富兰克林国海大中华精选混合型证券投资 基金 2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 国富大中华精选混合（QDII）

基金主代码 000934

交易代码 000934

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年2月3日

报告期末基金份额总额 90,058,497.59份

本基金通过积极进行资产配置和组合管理，投资于大

投资目标 中华地区证券市场和海外证券市场发行的大中华企

业，以力争获取基金资产的长期稳定增值。

（一）资产配置策略

本基金将根据宏观大势进行资产配置调整，通过对全

球宏观经济状况、区域经济发展情况、证券市场走势、

政策法规影响、市场情绪等综合分析，调整基金在股

票、债券等资产类别上的投资比例，以降低投资风险，

提高收益。

投资策略 （二）区域配置策略

本基金主要投资于大中华地区。本基金通过对国家或

区域的经济发展趋势、财政政策、货币政策、就业状

况及市场估值水平变化等方面进行深入研究和比较

分析的基础上，确定投资区域的权重。

（三）股票投资策略

本基金将采用"自下而上"的选股策略，通过对企业基

本面的分析和研究，挖掘基本面良好、具有较强竞争

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力和持续成长能力的上市公司作为投资方向。主要评

估因素包括：

1、公司竞争优势评估--在行业中处于领先地位，或

者在生产、技术、市场等一个或多个方面具有行业内

领先地位的上市公司。

2、盈利能力评估--结合公司所处行业的特点和发展

趋势、公司背景，从财务结构、资产质量、业务增长、

利润水平、现金流特征等方面考察公司的盈利能力，

专注于具有行业领先优势、资产质量良好、盈利能力

较强、盈利增长具有可持续性的上市公司。

3、成长能力评估--选择具有持续、稳定的盈利增长

历史，且预期盈利能力将保持稳定增长的公司。

4、公司治理结构评估--清晰、合理的公司治理是公

司不断良性发展的基础。从股权结构的合理性、信息

披露的质量、激励机制的有效性、关联交易的公允性、

公司的管理层和股东的利益是否协调和平衡、公司是

否具有清晰的发展战略等方面，对公司治理水平进行

综合评估。

5、估值评估--企业的估值水平在一定程度上反应了

其未来成长性以及当前投资的安全性。估值合理将是

本基金选股的一个重要条件。本基金通过评估公司相

对市场和行业的相对投资价值，选择目前估值水平明

显较低或估值合理的上市公司。

（四）新股申购策略

本基金基于对首次发行股票（IPO）及增发新股的上

市公司的基本面研究、估值分析，判断新股的投资价

值、参与新股申购的预期收益和风险，从而制定相应

的申购策略。

（五）债券投资策略

本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金

流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结

合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变

动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置

等积极投资策略，把握债券市场投资机会，构建债券

组合。

（六）金融衍生品投资策略

基金管理人在确保与基金投资目标相一致的前提下，

可本着谨慎和风险可控的原则，适度投资于经中国证

监会允许的各类金融衍生产品，如期权、期货、权证、

远期合约、掉期等。本基金投资于衍生工具主要是为

了避险和增值、管理汇率风险，以便能够更好地实现

基金的投资目标。本基金投资于各类金融衍生工具的

全部敞口不高于基金资产净值的100%。

业绩比较基准 MSCI 金龙净总收益指数(MSCI Golden Dragon Net

Total Return Index) X60%+同期人民币一年期定

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期存款利率（税后）X 40%

本基金是混合型基金，其预期风险与预期收益水平低

风险收益特征 于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属

于中等风险收益特征的基金品种。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

2.2境外投资顾问和境外资产托管人

项目 境外资产托管人

英文 TheBank ofNew YorkMellonCorporation

名称

中文 纽约梅隆银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2016年10月1日－2016年12月31

日）

1.本期已实现收益 3,015,134.45

2.本期利润 -2,357,961.20

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0248

4.期末基金资产净值 86,051,095.08

5.期末基金份额净值 0.956

注：

1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三 -2.45% 0.84% -3.24% 0.48% 0.79% 0.36%

个月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的基金合同生效日为2015年2月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例

符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

国富亚洲 徐成先生，CFA，朴茨茅斯大

机会股票 学（英国）金融决策分析硕

(QDII)基 士。历任永丰金证券（亚洲）

金及国富 有限公司上海办事处研究

徐成大中华精 2015年12 - 10年 员,新加坡东京海上国际资

选混合月24日 产管理有限公司上海办事处

(QDII)基 研究员、高级研究员、首席

金的基金 代表。截至本报告期末任国

经理 海富兰克林基金管理有限公

司国富亚洲机会股票(QDII)

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基金及国富大中华精选混合

(QDII)基金的基金经理。

注：

1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首

任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融

领域的工作年限的总和。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

总体策略上，本基金仍以配置优质成长股为主。中国经济处在转型期，新经济方兴未艾；具有核心竞争力的企业仍有较大的发展空间。同时兼顾“旧经济”行业翻转所带来的机会，供给侧改革以及宏观经济短期企稳同样也是我们所不能忽视的关键因素。

行业配置上，主要超配互联网、科技、教育以及大消费等板块；并关注估值较低的保险、银行板块。

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4.4.2报告期内基金的业绩表现

四季度，基金净值下跌2.45%，跑赢业绩基准0.79%。这主要是由于第一，本基金逐步减持了

部分前期涨幅较大的个股；第二，本基金重点关注的行业较为稳健；第三，本基金的持股质地较好。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 66,731,641.05 66.19

其中：普通股 61,316,992.76 60.82

优先股 - -

存托凭证 5,414,648.29 5.37

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 2,553,265.80 2.53

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金 21,467,517.13 21.29

合计

8 其他资产 10,059,882.38 9.98

9 合计 100,812,306.36 100.00

注：本基金未通过沪港通交易机制投资港股。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

香港 56,475,812.01 65.63

美国 8,622,249.12 10.02

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韩国 1,633,579.92 1.90

日本 - -

注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

材料 1,055,521.8 1.23

电信服务 2,454,356.54 2.85

信息技术 21,771,711.63 25.30

非必需消费品 5,506,058.6 6.40

必需消费品 4,639,152.49 5.39

能源 1,918,723.95 2.23

保健 6,528,527.57 7.59

金融 12,822,671.15 14.90

工业 6,743,997.14 7.84

公用事业 3,290,920.18 3.82

合计 66,731,641.05 77.55

注：以上分类采用GICS行业分类标准。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细

序 公司名称 公司名称 证券代 所在证券 所属国 数量 公允价值 占基金资

号 (英文) (中文) 码 市场 家(地 （股） （人民币 产净值比

区) 元） 例（％）

1 Tencent 腾讯控股 BBG000 香港联合 香港 36,200 6,142,72 7.14

HoldingsLtd BJ35N5 交易所 5.40

Industrial&

2 Commercial 工商银行 BBG000 香港联合 香港 1,174, 4,883,21 5.67

Bankof Q16VR4 交易所 000 9.54

China

China BBG000 香港联合 199,00 2,659,43

3 Mengniu 蒙牛牧业 PXTGY5 交易所 香港 0 1.90 3.09

DairyCoLtd

Huanengs 华能新能 BBG001 香港联合 1,140, 2,570,87

4 Renewable 源 9PDFM0 交易所 香港 500 5.41 2.99

CorpLtd

United

5 Laboratorie 联邦制药 BBG000 香港联合 香港 506,00 2,389,84 2.78

s JZ6DW1 交易所 0 4.48

Internation

Alibaba BBG006 纽约证券 2,217,26

6 Group 阿里巴巴 G2JVL2 交易所 美国 3,640 2.21 2.58

HoldingLtd

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ChinaLife BBG000 香港联合 120,00 2,168,29

7 InsuranceCo 中国人寿 FD8023 交易所 香港 0 2.24 2.52

Ltd

CSPC

8 Pharmaceuti 石药集团 BBG000 香港联合 香港 238,00 1,762,75 2.05

cal Group C3N3B5 交易所 0 7.19

Ltd

Taiwan 台湾半导 BBG000 纽约证券 1,753,06

9 Semicon.Man 体 BD90Z0 交易所 美国 8,790 6.61 2.04

ufacturing

1 BroadcomLtd 博通公司 BBG009 纳斯达克 美国 1,400 1,716,75 2.00

0 XV39D8 4.89

注：

1.本基金对以上证券代码采用彭博BBG-ID。

2.上述表格“所属国家（地区）”均按照股票及存托凭证上市交易地点统计。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人 占基金资产

民币元） 净值比例(%)

iShares Opening F iShares MSC

1 MSCITaiwan und ETF I TaiwanET 2,553,265.80 2.97

ETF F

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5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查

的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外

的股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 281.21

5 应收申购款 134,538.42

6 其他应收款 9,925,062.75

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,059,882.38

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 92,611,453.71

报告期期间基金总申购份额 20,341,093.72

减:报告期期间基金总赎回份额 22,894,049.84

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 90,058,497.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

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§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。

8.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。

8.3查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司

2017年1月20日

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