国泰瑞和纯债债券型证券投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：江苏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰瑞和纯债债券

基金主代码 006037

交易代码 006037

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 8 月 30 日

报告期末基金份额总额 495,158,150.40 份

在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
投资目标

较基准的投资收益。

本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把
握，基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经
投资策略 济的持续跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略、类
属配置策略、利率品种策略、信用债策略、回购交易策略、
资产支持证券投资策略、中小企业私募债投资策略等多种

投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，动态地对债券投资组合进行调整。1、久期策略
本基金将基于对宏观经济政策的分析，积极地预测未来利率变化趋势，并根据预测确定相应的久期目标，调整债券组合的久期配置，以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期市场利率水平将上升时，本基金将适当降低组合久期；而预期市场利率将下降时，则适当提高组合久期。在确定债券组合久期的过程中，本基金将在判断市场利率波动趋势的基础上，根据债券市场收益率曲线的当前形态，通过合理假设下的情景分析和压力测试，最后确定最优的债券组合久期。
2、收益率曲线策略
在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
3、类属配置策略
本基金对不同类型债券的信用风险、税负水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
4、利率品种策略
本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测，深入分析利率品种的收益和风险，并据此调整债


券组合的平均久期。在确定组合平均久期后，本基金对债
券的期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，选择
合适的期限结构的配置策略，在合理控制风险的前提下，
综合考虑组合的流动性，决定投资品种。

5、信用债策略

本基金将通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、
信用利差的历史水平等因素，判断当前信用债市场信用利
差的合理性、相对投资价值和风险以及信用利差曲线的未
来走势，确定信用债券的配置。

6、回购交易策略

回购交易策略也是本基金重要的投资策略之一，把信用债
投资和回购交易结合起来，在信用风险和流动性风险可控
的前提下，或者通过回购融资来博取超额收益，或者通过
回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。
7、资产支持证券投资策略

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及
质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资
产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方
法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值
并做出相应的投资决策。

8、中小企业私募债投资策略

本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募
债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对优势
的品种，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，谨慎进
行中小企业私募债券的投资。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征 基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。


基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 江苏银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 96,967,594.23

2.本期利润 26,198,357.32

3.加权平均基金份额本期利润 0.0195

4.期末基金资产净值 493,373,771.66

5.期末基金份额净值 0.9964

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -0.35% 0.13% -0.26% 0.11% -0.09% 0.02%

过去六个月 2.04% 0.12% 2.32% 0.11% -0.28% 0.01%

过去一年 4.27% 0.09% 5.00% 0.08% -0.73% 0.01%

自基金合同

10.38% 0.09% 10.23% 0.07% 0.15% 0.02%
生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

国泰瑞和纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年 8 月 30 日至 2020 年 6 月 30 日)

注：本基金的合同生效日为2018年8月30日。本基金在6个月建仓结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 学士。2010 年 7 月至 2013
的基金 年6月在华泰柏瑞基金管理
经理、 有限公司任交易员。2013
黄志翔 国泰润 2018-08-30 - 10 年 年6月加入国泰基金管理有
利纯债 限公司，历任交易员和基金
债券、 经理助理。2016 年 11 月至
国泰民 2017 年 12 月任国泰淘金互


安增益 联网债券型证券投资基金
纯债债 的基金经理，2016 年 11 月
券、国 至 2018 年 5 月任国泰信用
泰嘉睿 债券型证券投资基金的基
纯债债 金经理，2017 年 3 月起兼任
券、国 国泰润利纯债债券型证券
泰聚享 投资基金的基金经理，2017
纯债债 年 3 月至 2017 年 10 月任国
券、国 泰现金宝货币市场基金的
泰丰盈 基金经理，2017 年 4 月至
纯债债 2019 年 10 月任国泰民丰回
券、国 报定期开放灵活配置混合
泰惠盈 型证券投资基金的基金经
纯债债 理，2017 年 7 月至 2019 年
券、国 3 月任国泰润鑫纯债债券型
泰润鑫 证券投资基金的基金经理，
定期开 2017 年 8 月至 2020 年 5 月
放债 任国泰瞬利交易型货币市
券、国 场基金的基金经理，2017
泰惠富 年 8 月至 2019 年 7 月任上
纯债债 证 10 年期国债交易型开放
券、国 式指数证券投资基金的基
泰瑞安 金经理，2017年9 月至2018
三个月 年8月任国泰民安增益定期
定期开 开放灵活配置混合型证券
放债 投资基金的基金经理，2018
券、国 年 2 月至 2018 年 8 月任国
泰兴富 泰安惠收益定期开放债券
三个月 型证券投资基金的基金经
定期开 理，2018 年 8 月起兼任国泰
放债 民安增益纯债债券型证券
券、国 投资基金（由国泰民安增益
泰惠丰 定期开放灵活配置混合型
纯债债 证券投资基金转型而来）、
券、国 国泰瑞和纯债债券型证券
泰裕祥 投资基金的基金经理，2018
三个月 年 10 月起兼任国泰嘉睿纯
定期开 债债券型证券投资基金的
放债 基金经理，2018 年 11 月至
券、国 2020 年 7 月任国泰聚禾纯
泰盛合 债债券型证券投资基金和
三个月 国泰丰祺纯债债券型证券
定期开 投资基金的基金经理，2018
放债 年 12 月起兼任国泰聚享纯


券、国 债债券型证券投资基金和
泰惠享 国泰丰盈纯债债券型证券
三个月 投资基金的基金经理，2019
定期开 年3月起兼任国泰惠盈纯债
放债券 债券型证券投资基金、国泰
的基金 润鑫定期开放债券型发起
经理 式证券投资基金（由国泰润
鑫纯债债券型证券投资基
金变更注册而来）、国泰惠
富纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2019 年 3
月至 2020 年 7 月任国泰信
利三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理，2019 年 5 月起兼任
国泰瑞安三个月定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2019 年 7
月起兼任国泰兴富三个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2019 年 8 月起兼任国泰惠
丰纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2019 年 9
月起兼任国泰裕祥三个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2019 年 10 月起兼任国泰盛
合三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理，2019 年 12 月起兼
任国泰惠享三个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。

硕士研究生。2011 年 9 月至
2013 年 12 月在国泰君安证
券股份有限公司工作，任研
究员。2013 年 12 月至 2017
本基金

年3月在上海国泰君安证券
陈雷 的基金 2018-09-27 2020-05-12 9 年

资产管理有限公司工作，历
经理

任研究员、投资经理。2017
年3月加入国泰基金管理有
限公司，拟任基金经理。
2017 年 5 月至 2018 年 7 月


任国泰民惠收益定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理，2017年8 月至2019
年7月任国泰民利保本混合
型证券投资基金的基金经
理，2017 年 8 月至 2019 年
3 月任国泰民福保本混合型
证券投资基金的基金经理，
2017 年 9 月至 2020 年 7 月
任国泰中国企业信用精选
债 券 型 证 券 投 资 基 金
（QDII）的基金经理，2018
年 2 月至 2020 年 5 月任国
泰招惠收益定期开放债券
型证券投资基金的基金经
理，2018 年 9 月至 2020 年
5 月任国泰瑞和纯债债券型
证券投资基金的基金经理，
2018 年 12 月至 2020 年 5
月任国泰利享中短债债券
型证券投资基金的基金经
理，2019 年 3 月至 2020 年
7 月任国泰农惠定期开放债
券型证券投资基金的基金
经理，2019 年 3 月至 2019
年5月任国泰民福策略价值
灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰民福保本混合
型证券投资基金保本期到
期变更而来）的基金经理，
2019 年 7 月至 2019 年 8 月
任国泰民利策略收益灵活
配置混合型证券投资基金
（由国泰民利保本混合型
证券投资基金保本期到期
变更而来）的基金经理，
2019 年 8 月至 2020 年 7 月
任国泰惠融纯债债券型证
券投资基金的基金经理，
2019 年 9 月至 2020 年 7 月
任国泰丰鑫纯债债券型证
券投资基金的基金经理，
2019 年 10 月至 2020 年 7
月任国泰惠信三年定期开


放债券型证券投资基金的
基金经理，2019 年 12 月至
2020 年 7 月任国泰添瑞一
年定期开放债券型发起式
证券投资基金、国泰聚盈三
年定期开放债券型证券投
资基金和国泰惠鑫一年定
期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

4 月，海外疫情进入爆发期，全球货币宽松力度加码，中国央行分别下调公开市场操作利率 20BP、下调超储利率至 0.35%、实施定向降准 1 个百分点，货币宽松带动债券收益率全线下行，中短端下行幅度明显大于长端；5 月，经济及金融数据均好于预期，延续改善方向，货币宽松政策进入观察期，叠加地方债供给压力明显加大，债券收益率上行调整；6 月，货币政策边际转向，特别国债市场化发行启动，降准降息落空，债券收益率明显上行。二季度
来看，1 年期国债上行 46BP 至 2.15%，1 年期国开债上行 45BP 至 2.29%；10 年期国债上行
27BP 至 2.86%，10 年期国开债上行 19BP 至 3.14%。信用债收益率跟随利率债上行，其中 3
年期 AAA、AA+、AA 分别上行 29BP、29BP、41BP 至 3.19%、3.40%及 3.74%，信用利差 1-3
年收窄、3 年以上走阔，期限利差走阔，等级利差先走阔后收窄。

资金方面，4 月，央行开展针对中小银行的定向降准操作，并降低政策利率 20BP，资金面宽松，资金利率下行；5 月，央行实施第二批定向降准操作，并重启公开市场操作，但利率持平，受利率债供给加大影响，资金利率上行；6 月，央行继续开展公开市场操作，但降息降准落空，资金利率明显上行。二季度看来，开展逆回购操作 2.21 万亿，逆回购到期 1.54
万亿；开展 MLF 操作 4000 亿，MLF 到期 1.14 万亿；TMLF 操作 561 亿，TMLF 到期 2674 亿；
合计净回笼资金 2813 亿，考虑定向降准释放 4000 亿资金后，净投放资金 1187 亿。DR001
下行 13BP 至 1.48%，DR007 上行 4BP 至 2.13%。其中 6 月 DR007 均值为 1.94%较 4 月的均值
1.46%回升 48BP。

二季度基金规模有较大的变动，管理人在尽力保持净值稳定的前提下完成了组合仓位调整，使组合符合基金合同规定的各项风控指标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2020 年第二季度的净值增长率为-0.35%，同期业绩比较基准收益率为-0.26%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

三季度，美国经济受疫情二次反复影响复苏有所延后，但欧、日、韩经济延续修复；国内经济三季度将延续改善，但受出口、消费及制造业偏弱影响，改善斜率或有波折，且 7-8月就业压力或明显加大。政策层面，三季度整体货币宽松力度较二季度有所减弱，就业压力
凸显或带来短期宽松加码，但未来宽松空间将进一步弱化。总体看来，经济延续修复叠加宽 松力度收敛使得三季度利率仍有上行压力，但疫情影响尚未完全消化，货币政策也未完全转
向，利率上行有顶。策略上，目前 3 年 AAA 城投债估值收益率 3.26%，1 年 AA 城投债收益率
2.97%，以一个季度来看，利率上行 3BP 以上，1 年 AA 的持有期收益率将优于 3 年 AAA，高
等级中长久期信用债配置价值弱化，建议逐步调整仓位至短久期中低等级信用债，规避后续 利率上行风险。长端利率债三季度或仍有短期交易性机会，但需及时止盈，参与交易需关注 两点：（1）经济修复不及预期或就业压力加大，使得基本面对利率上行空间依然有制约。（2） 利率调整出现安全边际，预计三季度利率难以大幅突破疫情前水平，10 年国债 3%或是短期 震荡区间上限，靠近 3%可积极关注短期交易机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 564,149,000.00 98.90

其中：债券 564,149,000.00 98.90

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 847,732.86 0.15


7 其他各项资产 5,450,974.20 0.96

8 合计 570,447,707.06 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 564,149,000.00 114.35

其中：政策性金融债 295,115,000.00 59.82

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 564,149,000.00 114.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

20 农发清 198,980,000.0

1 092018001 2,000,000 40.33
发 01 0


2 180212 18 国开 12 600,000 60,942,000.00 12.35

19 交通银

3 1928037 400,000 40,568,000.00 8.22
行 02

20 浙商银

4 2028004 行小微债 400,000 39,972,000.00 8.10
01

20 北京银

5 2020007 行小微债 400,000 39,956,000.00 8.10
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体，被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况如下：
北京银行及下属分支机构因员工大额消费贷款违规行为长期未有效整改；同业业务专营部门制改革不到位；同业投资违规接受第三方金融机构信用担保；个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权；个别个人商办用房贷款违反房地产
调控政策；同业投资通过信托通道违规发放土地储备贷款；信贷业务管理严重违反审慎经营规则；未按规定审查银行承兑汇票业务贸易背景真实性原因，多次受到当地银保监公开处罚。
国开行下属分支机构因存在“四证”不全的房地产项目发放贷款；未审核信贷资金是否按约定用途使用；贷款五级分类不准确；超权限办理委托贷款；未按规定受托支付；严重违反审慎经营规则；违规为地方政府提供债务融资等原因，多次受到当地银保监公开处罚。
徽商银行下属分支机构因贷款发放后未采取有效手段持续监测借款人账户进出情况；未及时发现借款人未按约定用途使用贷款；贷后管理不到位；资金流向监控不力等原因，多次受到当地银保监公开处罚。
交通银行下属分支机构因存在高管及员工监督管理、印章管理、视频监控管理不到位，个人贷款管理不力，严重违反审慎经营规则的事实；贵金属业务内部控制严重违反审慎经营规则，导致银行资金被侵占；不按照规定提供报表、报告等文件、资料；未按照规定处理异议；向金融信用信息基础数据库报送个人不良信息未事先告知信息主体本人等原因，多次受到当地人行及银保监公开处罚。
宁波银行下属分支机构因违反信贷政策、违反房地产行业政策；违规开展存贷业务；员工管理不到位；向监管部门报送的报表不准确；存在存贷款挂钩行为；个人贷款用途管控不严等原因，多次受到当地人行及银保监公开处罚。
兴业银行及下属分支机构因作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，预估承销费收入远低于其业务开展平均成本；承兑业务严重违反审慎经营规则；业务违反审慎经营原则、违规而承担风险；承兑汇票业务、贷款、投前调查不尽职；授信不审慎造成信用风险暴露；流动资金贷款业务严重违反审慎经营规则；住房按揭贷款管理不规范；办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务；未遵守总授信额度管理制
度、对部分申请人资信水平调查严重不尽职；贷款用途审查、监控不力，贷款用途不实，以贷转存、存贷挂钩；授信用于企业股本权益性投资、接受地方政府还款还息担保等原因，多次受到当地银保监公开处罚。
浙商银行下属分支机构因未按规定履行客户身份识别义务；未按规定保存客户身份资料及交易记录；未按规定进行可疑交易报告；与身份不明的客户进行交易；以不当方式吸收存款；贷款资金专做承兑汇票保证金等原因，多次受到当地人行及银保监公开处罚。
进出口行下属分支机构因未对贷款用途进行有效监控、未发现贷款被挪用；违法收费、违法洗黑钱、违规信贷等原因，多次受到当地银保监公开处罚。
农发行下属分支机构因未经监管部门核准提前授权三名拟任支行高管人员实际履职；未严格落实“实贷实付”原则，部分贷款资金滞留借款人账户、贷后检查不到位等原因，多次受到当地银保监公开处罚。
中信银行下属分支机构因违规发放土地储备贷款；受托支付不符合监管规定；信托消费贷款业务开展不审慎；流动资金贷款被挪用于股权投资；信贷资金被挪用流入房地产开发公司；个人经营性贷款资金被挪用于购房；非真实转让不良信贷资产；未对融资人交易材料合理性进行必要的审查，资金被用于缴纳土地竞买保证金；违规为房地产开发企业发放流动资金性质融资；签署抽屉协议互投涉房信贷资产腾挪信贷规模；卖出回购信贷资产收益权，实现信贷规模阶段性出表；理财资金违规投向未上市房地产企业股权；理财资金被挪用于支付土地出让价款；违规向资本金不足的房地产开发项目提供融资；并购贷款真实性审核不足，借款人变相用于置换项目公司缴纳的土地出让价款；协助合作机构签署抽屉协议，规避相关监管规定；理财资金实际用于置换项目前期股东支付的土地出让金；违规为房地产企业支付土地购置费用提供融资；违规向四证不全的商业性房地产开发项目提供融资等原因，多次受到当地人行及银保监公开处罚。

该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认 为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响， 对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研 究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 72,331.26

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,378,483.01

5 应收申购款 159.93

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,450,974.20

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,818,292,451.81


报告期基金总申购份额 495,732,658.29

减：报告期基金总赎回份额 2,818,866,959.70

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 495,158,150.40

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

2020 年 4 月 1 日 840,37

840,370,

1 至 2020 年 5 月 11 0,799. - - -

799.73

日 73

2020 年 4 月 1 日 791,70

791,708,

2 至 2020 年 5 月 11 8,880. - - -

880.03

日 03

机构

2020 年 4 月 1 日 790,31

790,316,

3 至 2020 年 5 月 11 6,261. - - -

261.86

日 86

2020 年 5 月 8 日 494,80

494,803,562

4 至 2020 年 6 月 30 - 3,562. - 99.93%
.59

日 59

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、关于准予国泰瑞和纯债债券型证券投资基金注册的批复

2、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金基金合同

3、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。
9.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十一日
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