广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发转型升级混合

基金主代码 002713

交易代码 002713

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年11月27日

报告期末基金份额总额 102,162,637.49份

本基金的投资目标在于把握中国经济转型升级过

投资目标 程中所蕴含的投资机会，在严格控制投资风险的

基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观

投资策略 策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、

货币政策、产业政策、以及市场流动性等方面因


素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，
决定大类资产配置比例。

中证800指数收益率×65%+中债全债指数收益率
业绩比较基准

×35%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年4月1日-2018年6月30日)

1.本期已实现收益 -10,694,218.35
2.本期利润 -14,426,475.74
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1412
4.期末基金资产净值 84,896,156.47
5.期末基金份额净值 0.8310
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④

长率① 长率标 较基准 较基准

准差② 收益率 收益率

③ 标准差

④

过去三个 -14.52% 1.02% -6.52% 0.75% -8.00% 0.27%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017年11月27日至2018年6月30日)

注：（1）本基金合同生效日期为2017年11月27日，至披露时点本基金成立未满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

易阳方先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
广发证券股份有限公司
投资自营部副经理，广
发基金管理有限公司投
资管理部总经理、总经
理助理、广发聚富开放
式证券投资基金基金经
理（自2003年12月

3日至2007年3月

29日）、广发制造业精
选混合型证券投资基金
本基金的基金 基金经理（自2011年
经理；广发鑫 9月20日至2013年

益混合基金的 2月5日）、广发鑫享
基金经理；广 灵活配置混合型证券投
发创新驱动混 资基金基金经理（自

易阳 合基金的基金 2017-11- - 21年 2016年1月22日至

方 经理；广发聚 27 2017年11月9日）、
惠混合基金的 广发稳裕保本混合型证
基金经理；公 券投资基金基金经理

司副总经理、 （自2016年7月25日
投资总监 至2017年7月28日）、
广发聚丰混合型证券投
资基金基金经理（自

2005年12月23日至

2018年2月2日）、广
发聚祥灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自2014年3月21日
至2018年6月6日）。
现任广发基金管理有限
公司副总经理兼任投资
总监、广发鑫益灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理（自2016年
12月6日起任职）、广

发创新驱动灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自2017年6月
9日起任职）、广发转
型升级灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自2017年11月

27日起任职）、广发聚
惠灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2018年3月13日起任
职）。

唐晓斌先生，工学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任华泰
联合证券有限责任公司
研究员，广发基金管理
有限公司研究发展部行
业研究员、研究小组组
长、研究发展部总助、
权益投资二部投资经理、
本基金的基金 广发聚优灵活配置混合
唐晓 经理；广发多 2017-11- - 10年 型证券投资基金基金经
斌 因子混合基金 27 理（自2014年12月

的基金经理 24日至2018年1月

9日）。现任广发转型
升级灵活配置混合型证
券投资基金基金经理

（自2017年11月

27日起任职）、广发多
因子灵活配置混合型证
券投资基金基金经理

（自2018年6月25日
起任职）。

王文灿先生，应用经济
学硕士，持有中国证券
投资基金业从业证书，
曾任兴业证券研究所分
王文 本基金的基金 2017-12- - 5年 析师，融通基金管理有
灿 经理 29 限公司行业研究员，广
发基金管理有限公司北
京权益投资部研究员。
现任广发转型升级灵活
配置混合型证券投资基

金基金经理（自

2017年12月29日起任
职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其
他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法
规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投
资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作
需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优
先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部
风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资
风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到
了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行
证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如

果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年2季度的宏观经济运行较为平稳，CPI和PPI指数较一季度有所回落，金融去杠杆持续推进，市场流动性保持紧平衡的状态。

市场层面，受金融去杠杆的推进和中美贸易摩擦对市场风险偏好的负面影响，2季度市场整体呈现了单边下跌的情形，5月份相对缓和。从行业层面看，消费、医药等板块前期表现相对较好，但6月以来也出现了较大幅度的调整，整个市场的赚钱效应较差。

操作层面，报告期内本基金仓位保持在较低的水平，但仍然难以弥补市场风险所带来的重大影响。报告期主要配置了计算机、医药、新能源汽车等板块个股，同时也参与了部分周期股机会的把握，整体来看效果并不尽如人意。

在三季度的操作中，在控制绝对仓位的同时，仍然以新兴产业为配置思路，同时密切关注宏观经济需求端的变化、金融去杠杆和中美贸易摩擦的进一步演进，力争为持有人取得好的投资收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金净值增长率为-14.52%，同期业绩比较基准收益率为-
6.52%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 56,469,977.83 60.67
其中：股票 56,469,977.83 60.67

2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 18,184,459.77 19.54
7 其他各项资产 18,424,505.62 19.79
8 合计 93,078,943.22 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 45,736,076.83 53.87
电力、热力、燃气及水生产和供应 2,258,789.00 2.66
D业

E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 1,618,025.00 1.91
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,857,087.00 8.08
J金融业 - -
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -

N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 56,469,977.83 66.52
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 002371 北方华创 77,300 3,839,491.00 4.52
2 600282 南钢股份 836,503 3,697,343.26 4.36
3 000977 浪潮信息 142,700 3,403,395.00 4.01
4 603659 璞泰来 52,400 3,347,836.00 3.94
5 300037 新宙邦 121,401 3,252,332.79 3.83
6 600271 航天信息 120,754 3,051,453.58 3.59
7 600380 健康元 251,700 2,985,162.00 3.52
8 600884 杉杉股份 129,100 2,853,110.00 3.36
9 600392 盛和资源 167,900 2,725,017.00 3.21
10 002859 洁美科技 69,096 2,691,289.20 3.17
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 109,845.80
2 应收证券清算款 18,314,080.64
3 应收股利 -
4 应收利息 579.18
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,424,505.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 101,916,475.33

本报告期基金总申购份额 698,927.19

减：本报告期基金总赎回份额 452,765.03

本报告期基金拆分变动份额 0.00

本报告期期末基金份额总额 102,162,637.49

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本
基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时 份额 额 份额

间区间

20180401- 29,99 29,999,600.

机构 1 20180630 9,600. - - 00 29.36%
00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会注册广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

（二）《广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
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