泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为2017年7月1日起至2017年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康策略优选混合

交易代码 003378

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月28日

报告期末基金份额总额 809,015,012.70份

积极主动地配置资产，并通过对类属资产灵活运用

投资目标 多种策略，在合理控制风险的基础上，追求超越业

绩比较基准的收益水平，力争实现基金资产的长期

稳健增值。

本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上

的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建

的固定收益投资决策分析体系（FIFAM系统）和权益

投资决策分析体系（MVPCT系统）定期评估宏观经济

和投资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和

展望。在此基础上，判断未来市场投资环境的变化

以及市场发展的主要推动因素，预测关键经济变量，

投资策略 并运用泰康资产配置模型，根据股票和债券资产的

预期收益和风险，确定大类资产配置比例。

股票投资方面，本基金将结合市场环境灵活运用多

种投资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖

掘市场中潜在的投资机会，实现基金资产的长期稳

健增值。

债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势

和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，

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并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整

组合的久期和期限结构配置。另外，本基金将利用

内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进

行信用评估，分析违约风险以及合理信用利差水平，

识别信用债的投资价值。

60%*沪深300指数收益率+35%*中债新综合财富（总

业绩比较基准 值）指数收益率+5%*金融机构人民币活期存款利率

（税后）

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险水平低

于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 20,387,687.86

2.本期利润 26,633,189.93

3.加权平均基金份额本期利润 0.0321

4.期末基金资产净值 888,370,083.62

5.期末基金份额净值 1.0981

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 3.03% 0.39% 3.07% 0.35% -0.04% 0.04%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2016年11月28日生效，截至报告期末未满一年。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

任慧娟于2015年

8月加入泰康资产管

任慧娟 本基金基 2016年 - 10 理有限责任公司，现

金经理 12月21日 担任公募事业部固定

收益投资经理。

2007年7月至

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2008年7月在阳光财

产保险公司资金运用

部统计分析岗工作，

2008年7月至

2011年1月在阳光保

险集团资产管理中心

历任风险管理岗、债

券研究岗，2011年

1月起任固定收益投

资经理，至2015年

8月在阳光资产管理

公司固定收益部投资

部任高级投资经理。

2015年12月9日至

今担任泰康薪意保货

币市场基金基金经理。

2016年5月9日至今

担任泰康新机遇灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理。

2016年7月13日至

今担任泰康恒泰回报

灵活配置混合型证券

投资基金基金经理。

2016年8月24至今

担任泰康丰盈债券型

证券投资基金基金经

理。2016年12月

21日至今担任泰康策

略优选灵活配置混合

型证券投资基金基金

经理。2017年9月

8日至今担任泰康现

金管家货币市场基金

基金经理。

桂跃强于2015年

8月加入泰康资产，

现担任公募事业部股

票投资负责人。

桂跃强 本基金基 2016年 - 10 2007年9月至

金经理 11月28日 2015年8月曾任职于

新华基金管理有限责

任公司，担任基金管

理部副总监。历任新

华泛资源优势灵活配

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置混合型证券投资基

金基金经理、新华中

小市值优选混合型证

券投资基金基金经理、

新华信用增益债券型

证券投资基金基金经

理、新华行业周期轮

换股票型证券投资基

金基金经理。

2015年12月8日至

今任泰康新机遇灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理。

2016年6月8日至今

任泰康宏泰回报混合

型证券投资基金基金

经理。2016年11月

28日起至今担任泰康

策略优选灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。2017年

6月15日起至今担任

泰康兴泰回报沪港深

混合型证券投资基金

基金经理。2017年

6月20日起至今担任

泰康恒泰回报灵活配

置混合型证券投资基

金基金经理。

金宏伟于2016年

12月加入泰康资产，

现任公募事业部投资

部股票投资总监。

2006年7月至

2012年3月曾任中钢

集团工程总包项目经

金宏伟 本基金基 2017年 - 5 理、工程师、国际商

金经理 8月28日 务师。2012年3月至

2016年12月历任新

华基金行业研究员、

中上游行业组长、中

游及TMT行业组长、

研究部总监助理、专

户投资部投资经理。

2017年8月28日至

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今担任泰康新机遇灵

活配置混合型证券投

资基金、泰康策略优

选灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观方面，三季度经济总体平稳，受到环保限产的影响，小幅回落。出口较二季度下调2-

3个百分点，和国内工业品价格上涨较快部分出口品转内销有关；居民消费保持平稳；投资端小

幅下滑，其中基建、地产和制造业投资同比都有所下降。通胀方面，由于大宗商品上涨，PPI又

一次走高，CPI小幅波动，但总体通胀压力不大。汇率方面，前期升值预期较强，人民币一度升

值至6.46后小幅回落。

权益市场方面，三季度市场呈全线上涨走势，上证指数上涨5.05%，深成指数上涨6.98%，

中小板和创业板指数分别上涨8.31%和2.95%，大盘蓝筹的走势要强于小盘成长股。从行业看，

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强周期、食品饮料等行业涨幅靠前。从具体热点看，三季度市场热点主要集中在价格上涨盈利改善的品种。

债券市场方面，利率呈现先上再下的走势。7-8月份，受到经济数据好于预期、大宗商品价

格持续上涨的影响，同时资金面较为紧张，利率震荡上行；8月底-9月份，经济数据回落，通胀

压力也明显减轻，叠加市场对十九大会议前的维稳预期，利率有所下行。季度来看，利率变动幅度较小，10Y国开下行1bp，10Y国债上行4bp。

报告期内，本基金始终维持短久期操作，积极挖掘信用债板块轮动机会，以提高组合静态收益，债券仓位维持高位，总体来看取得了不错的收益。权益投资方面，三季度总体上继续保持前期价值风格的组合，对少数长期前景看好、竞争优势突出、估值合理的成长品种，采取越跌越买策略，立足于长期持股。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0981元；本报告期基金份额净值增长率为3.03%，业

绩比较基准收益率为3.07%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 604,704,475.88 52.67

其中：股票 604,704,475.88 52.67

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 527,698,677.20 45.96

其中：债券 527,698,677.20 45.96

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,125,998.02 0.62

8 其他资产 8,674,999.69 0.76

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9 合计 1,148,204,150.79 100.00

注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 15,184,360.95 1.71

B 采矿业 3,844,786.60 0.43

C 制造业 308,104,305.52 34.68

D 电力、热力、燃气及水生产和供 2,728,445.44 0.31

应业

E 建筑业 15,941,506.83 1.79

F 批发和零售业 23,396,830.17 2.63

G 交通运输、仓储和邮政业 2,048,597.91 0.23

H 住宿和餐饮业 1,040,416.00 0.12

I 信息传输、软件和信息技术服务 19,056,934.38 2.15

业

J 金融业 128,944,341.81 14.51

K 房地产业 49,773,802.21 5.60

L 租赁和商务服务业 3,751,139.43 0.42

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 16,310,470.44 1.84

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 13,495,433.69 1.52

R 文化、体育和娱乐业 1,083,104.50 0.12

S 综合 - -

合计 604,704,475.88 68.07

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600036 招商银行 1,201,640 30,701,902.00 3.46

2 601318 中国平安 518,116 28,061,162.56 3.16

3 601939 建设银行 3,350,000 23,349,500.00 2.63

4 000651 格力电器 582,960 22,094,184.00 2.49

5 600622 嘉宝集团 927,500 18,345,950.00 2.07

6 000858 五粮液 272,600 15,614,528.00 1.76

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7 000069 华侨城Ａ 1,826,632 14,923,583.44 1.68

8 000333 美的集团 323,000 14,273,370.00 1.61

9 600963 岳阳林纸 1,545,600 13,740,384.00 1.55

10 600585 海螺水泥 504,038 12,585,828.86 1.42

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 79,860,000.00 8.99

2 央行票据 - -

3 金融债券 100,360,000.00 11.30

其中：政策性金融债 100,360,000.00 11.30

4 企业债券 54,771,000.00 6.17

5 企业短期融资券 160,631,000.00 18.08

6 中期票据 131,120,000.00 14.76

7 可转债（可交换债） 956,677.20 0.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 527,698,677.20 59.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 011754099 17陕煤化 600,000 60,168,000.00 6.77

SCP004

2 170415 17农发15 500,000 50,305,000.00 5.66

3 011751028 17京城建 500,000 50,195,000.00 5.65

SCP001

4 120326 12进出26 500,000 50,055,000.00 5.63

5 019572 17国债18 400,000 39,936,000.00 4.50

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的

情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股

票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 193,053.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 8,233,660.82

5 应收申购款 248,285.25

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,674,999.69

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 846,748,273.69

报告期期间基金总申购份额 19,379,682.78

减:报告期期间基金总赎回份额 57,112,943.77

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 809,015,012.70

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注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 申赎

者类序 持有基金份额比例 期初 购回 份额占

别 号 达到或者超过 份额 份份 持有份额 比

20%的时间区间 额额

机构 1 20170701-20170930 307,850,201.03 - - 307,850,201.03 38.05%

个人-- - - - - -

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过20%时，基金管理人将审慎确认大

额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.tkfunds.com.cn）查阅。

泰康资产管理有限责任公司

2017年10月26日

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