国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰中国企业信用精选债券（QDII）

基金主代码 004161

交易代码 004161

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年9月13日

报告期末基金份额总额 139,808,842.44份

在有效控制风险的前提下，挖掘境内外中国企业信用债的
投资目标

投资价值，追求持续、稳定的收益。

1、国家/地区配置策略

本基金将根据对全球市场经济发展的判断，以及对不同国
投资策略 家和地区宏观经济、财政政策、货币政策、金融市场环境
和走势的分析，确定基金资产在不同国家和地区的配置比
例。根据全球宏观经济发展走向、中国经济政策、法律法

规等可能影响证券市场的重要因素进行分析和预测，以期
获得稳健的回报。

2、债券组合配置策略

本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把
握，基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业
的动态跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略等多种
投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券市场、债券
收益率曲线以及各种债券价格的变化的预测，动态的对投
资组合进行调整。

（1）久期策略

本基金将基于对宏观经济政策、通货膨胀和各行业、各公
司基本面的分析，预测各债券未来的收益率变化趋势，并
确定相应的久期目标，合理控制收益率风险。在预期收益
率整体上升时，降低组合的平均久期；在预期收益率整体
下降时，提高组合的平均久期。在通胀预期较为强烈的时
期，提高短久期债券的配置比例，以有效应对加息预期，
降低组合风险。

（2）收益率曲线策略

在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲线
的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，采
用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和
短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格
变化中获利。

3、信用债投资策略

本基金债券资产主要投资于中国企业在境内外发行的债
券。因此，信用债策略是本基金的核心策略。本基金将通
过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利差的
历史水平等因素，判断当前信用债的相对投资价值、风险
以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的配置。具

体的投资策略包括：

（1）基本面分析

采用基本面分析、相对价值分析为主的策略。基金管理人
将利用多种基本面分析指标对企业的竞争力和债券定价
水平进行详尽的考察和评价，并通过对市场变动趋势的把
握，选择适当的投资时机，进行债券组合的投资。

基本面因素主要包括企业的产品结构、市场份额、产量增
长、生产成本、成本增长、利润增长、人员素质、治理、
负债、现金流、净现值等，上述因素反映了企业的杠杆化
比例，盈利能力和现金流状况。通过对此类基本面因素数
据的筛选和加工，基金管理人将建构较完整的企业数据
库。

基金管理人还将对企业治理结构、对债券价格有影响的潜
在事件等作进一步分析。通过上述定量与定性指标分析，
基金管理人将利用评分系统对个券进行综合评分，并根据
评分结果配置具有超额收益能力或潜力的优势个券，构建
本基金的债券组合。

（2）信用风险分析

本基金主要依靠基金管理人的内部评级系统来对信用债
的相对信用水平、违约风险及理论信用利差进行分析。这
其中包括定性评级、定量打分以及条款分析等多个不同层
面。定性评级主要关注股东实力、行业风险、历史违约及
或有负债等；定量打分系统主要考察发债主体的财务实
力。条款分析系统主要针对有担保的长期债券，本基金将
结合担保的情况，通过分析担保条款、担保主体的长期信
用水平等，对债项做出综合分析。

4、可转债投资策略

可转换债券兼具股票与债券的特性。本基金也将充分利用
可转换债券具有安全边际和进攻性的双重特征，在对可转

换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的
基础上，配置溢价率低、具有一定安全边际的可转换债券
进行投资。

5、中小企业私募债券投资策略

利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合Z-Score、
KMV等数量分析模型，测算中小企业私募债的违约风险。
考虑海外市场信用债违约事件在不同行业间的明显差异，
根据自上而下的宏观经济及行业特性分析，从行业层面对
中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。个券的选择
基于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之
间的差异，结合流动性、信息披露、偿债保障等方面的考
虑。

6、资产支持证券投资策略

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及
质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资
产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方
法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值
并做出相应的投资决策。

7、国债期货投资策略

本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑
国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提
下，适度参与国债期货投资。

8、衍生品投资策略

本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理
两项策略和原则。在进行金融衍生品投资时，将在对这些
金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基
础上，结合数量化定价模型，确定其合理内在价值，从而
构建避险、套利或其它适当目的交易组合，并严格监控这
些金融衍生品的风险。


此外，在严格控制风险的前提下，本基金将适度参与证券
借贷交易、回购交易等投资，以增加收益。

中债综合指数收益率*50%+摩根大通亚洲信用债指数中国
业绩比较基准 子指数（J.P.MorganAsiaCreditIndexChina）收益
率*50%

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于
股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于较低
风险、较低收益的品种。同时，本基金为全球证券投资的
风险收益特征

基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动
风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等海外市场
投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 BANKOFCHINA(HONGKONG)LIMITED

境外资产托管人中文名称 中国银行（香港）有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰中国企业信用精选债券 国泰中国企业信用精选债
（QDII）A 券（QDII）C

下属分级基金的交易代码 004161/004162/004163 004164

报告期末下属分级基金的份额

139,564,893.15份 243,949.29份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

(2019年1月1日-2019年3月31日)

主要财务指标

国泰中国企业信用精选 国泰中国企业信用精选
债券（QDII）A 债券（QDII）C


1.本期已实现收益 1,162,317.86 1,439.20

2.本期利润 3,362,116.08 4,511.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0251 0.0231

4.期末基金资产净值 147,225,004.06 255,509.77

5.期末基金份额净值 1.0549 1.0474

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰中国企业信用精选债券（QDII）A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.36% 0.18% 2.54% 0.06% -0.18% 0.12%
2、国泰中国企业信用精选债券（QDII）C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.25% 0.18% 2.54% 0.06% -0.29% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较

国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2017年9月13日至2019年3月31日）

1．国泰中国企业信用精选债券（QDII）A：


注：本基金的合同生效日为2017年9月13日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰中国企业信用精选债券（QDII）C：

注：本基金的合同生效日为2017年9月13日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生。2004年6月至
的基金 2007年6月在美国Avera
经理、 GlobalPartners工作，担
国泰中 任股票分析师；2007年6
国企业 月至2011年4月美国

境外高 SecurityGlobal

收益 Investors工作，担任高级
债、国 分析师。2011年5月起加盟
泰大宗 国泰基金管理有限公司，
商品配 2013年4月起任国泰中国
置证券 企业境外高收益债券型证
投资基 券投资基金的基金经理，
金 2013年8月至2017年12
(LOF)、 月任国泰美国房地产开发
国泰全 股票型证券投资基金的基
球绝对 金经理，2015年7月起兼任
吴向军 收益 2017-09-13 - 15年 国泰纳斯达克100指数证券
（QDII 投资基金和国泰大宗商品
-FOF）、 配置证券投资基金(LOF)的
国泰纳 基金经理，2015年12月起
斯达克 兼任国泰全球绝对收益型
100指 基金优选证券投资基金的
数 基金经理，2017年9月起兼
(QDII) 任国泰中国企业信用精选
、国泰 债券型证券投资基金

纳斯达 （QDII）的基金经理，2018
克100 年5月起兼任纳斯达克100
（QDII 交易型开放式指数证券投
-ETF）、 资基金的基金经理，2018
国泰恒 年11月起兼任国泰恒生港
生港股 股通指数证券投资基金

通指数 （LOF）的基金经理。2015
（LOF） 年8月至2016年6月任国
的基金 际业务部副总监，2016年6

经理、 月至2018年7月任国际业
国际业 务部副总监（主持工作），
务部总 2017年7月起任海外投资
监、海 总监，2018年7月起任国际
外投资 业务部总监。

总监

硕士研究生，CFA，FRM。2001
年6月加入国泰基金管理有
限公司，历任股票交易员、
债券交易员；2004年9月至
2005年10月，英国城市大
学卡斯商学院金融系学习；
2005年10月至2008年3
月在国泰基金管理有限公
司任基金经理助理；2008
年4月至2009年3月在长
信基金管理有限公司从事
债券研究；2009年4月至
2010年3月在国泰基金管
理有限公司任投资经理。
2010年4月起任国泰金龙
债券证券投资基金的基金
经理；2010年9月至2011
本基金 年11月任国泰金鹿保本增
吴晨 的基金 2017-09-13 2019-01-14 17年 值混合证券投资基金的基
经理 金经理；2011年12月起任
国泰信用互利分级债券型
证券投资基金的基金经理；
2012年9月至2013年11
月任国泰6个月短期理财债
券型证券投资基金的基金
经理；2013年10月起兼任
国泰双利债券证券投资基
金的基金经理；2016年1
月至2019年1月任国泰鑫
保本混合型证券投资基金
的基金经理；2016年1月至
2018年12月任国泰新目标
收益保本混合型证券投资
基金的基金经理，2016年
12月至2018年4月任国泰
民惠收益定期开放债券型
证券投资基金的基金经理，
2017年3月至2018年4月

任国泰民丰回报定期开放
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2017年8
月至2018年8月任国泰民
安增益定期开放灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理，2017年9月至2019
年1月任国泰中国企业信用
精选债券型证券投资基金
（QDII）的基金经理，2017
年11月至2018年9月任国
泰安心回报混合型证券投
资基金的基金经理，2018
年1月起兼任国泰招惠收益
定期开放债券型证券投资
基金的基金经理，2018年2
月至2018年8月任国泰安
惠收益定期开放债券型证
券投资基金的基金经理，
2018年8月至2019年1月
任国泰民安增益纯债债券
型证券投资基金（由国泰民
安增益定期开放灵活配置
混合型证券投资基金转型
而来）的基金经理，2018
年9月起兼任国泰瑞和纯债
债券型证券投资基金的基
金经理，2018年12月起兼
任国泰多策略收益灵活配
置混合型证券投资基金（由
国泰新目标收益保本混合
型证券投资基金变更而来）
的基金经理，2019年1月起
兼任国泰鑫策略价值灵活
配置混合型证券投资基金
（由国泰鑫保本混合型证
券投资基金变更而来）的基
金经理，2019年3月起兼任
国泰农惠定期开放债券型
证券投资基金的基金经理。
2014年3月至2015年5月
任绝对收益投资（事业）部
总监助理，2015年5月至
2016年1月任绝对收益投

资（事业）部副总监，2016
年1月至2018年7月任绝
对收益投资（事业）部副总
监（主持工作），2017年7
月起任固收投资总监，2018
年7月起任绝对收益投资
（事业）部总监。

硕士研究生。2011年9月至
2013年12月在国泰君安证
券股份有限公司工作，任研
究员。2013年12月至2017
本基金 年3月在上海国泰君安证券
的基金 资产管理有限公司工作，历
经理、 任研究员、投资经理。2017
国泰民 年3月加入国泰基金管理有
利保本 限公司，拟任基金经理。
混合、 2017年5月至2018年7月
国泰利 任国泰民惠收益定期开放
享中短 债券型证券投资基金的基
债债 金经理，2017年8月起兼任
券、国 国泰民利保本混合型证券
泰民福 投资基金的基金经理，2017
策略价 年8月至2019年3月任国
值灵活 泰民福保本混合型证券投
陈雷 配置混 2017-09-21 - 8年 资基金的基金经理，2017
合、国 年9月起兼任国泰中国企业
泰招惠 信用精选债券型证券投资
收益定 基金（QDII）的基金经理，
期开放 2018年2月起兼任国泰招
债券、 惠收益定期开放债券型证
国泰瑞 券投资基金的基金经理，
和纯债 2018年9月起兼任国泰瑞
债券、 和纯债债券型证券投资基
国泰农 金的基金经理，2018年12
惠定期 月起兼任国泰利享中短债
开放债 债券型证券投资基金的基
券的基 金经理，2019年3月起兼任
金经理 国泰农惠定期开放债券型
证券投资基金和国泰民福
策略价值灵活配置混合型
证券投资基金（由国泰民福
保本混合型证券投资基金
变更而来）的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基

金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

今年以来，海外经济增长持续放缓、货币政策边际由紧适度转松成为全球经济环境的大趋势。美联储暂停升息，美国国债中长端利率下降明显。

国内经济方面，一季度央行降准叠加公开市场回笼，资金面整体来看合理充裕。季度末公布的3月PMI指数超预期转好，但季节性影响不可忽视，经济下行的压力仍有待考验。

一季度，中资美元债市场延续了2018年末向好的形势，一二级市场同步回暖。房地产美元债反弹尤其明显。一季度末，地产龙头企业陆续公布了2018年业绩，总体提来从杠杆率、盈利指标和现金流等各项财务数据都有不同程度的改善。公司信用资质的提升支撑了债券的价格。一季度，境外部分美元债投资表现较好。境内市场，债券收益率受到境内外经济数据的波动以及降息预期变化的影响，整体收益率先上后下。操作上，境内债券依旧维持久期适中水平，持仓高流动性、中高等级公司债为主。

一季度人民币兑美元中间价升值1.89%，对本基金的净值造成一定的拖累。1、2月份在贸易战的情绪干扰下市场波动较大，随着贸易谈判结果的延期，短期影响消除，汇率走势相对稳定。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

国泰中国企业信用精选债券（QDII）A类在2019年第一季度的净值增长率为2.36%，同期业绩比较基准收益率为2.54%。

国泰中国企业信用精选债券（QDII）C类在2019年第一季度的净值增长率为2.25%，同期业绩比较基准收益率为2.54%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望后市，国内经济增长仍有不确定性。二季度经济运行在基建回升及地产建安短期走强的影响支撑下或仍有韧性。而中期来看，未来出口持续放缓及地产投资的压力的显现对经济增长仍有拖累。

境外投资方面，年初以来房地产按揭贷款的审批和放款情况明显好转。各开发商的销售现金回流比率得到提升，同时今年龙头企业的短期债券偿付压力不大，未来我们预计房地产企业的现金流将得到持续的改善。今年以来，美联储对经济态度和利率控制的转变及时地中和了市场负面情绪。我们将继续优选行业和发行公司，挖掘信用利差错配的投资机会。

美联储态度的转变未来是否能带来经济数据的转好还有待考证，我们在境外投资部分将保持适当久期，警惕短期利率波动可能转导给中资美元市场的影响，避免利率风险的冲击。
境内投资方面，我们预期反复使得利率波动将有所加大，适当注长端利率交易机会，信用风险方面，择券仍以中高评级为主，规避低等级或资质存疑的民企，防范利差走阔、甚至信用事件的冲击。

汇率方面，贸易战谈判接近尾声，短期内谈判结果或将给汇率市场带来震荡。虽然美国经济数据稍有下滑，但美联储适时调整货币政策后，我们预计美国经济仍将稳健，美元指数
未来依旧获得支撑。长期来看，中美的汇率稳定是两国共同的目标，而最终的汇率定价也将
取决于经济基本面和货币政策等综合因素。

管理人将适时根据人民币美元汇率的变化情况调整境内外的投资比例，力求为投资人带
来最大的收益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(人民币元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 137,284,083.95 92.48
其中：债券 137,284,083.95 92.48
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,458,867.32 5.70
8 其他各项资产 2,697,293.97 1.82
9 合计 148,440,245.24 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）

BB+至BB- 41,903,546.87 28.41

B+至B- 40,410,527.30 27.40

无评级 54,970,009.78 37.27

注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 136558 16华电02 100,000 9,993,000.00 6.78

2 XS12414973 CHINSC10 10,000 6,991,527.72 4.74

84 07/02/20

XS11604443 CIFIHG7

3 91 3/4 10,000 6,901,433.49 4.68

06/05/20

4 XS15654370 FUTLAN5 10,000 6,703,468.59 4.55


57 02/16/20

XS15457434 GZRFPR5

5 42 3/4 10,000 6,580,851.56 4.46
01/13/22

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 1,805.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,688,199.14
5 应收申购款 7,289.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -

8 其他 -
9 合计 2,697,293.97
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113013 国君转债 472,455.90 0.32
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
国泰中国企业信用精选 国泰中国企业信用精选
项目

债券（QDII）A 债券（QDII）C
本报告期期初基金份额总额 131,551,663.74 247,677.22
报告期基金总申购份额 14,918,122.78 143,940.22
减：报告期基金总赎回份额 6,904,893.37 147,668.15
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 139,564,893.15 243,949.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2019年1月1日 99,999 99,999,000.

机构 1 至2019年3月31 ,000.0 - - 00 71.53%
日 0

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）基金合同

2、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）托管协议

3、关于准予国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉
昱大厦16层-19层。

本基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com


国泰基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
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