国泰瑞和纯债债券型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：江苏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰瑞和纯债债券

基金主代码 006037

交易代码 006037

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 8 月 30 日

报告期末基金份额总额 395,028,893.08 份

在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
投资目标

较基准的投资收益。

1、久期策略；2、收益率曲线策略； 3、类属配置策略；
4、利率品种策略； 5、信用债策略； 6、回购交易策略；
投资策略

7、资产支持证券投资策略； 8、中小企业私募债投资策
略。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率


本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征 基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 江苏银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 757,962.71

2.本期利润 4,443,105.72

3.加权平均基金份额本期利润 0.0103

4.期末基金资产净值 396,137,077.90

5.期末基金份额净值 1.0028

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 1.05% 0.03% 1.21% 0.05% -0.16% -0.02%

过去六个月 0.64% 0.05% 0.63% 0.06% 0.01% -0.01%


过去一年 2.70% 0.09% 2.97% 0.09% -0.27% 0.00%

自基金合同

11.09% 0.08% 10.92% 0.07% 0.17% 0.01%

生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

国泰瑞和纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年 8 月 30 日至 2020 年 12 月 31 日)

注：本基金的合同生效日为2018年8月30日。本基金在6个月建仓结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 学士。2010 年 7 月至 2013
黄志翔 2018-08-30 - 11 年

的基金 年6月在华泰柏瑞基金管理


经理、 有限公司任交易员。2013
国泰润 年6月加入国泰基金管理有
利纯债 限公司，历任交易员和基金
债券、 经理助理。2016 年 11 月至
国泰民 2017 年 12 月任国泰淘金互
安增益 联网债券型证券投资基金
纯债债 的基金经理，2016 年 11 月
券、国 至 2018 年 5 月任国泰信用
泰嘉睿 债券型证券投资基金的基
纯债债 金经理，2017 年 3 月起兼任
券、国 国泰润利纯债债券型证券
泰聚享 投资基金的基金经理，2017
纯债债 年 3 月至 2017 年 10 月任国
券、国 泰现金宝货币市场基金的
泰丰盈 基金经理，2017 年 4 月至
纯债债 2019 年 10 月任国泰民丰回
券、国 报定期开放灵活配置混合
泰惠盈 型证券投资基金的基金经
纯债债 理，2017 年 7 月至 2019 年
券、国 3 月任国泰润鑫纯债债券型
泰润鑫 证券投资基金的基金经理，
定期开 2017 年 8 月至 2020 年 5 月
放债 任国泰瞬利交易型货币市
券、国 场基金的基金经理，2017
泰惠富 年 8 月至 2019 年 7 月任上
纯债债 证 10 年期国债交易型开放
券、国 式指数证券投资基金的基
泰瑞安 金经理，2017年9 月至2018
三个月 年8月任国泰民安增益定期
定期开 开放灵活配置混合型证券
放债 投资基金的基金经理，2018
券、国 年 2 月至 2018 年 8 月任国
泰兴富 泰安惠收益定期开放债券
三个月 型证券投资基金的基金经
定期开 理，2018 年 8 月起兼任国泰
放债 民安增益纯债债券型证券
券、国 投资基金（由国泰民安增益
泰惠丰 定期开放灵活配置混合型
纯债债 证券投资基金转型而来）、
券、国 国泰瑞和纯债债券型证券
泰裕祥 投资基金的基金经理，2018
三个月 年 10 月起兼任国泰嘉睿纯
定期开 债债券型证券投资基金的
放债 基金经理，2018 年 11 月至


券、国 2020 年 7 月任国泰聚禾纯
泰盛合 债债券型证券投资基金和
三个月 国泰丰祺纯债债券型证券
定期开 投资基金的基金经理，2018
放债 年 12 月起兼任国泰聚享纯
券、国 债债券型证券投资基金和
泰惠享 国泰丰盈纯债债券型证券
三个月 投资基金的基金经理，2019
定期开 年3月起兼任国泰惠盈纯债
放债券 债券型证券投资基金、国泰
的基金 润鑫定期开放债券型发起
经理 式证券投资基金（由国泰润
鑫纯债债券型证券投资基
金变更注册而来）、国泰惠
富纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2019 年 3
月至 2020 年 7 月任国泰信
利三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理，2019 年 5 月起兼任
国泰瑞安三个月定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2019 年 7
月起兼任国泰兴富三个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2019 年 8 月起兼任国泰惠
丰纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2019 年 9
月起兼任国泰裕祥三个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2019 年 10 月起兼任国泰盛
合三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理，2019 年 12 月起兼
任国泰惠享三个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

管理人于一季度适当增配了长久期利率债，随着收益率出现快速下行组合适当兑现了利率债交易头寸。二季度基金规模有较大的变动，管理人在尽力保持净值稳定的前提下解决流动性的问题，同时重新完成了组合的建仓工作。三季度组合主要采用骑乘策略，基于目前的收益率曲线，组合保持过低的久期性价比较低，故组合依靠商金债将久期维持在中等久期水平；四季度维持三季度的久期及杠杆，年底前适当获利了结，降低了杠杆水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2020 年第四季度的净值增长率为 1.05%，同期业绩比较基准收益率为 1.21%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2021 年作为特殊重要性的一年，需要相对稳定的宏观经济和金融环境，预计宏观条件
组合将呈现稳货币、稳杠杆、紧信用的特征，但紧信用的力度远不及 2018 年。在此组合条 件下，预期利率中枢缺乏明显的方向，利率高低点波动空间相对收敛，全年看利率具有一定 下行机会。

2020 年 12 月以来，流动性宽松叠加机构配置需求释放，债市收益率快速下行，期限利
差扩大，春节前中长端仍存在交易机会，但需关注节后流动性主动回收后的调整风险。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 438,228,000.00 98.16

其中：债券 438,228,000.00 98.16

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,708,674.74 0.38

7 其他各项资产 6,510,052.64 1.46


8 合计 446,446,727.38 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 438,228,000.00 110.63

其中：政策性金融债 174,161,500.00 43.96

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 438,228,000.00 110.63

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

20 农发清 139,090,000.0

1 092018001 1,400,000 35.11
发 01 0

2 2028020 20 兴业银 400,000 39,388,000.00 9.94


行小微债

03

20 徽商银

3 2020025 行小微债 400,000 39,044,000.00 9.86
01

12 天津银

4 1220030 350,000 36,375,500.00 9.18
行债 01

19 交通银

5 1928037 300,000 30,033,000.00 7.58
行 02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年受到监管部门立案调查或公开谴责、处罚的情况如下：
天津银行下属分支机构因在开展的表外理财非标准化债权资产转让业务中存在“内控管理不审慎，未建立制度即开展业务”“规避非标资产限额指标，调节理财投资非标资产占比监管指标”及“理财投资高风险非标资产未按要求进行信
息披露”问题，严重违反审慎经营规则等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。进出口行下属分支机构因存在违规发放贷款的行为等原因受到当地监管机构公开处罚。
交通银行下属分支机构因内控管理严重缺失、客户经理利用职务便利办理虚假抵押贷款；个人征信用户变动未向人民银行备案；作为备付金存管银行或备付金合作银行，未履行监督职责；未按规定办理新开立个人银行结算账户备案等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。
北京银行总行及其分支机构因外销售虚假金融产品，出具与事实不符的单位定期存款开户证实书，关键业务环节管理失控，同城清算业务凭证要件信息不真实，印章管理混乱，重要岗位员工轮岗管理失效，岗位制衡与授权管理存在缺陷，员工行为管理失察，案件风险排查不力，内审报告存在重大遗漏，信贷业务管理不审慎等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。
徽商银行及其分支机构因同业业务专营部门管理不到位；信贷资产非真实转让；同业投资严重不审慎；同业投资风险分类不实等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。
宁波银行下属分支机构因贷款管理严重违反审慎经营规则授信业务未履行关系人回避制度、贷后管理不到位等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。
农发行及下属分支机构因存在违规对外承诺、违规对外担保、违规使用印章及用印登记不规范的违规事实等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。
兴业银行下属分支机构因未执行金融统计制度，错报统计数据；未按规定报备人民币结算账户开户资料；国库经收业务未使用规定科目核算；未按照规定履行客户身份识别义务；发布引人误解的营销宣传信息；为无证机构提供转接清算服务，
且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定；为支付机构超范围（超业务、超地域）经营提供支付服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；违规连通上、下游支付机构，提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；违反银行卡收单外包管理规定；未按规定履行客户身份识别义务等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。
浙商银行及其分支机构因关联交易未经关联交易委员会审批；通过投资他行一般企业存单收益权的方式为他行虚增一般性存款；以投资虚假底层债权并要求客户以存单质押的方式虚增存款；不良资产虚假出表；信贷资产虚假转让，违规削减信贷规模；为个人提供以股票质押的融资不审慎；违规向土地储备机构融资；向房地产开发企业提供融资，用于偿还股东垫付的土地出让金等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。
中信银行及其分支机构因未准确报送个人信用信息；违规为存款人多头开立银行结算账户；超过期限或未向中国人民银行报送账户开立、变更、撤销等资料；违反票据法规定进行承兑、贴现；未按照规定履行客户身份识别义务；未按照规定保存客户身份资料和交易记录；未按照规定报送大额交易报告和可疑交易报告；违规发放土地储备贷款、信贷资金被挪用流入房地产开发公司、个人经营性贷款资金被挪用于购房、理财资金违规投向未上市房地产企业股权、违规向资本金不足的房地产开发项目提供融资等原因，多次受到当地监管机构公开处罚。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 6,510,052.64

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,510,052.64

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 495,053,733.78

报告期期间基金总申购份额 85,468.64

减：报告期期间基金总赎回份额 100,110,309.34

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 395,028,893.08


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

2020 年 10 月 01 494,80

100,000, 394,803,562

机构 1 日至2020年12月 3,562. - 99.94%
000.00 .59

31 日 59

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰瑞和纯债债券型证券投资基金注册的批复

2、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金基金合同

3、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二一年一月二十二日
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