国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 1 页，共 14 页
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年一月二十日
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 2 页，共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银岁丰利一年债券
基金主代码 001137
基金运作方式
契约型、以定期开放方式运作。本基金以 1 年为一
个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日
（包括基金合同生效日）或每个开放期结束之日次
日起（包括该日）至 1 年后的对应日的前一日止。
在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红
利再投资除外），也不上市交易。本基金自每个运
作周期结束之后第一个工作日起进入开放期，期间
可以办理申购与赎回业务。
基金合同生效日 2015 年 7 月 21 日
报告期末基金份额总额 50,189,752.14 份
投资目标 本基金在有效控制风险的基础上，通过积极主动的
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 3 页，共 14 页
投资管理，力争为投资者实现超越业绩比较基准的
投资业绩。
投资策略
本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券
模拟组合，并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线，进行基本价值评估，
计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期
超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资
评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益
率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债
券。
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期，
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程
度。
业绩比较基准
本运作周期起始日对应的一年期定期存款利率（税
后） +1%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
国投瑞银岁丰利一年债
券 A
国投瑞银岁丰利一年债
券 C
下属分级基金的交易代
码
001137 001138
报告期末下属分级基金
的份额总额
39,280,749.27 份 10,909,002.87 份
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 4 页，共 14 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
国投瑞银岁丰利一年
债券 A
国投瑞银岁丰利一年
债券 C
1.本期已实现收益 279,111.63 68,882.12
2.本期利润 113,565.00 23,054.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0029 0.0021
4.期末基金资产净值 40,091,814.36 11,092,582.83
5.期末基金份额净值 1.021 1.017
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银岁丰利一年债券 A：
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月 0.29% 0.08% 0.63% 0.01% -0.34% 0.07%
2、国投瑞银岁丰利一年债券 C：
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益 ①－③ ②－④
过 月
能进
款利
者理
3.2.
率变
1．
2．
去三个
注：本基
行基金份
率（税后
性判断本
2 自基金
动的比较
国投瑞银岁
国投瑞银岁
国投瑞
0.20%
金为定期开
额的申购与
） +1%”作为
基金产品的
合同生效以
国投瑞银
累计净值增
丰利一年
丰利一年
银岁丰利一
②
0.09%
放式债券
赎回。以
本基金的
风险收益
来基金累
岁丰利一
长率与业
(2015 年 7
债券 A：
债券 C：
年期定期开
第 5 页， 共
率③
0.6
型基金产品
与运作周期
业绩比较
特征和流动
计净值增
年期定期开
绩比较基准
月 21 日至
放债券型证
14 页
率标
④
3%
，每个运
区间长度
基准符合产
性特征，
长率变动及
放债券型
收益率的
2017 年 12
券投资基金
准差
0.01%
作周期为1
相一致的“
品特性，
合理衡量本
其与同期
证券投资基
历史走势对
月 31 日)
2017 年第 4
-0.43%
年，期间投
一年期银行
能够使本基
基金的业
业绩比较基
金
比图
季度报告
0.08%
资者不
定期存
金投资
绩表现。
准收益
项资
4.1
姓
蔡
义遵
注：本基
产配置比
基金经理
名 职
玮菁
本 金 金
理、
定 益 副 监
注：任职
从行业协
国投瑞
金建仓期为
例符合基金
（或基金经
务
任本
任职
基 基 经 固 收 部 总
2015
17
日期和离任
会《证券从
银岁丰利一
自基金合
合同及招
§
理小组） 简
基金的基金
期限
日期 离任
-09-
日期均指
业人员资
年期定期开
第 6 页， 共
同生效日起
募说明书有
4 管理人
介
经理
证
日期
-
公司做出决
格管理办法
放债券型证
14 页
的六个月
关投资比
报告
券从业
年限
13
定后正式
》的相关
券投资基金
。截至建仓
例的约定。
中国籍， 硕
资格，曾任
展银行、 太
年 9 月加入
投瑞银稳定
投资基金、
型证券投资
丰利一年期
证券投资基
祥保本混合
基金经理。
对外公告之
规定。
2017 年第 4
期结束， 本
说明
士，具有
光大证券
平养老保
国投瑞银
增利债券
国投瑞银
基金、国
定期开放
金和国投
型证券投
日。证券
季度报告
基金各
基金从业
、浦东发
险。 2012
，现任国
型证券
纯债债券
投瑞银岁
债券型
瑞银瑞
资基金
从业的含
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 7 页，共 14 页
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和
《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着
恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资
产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本
报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度债券收益率出现大幅度上升。具代表性的 10 年国债收益率从 9 月底的 3.6%
一路向上， 11 月中旬最高升至 4%， 10 年国开债从 4.2%最高升至 4.95%，上升幅度高
达 70bp。由于同时受年末资金面紧张因素的影响，短端收益率上升幅度超过中长端，
收益率曲线呈熊平形态。信用债收益率同样大幅度上行，信用利差走扩。引发收益率
上升的主要原因包括：市场对 9 月 30 日的定向降准解读偏负面，周小川讲话提到下
半年 GDP 增速有望实现 7%，十九大以后金融严监管担忧升温等。同时海外市场，特
别是美债收益率突破 2.4%和大宗商品持续上涨等加剧了国内债市的恐慌气氛。收益
率在 11 月中旬到达阶段高点以后，再次小区间横盘震荡。这波收益率的上行除了受
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 8 页，共 14 页
经济基本面预期修复和资金面紧张的影响外，与监管预期升温和市场情绪恐慌的相关
性更大。转债市场四季度在正股调整、供给增加、估值压缩的多重利空叠加下整体下
跌。报告期内，本基金保持组合杠杆，缩短了组合久期。
展望 2018 全年，我们认为投资增速大概率下降，出口保持稳定，消费小幅度下
行。经济基本面相比去年略有下行，但幅度并不大。货币政策继续保持中性偏紧，转
向需要等待实体融资回落和监管放松。债市供需在边际上略有改善。总体来说利率中
枢在目前水平难以出现大幅度上行。同时在机构季度性配置需求较强的背景下，一季
度的收益率有一定的下行空间。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.021 元， C 级份额净值为 1.017 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 0.29%， C 级份额净值增长率为 0.2%，同期业绩比
较基准收益率为 0.63%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 69,993,941.24 96.02
其中：债券 69,993,941.24 96.02
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 9 页，共 14 页
6 银行存款和结算备付金合计 1,964,938.60 2.70
7 其他各项资产 939,423.44 1.29
8 合计 72,898,303.28 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 68,031,022.34 132.91
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,962,918.90 3.83
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 69,993,941.24 136.75
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 10 页，共 14 页
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 136104 15 市北债 49,000 4,824,050.00 9.42
2 112457 16 魏桥 05 54,000 4,789,800.00 9.36
3 136025 15 黔路 01 48,000 4,746,240.00 9.27
4 136528 16 世茂 G2 48,000 4,641,120.00 9.07
5 136737 16 协鑫债 48,000 4,631,040.00 9.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为
目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的
关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最
终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 11 页，共 14 页
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,146.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 933,276.74
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 939,423.44
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113011 光大转债 961,247.70 1.88
2 113009 广汽转债 473,436.60 0.93
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国投瑞银岁丰利一 国投瑞银岁丰利一
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 12 页，共 14 页
年债券A 年债券C
本报告期期初基金份额总额 39,280,749.27 10,909,002.87
报告期基金总申购份额 - -
减：报告期基金总赎回份额 - -
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 39,280,749.27 10,909,002.87
注：本基金以1年为一个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日（包括基
金合同生效日）或每个开放期结束之日次日起（包括该日）至1年后的对应日的前一
日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红利再投资除外），也不上市
交易。本基金自每个运作周期结束之后第一个工作日起进入开放期，期间可以办理申
购与赎回业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要延缓支付赎回款项的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，在某个开放期届满时，若发生
基金资产净值低于5000万元或份额持有人数量不满200人的，本基金不再以定期开放方式运
作，转型为开放式基金。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值缩减而导致本基
金转型。
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 13 页，共 14 页
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对旗下基金调整流通受限股票估值方法进行公告，指定
媒体公告时间为 2017 年 11 月 11 日。
2、报告期内基金管理人调整从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公
告时间为 2017 年 12 月 6 日。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
《关于准予国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金注册的批复》
（证监许可[2015]342 号）
《关于国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金备案确认的函》（机
构部函[2015]2200 号）
《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 第 4 度报告原文
9.2存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址： http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话： 400-880-6868
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 14 页，共 14 页
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年一月二十日
点击查看>>  附件