招商安元保本混合型证券投资基金

2016 年年度报告摘要

2016年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2017年3月31日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月30日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了

2016年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2016年3月1日（基金合同生效日）起至12月31日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 招商安元保本混合

基金主代码 002456

交易代码 002456

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月1日

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,855,978,469.09份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

投资目标 通过运用投资组合保险技术，力争控制本金损失的风险，

并寻求组合资产的稳定增值。

投资策略 本基金将投资品种分为风险资产和保本资产两类，采用恒

定比例投资组合保险（Constant Proportion Portfolio

Insurance，以下简称“CPPI”）策略。本基金在保本周期

内将严格遵守保本策略，实现对风险资产和保本资产的优

化动态调整和资产配置，力争投资本金的安全性。同时，

本基金通过积极稳健的风险资产投资策略，竭力为基金资

产获取稳定增值。资产配置原则是：在有效控制风险的基

础上，根据类别资产市场相对风险度，按照CPPI策略动态

调整保本资产和风险资产的比例。固定收益品种主要投资

策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。

通过对可转债相对价值的分析，确定不同市场环境下可转

债股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择

相应券种，从而获取较高投资收益。对于中小企业私募债

券，主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本

面情况出现恶化时，采取“尽早出售”策略，控制投资风

险。根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运

用国债期货提高投资组合运作效率。以价值投资理念为导

向，采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个

股精选方法，灵活运用多种股票投资策略，深度挖掘经济

结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司，

实现基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 人民银行公布的三年期银行定期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品种。

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2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司

姓名 潘西里 王永民

信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-66594896

电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com

客户服务电话 400-887-9555 95566

传真 0755－83196475 010－66594942

2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com

基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 2016年3月1日(基金合同生效日)-2016年12月31日

本期已实现收益 24,221,902.13

本期利润 24,039,584.81

加权平均基金份额本期利润 0.0124

本期基金份额净值增长率 1.20%

3.1.2期末数据和指标 2016年末

期末可供分配基金份额利润 0.0122

期末基金资产净值 1,878,703,589.55

期末基金份额净值 1.012

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

4、本基金合同于2016年3月1日生效，截至本报告期末成立未满一年，本报告期为非完整

会计年度。

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3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去三个月 -0.10% 0.06% 0.69% 0.01% -0.79% 0.05%

过去六个月 0.60% 0.05% 1.38% 0.01% -0.78% 0.04%

自基金合同 1.20% 0.05% 2.30% 0.01% -1.10% 0.04%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：1、本基金合同于2016年3月1日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日

起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

2、自基金成立至今，招商安元保本混合C未有份额，因此上图仅显示招商安元保本混合

A自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较。

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

注：本基金合同于2016年3月1日生效，截至本报告期末基金成立未满一年，故本报告期净值

增长率按当年实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金于2016年3月1日成立，自基金合同生效日以来未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目

前，公司注册资本金为人民币2.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商

证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。

招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管 第5页共36页

理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、

专户理财（特定客户资产管理计划）资格。

截至2016年12月31日，本基金管理人共管理116只基金，公募基金管理规模快速增长。

截至2016年底，公募基金管理规模为3455亿元，行业排名第9，非货币基金管理规模行业排名

第7。

2016年度获奖情况如下：

金贝奖2016中国最佳基金公司《21世纪经济报道》

金帆奖综合实力十强基金公司《21世纪经济报道》

金帆奖基金公司最佳风控能力奖《21世纪经济报道》

华量奖公募量化先锋奖《每日经济新闻》

波特菲勒最佳债券型基金产品奖（招商双债增强）《新浪网》

金鼎奖最具创新力公司《每日经济新闻》

金鼎奖最佳对冲型产品（复合策略）《每日经济新闻》

观察家金融峰会年度卓越竞争力基金公司《经济观察报》

2016年度北京金融业十大卓越品牌品牌推广卓越奖 北京品牌协会、《北京商报》

2016年度中国互联网金融金桔奖最具竞争力互联网基金公司 《时代周报》

2016东方财富风云榜2016年度最佳基金公司《东方财富网》

2016东方财富风云榜2016年度最受欢迎基金组合（招商超越组合）《东方财富网》

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助

姓名 职务 理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

女，理学硕士。2012年9月加入国泰

基金管理有限公司，曾任研究员、基

金经理助理；2015年加入招商基金管

理有限公司，现任招商安瑞进取债券

本基金基 2016年3月 型证券投资基金、招商安润保本混合

张韵 金经理 1日 - 4 型证券投资基金、招商安元保本混合

型证券投资基金、招商增荣灵活配置

混合型证券投资基金、招商安达保本

混合型证券投资基金、招商兴福灵活

配置混合型证券投资基金及招商兴华

灵活配置混合型证券投资基金基金经

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理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安元保本混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

基金管理人（以下简称“公司”）根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2公平交易制度的执行情况

公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。

公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

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报告期内，公司按照法规要求，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、

5日内）对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关基金经理也对分析

中发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年国内经济增速逐季呈现环比改善，固定资产投资受制于制造业投资、地产投资下滑

的影响增速明显回落，基建投资增速依然维持在较高位置，但在年底出现大幅下滑。消费增速在下半年开始成为拉动经济回暖的动力，出口也出现小幅回暖。工业增加值、发电量以及PMI的数据走高与经济改善相互印证。最值得关注的房地产销售增速全年维持在高位，但受四季度地产调控影响，四季度数据明显弱于之前三个季度。

2016年通胀数据温和，整体呈现u型走势，两头高中间低，但波动较小。PPI受益于大宗价

格的上涨，同比数据显着走高，拉动工业企业利润改善。

货币政策方面，央行货币政策较2015年有所收紧，上半年流动性依然保持充裕的状态，银

行间拆借利率也维持在历史低位。下半年开始，随着央行对于金融杠杆套利的监管加强，及对债券市场拥挤交易的防范，央行开始通过公开市场拉长投放期限达到抬升资金利率的目的。

2016年 M1与M2的背离扩大达到历史极值，其中原因主要源于地方债务置换及企业投资需求的

减弱，导致大量的现金趴在账上。信贷数据来看，居民的房贷需求撑起了贷款的半边天，企业中长期的融资需求依然偏弱，整体信贷投放量符合预期。

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市场回顾：

年初受地产销售超预期、经济数据改善的影响，利率债走高后回落，随后受四月份信用风险的爆发债券市场出现大幅回调。但由于配置压力、地产调控的预期、及经济中期走下坡的预期，利率3季度大幅下滑，资产荒的逻辑似乎重演。而随着4季度央行货币政策的转变，对于资金利率波动容忍度的提高，及对金融去杠杆的决心，通过存单、货币基金对债券市场传导，最终使得利率急速攀升。

股票市场年初经历熔断、大幅快跌后，全年震荡上行，其中大盘股表现明显优于小盘股，主题来看新能源车、PPP等阶段跑赢市场。截止年末，上证综指录得-12.31%的跌幅。

基金操作回顾：

本基金的主要配置资产为信用债和股票。2016年我们严格遵照基金合同的相关约定，按照

既定的投资流程进行了规范运作。上半年累积安全垫为目标，仅配置了固定收益类资产，下半年增加权益仓位并参与打新。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.012元，本报告期份额净值增长率为1.20%，同期业绩

比较基准增长率为2.30%，基金净值表现落后于业绩比较基准，幅度为1.10%。主要原因是四季

度末债券市场大幅下跌造成净值损失。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从货币政策来看，我们认为明年会是中性的货币政策，但实际感受上可能偏紧，这源于中央经济工作会议及央行货币政策执行报告中对于货币政策措辞的转变。明年的重点工作依然是加强金融监管，降低金融杠杆，对于流动性的控制加强。因此2017年M1、M2的增速都将较今年回落，M1回落的速度会更快。而资金价格全年的波动区间与2016年年末持平甚至扩大，全年中枢上移。涉及到经济方面，全年的经济增速失速的风险不大，而年初受去年地产销售的影响及四季度地产商通过各种渠道融资拿地的影响，我们认为一季度地产投资增速依然会较高，而随着政府对于房价及地产商的控制增强，下半年地产投资的增速会出现下滑。我们相对看好制造业投资及民间投资增速的改善，主要原因在于2016年受大宗价格上涨、融资利率下滑的影响，企业盈利出现明显改善，这也会小幅带动2017年投资端的需求。对于基建投资，我们也相对看好，这也是防止经济下滑的主要着力点。

对于市场走势，我们认为股票市场趋势性的机会依然不大，而随着新股供给加速、阶段性流 第9页共36页

动性冲击及经济环比走弱的预期，我们认为市场依然会有风险释放的过程。

债券市场全年的机会不大，流动性的影响对于债市更大，而基本面对于债券市场也没有力的支撑，海外市场也对于利率下行空间有所抑制，整体将呈现震荡。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。

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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在招商安元保本混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告

德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计了招商安元保本混合型证券投资基金的财务报表，包括2016年12月31日的资产负债表，2016年3月1日（基金合同生效日）起至12月31日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。

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投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：招商安元保本混合型证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

资产 本期末

2016年12月31日

资产：

银行存款 5,632,532.50

结算备付金 5,139,087.49

存出保证金 285,812.60

交易性金融资产 1,813,126,547.25

其中：股票投资 93,289,127.65

基金投资 -

债券投资 1,719,837,419.60

资产支持证券投资 -

贵金属投资 -

衍生金融资产 -

买入返售金融资产 130,000,555.00

应收证券清算款 159,102.58

应收利息 26,037,432.04

应收股利 -

应收申购款 492.62

递延所得税资产 -

其他资产 -

资产总计 1,980,381,562.08

负债和所有者权益 本期末

2016年12月31日

负债：

短期借款 -

交易性金融负债 -

衍生金融负债 -

卖出回购金融资产款 96,000,000.00

应付证券清算款 -

应付赎回款 2,845,233.23

应付管理人报酬 1,925,036.93

应付托管费 320,839.47

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应付销售服务费 -

应付交易费用 204,848.73

应交税费 -

应付利息 63,464.79

应付利润 -

递延所得税负债 -

其他负债 318,549.38

负债合计 101,677,972.53

所有者权益：

实收基金 1,855,978,469.09

未分配利润 22,725,120.46

所有者权益合计 1,878,703,589.55

负债和所有者权益总计 1,980,381,562.08

注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.012元，基金份额总额

1,855,978,469.09份。

7.2 利润表

会计主体：招商安元保本混合型证券投资基金

本报告期：2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

单位：人民币元

项目 本期

2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

一、收入 47,809,214.21

1.利息收入 43,409,155.17

其中：存款利息收入 3,085,222.17

债券利息收入 27,536,688.86

资产支持证券利息收入 -

买入返售金融资产收入 12,787,244.14

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） 3,579,608.00

其中：股票投资收益 137,349.65

基金投资收益 -

债券投资收益 3,404,258.35

资产支持证券投资收益 -

贵金属投资收益 -

衍生工具收益 -

股利收益 38,000.00

3.公允价值变动收益（损失以“- -182,317.32

”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -

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5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,002,768.36

减：二、费用 23,769,629.40

1．管理人报酬 19,555,925.57

2．托管费 3,259,320.86

3．销售服务费 -

4．交易费用 390,150.97

5．利息支出 234,304.43

其中：卖出回购金融资产支出 234,304.43

6．其他费用 329,927.57

三、利润总额（亏损总额以“- 24,039,584.81

”号填列）

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填 24,039,584.81

列）

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商安元保本混合型证券投资基金

本报告期：2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 1,985,071,831.95 - 1,985,071,831.95

金净值）

二、本期经营活动产生的 - 24,039,584.81 24,039,584.81

基金净值变动数（本期利

润）

三、本期基金份额交易产 -129,093,362.86 -1,314,464.35 -130,407,827.21

生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 2,669,125.03 14,883.55 2,684,008.58

2.基金赎回款 -131,762,487.89 -1,329,347.90 -133,091,835.79

四、本期向基金份额持有 - - -

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-

”号填列）

五、期末所有者权益（基 1,855,978,469.09 22,725,120.46 1,878,703,589.55

第14页共36页

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

招商安元保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安元保本混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]258号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，保本周期为3 年。本基金的第一个保本周期由北京首创融资担保有限公司作为担保人，担保人对基金管理人的保本义务提供不可撤销的连带责任保证；保证的范围为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本金额的差额部分。担保人保证期间为基金本保本周期到期日之日起六个月。第一个保本周期内，担保人承担保证责任的最高限额不超过按《基金合同》生效之日确认的基金份额所计算的认购保本金额。保本周期届满时，担保人或基金管理人和基金托管人认可的其他机构继续与本基金管理人签订《保证合同》或《风险买断合同》，同时本基金满足法律法规和本合同规定的基金存续要求的，本基金将转入下一保本周期(本基金第一个保本周期间内的担保人承诺继续对下一保本周期提供保证或风险买断保本保障的，本基金管理人与担保人另行签订保证合同或风险买断合同)；否则，本基金变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“招商安元灵活配置混合型证券投资基金”，担保人不再为该基金承担保证责任。本基金根据是否收取认购费、申购费和销售服务费，以及赎回费收取方式的不同，将基金份额分为A类基金份额和C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为1,985,071,831.95份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第0202号验资报告。《招商安元保本混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2016年3月1日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商安元保本混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括中小企业私募债等)、国债期货、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法 第15页共36页

规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合为：股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不高于40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值5%。本基金的业绩比较基准为人民银行公布的三年期银行定期存款利率(税后)。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2016年12月31日的财务状况以及自2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编

制期间为自2016年3月1 日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期间。

7.4.4.2记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

1)金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

2)金融负债的分类

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根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。

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3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。

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投资收益

股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。

债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

公允价值变动收益

公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。

7.4.4.11基金的收益分配政策

1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份

额每次分配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收

益分配；

2)本基金收益分配方式：

保本周期内：仅采取现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资；

基金转型为“招商安元灵活配置混合型证券投资基金”后：基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金登记机构将以投资者最后一次选择的收益分配方式为准；

3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

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4)本基金两类基金份额在费用收取上不同，其对应的可供分配利润可能有所不同；同一类别的每一基金份额享有同等分配权；

5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

7.4.4.12 外币交易

本基金本报告期内无外币交易。

7.4.4.13分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财

税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政

部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券

交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市

公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小

企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》及其他相关税务法规和实务操作，

本基金同类型基金涉及的主要税项请参见下文，本基金本期依法适用相关条款：

1)2016年4月30日 (含)前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营

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业税。

2)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券，2016年4月30日 (含) 前免征营业税，营业税改征增值税后，2016年5月1日起免征增值税。

3)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

4)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

5)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的

个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

6)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不

再缴纳印花税。

7.4.7关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

招商基金管理有限公司 基金管理人

中国银行 基金托管人

招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东

招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东

招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司

招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司

注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

成交金额 占当期股票

成交总额的比例

招商证券 148,146,915.35 52.83%

第21页共36页

7.4.8.1.2债券交易

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

成交金额 占当期债券

成交总额的比例

招商证券 97,882,705.27 97.11%

7.4.8.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

回购成交金额 占当期债券回购

成交总额的比例

招商证券 4,893,900,000.00 100.00%

7.4.8.1.4权证交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣

佣金 总量的比例 金总额的比例

招商证券 137,969.20 52.83% 111,206.75 64.13%

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

项目 本期

2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

当期发生的基金应支付的管理费 19,555,925.57

其中：支付销售机构的客户维护 7,322,693.68

费

注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

第22页共36页

项目 本期

2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

当期发生的基金应支付的托管费 3,259,320.86

注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方 本期

名称 2016年3月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日

期末余额 当期利息收入

中国银行 5,632,532.50 407,134.73

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.9期末（ 2016年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1受限证券类别：股票

证券 证券 成功 流通 认购 期末 数量 期末 期末估值

代码 名称 认购日 可流通日 受限 价格 估值 （单位：成本总额 总额 备注

类型 单价 股）

中原证券2016年12月 2017年 新股流

601375 20日 1月3日 通受限 4.00 4.00 26,695106,780.00106,780.00 -

景旺电子2016年12月 2017年 新股流

603228 28日 1月6日 通受限 23.16 23.16 3,491 80,851.56 80,851.56 -

第23页共36页

太平鸟 2016年12月 2017年 新股流

603877 29日 1月9日 通受限 21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -

皖天然气2016年12月 2017年 新股流

603689 30日 1月10日 通受限 7.87 7.87 4,818 37,917.66 37,917.66 -

常熟汽饰2016年12月 2017年 新股流

603035 27日 1月5日 通受限 10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -

天龙股份2016年12月 2017年 新股流

603266 30日 1月10日 通受限 14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 -

华统股份2016年12月 2017年 新股流

002840 29日 1月10日 通受限 6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -

道恩股份2016年12月 2017年 新股流

002838 28日 1月6日 通受限 15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -

华正新材2016年12月 2017年 新股流

603186 26日 1月3日 通受限 5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -

美联新材2016年12月 2017年 新股流

300586 26日 1月4日 通受限 9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -

万里马 2016年12月 2017年 新股流

300591 30日 1月10日 通受限 3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -

7.4.12.1.2受限证券类别：债券

证券 证券 成功 流通 认购 期末 数量 期末 期末估值

代码 名称 认购日 可流通日 受限 价格 估值 （单位：成本总额 总额 备注

类型 单价 张）

－ － － － － －－ － － － －

7.4.12.1.3受限证券类别：权证

证券 证券 成功 流通 认购 期末 数量 期末 期末估值

代码 名称 认购日 可流通日 受限 价格 估值 （单位：成本总额 总额 备注

类型 单价 份）

－ － － －－ －－ － － － －

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2016年12月31日止，基金从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余

额人民币96,000,000.00元，其中95,000,000.00元于2017年1月3日到期，1,000,000.00元

于2017年1月4日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库

第24页共36页

的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与

公允价值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于12月31日的账面价值。

金额：人民币元

本期末(2016年12月31日)

资产

第一层次 第二层次 第三层次 合计

交易性金融资产

股票投资 92,899,732.70 389,394.95 - 93,289,127.65

债券投资 1,401,394.20 1,718,436,025.40 - 1,719,837,419.60

合计 94,301,126.90 1,718,825,420.35 - 1,813,126,547.25

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

（%）

第25页共36页

1 权益投资 93,289,127.65 4.71

其中：股票 93,289,127.65 4.71

2 固定收益投资 1,719,837,419.60 86.84

其中：债券 1,719,837,419.60 86.84

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 130,000,555.00 6.56

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 10,771,619.99 0.54

7 其他各项资产 26,482,839.84 1.34

8 合计 1,980,381,562.08 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 80,942,357.76 4.31

D 电力、热力、燃气及水生产和供 5,492,697.66 0.29

应业

E 建筑业 15,592.23 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

J 金融业 6,838,480.00 0.36

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

第26页共36页

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 93,289,127.65 4.97

8.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 600055 万东医疗 2,999,959 54,359,257.08 2.89

2 002616 长青集团 400,000 7,976,000.00 0.42

3 002026 山东威达 616,333 7,118,646.15 0.38

4 601318 中国平安 190,000 6,731,700.00 0.36

5 000027 深圳能源 794,000 5,454,780.00 0.29

6 000063 中兴通讯 317,100 5,057,745.00 0.27

7 002161远望谷 346,303 3,992,873.59 0.21

8 002293 罗莱生活 140,000 1,883,000.00 0.10

9 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.01

10 603298 杭叉集团 3,641 88,403.48 0.00

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站http://www.cmfchina.com上的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值

比例（％）

1 600055 万东医疗 56,080,942.70 2.99

2 002616 长青集团 12,672,643.84 0.67

3 002458 益生股份 8,991,058.42 0.48

4 603658 安图生物 7,705,813.65 0.41

5 002026 山东威达 7,638,019.96 0.41

6 300409 道氏技术 6,477,751.00 0.34

第27页共36页

7 601318 中国平安 6,142,800.00 0.33

8 601398 工商银行 5,999,987.00 0.32

9 603001 奥康国际 5,770,647.26 0.31

10 600865 百大集团 5,728,384.00 0.30

11 000911 南宁糖业 5,656,009.00 0.30

12 002531 天顺风能 5,297,811.80 0.28

13 000027 深圳能源 5,213,886.00 0.28

14 600328 兰太实业 5,010,334.00 0.27

15 000983 西山煤电 4,999,727.88 0.27

16 002142 宁波银行 4,999,653.78 0.27

17 000063 中兴通讯 4,839,024.00 0.26

18 002161 远望谷 4,001,115.65 0.21

19 601699 潞安环能 3,999,182.75 0.21

20 300136 信维通信 3,945,404.96 0.21

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值

比例（％）

1 002458 益生股份 8,887,480.90 0.47

2 603658 安图生物 7,062,877.03 0.38

3 600865 百大集团 7,051,041.74 0.38

4 603001 奥康国际 6,591,904.68 0.35

5 601398 工商银行 5,852,994.00 0.31

6 300409 道氏技术 5,829,836.29 0.31

7 000911 南宁糖业 5,318,056.40 0.28

8 002531 天顺风能 5,255,161.00 0.28

9 002142 宁波银行 4,739,434.00 0.25

10 002616 长青集团 4,693,144.42 0.25

11 000983 西山煤电 4,625,089.00 0.25

12 600328 兰太实业 4,505,005.00 0.24

13 601933 永辉超市 4,408,997.00 0.23

第28页共36页

14 300136 信维通信 3,994,313.44 0.21

15 600699 均胜电子 3,763,646.00 0.20

16 601699 潞安环能 3,708,829.78 0.20

17 300017 网宿科技 3,672,883.69 0.20

18 000157 中联重科 1,964,741.00 0.10

19 600909 华安证券 577,879.44 0.03

20 000063 中兴通讯 159,276.00 0.01

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 187,750,869.46

卖出股票收入（成交）总额 93,791,695.35

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 84,933,000.00 4.52

2 央行票据 - -

3 金融债券 97,095,000.00 5.17

其中：政策性金融债 97,095,000.00 5.17

4 企业债券 110,823,000.00 5.90

5 企业短期融资券 1,220,421,000.00 64.96

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 4,302,419.60 0.23

8 同业存单 202,263,000.00 10.77

9 其他 - -

10 合计 1,719,837,419.60 91.54

第29页共36页

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 041661012 16渝两江CP001 1,500,000 149,925,000.00 7.98

2 041653032 16振华CP001 1,200,000 120,360,000.00 6.41

3 127435 16磁湖01 1,000,000 100,810,000.00 5.37

4 011699859 16津保税SCP002 1,000,000 100,270,000.00 5.34

5 011699991 16诚通控股SCP001 1,000,000 100,150,000.00 5.33

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中， 第30页共36页

基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析和判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。

8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买 合约市值（元） 公允价值变 风险指标说明

/卖） 动（元）

0T1703 0T1703 -6 -5,839,800.00 3,800.00 -

0T1706 0T1706 -5 -4,807,750.00 29,250.00 -

公允价值变动总额合计（元） 33,050.00

国债期货投资本期收益（元） 0.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） 33,050.00

8.11.3 本期国债期货投资评价

本报告期投资国债期货主要用于套保需要，对冲现货资产的头寸。我们基于对债券市场短期可能出现调整的判断，在四季度增加了部分国债期货空头头寸，减少了现货部分的损失。

8.12 投资组合报告附注

8.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和

流程上要求股票必须先入库再买入。

8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 285,812.60

2 应收证券清算款 159,102.58

3 应收股利 -

4 应收利息 26,037,432.04

5 应收申购款 492.62

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 26,482,839.84

第31页共36页

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 127003 海印转债 1,005,255.60 0.05

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明

公允价值(元) 值比例（%）

1 601375 中原证券 106,780.00 0.01 新股锁定

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

（户） 基金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

7,367 251,931.38 400,052,000.00 21.55% 1,455,926,469.09 78.45%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理公司所有从业人员持有 98,827.73 0.0053%

本基金

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门 0

负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2016年3月1日）基金份额总额 1,985,071,831.95

第32页共36页

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 2,669,125.03

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 131,762,487.89

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -

（份额减少以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额 1,855,978,469.09

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本基金本报告期没有举行基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、根据本基金管理人2016年11月24日的公告，经招商基金管理有限公司第五届董事会

审议通过，聘任杨渺为公司副总经理。

2、2016年12月，郭德秋先生担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。上述人

事变动已按相关规定备案、公告。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本基金本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

本基金本报告期基金投资策略无改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘用德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为其审计机构,本报告所涵盖的审计期间为基金成立日（2016年3月1日）起至2016年12月31日止，本报告期应支付德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币50,000.00元。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

第33页共36页

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

例

招商证券 1 148,146,915.35 52.83% 137,969.20 52.83% 新增

中银国际 3 132,260,294.65 47.17% 123,174.01 47.17% 新增

民族证券 1 - - - - 新增

方正证券 3 - - - - 新增

大通证券 1 - - - - 新增

华泰证券 2 - - - - 新增

中泰证券 2 - - - - 新增

兴业证券 2 - - - - 新增

太平洋证券 2 - - - - 新增

信达证券 2 - - - - 新增

国金证券 1 - - - - 新增

第一创业证券 1 - - - - 新增

海通证券 3 - - - - 新增

国泰君安 3 - - - - 新增

银河证券 1 - - - - 新增

华创证券 2 - - - - 新增

国信证券 2 - - - - 新增

华安证券 1 - - - - 新增

新时代证券 1 - - - - 新增

安信证券 1 - - - - 新增

光大证券 1 - - - - 新增

东兴证券 3 - - - - 新增

东方证券 1 - - - - 新增

中信建投 6 - - - - 新增

广发证券 1 - - - - 新增

国海证券 1 - - - - 新增

中金公司 2 - - - - 新增

长江证券 2 - - - - 新增

西藏东方财富 1 - - - - 新增

第34页共36页

红塔证券 1 - - - - 新增

平安证券 1 - - - - 新增

中信证券 2 - - - - 新增

申万宏源 2 - - - - 新增

天风证券 2 - - - - 新增

东北证券 1 - - - - 新增

中投证券 1 - - - - 新增

长城证券 2 - - - - 新增

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

例 成交总额 比例

的比例

招商证券 97,882,705.27 97.11%4,893,900,000.00 100.00% - -

中银国际 2,914,073.40 2.89% - - - -

民族证券 - - - - - -

方正证券 - - - - - -

大通证券 - - - - - -

华泰证券 - - - - - -

中泰证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

太平洋证券 - - - - - -

信达证券 - - - - - -

国金证券 - - - - - -

第一创业证券 - - - - - -

海通证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

银河证券 - - - - - -

华创证券 - - - - - -

国信证券 - - - - - -

华安证券 - - - - - -

第35页共36页

新时代证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

光大证券 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

东方证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

国海证券 - - - - - -

中金公司 - - - - - -

长江证券 - - - - - -

西藏东方财富 - - - - - -

红塔证券 - - - - - -

平安证券 - - - - - -

中信证券 - - - - - -

申万宏源 - - - - - -

天风证券 - - - - - -

东北证券 - - - - - -

中投证券 - - - - - -

长城证券 - - - - - -

招商基金管理有限公司

2017年3月31日

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