国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

第1页，共13页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月

26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不

保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银岁丰利一年债券

基金主代码 001137

契约型、以定期开放方式运作。本基金以1年为一

个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日

（包括基金合同生效日）或每个开放期结束之日次

基金运作方式 日起（包括该日）至1年后的对应日的前一日止。

在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红

利再投资除外），也不上市交易。本基金自每个运

作周期结束之后第一个工作日起进入开放期，期间

可以办理申购与赎回业务。

基金合同生效日 2015年7月21日

报告期末基金份额总额 50,189,752.14份

投资目标 本基金在有效控制风险的基础上，通过积极主动的

第2页，共13页

投资管理，力争为投资者实现超越业绩比较基准的

投资业绩。

本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券

模拟组合，并管理组合风险。

本基金基于均衡收益率曲线，进行基本价值评估，

计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期

超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资

评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益

投资策略 率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债

券。

债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策

略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期，

采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，

具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程

度。

本运作周期起始日对应的一年期定期存款利率（税

业绩比较基准

后）+1%

本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风

风险收益特征 险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于

混合型基金和股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 国投瑞银岁丰利一年债 国投瑞银岁丰利一年债

称 券A 券C

下属分级基金的交易代

001137 001138

码

报告期末下属分级基金 39,280,749.27份 10,909,002.87份

的份额总额

第3页，共13页

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日)

国投瑞银岁丰利一年 国投瑞银岁丰利一年

债券A 债券C

1.本期已实现收益 -1,069,469.17 -201,151.40

2.本期利润 1,105,161.16 212,388.90

3.加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0130

4.期末基金资产净值 39,978,249.36 11,069,528.74

5.期末基金份额净值 1.018 1.015

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国投瑞银岁丰利一年债券A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.29% 0.07% 0.63% 0.01% 0.66% 0.06%

月

2、国投瑞银岁丰利一年债券C：

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④

率① 率标准差 基准收益 基准收益

第4页，共13页

② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.19% 0.06% 0.63% 0.01% 0.56% 0.05%

月

注：本基金为定期开放式债券型基金产品，每个运作周期为1年，期间投资者不能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的“一年期银行定期存款利率（税后）+1%”作为本基金的业绩比较基准符合产品特性，能够使本基金投资者理性判断本基金产品的风险收益特征和流动性特征，合理衡量本基金的业绩表现。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年7月21日至2017年9月30日)

1．国投瑞银岁丰利一年债券A：

2．国投瑞银岁丰利一年债券C：

第5页，共13页

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

中国籍，硕士，具有基金从业

本基 资格，曾任光大证券、浦东发

金基 展银行、太平养老保险。2012

金经 年9月加入国投瑞银，现任国

理、固 2015-09- 投瑞银稳定增利债券型证券

蔡玮菁 定收 17 - 13 投资基金、国投瑞银纯债债券

益部 型证券投资基金、国投瑞银岁

副总 丰利一年期定期开放债券型

监 证券投资基金和国投瑞银瑞

祥保本混合型证券投资基金

基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

第6页，共13页

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

3季度债券市场收益率总体呈区间震荡。央行货币政策维持不紧不松的基调，削

峰填谷的态度未变，经济数据波澜不惊，基本面对债市的支撑尚可。但银行超储率仍处于较低水平，大宗商品在三季度涨幅较大等因素也限制了收益率向下的空间。收益率曲线总体小幅上行，呈现进一步平坦化。10年国债的波动幅度在10bp以内。信用利差进一步收窄，票息策略占优。

9月份中长期贷款增量季节性走高，金融数据略超市场预期，PPI同比6.9%，叠

加央行行长周末讲话称下半年GDP增速或达7%，引发市场担忧，近期利率债收益明

显调整。我们认为四季度债券仍有配置价值：环保限产对工业产出的抑制在四季度可 第7页，共13页

能更加明显，年内再冲基建投资的可能性降低，房地产受销售放缓的影响对投资形成牵制，四季度经济数据的回落会部分修正市场对经济的乐观预期；而 8月底工业品价格见顶回落，生猪价格平稳，四季度通胀压力不大；目前绝对收益率水平维持较高，不论是绝对收益率还是利差水平都重回四分之三分位，存在修复空间。信用债方面，在赎回压力缓解、存单和理财成本趋稳以及对潜在违约较为充分预期的背景下，信用利差不具备大幅走扩的基础。总体上信用债在方向上将跟随利率债，信用利差窄幅震荡。报告期内本基金在7月份开始逐步降低仓位，在开放期结束后，逐步提升杠杆，提高组合静态收益率。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截止本报告期末，本基金A级份额净值为1.018元，C级份额净值为1.015元，

本报告期A级份额净值增长率为1.29%，C级份额净值增长率为1.19%，同期业绩比

较基准收益率为0.63%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 68,880,228.76 95.94

其中：债券 68,880,228.76 95.94

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

第8页，共13页

6 银行存款和结算备付金合计 1,167,887.76 1.63

7 其他各项资产 1,749,684.98 2.44

8 合计 71,797,801.50 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 68,586,978.76 134.36

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 293,250.00 0.57

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 68,880,228.76 134.93

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

第9页，共13页

公允价值 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例

（％）

1 122757 PR丹建投 70,180 4,915,407.20 9.63

2 136104 15市北债 49,000 4,841,690.00 9.48

3 112457 16魏桥05 54,000 4,816,260.00 9.43

4 136025 15黔路01 48,000 4,739,520.00 9.28

5 112301 15中武债 47,200 4,680,824.00 9.17

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。

在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

第10页，共13页

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告

编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 16,447.48

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,733,237.50

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,749,684.98

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国投瑞银岁丰利一 国投瑞银岁丰利一

项目

年债券A 年债券C

本报告期期初基金份额总额 133,624,742.38 24,282,382.23

第11页，共13页

报告期基金总申购份额 2,808,758.47 385,994.74

减：报告期基金总赎回份额 97,152,751.58 13,759,374.10

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 39,280,749.27 10,909,002.87

注：本基金以1年为一个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日（包括基金合同生效日）或每个开放期结束之日次日起（包括该日）至1年后的对应日的前一日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红利再投资除外），也不上市交易。本基金自每个运作周期结束之后第一个工作日起进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：

1、赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要延缓支付赎回款项的风险。

2、基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显着降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

4、基金财产清算（或转型）的风险

根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，在某个开放期届满时，若发生基金资产净值低于5000万元或份额持有人数量不满200人的，本基金不再以定期开放方式运作，转型为开放式基金。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值缩减而导致本基金转型。

5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险

由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

第12页，共13页

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内本基金无其他重大事项。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于准予国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]342号）

《关于国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2015]2200号）

《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金2017第3度报告原文

9.2存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一七年十月二十七日

第13页，共13页
点击查看>>  附件