国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年一月十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020 年 1 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰全球绝对收益（QDII_FOF）

基金主代码 001936

交易代码 001936

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 12 月 3 日

报告期末基金份额总额 12,815,257.31 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。

本基金通过定量和定性相结合的方式优选境外绝对收益
型公募基金（以下简称“标的基金”），按照资产管理人、
投资策略

绝对收益目标的实现策略等角度适度分散本基金的配置，
以期实现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为美国3年期国债到期收益率+3%。

风险收益特征 本基金主要投资于境外绝对收益型基金，属于证券投资基


金中的预期风险和预期收益中等的品种，其预期风险与预
期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场
基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED

境外资产托管人中文名称 中国银行（香港）有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰全球绝对收益 国泰全球绝对收益

（QDII_FOF）（人民币） （QDII_FOF）（美元）

下属分级基金的交易代码 001936 001934/001935

报告期末下属分级基金的份额

6,456,551.67 份 6,358,705.64 份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

主要财务指标

国泰全球绝对收益 国泰全球绝对收益

（QDII_FOF）（人民币） （QDII_FOF）（美元）

1.本期已实现收益 94,381.83 547,269.35

2.本期利润 -45,805.41 -226,173.05

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0058 -0.0346

4.期末基金资产净值 6,761,921.81 42,575,789.91

5.期末基金份额净值 1.047 0.960

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
（3）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)人民币份额以人民币计价并进行申购获得人民币份额；
国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元份额以美元计价并进行申购获得美元份额；
（4）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元份额的加权平均基金份额本期利润为每份美元份额
对应的利润；
（5）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元的期末基金份额净值单位为美元。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（人民币）：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.57% 0.16% 1.16% 0.95% -1.73% -0.79%

2、国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（美元）：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.95% 0.11% 1.16% 0.95% -0.21% -0.84%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较

国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015 年 12 月 3 日至 2019 年 12 月 31 日）

1．国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（人民币）：


注：本基金的合同生效日为 2015 年 12 月 3 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项资
产配置比例符合合同约定。
2．国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（美元）：

注：本基金的合同生效日为 2015 年 12 月 3 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项资
产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生。2004 年 6 月至
的基金 2011 年 4 月在美国

经理、 Guggenheim Partners 工
国泰中 作，历任任职研究员，高级
国企业 研究员，投资经理。2011
境外高 年5月起加盟国泰基金管理
收益 有限公司，2013 年 4 月起任
债、国 国泰中国企业境外高收益
泰纳斯 债券型证券投资基金的基
达克 金经理，2013年8 月至2017
100 指 年 12 月任国泰美国房地产
数 开发股票型证券投资基金
(QDII) 的基金经理，2015 年 7 月起
、国泰 兼任国泰纳斯达克100指数
大宗商 证券投资基金和国泰大宗
品配置 商品配置证券投资基金

吴向军 证券投 2015-12-03 - 16 年 (LOF)的基金经理，2015 年
资基金 12 月起兼任国泰全球绝对
(LOF)、 收益型基金优选证券投资
国泰中 基金的基金经理，2017 年 9
国企业 月起兼任国泰中国企业信
信用精 用精选债券型证券投资基
选债券 金（QDII）的基金经理，2018
（QDII 年 5 月起兼任纳斯达克 100
）、国泰 交易型开放式指数证券投
纳斯达 资基金的基金经理，2018
克 100 年 11 月起兼任国泰恒生港
（QDII 股通指数证券投资基金

-ETF）、 （LOF）的基金经理。2015
国泰恒 年 8 月至 2016 年 6 月任国
生港股 际业务部副总监，2016 年 6
通指数 月至 2018 年 7 月任国际业
（LOF） 务部副总监（主持工作），
的基金 2017 年 7 月起任海外投资


经理、 总监，2018 年 7 月起任国际
国际业 业务部总监。

务部总

监、海

外投资

总监

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度，国泰全球绝对收益基金美元份额取得正收益。期间人民币兑美元汇率有所升值，导致基金的人民币份额净值小幅下跌。

在四季度全球经济复苏、中美贸易战缓和、各国央行宽松的大背景下，全球资本市场进入了 Risk On 状态。前期对经济下滑的担忧让位于反弹的乐观预期。全球发达和新兴股市，原油和铜等商品普遍上涨。期间因美元走弱，黄金也略微上涨。

我们的投资组合持有的五只基金中有四只获得了正收益，另一只净值小幅下跌。在全球多资产普遍上涨的环境下，前三季度业绩领先的两只多资产配置基金维持了出色表现。通过积极的个股筛选，我们组合的另两只多空对冲策略基金也获得了正收益，其中九月新申购的一只基本面策略多空对冲基金连续三个月取得正收益。但前三季度业绩出色的一只多空对冲基金因遭遇政策扰动和个股轧空，在四季度小幅下跌。总体来说，因为绝对收益型的基金特有的低风险低 Beta 特性，在股票市场普遍上涨的情况下，绝对收益型基金上涨的幅度不容易赶得上相对收益型基金。四季度我们投资组合的整体波动率和回撤等风险指标都较为稳健。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

国泰全球绝对收益-人民币份额在 2019 年第四季度的净值增长率为-0.57%，同期业绩比较基准收益率为 1.16%。

国泰全球绝对收益-美元份额在 2019 年第四季度的净值增长率为 0.95%，同期业绩比较
基准收益率为 1.16%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，我们认为全球央行将维持宽松姿态，因货币紧缩而意外冲击风险资产的可能性较低。同时中美关系缓和对全球风险情绪的短期支撑仍在。

虽然中美即将签署第一阶段协议，但我们不认为这能彻底解决中美之间产权保护、技术转让等本质性问题。在 2020 年美国大选后，中美贸易和政治仍有冲突升级的可能，这或造成市场情绪的反复。与此同时，英国此前阻塞的脱欧进程短期被疏通，但 2020 年过渡期内能否和欧盟达成合意的脱欧协议仍存不确定性。我们会继续对这些风险事件进行密切跟踪。
我们会在既有优选基金的目标下，集中精力为投资组合筛选具有风格和策略多元化优势
的投资标的，持续提高组合的风险收益比。目前的重点仍然是挑选投资策略相对灵活、对事
件冲击不敏感、以及能在各种市场环境下带来绝对收益机会的优质基金。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(人民币元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 43,541,949.65 86.34

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -


7 银行存款和结算备付金合计 6,885,655.09 13.65

8 其他各项资产 1,889.32 0.00

9 合计 50,429,494.06 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细


运 占基金
序 作 公允价值 资产净
基金名称 基金类型 管理人

号 方 （人民币元） 值比例
式 (%)

GLG ALPHA SEL Open-End 开

1 ALT-IN H USD 基金 放 Man Group 9,910,102.79 20.09
式

DWS CNCPT Open-End 开 Deutsche Bank

2 KALDEMORGEN-US FCH 基金 放 AG 9,182,068.30 18.61
式

JAN HND-UK AB Open-End 开 Janus

3 RE-IUSDAH 基金 放 Henderson 8,811,568.60 17.86
式 Group PLC

GAM STAR LUX-EUROP Open-End 开

4 ALPH-IUSD 基金 放 GAM Holding AG 8,751,454.68 17.74
式

STANDARD LF-GLOB Open-End 开 Standard Life

5 AB RE-HDUSD 基金 放 Aberdeen PLC 6,886,755.28 13.96
式

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 513.29

5 应收申购款 1,376.03

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,889.32

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰全球绝对收益 国泰全球绝对收益
项目

（QDII_FOF）（人民币） （QDII_FOF）（美元）

本报告期期初基金份额总额 10,702,376.61 6,787,686.78

报告期基金总申购份额 61,522.61 19,437.26

减：报告期基金总赎回份额 4,307,347.55 448,418.40

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 6,456,551.67 6,358,705.64

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金基金合同


2、国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。

本基金托管人住所。
8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二〇年一月十七日
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