购投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行
公平分配。在事后分析层面，公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差
异及不同时间窗下同向交易的交易价差进行分析，并留存报告备查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法
规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申
购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公
平对待。
报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向
交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进
行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期
内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年初股票市场与债券市场均出现不同程度的震荡.股票市场年初出现两次向下熔断,指
数下跌幅度超过 20%,债券市场则在年初前三个月的缓慢上涨之后受到信用风险事件冲击,收益率
出现显著上行,指数下跌幅度超过 2%.下半年, 经济增长呈现出缓中趋稳并逐步复苏的态势。随着
供给侧改革推进、大宗商品价格和投资的回升，制造业 PMI 指数创下两年来的新高， PPI 当月同
比也创下了 2012 年以来的新高.股票市场伴随经济企稳回升，但结构分化明显，上证表现大幅跑
赢中小创。伴随经济企稳，央行锁短放长悄然抬高银行间资金利率，对债市形成压力。年末中央
经济工作会议强调“稳”字当先，金融去杠杆以及货币中性；同时美联储加息预期导致美债利率
大幅上行，汇率加速贬值，均对中国债市带来调整压力。
在组合操作上，年初因基金规模出现较大幅度下降,同时持有股票处于停盘状态,导致其占净
值比例显著上升,在经历过股市熔断中,停牌股票对于组合净值构成较大影响.剔除此因素,本基金
仍能保持较为稳定的净值表现.在随后债券市场调整中也及时的控制敞口久期风险.年中，本基金
新增两位基金经理，采用稳健的投资策略，通过密切跟踪影响国内经济基本面的宏微观因素，及
时大幅度降低中小板和创业板成长股的仓位，参与了周期股和大盘蓝筹的投资机会， 四季度对债
券进行减仓，将组合杠杆和久期压制极低状态，使得组合保持了充裕的流动性，从而最大限度地
规避了四季度市场的下跌风险。总体来看,本基金在消除上半年停牌股票影响之后,净值能够保持
较为稳定的增长,尤其在下半年相对收益和净值回撤幅度显著优于同类产品.
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期鑫元半年定期开放 A 的基金份额净值增长率为-2.37%，鑫元半年定期开放 C 的基金
份额净值增长率为-2.91%，同期业绩比较基准收益率为 1.30%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017 年，随着特朗普宣布就职后一系列保守主义改革措施的推出，在一定程度上助推了市场
对于美国经济复苏预期的强度。考虑到欧洲多个国家也将于今年进行政选，逆全球化有愈发严重
的倾向。此外，开年以来，美联储通过各种场合宣传尽早加息及于之后缩表的必要性，美债及欧
洲收益率波动加大，似乎在为全年全球无风险利率上行埋下伏笔。
国内方面，受益于过去一年在煤炭行业推进的供给侧结构化改革初见成效，今年钢铁、水泥
及玻璃等行业也将接棒供给侧改革任务。根据过去一年在煤炭行业行政手段为主、市场化手段为
辅的改革经验，钢铁行业在去年年底就从中频炉下手，并将整治“地条钢”与政府官员考核结合，
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从而增强了市场对于钢铁去产能的信心。在这种情况，除非需求侧出现超预期的下滑，供给侧改
革的持续推进将有助于工业企业利润的进一步恢复，工业企业的固定资产投资或将随之有所回暖。
此外，虽然房地产行业景气度在新一轮调控下有所抑制，但基建领域 PPP 项目的加速推进将继续
托底经济，全年的投资增速或继续保持平稳。外贸增速虽然有可能受益于全球发达经济体复苏，
但由于特朗普及欧洲右翼政党的逆全球化思潮涌动，贸易保护主义或有所抬头，全年贸易形势仍
具有较大不确定性，市场对之预期差异较大。
通胀方面，国内供给侧改革的推进、 美国财政刺激政策的推出以及全球地缘政治的微妙变化
都有可能对工业品价格以及能源价格造成影响，从而对国内核心 CPI 造成压力。好在目前农产品
价格仍在低位，故尚不会对 CPI 形成明显抬升，但需要密切关注 PPI 的持续超预期对 CPI 的影响。
货币政策方面，自去年八月份货币政策悄然转向之后，年底的中央经济会议再次明确了 2017
年金融去杠杆、防局部泡沫的主基调。开年以来，央行分别上调了 MLF 利率及公开市场逆回购利
率，对于金融市场的预期产生了明显影响。我们认为央行上调银行间政策利率是对经济基本面复
苏、 PPI 大幅超预期后实际利率过低的修正，同时表明央行希望通过价格机制进一步调节金融系
统杠杆，以加强流动性的逆周期调节效果。由于仅仅调整的是银行间利率，故短期不会对实体经
济的复苏造成明显影响，但对于杠杆率较高的金融机构以及债券市场还是有一定影响。接下来，
我们将密切关注央行及其他监管机构在金融去杠杆方面的措施推进节奏，同时关注金融机构负债
端的稳定性。我们预计，在金融机构杠杆率特别是同业杠杆没有明显下降前，除非经济基本面出
现超预期下滑，货币政策收紧的方向仍比较确定。
在大类资产配置上，我们认为股票市场或将继续受益于上市公司盈利改善，而债券市场则有
可能受到经济基本面及监管政策的多重冲击，而商品市场由于过去一年的透支虽然有方向上的机
会但需要面临波动加剧的情形。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人在监察稽核工作中一方面将坚持投资者利益至上、坚持违法违规零
容忍、严防触犯三条底线作为公司的最高经营宗旨和全体员工的根本行为准则，为全面风险管理、
全程风险管理与全员风险管理相关内部控制管理规范的推行提供相对有利的内部控制环境；另一
方面依据不断发展变化的外部经营环境、监管环境与业务实践对于公司内部控制与风险管理持续
进行动态的调整与修正。监察稽核工作致力于保障本基金运作合法合规，切实维护基金份额持有
人利益；致力于保障各项法律法规和内部管理制度贯彻执行，推动各项内部控制与风险管理机制
的逐步优化与完善，促进公司各项业务合法合规运作。
本报告期内完成的监察稽核工作主要包括：一是密切关注法律法规与监管规范性文件的更新
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情况，及时进行内部传达以及组织员工学习理解；二是协调内部管理制度体系的修订和完善，推
动公司各业务部门持续完善管理制度和业务流程建设，防范日常运作中发生违法违规行为与风险
事件；三是从投资决策、研究支持、交易执行、投资监督与风险管理、关联交易管理、公平交易
与异常交易监控、内幕交易防控等各方面持续加强对于投资管理业务的内部控制，保障基金投资
运作合法合规；四是通过外部和内部培训、日常投资申报管理、员工行为规范管理等方式不断强
化员工的合规意识，规范员工行为操守，严格防范利益冲突；五是对基金运作过程中的营销与销
售、会计核算估值、信息技术支持等方面进行内部控制与合规管理；六是执行基金运作过程中的
临时公告、定期报告、招募说明书更新等相关信息披露工作；七是通过独立开展定期或不定期内
部审计，监督检查各业务条线相关内部控制措施设计的合理性以及执行的有效性， 针对发现的问
题相应提出改进建议并督促相关业务部门及时落实改进措施。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司成立估值委员会，并制订有关工作规则。成员包括运营分管领导、投资分管领导、督
察长、监察稽核部负责人、研究部门负责人、交易部负责人、基金运营部负责人等，对公司依法
受托管理资产的投资品种估值政策、估值方法和估值模型进行评估、研究、决策，确定估值业务
的操作流程和风险控制，确保基金估值的公允、合理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业
从业经验。本公司的基金估值和会计核算由基金运营部负责实施，根据相关的法律法规规定、基
金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控
制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金运营部人员均具备基金从业资格和相关工作
经历。本公司基金经理可参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
报告期内，本基金依据签署的《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》从中央国债
登记结算有限责任公司取得中债估值服务。
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债、资产支持证券和
私募债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，根据《中国证券投资基金
业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》，按照中证指数有限
公司所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2016 年度，中国光大银行股份有限公司在鑫元半年定期开放债券型证券投资基金托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对
鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现
的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报
告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管
人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2016 年度，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办
法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基
金管理人鑫元基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管
理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存
在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由
投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人鑫元基金管理有限公司编制的“鑫元半年定期
开放债券型证券投资基金 2016 年年度报告” 进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、
财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
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审计报告编号 普华永道中天审字(2017)第 21159 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的鑫元半年定期开放债券型证券投资基金(以
下简称“鑫元半年定期开放债券基金”)的财务报表，包括 2016
年 12 月 31 日的资产负债表、 2016 年度的利润表和所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是鑫元半年定期开放债券基金的基金
管理人鑫元基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述鑫元半年定期开放债券基金的财务报表在所有
重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国
证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制，公允反映了鑫元半年定期开放债券基金 2016 年 12
月 31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成果和基金净值变动
情况。
注册会计师的姓名 薛竞 傅琛慧
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
审计报告日期 2017 年 3 月 30 日
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 693,204.87 1,805,177.76
结算备付金 253,798.14 4,010,786.11
存出保证金 35,062.30 1,503,119.75
交易性金融资产 7.4.7.2 104,771,309.40 224,359,821.59
其中：股票投资 4,181,380.00 51,258,402.49
基金投资 - -
债券投资 100,589,929.40 173,101,419.10
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 2,000,020.00 60,000,210.00
应收证券清算款 5,000,000.00 2,001,858.18
应收利息 7.4.7.5 1,230,993.53 3,932,071.78
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 113,984,388.24 297,613,045.17
负债和所有者权益 附注号 本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 4,999,950.00 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 64,687.13 631,519.93
应付托管费 18,482.07 180,434.25
应付销售服务费 7,988.16 75,473.42
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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应付交易费用 7.4.7.7 23,145.38 1,452,860.78
应交税费 - -
应付利息 389.09 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 140,000.00 402,000.00
负债合计 5,254,641.83 2,742,288.38
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 119,996,837.77 317,384,333.70
未分配利润 7.4.7.10 -11,267,091.36 -22,513,576.91
所有者权益合计 108,729,746.41 294,870,756.79
负债和所有者权益总计 113,984,388.24 297,613,045.17
报告截止日 2016 年 12 月 31 日， A 类基金份额净值 0.908 元， C 类基金份额净值 0.900 元；基金
份额总额 119,996,837.77 份，其中 A 类基金份额总额 93,903,455.92 份， C 类基金份额总额
26,093,381.85 份。
7.2 利润表
会计主体： 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
本报告期： 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
一、收入 -5,414,348.37 -212,836,572.51
1.利息收入 8,099,449.20 48,179,071.28
其中：存款利息收入 7.4.7.11 105,890.20 1,264,991.75
债券利息收入 7,852,093.23 46,265,704.26
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 141,465.77 648,375.27
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“ -”填列） -5,356,352.22 -265,670,042.48
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -1,680,120.07 -192,360,107.81
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 -3,730,223.38 -73,688,788.35
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 53,991.23 378,853.68
3.公允价值变动收益（损失以
“ -”号填列）
7.4.7.17 -8,157,445.35 4,654,398.69
4.汇兑收益（损失以“ -”号填 - -
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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列）
5.其他收入（损失以“ -”号填
列）
7.4.7.18 - -
减： 二、费用 2,723,155.28 24,321,766.13
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,360,020.64 8,050,610.69
2．托管费 7.4.10.2.2 388,577.37 2,300,174.50
3．销售服务费 7.4.10.2.3 242,205.80 1,156,471.57
4．交易费用 7.4.7.19 292,633.83 8,071,608.90
5．利息支出 102,517.64 4,341,513.67
其中：卖出回购金融资产支出 102,517.64 4,341,513.67
6．其他费用 7.4.7.20 337,200.00 401,386.80
三、利润总额（亏损总额以“ -”
号填列）
-8,137,503.65 -237,158,338.64
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“ -”号
填列）
-8,137,503.65 -237,158,338.64
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
本报告期： 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
317,384,333.70 -22,513,576.91 294,870,756.79
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -8,137,503.65 -8,137,503.65
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“ -”号填
列）
-197,387,495.93 19,383,989.20 -178,003,506.73
其中： 1.基金申购款 66,018,768.01 -5,942,328.85 60,076,439.16
2.基金赎回款 -263,406,263.94 25,326,318.05 -238,079,945.89
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“ -”号填列）
- - -
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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五、期末所有者权益（基
金净值）
119,996,837.77 -11,267,091.36 108,729,746.41
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
349,723,386.13 11,868,993.69 361,592,379.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -237,158,338.64 -237,158,338.64
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“ -”号填
列）
-32,339,052.43 223,759,171.12 191,420,118.69
其中： 1.基金申购款 1,794,134,156.42 108,998,947.75 1,903,133,104.17
2.基金赎回款 -1,826,473,208.85 114,760,223.37 -1,711,712,985.48
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“ -”号填列）
- -20,983,403.08 -20,983,403.08
五、期末所有者权益（基
金净值）
317,384,333.70 -22,513,576.91 294,870,756.79
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______张乐赛______ ______陈宇______ ____包颖____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鑫元半年定期开放债券型证券投资基金(以下简称“ 本基金”)于 2014 年 11 月 5 日经中国证
券监督管理委员会(以下简称“ 中国证监会”)证监许可[2014]1172 号《关于核准鑫元半年定期开
放债券型证券投资基金注册的批复》核准，由鑫元基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》和《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契
约 型 定 期 开 放 式， 存续 期 限 不 定 ， 首次 设立 募 集 不 包 括 认购 资金 利 息 共 募 集 人民 币
349,672,221.54 元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 普华永道中天验字(2014)
第 728 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 29 页 共 67 页
合同》于 2014 年 12 月 2 日正式生效，首次设立募集规模为 349,723,386.13 份基金份额，其中认
购资金利息折合 51,164.59 份基金份额。本基金的基金管理人为鑫元基金管理有限公司，基金托
管人为中国光大银行股份有限公司。
根据《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和《鑫元半年定期开放债券型证券
投资基金招募说明书》的相关规定，本基金根据认购费、申购费、赎回费、销售服务费收取方式
的不同，将基金份额分为不同的类别。其中：在投资者认购、申购时收取认购、申购费用，在赎
回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基金资产中计提销售
服务费而不收取认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为 C 类基
金份额。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
本基金以定期开放的方式运作，即以封闭运作和开放运作结合的方式运作。本基金的封闭期
为自基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)或自每一开放期结束之日次日起(包括该日)至
该封闭期首日的 6 个月对日的前一日止。本基金的首个封闭期为自基金合同生效之日起(包括基金
合同生效之日)至基金合同生效日的 6 个月对日的前一日止。首个封闭期结束之后第一个工作日起
(包括该日)进入首个开放期，第二个封闭期为首个开放期结束之日次日起(包括该日)至该封闭期
首日的 6 个月对日的前一日止，以此类推。本基金封闭期内不办理申购与赎回业务， 也不上市交
易。本基金自每个封闭期结束之后第一个工作日起(包括该日)进入开放期，期间可以办理申购与
赎回业务。本基金每个开放期最长不超过 1 个月，最短不少于 5 个工作日，开放期的具体时间以
基金管理人届时公告为准，且基金管理人最迟应于开放期前 2 日进行公告。如封闭期结束后或在
开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务，或依据基金合同需暂
停申购或赎回业务的，开放期时间顺延，直至满足开放期的时间要求，具体时间以基金管理人届
时公告为准。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的固
定收益类金融工具(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、
次级债、中小企业私募债、可转换债券含分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、
资产支持证券、债券回购、协议存款、通知存款、银行存款等)和股票(包括中小板、创业板及其
他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资于债券资产的比例不低于基金资
产的 80%，但在每次开放期的前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受
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上述比例限制；本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的
比例不受限制，但开放期内本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于
基金净值的 5%。本基金的业绩比较基准为： 6 个月定期存款利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人鑫元基金管理有限公司于 2017 年 3 月 30 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“ 企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“ 中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鑫元半年定期开放债券型证券
投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2016 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 12
月 31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允
价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
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应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止； (2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
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定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持
有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交
易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期
末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部
分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于红利发放日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用； (2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
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(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、资产支持
证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组
关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
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取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
活期存款 693,204.87 1,805,177.76
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 693,204.87 1,805,177.76
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,349,074.57 4,181,380.00 -167,694.57
贵金属投资-金交所
黄金合约 - - -
债券 交易所市场 41,220,273.39 40,497,929.40 -722,343.99
银行间市场 60,457,360.06 60,092,000.00 -365,360.06
合计 101,677,633.45 100,589,929.40 -1,087,704.05
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 106,026,708.02 104,771,309.40 -1,255,398.62
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 43,217,051.84 51,258,402.49 8,041,350.65
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券 交易所市场 64,123,393.92 62,447,419.10 -1,675,974.82
银行间市场 110,117,329.10 110,654,000.00 536,670.90
合计 174,240,723.02 173,101,419.10 -1,139,303.92
资产支持证券 - - -
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基金 - - -
其他 - - -
合计 217,457,774.86 224,359,821.59 6,902,046.73
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券 2,000,020.00 -
合计 2,000,020.00 -
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间
60,000,210.00 -
合计 60,000,210.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 383.95 6,548.96
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 114.20 2,734.87
应收债券利息 1,229,154.81 3,917,725.65
应收买入返售证券利息 1,324.77 4,385.86
应收申购款利息 - 0.04
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 15.80 676.40
合计 1,230,993.53 3,932,071.78
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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7.4.7.6 其他资产
注：无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 19,364.73 1,435,889.40
银行间市场应付交易费用 3,780.65 16,971.38
合计 23,145.38 1,452,860.78
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 140,000.00 402,000.00
合计 140,000.00 402,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
鑫元半年定期开放 A
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 206,746,896.28 206,746,896.28
本期申购 65,944,110.05 65,944,110.05
本期赎回（以“ -”号填列） -178,787,550.41 -178,787,550.41
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“ -”号填列） - -
本期末 93,903,455.92 93,903,455.92
金额单位：人民币元
鑫元半年定期开放 C
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 38 页 共 67 页
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 110,637,437.42 110,637,437.42
本期申购 74,657.96 74,657.96
本期赎回（以“ -”号填列） -84,618,713.53 -84,618,713.53
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“ -”号填列） - -
本期末 26,093,381.85 26,093,381.85
注： 1. 申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
2. 根据《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和《鑫元半年定期开放债券型证券投
资基金招募说明书》的相关规定，本基金封闭期为自基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)
或自每一开放期结束之日次日起(包括该日)至该封闭期首日的 6 个月对日的前一日止。自每个封
闭期结束之后第一个工作日起(包括该日)进入开放期，期间可以办理申购和赎回业务。本基金开
放期最长不超过 1个月，最短不少于 5个工作日。本期本基金的开放期为自 2016年 6月 22日起(含)
至 2016 年 7 月 1 日(含)。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
鑫元半年定期开放 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -5,162,434.79 -9,221,378.74 -14,383,813.53
本期利润 355,947.89 -5,577,785.67 -5,221,837.78
本期基金份额交易
产生的变动数
2,318,460.42 8,619,597.54 10,938,057.96
其中：基金申购款 -2,294,217.50 -3,640,753.39 -5,934,970.89
基金赎回款 4,612,677.92 12,260,350.93 16,873,028.85
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,488,026.48 -6,179,566.87 -8,667,593.35
单位：人民币元
鑫元半年定期开放 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -3,221,070.50 -4,908,692.88 -8,129,763.38
本期利润 -336,006.19 -2,579,659.68 -2,915,665.87
本期基金份额交易
产生的变动数
2,666,357.03 5,779,574.21 8,445,931.24
其中：基金申购款 -2,856.86 -4,501.10 -7,357.96
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 39 页 共 67 页
基金赎回款 2,669,213.89 5,784,075.31 8,453,289.20
本期已分配利润 - - -
本期末 -890,719.66 -1,708,778.35 -2,599,498.01
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31
日
活期存款利息收入 89,903.63 542,804.23
定期存款利息收入 - 636,111.09
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 7,903.25 76,382.73
其他 8,083.32 9,693.70
合计 105,890.20 1,264,991.75
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 110,025,862.60 2,605,471,338.24
减：卖出股票成本总额 111,705,982.67 2,797,831,446.05
买卖股票差价收入 -1,680,120.07 -192,360,107.81
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016
年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（ 、 债
转股及债券到期兑付）差价收入
-3,730,223.38 -73,688,788.35
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -3,730,223.38 -73,688,788.35
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 40 页 共 67 页
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016
年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年
12月31日
卖出债券（ 、 债转股及债券到期兑
付）成交总额
542,547,009.14 3,070,517,285.77
减：卖出债券（ 、 债转股及债券到
期兑付）成本总额
533,652,342.98 3,097,363,479.96
减：应收利息总额 12,624,889.54 46,842,594.16
买卖债券差价收入 -3,730,223.38 -73,688,788.35
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注： 无。
7.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 53,991.23 378,853.68
基金投资产生的股利收益 - -
合计 53,991.23 378,853.68
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 -8,157,445.35 4,654,398.69
——股票投资 -8,209,045.22 7,706,450.65
——债券投资 51,599.87 -3,052,051.96
——资产支持证券投资 - -
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 41 页 共 67 页
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -8,157,445.35 4,654,398.69
7.4.7.18 其他收入
注：无。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
交易所市场交易费用 284,583.83 8,049,658.90
银行间市场交易费用 8,050.00 21,950.00
合计 292,633.83 8,071,608.90
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
审计费用 60,000.00 72,000.00
信息披露费 240,000.00 304,936.80
上清所证书费 1,200.00 450.00
债券账户维护费 36,000.00 24,000.00
合计 337,200.00 401,386.80
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务
等增值税政策的通知》 (财税[2016]140 号)，要求资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 42 页 共 67 页
以资管产品管理人为增值税纳税人，自 2016 年 5 月 1 日起执行。
根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布的《关于资管产品增值税政策有关问题的
补充通知》 (财税[2017]2 号)， 2017 年 7 月 1 日(含)以后，资管产品运营过程中发生的增值税应
税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在 2017 年 7
月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已
纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。资管产品运营过程中发生增值税应
税行为的具体征收管理办法，由国家税务总局另行制定。上述税收政策对本基金截至本财务报表
批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鑫元基金管理有限公司(“ 鑫元基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司(“光大银
行”)
基金托管人、基金销售机构
南京银行股份有限公司(“ 南京银行”) 基金管理人股东、基金销售机构
南京高科股份有限公司 基金管理人股东
鑫沅资产管理有限公司（ “鑫沅资产” ） 基金管理人子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
注：无。
7.4.10.1.2 债券交易
注：无。
7.4.10.1.3 债券回购交易
注：无。
7.4.10.1.4 权证交易
注：无。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：无。
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 43 页 共 67 页
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,360,020.64 8,050,610.69
其中：支付销售机构的客
户维护费
337,436.02 2,269,972.29
注：支付基金管理人鑫元基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
388,577.37 2,300,174.50
注：支付基金托管人光大银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
鑫元半年定期开放
A
鑫元半年定期开放 C 合计
鑫元基金 - 7.81 7.81
南京银行 - 28,169.73 28,169.73
光大银行 - 196,881.35 196,881.35
合计 - 225,058.89 225,058.89
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 44 页 共 67 页
鑫元半年定期开放
A
鑫元半年定期开放 C 合计
鑫元基金 - 159.14 159.14
南京银行 - 404,632.07 404,632.07
光大银行 - 685,238.56 685,238.56
合计 - 1,090,029.77 1,090,029.77
注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值 0.40%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金
销售机构。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日 C 类基金份额对应的资产净值× 0.40% ÷ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
光大银行 693,204.87 89,903.63 1,805,177.76 542,804.23
注：本基金的活期存款由基金托管人光大银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
注： 无。
7.4.11 利润分配情况
鑫元半年定期开放A
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 45 页 共 67 页
金额单位： 人民币元
序 号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年 5
月 29 日
- 2015 年 5
月 29 日
0.6000 7,010,071.60 562,736.907,572,808.50
合 计
- - 0.6000 7,010,071.60 562,736.907,572,808.50
鑫元半年定期开放 C
金额单位： 人民币元
序 号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年 5
月 29 日
- 2015 年 5
月 29 日
0.6000 12,671,764.06 738,830.5213,410,594.58
合 计
- - 0.6000 12,671,764.06 738,830.5213,410,594.58
7.4.12 期末（ 2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 4,999,950.00 元，于 2017 年 1 月 6 日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债
券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，投资于各类具有良好流动性的金融工具，属于证券投资基金中的较低
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 46 页 共 67 页
风险品种。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动
性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是实现“在严格控制投资风险
和有效保持资产流动性的前提下，力求获得高于业绩比较基准的投资收益”的投资目标。
本基金的基金管理人实行全员风险管理，风险管理是公司所有部门、全体员工的应尽职责。
公司建立董事会、经营管理层、独立风险管理部门、业务部门四级风险管理组织架构，并分别明
确风险管理职能与责任。董事会对公司的风险管理负有最终责任，董事会下设风险控制与合规审
计委员会，负责研究、确定公司风险管理理念，指导公司风险管理体系的建设；经营管理层负责
组织、部署风险管理工作，经营管理层设风险控制委员会，负责确定风险管理理念、原则、目标
和方法，促进风险管理环境、文化的形成，组织风险管理体系建设，审议风险管理制度和流程，
审议重大风险事件；监察稽核部作为独立风险管理部门负责协同相关业务部门落实投资风险、操
作风险、合规风险、道德风险等各类风险的控制和管理，督促、检查各业务部门、各业务环节的
风险管理工作；各业务部门负责根据职能分工贯彻落实风险管理程序，执行风险管理措施。根据
风险管理工作要求，各业务部门健全完善规章制度和操作流程，严格遵守风险管理制度、流程和
限额，严格执行从风险识别、风险测量、风险控制、风险评价到风险报告的风险管理程序，对本
部门发生风险事件承担直接责任，及时、准确、全面、客观地将本部门及本部门发现的风险信息
向风险管理部门报告。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管行光大银行，定期存款存放在信誉良好的商业银行，因而与此类银行存
款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交
易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易
对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
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短期信用评级 本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
A-1 20,022,000.00 60,426,000.00
A-1 以下 - 0.00
未评级 29,926,000.00 9,990,000.00
合计 49,948,000.00 70,416,000.00
注：未评级债券为超级短期融资券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
AAA 1,037,624.80 0.00
AAA 以下 48,562,504.20 102,685,419.10
未评级 1,041,800.40 0.00
合计 50,641,929.40 102,685,419.10
注：未评级债券为国债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可于赎回开放期内要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自
于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的
情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于申购及赎回开放日对本基金的申购
赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本
基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，
控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证
券在银行间同业市场交易，其余亦可在证券交易所上市交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，
以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2016 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额中有 4,999,950.00 元将在一个月内到期
且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内
且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现
的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期
末
2016
年 12
月 31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
693,204.87 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 693,204.87
结算
备付
金
253,798.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 253,798.14
存出
保证
金
35,062.30 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 35,062.30
交易
性金
融资
10,054,000.009,986,000.0040,052,000.0038,418,504.20 2,079,425.20 4,181,380.00104,771,309.40
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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产
买入
返售
金融
资产
2,000,020.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,000,020.00
应收
证券
清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5,000,000.00 5,000,000.00
应收
利息
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,230,993.53 1,230,993.53
资产
总计
13,036,085.319,986,000.0040,052,000.0038,418,504.20 2,079,425.2010,412,373.53113,984,388.24
负债
卖出
回购
金融
资产
款
4,999,950.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,999,950.00
应付
管理
人报
酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 64,687.13 64,687.13
应付
托管
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 18,482.07 18,482.07
应付
销售
服务
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7,988.16 7,988.16
应付
交易
费用
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 23,145.38 23,145.38
应付
利息
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 389.09 389.09
其他
负债
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 140,000.00 140,000.00
负债
总计
4,999,950.00 0.00 0.00 0.00 0.00 254,691.83 5,254,641.83
利率
敏感
度缺
口
8,036,135.319,986,000.0040,052,000.0038,418,504.20 2,079,425.2010,157,681.70108,729,746.41
上年 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
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度末
2015
年 12
月 31
日
资产
银行
存款
1,805,177.76 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,805,177.76
结算
备付
金
4,010,786.11 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,010,786.11
存出
保证
金
1,503,119.75 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,503,119.75
交易
性金
融资
产
10,101,000.00 0.0060,315,000.0091,953,419.1010,732,000.0051,258,402.49224,359,821.59
买入
返售
金融
资产
60,000,210.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 60,000,210.00
应收
证券
清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,001,858.18 2,001,858.18
应收
利息
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,932,071.78 3,932,071.78
资产
总计
77,420,293.62 0.0060,315,000.0091,953,419.1010,732,000.0057,192,332.45297,613,045.17
负债
应付
管理
人报
酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 631,519.93 631,519.93
应付
托管
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 180,434.25 180,434.25
应付
销售
服务
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 75,473.42 75,473.42
应付
交易
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,452,860.78 1,452,860.78
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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费用
其他
负债
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 402,000.00 402,000.00
负债
总计
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,742,288.38 2,742,288.38
利 率
敏 感
度 缺
口
77,420,293.62 0.0060,315,000.0091,953,419.1010,732,000.0054,450,044.07294,870,756.79
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（2016年 12月 31日 ） 上年度末（2015 年 12 月 31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
299,255.47 806,218.26
市场利率上升 25 个
基点
-296,703.22 -802,048.73
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“ 自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
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对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中债券资产的比例不低于
基金资产的 80%，但在每次开放期的前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投
资不受上述比例限制；本基金投资于权益类资产(包括股票、权证等)的比例不高于基金资产的
20%；本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限
制，但在开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（ %）
公允价值
占基金资
产净值比
例（ %）
交易性金融资产-股票投资 4,181,380.00 3.85 51,258,402.49 17.38
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 4,181,380.00 3.85 51,258,402.49 17.38
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
注：于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
3.85%(2015 年 12 月 31 日： 17.38%)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对
于本基金资产净值无重大影响(2015 年 12 月 31 日：同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
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第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 4,181,380.00 元，属于第二层次的余额为 100,589,929.40 元，无属于第三
层次的余额(2015 年 12 月 31 日：第一层次 6,451,136.00 元，第二层次 217,908,685.59 元，无
属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（ %）
1 权益投资 4,181,380.00 3.67
其中：股票 4,181,380.00 3.67
2 固定收益投资 100,589,929.40 88.25
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其中：债券 100,589,929.40 88.25
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,000,020.00 1.75
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 947,003.01 0.83
7 其他各项资产 6,266,055.83 5.50
8 合计 113,984,388.24 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 445,200.00 0.41
C 制造业 3,041,730.00 2.80
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 275,700.00 0.25
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 152,100.00 0.14
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业 146,200.00 0.13
J 金融业 120,450.00 0.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
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S 综合 - -
合计 4,181,380.00 3.85
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 000895 双汇发展 55,000 1,151,150.00 1.06
2 600881 亚泰集团 190,000 1,039,300.00 0.96
3 000937 冀中能源 50,000 337,000.00 0.31
4 600068 葛洲坝 30,000 275,700.00 0.25
5 600150 中国船舶 8,000 220,880.00 0.20
6 000898 鞍钢股份 40,000 201,600.00 0.19
7 600362 江西铜业 10,000 167,300.00 0.15
8 601333 广深铁路 30,000 152,100.00 0.14
9 600050 中国联通 20,000 146,200.00 0.13
10 000951 中国重汽 10,000 134,500.00 0.12
11 600019 宝钢股份 20,000 127,000.00 0.12
12 601628 中国人寿 5,000 120,450.00 0.11
13 600028 中国石化 20,000 108,200.00 0.10
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净
值比例（％）
1 600895 张江高科 9,994,847.15 3.39
2 002292 奥飞娱乐 9,336,299.00 3.17
3 002425 凯撒文化 7,255,621.21 2.46
4 002280 联络互动 4,802,949.92 1.63
5 002174 游族网络 4,095,400.00 1.39
6 002439 启明星辰 2,747,942.00 0.93
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7 603885 吉祥航空 2,742,921.40 0.93
8 002081 金 螳 螂 2,566,000.00 0.87
9 002780 三夫户外 2,190,000.00 0.74
10 000977 浪潮信息 2,036,260.00 0.69
11 600176 中国巨石 1,765,100.00 0.60
12 600881 亚泰集团 1,720,700.00 0.58
13 000895 双汇发展 1,720,097.00 0.58
14 000937 冀中能源 1,695,690.00 0.58
15 002580 圣阳股份 1,617,892.60 0.55
16 300068 南都电源 1,235,000.00 0.42
17 600645 中源协和 997,296.00 0.34
18 600198 大唐电信 834,720.00 0.28
19 002299 圣农发展 796,790.00 0.27
20 300365 恒华科技 743,971.00 0.25
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净
值比例（％）
1 002707 众信旅游 36,110,754.30 12.25
2 600895 张江高科 10,131,423.00 3.44
3 002292 奥飞娱乐 9,082,510.00 3.08
4 002439 启明星辰 8,300,206.93 2.81
5 002425 凯撒文化 7,527,571.29 2.55
6 002280 联络互动 5,373,961.00 1.82
7 002174 游族网络 3,611,636.60 1.22
8 002081 金 螳 螂 2,620,739.38 0.89
9 603885 吉祥航空 2,605,146.10 0.88
10 002780 三夫户外 2,160,000.00 0.73
11 000977 浪潮信息 1,951,636.00 0.66
12 600176 中国巨石 1,803,100.00 0.61
13 002580 圣阳股份 1,522,902.00 0.52
14 000937 冀中能源 1,373,500.00 0.47
15 300068 南都电源 1,120,389.00 0.38
16 600645 中源协和 1,110,192.00 0.38
17 600881 亚泰集团 782,485.00 0.27
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18 600198 大唐电信 767,500.00 0.26
19 002299 圣农发展 740,500.00 0.25
20 002405 四维图新 678,300.00 0.23
注：卖入金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 72,838,005.40
卖出股票收入（成交）总额 110,025,862.60
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 1,041,800.40 0.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 49,600,129.00 45.62
5 企业短期融资券 49,948,000.00 45.94
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 100,589,929.40 92.51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 1080137 10 句容福地债 100,000 10,144,000.00 9.33
2 041662002 16 沪世茂
CP001
100,000 10,054,000.00 9.25
3 011698896 16 杭州湾
SCP002
100,000 9,986,000.00 9.18
4 011698252 16 粤广告
SCP002
100,000 9,971,000.00 9.17
5 011698850 16 扬子大桥 100,000 9,969,000.00 9.17
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 58 页 共 67 页
SCP002
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
注： 根据基金投资范围，本基金不得参与国债期货投资。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.10.3 本期国债期货投资评价
注： 根据基金投资范围，本基金不得参与国债期货投资。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管机构立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 35,062.30
2 应收证券清算款 5,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,230,993.53
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 59 页 共 67 页
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,266,055.83
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比
例 持有份额 占总份 额比例
鑫 元
半 年
定 期
开放 A
626 150,005.52 65,933,904.80 70.21% 27,969,551.12 29.79%
鑫 元
半 年
定 期
开放 C
414 63,027.49 - 0.00% 26,093,381.85 100.00%
合计 1,040 115,381.57 65,933,904.80 54.95% 54,062,932.97 45.05%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
鑫元半年
定期开放
A
304.42 0.0003%
鑫元半年
定期开放
65,851.36 0.2524%
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 60 页 共 67 页
C
合计 66,155.78 0.0551%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
鑫元半年定期开放 A 0
鑫元半年定期开放 C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
鑫元半年定期开放 A 0
鑫元半年定期开放 C 0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鑫元半年定期开
放 A
鑫元半年定期开
放 C
基金合同生效日（ 2014 年 12 月 2 日）基金份
额总额
126,213,477.68 223,509,908.45
本报告期期初基金份额总额 206,746,896.28 110,637,437.42
本报告期基金总申购份额 65,944,110.05 74,657.96
减:本报告期基金总赎回份额 178,787,550.41 84,618,713.53
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 93,903,455.92 26,093,381.85
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 61 页 共 67 页
本报告期内，基金管理人于 2016 年 4 月 16 日发布了《鑫元基金管理有限公司关于基金行业
高级管理人员变更公告》。 2016 年 4 月 15 日起，原总经理李湧先生因个人原因辞去公司总经理职
务，并由董事长束行农先生代为履行其总经理职务。
本报告期内，基金管理人于 2016 年 5 月 20 日发布了《鑫元基金管理有限公司关于聘任基金
行业高级管理人员的公告》。 2016 年 5 月 19 日起，聘任李雁女士担任公司副总经理一职。
本报告期内，基金管理人于 2016 年 7 月 8 日发布了《鑫元基金管理有限公司关于基金行业
高级管理人员变更公告》。 2016 年 7 月 7 日起，原常务副总经理张乐赛先生转任公司总经理一职，
董事长束行农先生不再代为履行公司总经理职务。
2、基金托管人：本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及
基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金未发生投资策略改变的情形。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币 60,000.00 元，本基金自
成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所，未曾改聘其他会计师事务所。目前的
审计机构已为本基金提供审计服务的年限为 3 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受到有权机关调查、司法纪检部门采取强制措
施、被移送司法机关或追究刑事责任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、
认定为不适当人选、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情形。本报告期内，基金
管理人收到中国证监会上海监管局对公司进行常规全面现场检查后出具的责令改正的行政监管
措施决定书，以及对公司时任总经理的警示函。基金管理人高度重视相关整改意见，及时有针对
性地制订并执行相应改进措施，进一步提升公司内部控制成效，已完成相关整改工作并通过现场
检查验收。
本报告期内，本基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员未受稽查或处罚。
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 62 页 共 67 页
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金 占当期佣金
总量的比例
广发证券 2 65,805,669.18 35.99% 63,769.77 38.63% -
中金公司 2 54,532,293.80 29.82% 41,267.89 25.00% -
中信证券 2 47,032,796.02 25.72% 48,306.43 29.27% -
安信证券 2 15,493,109.00 8.47% 11,717.38 7.10% -
银河证券 2 - - - - -
方正证券 2 - - - - -
注：（ 1）交易单元的主要选择标准：
1）财务状况良好，经营行为规范；
2）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，具备投资运作所需的高效、安全的通讯条件，交
易设施符合代理基金进行证券交易的需要；
3）具备研究实力，能及时提供高质量的研究服务；
4）收取的交易佣金费率合理。
（ 2）交易单元的选择程序：
1) 投资研究部根据选择标准选取合作券商，发起签署研究服务协议；
2) 交易部发起与合作券商签订交易单元租用协议，办理交易单元的相关开通手续，调整相关系统
参数，基金运营部及时通知托管人。
（ 3） 报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：安信证券交易单元为报告期内新增租用。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
广发证券 35,973,055.36 23.04%212,600,000.00 29.49% - -
中金公司 45,225,643.00 28.97% 93,700,000.00 13.00% - -
中信证券 56,443,499.24 36.16%394,300,000.00 54.70% - -
安信证券 18,459,456.03 11.83% 20,300,000.00 2.82% - -
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 63 页 共 67 页
银河证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 鑫元基金管理有限公司关于
2016 年 1 月 4 日指数熔断调
整旗下部分基金开放时间的
临时公告
公司网站 2016 年 1 月 4 日
2 鑫元基金管理有限公司关于
2016 年 1 月 7 日指数熔断调
整旗下部分基金开放时间的
临时公告
公司网站 2016 年 1 月 7 日
3 鑫元半年定期开放债券型证
券投资基金更新招募说明书
（ 2016 年第 1 号）
公司网站 2016 年 1 月 16 日
4 鑫元半年定期开放债券型证
券投资基金更新招募说明书
摘要（ 2016 年第 1 号）
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 1 月 16 日
5 公募基金 2015 年第 4 季度报
告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 1 月 22 日
6 鑫元基金管理有限公司关于
旗下基金所持有股票因长期
停牌变更估值方法的提示性
公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 3 月 1 日
7 公募基金 2015 年年度报告及
摘要
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 3 月 25 日
8 鑫元基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金参与张家
港农村商业银行股份有限公
司费率优惠方案的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 4 月 7 日
9 鑫元基金管理有限公司关于
聘任基金行业高级管理人员
的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 4 月 9 日
10 鑫元基金管理有限公司高级
管理人员变更公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 4 月 16 日
11 公募基金 2016 年第 1 季度报
告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 4 月 21 日
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 64 页 共 67 页
12 鑫元基金管理有限公司关于
旗下基金所持有股票因停牌
变更估值方法的提示性公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 5 月 6 日
13 鑫元基金管理有限公司关于
旗下基金所持有股票因长期
停牌变更估值方法的提示性
公告
公司网站、上海证券
报、 中国证券报、证
券时报
2016 年 5 月 9 日
14 鑫元基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金参与上海
好买基金销售有限公司费率
优惠方案的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 5 月 10 日
15 鑫元基金管理有限公司关于
聘任基金行业高级管理人员
的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 5 月 20 日
16 鑫元基金管理有限公司及鑫
沅资产管理有限公司关于办
公地址变更的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 6 月 6 日
17 鑫元基金管理有限公司关于
鑫元半年定期开放债券型证
券投资基金开放申购、赎回及
转换业务公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 6 月 20 日
18 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增晋商银行
股份有限公司为基金销售机
构并开通基金转换、定期定额
投资业务的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 6 月 29 日
19 鑫元基金管理有限公司关于
基金行业高级管理人员变更
公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 7 月 8 日
20 鑫元半年定期开放债券型证
券投资基金更新招募说明书
（ 2016 年第 2 号）
公司网站 2016 年 7 月 15 日
21 鑫元半年定期开放债券型证
券投资基金更新招募说明书
摘要（ 2016 年第 2 号）
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 7 月 15 日
22 公募基金 2016 年第 2 季度报
告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 7 月 19 日
23 鑫元基金管理有限公司关于
从业人员在子公司兼任职务
及领薪情况变更的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 7 月 21 日
24 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与珠海盈米
财富管理有限公司基金转换
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 7 月 29 日
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 65 页 共 67 页
申购补差费率优惠方案的公
告
25 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增上海基煜
基金销售有限公司为基金销
售机构并开通基金转换业务
的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 8 月 3 日
26 鑫元基金管理有限公司关于
鑫元半年定期开放债券型证
券投资基金增聘基金经理的
公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 8 月 5 日
27 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与上海联泰
资产理有限公司费率优惠方
案的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 8 月 19 日
28 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增上海万得
投资顾问有限公司为基金销
售机构开通基金转换、定期定
额投资业务并参与费率优惠
活动的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 8 月 24 日
29 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增北京汇成
基金销售有限公司为基金销
售机构开通基金转换、定期定
额投资业务并开展费率优惠
活动的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 8 月 24 日
30 鑫元基金管理有限公司基金
2016 年半年度报告及摘要
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 8 月 25 日
31 关于鑫元基金管理有限公司
微信网上直销系统端口上线
及实施费率优惠活动的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 9 月 10 日
32 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与诺亚正行
（上海）基金销售投资顾问有
限公司费率优惠方案的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 10 月 12 日
33 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增上海久富
财富管理有限公司为基金销
售机构的公告
公司网站、上海证券
报、中国证券报、证
券时报
2016 年 10 月 17 日
34 鑫元基金管理有限公司关于
旗下基金投资资产支持证券
方案的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 10 月 18 日
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 66 页 共 67 页
35 公募基金 2016 年第 3 季度报
告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 10 月 25 日
36 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增上海华信
证券有限责任公司为基金销
售机构并开展费率优惠活动
的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 12 月 16 日
37 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增江苏汇林
保大基金销售有限公司为基
金销售机构的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 12 月 22 日
38 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增南京苏宁
基金销售有限公司为基金销
售机构开通基金转换并开展
费率优惠活动的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 12 月 26 日
39 鑫元基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与张家港农
村商业银行股份有限公司费
率优惠方案的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 12 月 28 日
40 鑫元半年定期开放债券型证
券投资基金开放申购、赎回及
转换业务公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2016 年 12 月 29 日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元半年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告
第 67 页 共 67 页
鑫元基金管理有限公司
2017 年 3 月 31 日
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