嘉实稳宏债券型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳宏债券

基金主代码 003458

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 6 月 2 日

报告期末基金份额总额 915,897,467.19 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收
益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分
析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等
因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周
期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收
益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资
产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结
合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例
规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属
配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信
用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略。

其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资


策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市
场基金，低于股票型基金、混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C

下属分级基金的交易代码 003458 003459

报告期末下属分级基金的份额总额 726,773,141.11 份 189,124,326.08 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C

1.本期已实现收益 -33,015,239.05 -7,800,877.48

2.本期利润 -38,241,636.66 -2,175,977.06

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0489 -0.0123

4.期末基金资产净值 999,938,529.83 254,073,226.50

5.期末基金份额净值 1.3759 1.3434

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实稳宏债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.99% 0.93% 1.46% 0.12% -3.45% 0.81%

过去六个月 -4.58% 0.78% 1.49% 0.11% -6.07% 0.67%

过去一年 -9.81% 0.68% 1.49% 0.10% -11.30% 0.58%

过去三年 2.70% 0.74% 1.84% 0.12% 0.86% 0.62%


过去五年 30.38% 0.79% 5.55% 0.13% 24.83% 0.66%

自基金合同

37.59% 0.72% 12.03% 0.13% 25.56% 0.59%
生效起至今

嘉实稳宏债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.08% 0.93% 1.46% 0.12% -3.54% 0.81%

过去六个月 -4.76% 0.78% 1.49% 0.11% -6.25% 0.67%

过去一年 -10.13% 0.68% 1.49% 0.10% -11.62% 0.58%

过去三年 1.62% 0.74% 1.84% 0.12% -0.22% 0.62%

过去五年 28.14% 0.79% 5.55% 0.13% 22.59% 0.66%

自基金合同

34.34% 0.72% 12.03% 0.13% 22.31% 0.59%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实新起

点混合、

嘉实新趋

势混合、

嘉实新思 曾任长城证券有限责任公司金融研究所
路混合、 股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
赖礼辉 嘉实安益 2020年 12月 4 - 17 年 财富管理部证券分析师，2012 年 2 月加
混合、嘉 日 入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历
实鑫泰一 任信用研究员、投资经理。硕士研究生，
年持有混 具有基金从业资格。中国国籍。

合、嘉实

多盈债

券、嘉实

稳健添翼

一年持有


混合、嘉

实稳健兴

享 6 个月

持有期债

券基金经

理

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 6 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

开年之初，资本市场延续了去年四季度走势，股市持续下跌，债市收益率曲线平坦化下行，一方面由于数据真空期，地产等高频数据仍下滑，市场对经济的预期很悲观；另一方面，股市因雪球产品陆续敲入和私募量化交易暴雷，流动性匮乏而大跌，整个资本市场风险偏好极低、波动率大幅上升。在此期间，组合小幅降低股票仓位，转债则降低至较低仓位，结构上增加了资源开
采、运营商、公用事业等红利资产，增加了低位的半导体设备板块，减持了高波动率的 TMT、军工等板块。

春节前最后一周股市出现 V 型反转，主要由于监管层强力救市向市场输入流动性，且陆续公
布的经济数据部分缓解了市场的担忧，一直到一季度末市场呈普涨反弹趋势，风险偏好回升。组合在春节后小幅加仓股票至上限，提高转债仓位至 70%以上，结构上减持了煤炭、公用事业等红利板块，加仓了设备更新相关的制造业板块和 TMT 板块，同时加仓少量高 YTM 的转债仓位，作为纯债替代品。

债券市场前两个月由于投资者配置需求释放而持续走牛，至 3 月份中央增加今年特别国债发
行、产业政策频出，中长端债券收益率才开始企稳震荡。虽然之后出口、工业增加值、制造业等经济数据偏强，但通胀和房地产数据仍弱，货币政策整体宽松，债市收益率曲线没有出现明显上行压力。组合一季度纯债配置仓位较低，久期偏短，且以信用债和中短久期利率债为主，对长端利率债的机会把握不够。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实稳宏债券 A 基金份额净值为 1.3759 元，本报告期基金份额净值增长率为
-1.99%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C 基金份额净值为 1.3434 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.08%；业绩比较基准收益率为 1.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 248,448,357.22 18.17

其中：股票 248,448,357.22 18.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,088,048,256.65 79.59

其中：债券 1,088,048,256.65 79.59

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产


7 银行存款和结算备付金合计 6,842,054.72 0.50

8 其他资产 23,668,800.78 1.73

9 合计 1,367,007,469.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 52,321,676.00 4.17

C 制造业 88,902,405.54 7.09

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 21,352,704.00 1.70

G 交通运输、仓储和邮政业 29,783,577.00 2.38

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 38,868,699.68 3.10

J 金融业 110,400.00 0.01

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 7,336,083.00 0.59

N 水利、环境和公共设施管理业 1,030,000.00 0.08

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 8,742,812.00 0.70

S 综合 - -

合计 248,448,357.22 19.81

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601899 紫金矿业 1,495,300 25,150,946.00 2.01

2 002371 北方华创 70,000 21,392,000.00 1.71

3 300002 神州泰岳 2,028,800 19,009,856.00 1.52

4 601975 招商南油 5,014,780 17,802,469.00 1.42

5 002997 瑞鹄模具 586,165 17,801,831.05 1.42


6 600938 中国海油 500,000 14,615,000.00 1.17

7 300354 东华测试 297,200 13,697,948.00 1.09

8 603108 润达医疗 591,700 12,496,704.00 1.00

9 000983 山西焦煤 1,200,000 12,384,000.00 0.99

10 002475 立讯精密 400,000 11,764,000.00 0.94

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 200,969,145.49 16.03

其中：政策性金融债 170,296,325.82 13.58

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 13,414,302.73 1.07

6 中期票据 20,789,610.93 1.66

7 可转债（可交换债） 852,875,197.50 68.01

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,088,048,256.65 86.77

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 190208 19 国开 08 1,000,000 102,980,327.87 8.21

2 132018 G 三峡 EB1 200,000 32,908,246.58 2.62

3 092218003 22 农发清发 03 300,000 30,588,762.30 2.44

4 230202 23 国开 02 300,000 30,450,959.02 2.43

5 113066 平煤转债 200,000 28,830,805.48 2.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策


无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 99,389.54

2 应收证券清算款 3,561,753.10

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 20,007,658.14

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 23,668,800.78

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 132018 G 三峡 EB1 32,908,246.58 2.62

2 113066 平煤转债 28,830,805.48 2.30

3 127061 美锦转债 22,231,437.61 1.77

4 110090 爱迪转债 22,049,679.45 1.76

5 111010 立昂转债 21,350,246.58 1.70

6 113065 齐鲁转债 20,073,088.77 1.60

7 113639 华正转债 18,779,578.63 1.50

8 113588 润达转债 17,010,684.93 1.36

9 127073 天赐转债 16,901,802.72 1.35


10 118030 睿创转债 16,381,406.85 1.31

11 110073 国投转债 16,147,516.44 1.29

12 118024 冠宇转债 15,831,636.99 1.26

13 113061 拓普转债 15,502,346.85 1.24

14 113027 华钰转债 15,289,222.54 1.22

15 123156 博汇转债 14,416,313.23 1.15

16 123167 商络转债 14,218,927.40 1.13

17 110079 杭银转债 13,398,946.85 1.07

18 113569 科达转债 12,780,990.41 1.02

19 113663 新化转债 12,672,647.95 1.01

20 127083 山路转债 12,457,995.72 0.99

21 113674 华设转债 12,451,701.37 0.99

22 111017 蓝天转债 10,926,446.03 0.87

23 123025 精测转债 10,872,150.69 0.87

24 111004 明新转债 10,807,357.51 0.86

25 111007 永和转债 10,513,479.45 0.84

26 123114 三角转债 10,296,147.95 0.82

27 113619 世运转债 9,846,673.97 0.79

28 127020 中金转债 9,784,100.78 0.78

29 118027 宏图转债 9,783,306.85 0.78

30 113654 永 02 转债 9,636,336.99 0.77

31 113050 南银转债 9,183,294.18 0.73

32 113621 彤程转债 9,039,740.77 0.72

33 113656 嘉诚转债 8,927,737.78 0.71

34 118015 芯海转债 8,819,975.89 0.70

35 110091 合力转债 8,553,933.70 0.68

36 113640 苏利转债 8,252,515.07 0.66

37 113641 华友转债 8,224,587.40 0.66

38 128081 海亮转债 7,958,567.88 0.63

39 128137 洁美转债 7,935,635.93 0.63

40 127070 大中转债 7,908,421.28 0.63

41 113064 东材转债 7,743,631.58 0.62

42 123138 丝路转债 7,708,134.25 0.61

43 128123 国光转债 7,659,920.55 0.61

44 127054 双箭转债 7,449,835.48 0.59

45 123107 温氏转债 7,403,391.78 0.59

46 123127 耐普转债 7,203,623.37 0.57

47 110083 苏租转债 7,153,271.23 0.57

48 123182 广联转债 7,079,703.53 0.56

49 127019 国城转债 6,905,371.17 0.55

50 123158 宙邦转债 6,900,755.91 0.55

51 123120 隆华转债 6,779,063.09 0.54


52 123048 应急转债 6,701,131.05 0.53

53 123076 强力转债 6,661,635.62 0.53

54 113606 荣泰转债 6,591,180.82 0.53

55 123130 设研转债 6,543,476.82 0.52

56 127043 川恒转债 6,516,267.28 0.52

57 127050 麒麟转债 6,324,566.49 0.50

58 113060 浙 22 转债 6,224,756.16 0.50

59 128144 利民转债 6,131,774.51 0.49

60 123220 易瑞转债 6,083,639.91 0.49

61 127075 百川转 2 6,067,147.42 0.48

62 113637 华翔转债 5,916,458.90 0.47

63 128141 旺能转债 5,652,081.94 0.45

64 123078 飞凯转债 5,649,047.95 0.45

65 113042 上银转债 5,545,752.06 0.44

66 113636 甬金转债 5,360,056.16 0.43

67 113647 禾丰转债 5,270,849.32 0.42

68 110081 闻泰转债 5,150,620.55 0.41

69 127037 银轮转债 5,117,794.52 0.41

70 127047 帝欧转债 5,085,941.10 0.41

71 113053 隆 22 转债 5,054,039.73 0.40

72 123152 润禾转债 4,785,361.10 0.38

73 113602 景 20 转债 4,620,131.51 0.37

74 127066 科利转债 4,316,256.57 0.34

75 111011 冠盛转债 3,895,114.52 0.31

76 111008 沿浦转债 3,780,217.81 0.30

77 113563 柳药转债 3,577,976.71 0.29

78 111000 起帆转债 3,505,915.07 0.28

79 113623 凤 21 转债 3,495,139.73 0.28

80 113519 长久转债 3,483,168.49 0.28

81 113021 中信转债 3,463,964.38 0.28

82 127078 优彩转债 3,434,373.81 0.27

83 118012 微芯转债 3,344,252.05 0.27

84 118014 高测转债 3,333,246.15 0.27

85 123090 三诺转债 3,319,843.92 0.26

86 113043 财通转债 3,271,064.38 0.26

87 123082 北陆转债 3,194,510.96 0.25

88 123142 申昊转债 3,156,836.73 0.25

89 113056 重银转债 3,139,191.78 0.25

90 113616 韦尔转债 3,041,079.16 0.24

91 127014 北方转债 2,965,145.75 0.24

92 123190 道氏转 02 2,831,709.61 0.23

93 123176 精测转 2 2,671,526.03 0.21


94 123194 百洋转债 2,649,829.04 0.21

95 118023 广大转债 2,614,689.04 0.21

96 113598 法兰转债 2,557,243.84 0.20

97 113048 晶科转债 2,552,593.29 0.20

98 123088 威唐转债 2,291,442.74 0.18

99 123109 昌红转债 2,202,289.88 0.18

100 118009 华锐转债 2,193,358.90 0.17

101 113537 文灿转债 1,495,907.12 0.12

102 132026 G 三峡 EB2 1,062,219.24 0.08

103 123209 聚隆转债 627,938.90 0.05

104 123174 精锻转债 262,602.66 0.02

105 113044 大秦转债 122,202.20 0.01

106 113024 核建转债 60,968.56 0.00

107 110058 永鼎转债 8,747.26 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C

报告期期初基金份额总额 916,886,864.52 167,748,224.27

报告期期间基金总申购份额 77,265,588.58 83,437,766.32

减:报告期期间基金总赎回份额 267,379,311.99 62,061,664.51

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 726,773,141.11 189,124,326.08

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。


§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》；

(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

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2024 年 4 月 19 日
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