招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商睿祥定开混合

基金主代码 003004

交易代码 003004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月30日

报告期末基金份额总额 980,768,254.25份

投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，追求较高回报

率，力争实现基金资产长期稳健增值。

本基金采取运作周期和到期开放期相结合的运作方式，在每个运

作周期内，本基金在封闭期内封闭运作，封闭期与封闭期之间的

期间开放期定期开放。本基金在封闭期与开放期（包括期间开放

期和到期开放期）采取不同的投资策略。

1、封闭期投资策略

本基金的投资组合在债券久期与运作周期进行适当匹配的基础上，

将视大类资产的市场环境实施积极的投资组合管理，以获取较高

投资策略 的组合投资收益。本基金的具体投资策略包括：（1）资产配置策

略、（2）股票投资策略、（3）债券投资策略、（4）权证投资策

略、（5）可转换债券和可交换债券投资策略、（6）股指期货投

资策略、（7）、国债期货投资策略、（8）中小企业私募债券投

资策略、（9）资产支持证券投资策略

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投

资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投

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资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性

的需求。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基

风险收益特征 金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益风险

水平的投资品种。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日

）

1.本期已实现收益 3,062,231.25

2.本期利润 -167,257.29

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0002

4.期末基金资产净值 973,657,016.53

5.期末基金份额净值 0.9927

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、本基金合同于2016年8月30日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -0.03% 0.10% 2.03% 0.26% -2.06% -0.16%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金合同于2016年8月30日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起

3个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

男，博士，高级会计师。曾就

职于山东省财政厅、山东证券

有限责任公司及山东资产管理

离任本基金 2016年 2017年 公司。2000年5月起加入深

王忠波 的基金经理 8月30日 1月7日 17 圳证券交易所，从事证券研究

工作。2002年6月加入银河

基金管理有限公司，历任研究

部宏观策略与行业研究员、副

总监、总监等职务，曾担任银

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河稳健证券投资基金、银河行

业优选基金经理。2010年

12月加盟国联安基金管理有

限公司，任总经理助理兼研究

总监职务。2014年4月加盟

招商基金管理有限公司，曾任

总经理助理、投资管理四部部

门负责人兼招商行业领先混合

型证券投资基金、招商优质成

长混合型证券投资基金

（LOF）、招商行业精选股票

型证券投资基金、招商移动互

联网产业股票型证券投资基金

及招商睿祥定期开放混合型证

券投资基金基金经理。

男，经济学博士。2009年

7月加入泰达宏利基金管理有

限公司，任研究员，从事宏观

经济、债券市场策略、股票市

场策略研究工作，2012年

11月加入招商基金管理有限

公司固定收益投资部，曾任研

究员，从事宏观经济、债券市

场策略研究，曾任招商安盈保

本混合型证券投资基金、招商

招利1个月期理财债券型证券

马龙 本基金的基 2016年 - 8 投资基金及招商可转债分级债

金经理 8月30日 券型证券投资基金基金经理，

现任固定收益投资部总监助理

兼招商安心收益债券型证券投

资基金、招商产业债券型证券

投资基金、招商安益保本混合

型证券投资基金、招商安弘保

本混合型证券投资基金基金经

理、招商安德保本混合型证券

投资基金、招商安荣保本混合

型证券投资基金及招商睿祥定

期开放混合型证券投资基金基

金经理。

男，经济学硕士。2010年

7月加入国泰基金管理有限公

张林 本基金的基 2017年 - 7 司，任助理研究员；2011年

金经理 1月7日 11月加入万家基金管理有限

公司，任研究员、助理基金经

理；2015年6月加入招商基

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金管理有限公司，曾任招商大

盘蓝筹混合型证券投资基金基

金经理，现任招商优势企业灵

活配置混合型证券投资基金及

招商睿祥定期开放混合型证券

投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商睿祥定期开放混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司 第5页共11页

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，经济呈现改善迹象，央行货币政策逐步转向稳健，流动性开始变紧。报告期内，上证综指上涨3.83%，创业板指下跌2.79%。从行业来看，家电、建筑、建材和食品饮料等行业板块涨幅居前，传媒、计算机、纺织服装和农林牧渔等行业板块跌幅较多。

报告期内，我们对权益市场保持相对积极的看法，本基金权益投资部分逐步提升股票配置，股票仓位总体维持在12%左右的水平。

2017年1季度经济平稳复苏，房地产、基建投资的环比改善。2月固定资产投资增速

8.9%，其中房地产领域销售继续回落，但补库存效应下，房地产投资同比反弹到8.9%，新开工

的增速走出过去2年的低迷。基建投资同比21.3%，对经济温和复苏起到了必要的支持作用。

CPI受食品和成品油价格的拖累再创新低，而PPI也开始见顶。1季度非食品分项走势略低于季

节性，处于历史中位水平，涨幅没有超出季节性因素。2017年1季度的货币政策以中性稳健为

主。央行分别于1月24日和3月16日上调MLF和OMO的操作利率，并通过公开市场操作回笼资

金，在维稳资金面、降低融资成本和经济结构调整的基础上，适度的打击金融市场的过度杠杆水平。

2017年1季度，利率债收益率震荡上行，1年期的国开上行37bp，10年期国开上行36BP，

再次创出较大跌幅。年初以来伴随资金紧张缓解，利率债市场出现了一定的修复，行情延续到1月第二周，随后，随着年前资金面的再度紧张，央行持续回笼资金和上调公开市场利率释放的加息和政策收紧信号，在资金面和政策面给予了市场较大冲击，而另一方面，经济基本面数据的强势，加剧了收益率节节走高。

回顾2017年1季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程

进行了规范运作。在债券投资上，根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整，增加杠杆配置高收益的短融和高等级中票。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为-0.03%，同期业绩比较基准增长率为2.03%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 第6页共11页

的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 144,904,740.18 14.78

其中：股票 144,904,740.18 14.78

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 726,582,108.47 74.10

其中：债券 726,582,108.47 74.10

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 99,986,900.45 10.20

8 其他资产 9,086,611.19 0.93

9 合计 980,560,360.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,880,700.00 0.50

C 制造业 110,792,735.40 11.38

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 25,001.46 0.00

F 批发和零售业 74,088.00 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 9,421,584.27 0.97

业

J 金融业 - -

K 房地产业 9,690,840.00 1.00

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L 租赁和商务服务业 9,871,546.00 1.01

M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 144,904,740.18 14.88

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002215 诺普信 1,698,741 18,210,503.52 1.87

2 603001 奥康国际 520,500 11,669,610.00 1.20

3 002344 海宁皮城 969,700 9,871,546.00 1.01

4 600094 大名城 1,196,400 9,690,840.00 1.00

5 600595 中孚实业 1,783,100 9,682,233.00 0.99

6 600267 海正药业 742,800 9,648,972.00 0.99

7 002250 联化科技 608,550 9,572,491.50 0.98

8 603085 天成自控 186,619 9,498,907.10 0.98

9 002410 广联达 631,897 9,421,584.27 0.97

10 002293 罗莱生活 602,036 7,856,569.80 0.81

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 49,940,000.00 5.13

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,692,000.00 1.00

其中：政策性金融债 9,692,000.00 1.00

4 企业债券 57,738,000.00 5.93

5 企业短期融资券 478,752,000.00 49.17

6 中期票据 29,274,000.00 3.01

7 可转债（可交换债） 5,431,108.47 0.56

8 同业存单 95,755,000.00 9.83

9 其他 - -

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10 合计 726,582,108.47 74.62

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 011698690 16杭金投SCP004 600,000 59,934,000.00 6.16

2 041662051 16协鑫发电CP001 600,000 59,622,000.00 6.12

3 011698622 16潞安SCP008 500,000 49,955,000.00 5.13

4 019546 16国债18 500,000 49,940,000.00 5.13

5 011698816 16山东海洋SCP001 500,000 49,925,000.00 5.13

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险为主要目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。

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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 104,410.74

2 应收证券清算款 49,376.23

3 应收股利 -

4 应收利息 8,932,824.22

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,086,611.19

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,032,360,507.06

报告期期间基金总申购份额 1,198,108.14

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减:报告期期间基金总赎回份额 52,790,360.95

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 980,768,254.25

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商睿祥定期开放混合型证券投资基金设立的文件；

3、《招商睿祥定期开放混合型证券投资基金基金合同》；

4、《招商睿祥定期开放混合型证券投资基金托管协议》；

5、《招商睿祥定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

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2017年4月21日

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