国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金

2017年第2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：渤海银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月十九日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月

18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不

保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银新活力混合

基金主代码 001584

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年11月17日

报告期末基金份额总额 48,903,821.00份

在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别

投资目标 的优化配置及组合精选，力求实现基金资产的长

期稳健增值。

本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风

险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价

投资策略

值的股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定

增长。

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1、类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险

的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类

别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中

达到风险和收益的优化平衡。

2、股票投资管理

本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而

下与自下而上相结合的方式确定行业权重。

本基金构建股票组合的步骤是：根据定量与定性

分析确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、

筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，

分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组

合并对其进行动态调整。

3、债券投资管理

本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债

券投资组合，并管理组合风险。

4、衍生品投资策略

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理

的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期

货、国债期货等金融衍生品。

业绩比较基准 沪深300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率

×50%。

本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益

风险收益特征 的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型

基金和货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 渤海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 国投瑞银新活力混合A 国投瑞银新活力混合C

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称

下属分级基金的交易代 001584 001585

码

报告期末下属分级基金 20,264,241.63份 28,639,579.37份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年4月1日-2017年6月30日)

国投瑞银新活力混合 国投瑞银新活力混合

A C

1.本期已实现收益 -4,283,407.29 150,767.73

2.本期利润 1,527,154.07 264,325.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0056 0.0411

4.期末基金资产净值 21,565,842.06 30,344,530.93

5.期末基金份额净值 1.064 1.060

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国投瑞银新活力混合A：

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④

率① 率标准差 基准收益 基准收益

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② 率③ 率标准差

④

过去三个 2.01% 0.19% 2.58% 0.32% -0.57% -0.13%

月

2、国投瑞银新活力混合C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 2.02% 0.20% 2.58% 0.32% -0.56% -0.12%

月

注：1、沪深300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个

市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年11月17日至2017年6月30日)

1．国投瑞银新活力混合A：

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2．国投瑞银新活力混合C：

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

中国籍，硕士，具有基金从

业资格。2013年10月加入国

投瑞银基金，2014年8月起

担任专户投资部投资经理，

2016年4月转入研究部，曾

任国投瑞银新收益混合型证

券投资基金、国投瑞银新活

力混合型证券投资基金、国

投瑞银瑞盈混合型证券投资

基金（LOF）、国投瑞银瑞

利混合型证券投资基金

本基 （LOF）、国投瑞银瑞盛混

金基 2017-05- 合型证券投资基金和国投瑞

吴潇 金经 06 - 4 银新增长混合型证券投资基

理 金的基金经理助理。现任国

投瑞银瑞盛灵活配置混合型

证券投资基金、国投瑞银瑞

盈灵活配置混合型证券投资

基金（LOF）、国投瑞银瑞

泰定增灵活配置混合型证券

投资基金、国投瑞银新活力

灵活配置混合型证券投资基

金、国投瑞银新收益灵活配

置混合型证券投资基金及国

投瑞银岁赢利一年期定期开

放债券型证券投资基金基金

经理。

中国籍，硕士，具有基金从

业资格。曾任中国人保资产

管理股份有限公司信用评估

部助理经理。2015年3月加

本基 入国投瑞银固定收益部。现

金基 2017-05- 任国投瑞银中高等级债券型

宋璐 金经 06 - 5 证券投资基金、国投瑞银顺

理 益纯债债券型证券投资基金、

国投瑞银新价值灵活配置混

合型证券投资基金、国投瑞

银新活力灵活配置混合型证

券投资基金、国投瑞银新机

遇灵活配置混合型证券投资

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基金、国投瑞银新收益灵活

配置混合型证券投资基金、

国投瑞银新成长灵活配置混

合型证券投资基金和国投瑞

银优选收益灵活配置混合型

证券投资基金基金经理。

中国籍，硕士，具有基金从

业资格。曾任交银施罗德基

金管理有限公司研究员，景

顺长城基金管理有限公司研

究员、投资经理。2015年

本基 5月加入国投瑞银，现任国投

金基 2016-06- 2017-06- 瑞银信息消费灵活配置混合

刘潇潇 金经 08 17 8 型证券投资基金、国投瑞银

理 新动力灵活配置混合型证券

投资基金、国投瑞银新成长

灵活配置混合型证券投资基

金、国投瑞银新活力灵活配

置混合型证券投资基金和国

投瑞银瑞宁灵活配置混合型

证券投资基金基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易第8页，共16页

体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济增长的良好态势在2017年上半年得到延续。以美、欧为代表的发达国

家经济集体回升，国内宏观经济也显着好于市场预期。以煤炭、钢铁为代表的供给侧改革实施带来了企业盈利的显着回升，进而带动产业库存回补和设备更新需求；

在棚户区改造货币化的刺激下，三四线城市房地产销售井喷，带动房地产投资活动的持续回升。经济增速持续回升的背景下，企业盈利保持快速增长。以煤炭、有色、钢铁为代表的上游行业盈利显着回升，房地产销售的持续高增长带来家电、家具、轻工行业的高增长，投资活动的回暖也使得白酒行业迈入高景气。

基于宏观经济企稳回升的良好态势，金融监管政策明显加强。银行委外清理和保险行业险种调整导致货币环境趋紧，利率水平持续维持高位。对应到证券市场，投资者风险偏好明显降低，以TMT为代表的高估值行业跌幅较大，而家电、食品饮料等低估值且盈利增长前景能见度高的行业涨幅居前。

本基金在报告期内结合全球宏观经济和货币政策的变化，通过积极的行业配置和个股选择，力争稳步提升产品净值。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A级份额净值为1.064元，C级份额净值为1.060元，本

报告期A级份额净值增长率2.01%，C级份额净值增长率2.02%，同期业绩比较基

准收益率为2.58%。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 7,762,876.64 14.81

其中：股票 7,762,876.64 14.81

2 固定收益投资 9,962,000.00 19.01

其中：债券 9,962,000.00 19.01

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 20,000,000.00 38.16

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 14,347,588.10 27.38

7 其他各项资产 334,944.07 0.64

8 合计 52,407,408.81 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 7,762,876.64 14.95

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

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E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 7,762,876.64 14.95

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

数量(股) 公允价值(元) 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 净值比例(％)

1 601989 中国重工 638,100.0 3,962,601.00 7.63

0

2 300367 东方网力 208,193.0 3,639,213.64 7.01

0

3 603380 易德龙 1,298.00 35,370.50 0.07

4 603501 韦尔股份 1,657.00 33,388.55 0.06

5 603043 广州酒家 1,285.00 32,471.95 0.06

6 603335 迪生力 2,230.00 24,864.50 0.05

7 603679 华体科技 809.00 21,438.50 0.04

8 603286 日盈电子 890.00 13,528.00 0.03

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产

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净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 9,962,000.00 19.19

9 其他 - -

10 合计 9,962,000.00 19.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例

（％）

1 111716133 17上海银行 100,000 9,962,000.00 19.19

CD133

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

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本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告

编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 111,326.57

2 应收证券清算款 190,718.85

3 应收股利 -

4 应收利息 32,898.65

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

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9 合计 334,944.07

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

的公允价值(元) 占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 净值比例(%)

情况说明

1 601989 中国重工 3,962,601.00 7.63 重大事项

停牌

2 603501 韦尔股份 33,388.55 0.06 重大事项

停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国投瑞银新活力混 国投瑞银新活力混

项目 合A 合C

本报告期期初基金份额总额 585,812,380.70 90,728.61

报告期基金总申购份额 9,530,151.35 28,560,538.19

减：报告期基金总赎回份额 575,078,290.42 11,687.43

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 20,264,241.63 28,639,579.37

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 份额

别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

20%的时间区间

1 20170401- 394,057,7 - 394,057,7 0.00 0.00%

机构 20170502 91.80 91.80

2 20170401- 191,203,6 - 181,000,0 10,203,632. 20.86

20170630 32.89 00.00 89 %

3 20170613- 0.00 19,046,66 - 19,046,666. 38.95

20170630 6.67 67 %

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：

1、赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。

2、基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显着降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

4、基金财产清算（或转型）的风险

根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。

5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险

由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对本基金持有的华贸物流进行估值调整，指定媒体公告 时间为2017年4月25日。

2、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为 2017年5月6日。

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3、报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）进行公告，指定媒体公告时间为2017年6月8日。

4、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2017年6月17日。

5、报告期内基金管理人对本基金持有的东方网力进行估值调整，指定媒体公告时间为2017年6月8日。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于准予国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]1328号）

《关于国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2015]2926号）

《国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金2017年第2季度报告原文

9.2存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一七年七月十九日

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