嘉实农业产业股票型证券投资基金2019年
第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实农业产业股票

基金主代码 003634

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月7日

报告期末基金份额总额 173,812,758.83份

投资目标 本基金通过投资于农业产业中具有长期稳定成长性的上市公司，
在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。

本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观
经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的
深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值
性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。本基金所
投资策略 界定的农业产业股票主要是指农林牧渔行业及与其密切相关的
上市公司，根据农业产业的范畴选出备选股票池，并在此基础上
通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构
建股票投资组合。同时在各个投资环节中来识别、度量和控制投
资风险，并通过调整投资组合的风险结构，来优化基金的风险收
益匹配。

业绩比较基准 申万农林牧渔指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%

本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的
风险收益特征 证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债
券型基金和货币市场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 -601,090.47
2.本期利润 48,782,505.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.2888
4.期末基金资产净值 199,800,244.07
5.期末基金份额净值 1.1495
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长率 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④
① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 34.13% 1.79% 37.80% 1.78% -3.67% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实农业产业股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年12月7日至2019年3月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

曾任中再资产农业及
食品饮料研究员，中
信产业基金农业及食
2016年12月 品行业高级研究员。
姚爽 本基金基金经理 7日 - 9年 2014年11月加入嘉
实基金管理有限公
司，现任嘉实基金农
业研究员，具有基金
从业资格，中国国籍。
注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实农业产业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，经济趋势放缓压力尚存，PMI和工业企业利润增速处于低位；政府及时出台一系列对冲政策，M1、M2和社融阶段性稳定，信用利差收窄，流动性有所宽松；减税降费、基建发力等政策使得宏观增长未来有望企稳。中美冲突虽然仍存在一定不确定性，但仍取得一些实质性进展。在国内政策支持和国际形势逐渐明朗的背景下，一季度股票市场情绪显著回暖，交易变得活跃，市场出现有力的反弹。

整个一季度，上证综指上涨23.9%，创业板指上涨35.4%。整个市场体现普涨的特征，各种机会不断涌现。

本基金在经济下行但消费趋势好于预期的背景下，仓位有所提高。目前持仓主要方向：1）受益于周期性价格上涨和集中度长期提升的养殖业龙头；2）食品、白酒等子行业的龙头公司；3）农业其他子行业的龙头。我们认为，以合理的价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径，未来仍将继续坚持这样的投资策略，力求获得长期良好的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.1495元；本报告期基金份额净值增长率为34.13%，业绩比较基准收益率为37.80%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 182,375,755.99 88.02
其中：股票 182,375,755.99 88.02
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 8,852,885.20 4.27
其中：债券 8,852,885.20 4.27
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,449,226.93 2.15
8 其他资产 11,512,730.38 5.56
9 合计 207,190,598.50 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 75,184,307.71 37.63
B 采矿业 - -
C 制造业 107,024,202.34 53.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,902.94 0.02
J 金融业 134,343.00 0.07
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -
合计 182,375,755.99 91.28
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 300498 温氏股份 442,200 17,953,320.00 8.99
2 000876 新希望 1,301,500 17,309,950.00 8.66
3 000895 双汇发展 619,352 16,010,249.20 8.01
4 600887 伊利股份 549,800 16,004,678.00 8.01
5 002299 圣农发展 584,279 14,542,704.31 7.28
6 002746 仙坛股份 615,076 14,245,160.16 7.13
7 000998 隆平高科 869,724 14,141,712.24 7.08
8 002311 海大集团 356,577 10,055,471.40 5.03
9 002321 华英农业 1,260,900 9,318,051.00 4.66
10 600872 中炬高新 243,101 8,892,634.58 4.45
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,852,885.20 4.43
其中：政策性金融债 8,852,885.20 4.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,852,885.20 4.43
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 018005 国开1701 88,520 8,852,885.20 4.43
注：报告期末，本基金仅持有上述1支债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 30,056.47
2 应收证券清算款 10,810,646.13
3 应收股利 -
4 应收利息 332,496.36
5 应收申购款 339,531.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,512,730.38
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动


单位：份
报告期期初基金份额总额 161,447,974.29
报告期期间基金总申购份额 93,256,605.89
减:报告期期间基金总赎回份额 80,891,821.35
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 173,812,758.83
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实农业产业股票型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实农业产业股票型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实农业产业股票型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实农业产业股票型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实农业产业股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
(1)北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
(2)北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管业务部
8.3查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。


嘉实基金管理有限公司
2019年4月20日
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