工银瑞信聚福混合型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银聚福混合

基金主代码 005943

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 9 月 21 日

报告期末基金份额总额 41,422,874.15 份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过资
产配置，力求实现基金资产的持续稳健增值。

投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根
据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变
化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券
市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长
性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分
的宏观形势判断和策略分析的基础上，执行“自上而
下”的资产配置及动态调整策略。在市场上涨阶段

中，增加权益类资产配置比例；在市场下行周期中，
增加非权益类资产配置比例，最终力求实现基金资产


组合收益的最大化，从而有效提高不同市场状况下基
金资产的整体收益水平。

业绩比较基准 70%×中债综合财富（总值）指数收益率+30%×沪深

300 指数收益率。

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票
型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银聚福混合 A 工银聚福混合 C

下属分级基金的交易代码 005943 005944

报告期末下属分级基金的份额总额 19,643,093.71 份 21,779,780.44 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

工银聚福混合 A 工银聚福混合 C

1.本期已实现收益 -273,630.68 -438,327.32

2.本期利润 -58,358.71 -305,838.81

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0043 -0.0141

4.期末基金资产净值 24,940,455.35 27,079,042.33

5.期末基金份额净值 1.2697 1.2433

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银聚福混合 A


业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.05% 0.26% -1.16% 0.24% 0.11% 0.02%

过去六个月 0.34% 0.31% -1.84% 0.25% 2.18% 0.06%

过去一年 0.22% 0.29% -0.17% 0.25% 0.39% 0.04%

过去三年 4.33% 0.40% -2.52% 0.33% 6.85% 0.07%

过去五年 26.70% 0.36% 22.23% 0.36% 4.47% 0.00%

自基金合同

26.97% 0.35% 21.48% 0.36% 5.49% -0.01%
生效起至今

工银聚福混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.15% 0.26% -1.16% 0.24% 0.01% 0.02%

过去六个月 0.14% 0.31% -1.84% 0.25% 1.98% 0.06%

过去一年 -0.18% 0.29% -0.17% 0.25% -0.01% 0.04%

过去三年 3.17% 0.40% -2.52% 0.33% 5.69% 0.07%

过去五年 24.24% 0.36% 22.23% 0.36% 2.01% 0.00%

自基金合同

24.33% 0.35% 21.48% 0.36% 2.85% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2018 年 9 月 21 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

硕士研究生。曾任中国泛海控股集团投
资经理，中诚信国际信用评级有限责任
公司高级分析师，平安证券有限责任公
司高级业务总监；2010 年加入工银瑞
信，现任养老金投资中心投资部副总经
理、基金经理。2013 年 10 月 10 日至
2019 年 10 月 10 日，担任工银瑞信信用
纯债两年定期开放债券型证券投资基金
（自 2021 年 8 月 3 日起，变更为工银瑞
信信用纯债三个月定期开放债券型证券
投资基金）基金经理；2014 年 7 月 30
日至 2017 年 2 月 6 日，担任工银瑞信保
本 2 号混合型发起式证券投资基金（自
2016 年 2 月 19 日起，变更为工银瑞信
优质精选混合型证券投资基金）基金经
理；2015 年 5 月 26 日至 2017 年 4 月 26
日，担任工银瑞信双债增强债券型证券
投资基金（自 2016 年 9 月 26 日起，变
更为工银瑞信双债增强债券型证券投资
养老金投 基金（LOF））基金经理；2015 年 5 月 26
资中心投 日至 2018 年 3 月 7 日，担任工银瑞信保
李敏 资部副总 2020 年 2 月 - 16 年 本混合型证券投资基金（自 2018 年 2 月
经理、本 17 日 9 日起，变更为工银瑞信灵活配置混合
基金的基 型证券投资基金）基金经理；2016 年 10
金经理 月 27 日至 2018 年 3 月 20 日，担任工银
瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金基金
经理；2016 年 11 月 15 日至 2018 年 5
月 3 日，担任工银瑞信恒泰纯债债券型
证券投资基金基金经理；2016 年 11 月
22 日至 2018 年 2 月 23 日，担任工银瑞
信新得益混合型证券投资基金基金经

理；2016 年 12 月 7 日至 2019 年 1 月 15
日，担任工银瑞信新得润混合型证券投
资基金基金经理；2016 年 12 月 29 日至
2018 年 2 月 23 日，担任工银瑞信新增
利混合型证券投资基金基金经理；2016
年 12 月 29 日至 2018 年 7 月 27 日，担
任工银瑞信新增益混合型证券投资基金
基金经理；2016 年 12 月 29 日至 2018
年 7 月 27 日，担任工银瑞信银和利混合
型证券投资基金基金经理；2016 年 12
月 29 日至 2023 年 2 月 7 日，担任工银
瑞信新生利混合型证券投资基金基金经
理；2017 年 3 月 23 日至 2018 年 7 月 27


日，担任工银瑞信新得利混合型证券投
资基金基金经理；2017 年 5 月 24 日至
2018 年 6 月 12 日，担任工银瑞信瑞利
两年封闭式债券型证券投资基金基金经
理；2019 年 11 月 18 日至今，担任工银
瑞信目标收益一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理；2020 年 1 月 9 日至
今，担任工银瑞信信用纯债债券型证券
投资基金基金经理；2020 年 1 月 15 日
至 2023 年 11 月 3 日，担任工银瑞信新
得利混合型证券投资基金基金经理；

2020 年 1 月 15 日至今，担任工银瑞信
新增益混合型证券投资基金基金经理；
2020 年 2 月 17 日至 2022 年 3 月 7 日，
担任工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券
型证券投资基金基金经理；2020 年 2 月
17 日至今，担任工银瑞信聚福混合型证
券投资基金基金经理；2021 年 8 月 12
日至今，担任工银瑞信纯债定期开放债
券型证券投资基金基金经理；2022 年 1
月 17 日至 2023 年 11 月 17 日，担任工
银瑞信聚安混合型证券投资基金基金经
理；2022 年 1 月 17 日至今，担任工银
瑞信聚益混合型证券投资基金基金经

理。

硕士研究生。曾任中投证券研究员，华
安基金高级研究员、小组负责人，中信
产业基金从事二级市场投研；2017 年加
入工银瑞信，现任固定收益部投资副总
监、基金经理。2018 年 1 月 23 日至

2020 年 7 月 3 日，担任工银瑞信添福债
券型证券投资基金基金经理；2018 年 1
固定收益 月 23 日至 2021 年 7 月 2 日，担任工银
部投资副 瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基
李昱 总监、本 2020 年 2 月 2023 年 11 16 年 金基金经理；2018 年 1 月 23 日至 2023
基金的基 17 日 月 3 日 年 8 月 11 日，担任工银瑞信新焦点灵活
金经理 配置混合型证券投资基金基金经理；

2018 年 2 月 23 日至 2019 年 1 月 15

日，担任工银瑞信新得润混合型证券投
资基金基金经理；2018 年 2 月 23 日至
2019 年 8 月 14 日，担任工银瑞信新增
益混合型证券投资基金基金经理；2018
年 2 月 23 日至 2021 年 1 月 18 日，担任
工银瑞信双债增强债券型证券投资基金
(LOF)基金经理；2018 年 2 月 23 日至


今，担任工银瑞信新生利混合型证券投
资基金基金经理；2018 年 3 月 6 日至
今，担任工银瑞信灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；2019 年 1 月 24 日
至 2019 年 10 月 31 日，担任工银瑞信聚
盈混合型证券投资基金基金经理；2020
年 2 月 17 日至 2021 年 3 月 2 日，担任
工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理；2020 年 2 月 17
日至 2023 年 11 月 3 日，担任工银瑞信
聚福混合型证券投资基金基金经理；

2020 年 12 月 21 日至今，担任工银瑞信
高质量成长混合型证券投资基金基金经
理；2022 年 8 月 1 日至今，担任工银瑞
信中小盘成长混合型证券投资基金基金
经理；2022 年 12 月 14 日至今，担任工
银瑞信双利债券型证券投资基金基金经
理；2023 年 12 月 14 日至今，担任工银
瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基
金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控
管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度，经济运行延续弱复苏的态势。房地产领域，一线城市持续进行政策调整，
满足居民合理购房需求，实现房地产高质量发展。在政策推动下，房地产销售逐渐止跌企稳，部分核心城市的销售数据在年末有所改善。同时，房价在逐步向合理水平回归。制造业结构变化明显，传统产业面临着需求不足的问题，上游供给较早收缩，经营情况较稳定，中下游仍面临着供给过剩、经营压力较大的问题。新兴产业趋势较好，这也体现在出口方面，汽车、新能源等成为拉动主力。消费受制于整体复苏偏弱的态势，仍有待提振。国内经济在困难中不断转型，在高质量发展的新格局与双循环的新背景下，消费占比将稳定上升，人民群众获得感将进一步增强。
四季度国内先后召开几次重要的会议，对未来一段时间的经济和金融指明了方向。高质量发展是引领，各方面政策都注重提质增效。财政政策有所发力，一方面通过让地方政府增发特殊再融资债券，缓解地方财政压力问题，另一方面增发特别国债，对冲地方广义财政的收缩，进一步托底经济增长。货币政策在兼顾汇率的基础上，也积极配合，推动实体经济和金融市场等各个领域的资金成本下行，助力稳增长。

国内债券市场收益率震荡下行。受益于特殊再融资债缓解债务压力，城投债利差大幅压缩，即使经济弱区域的城投债收益率也显著下行。利率债一度因供给压力而有所调整，但在四季度末，在信用利差很低、基本面亮点不多的情况下，长久期利率债再度受到市场关注，收益率显著下行。而股票市场延续弱势，尽管政策环境偏暖，但基本面传递的亮点不多，板块间轮动较快，配置价值还需等待基本面信号。

本基金四季度债券仍维持配置为主、重视票息的策略。在四季度中期增持利率债，适度拉长
久期，季度末减持降低久期。股票部分维持较稳健的仓位，重点配置低估值板块。权益资产上，我们在四季度提高了整体仓位。除继续持有消费景气度较好的黄金珠宝、高端男装以外，我们减仓了与地产景气度仍有一定关联的白酒、家电及人力资源行业的股票，加仓了增长有韧性且受益于新渠道红利的休闲零食，产能去化逻辑正在持续演绎的生猪养殖，以及顺应海外去库存近尾声与出海大趋势的出口制造。另外我们也增加了一些高股息资产的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 份额净值增长率为-1.05%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为-1.16%；
本基金 C 份额净值增长率为-1.15%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为-1.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内（2023 年 7 月 25 日至 2023 年 10 月 17 日、2023 年 10 月 31 日至 2023
年 12 月 26 日）出现连续二十个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 14,600,114.50 23.10

其中：股票 14,600,114.50 23.10

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 25,518,425.93 40.37

其中：债券 25,518,425.93 40.37

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 11,100,000.00 17.56

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 11,977,353.48 18.95

8 其他资产 12,375.62 0.02

9 合计 63,208,269.53 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比


例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,429,331.00 2.75

B 采矿业 - -

C 制造业 10,501,720.50 20.19

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 896,428.00 1.72

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 1,075,671.00 2.07

L 租赁和商务服务业 143,793.00 0.28

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 302,596.00 0.58

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 250,575.00 0.48

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 14,600,114.50 28.07

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002832 比音勒芬 76,500 2,425,050.00 4.66

2 002154 报 喜 鸟 253,400 1,439,312.00 2.77

3 600223 福瑞达 111,700 1,075,671.00 2.07

4 002847 盐津铺子 13,200 917,136.00 1.76

5 605599 菜百股份 31,900 474,991.00 0.91

6 603477 巨星农牧 12,500 468,375.00 0.90

7 002567 唐人神 62,000 465,000.00 0.89

8 002867 周大生 28,800 437,184.00 0.84

9 300979 华利集团 8,200 431,648.00 0.83

10 002003 伟星股份 38,900 422,065.00 0.81

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 12,458,583.67 23.95

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,294,284.93 19.79

其中：政策性金融债 10,294,284.93 19.79

4 企业债券 2,138,386.48 4.11

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 627,170.85 1.21

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 25,518,425.93 49.06

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210202 21 国开 02 100,000 10,294,284.93 19.79

2 019724 23 国债 21 100,000 10,100,586.30 19.42

3 019702 23 国债 09 22,000 2,357,997.37 4.53

4 184307 22 陕旅 01 20,000 2,101,847.12 4.04

5 113052 兴业转债 4,930 502,421.03 0.97

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行间市场交易商协会、地方证监局的处罚。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,916.17

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 459.45

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,375.62

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113052 兴业转债 502,421.03 0.97

2 127064 杭氧转债 124,749.82 0.24

注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银聚福混合 A 工银聚福混合 C

报告期期初基金份额总额 3,154,775.19 26,179,224.76

报告期期间基金总申购份额 17,350,718.05 2,047,793.25

减:报告期期间基金总赎回份额 862,399.53 6,447,237.57

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 19,643,093.71 21,779,780.44

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、中国证监会准予工银瑞信聚福混合型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信聚福混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信聚福混合型证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信聚福混合型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

工银瑞信基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
点击查看>>  附件