富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金
二0 一九年第1 季度报告
2019 年03 月31 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 2019 年04 月22 日
§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年
4 月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至2019 年3 月31 日止。
1
§2 基金产品概况
2.1 基金产品概况
基金简称富国中证价值ETF 联接
基金主代码006748
交易代码006748
基金运作方式契约型、开放式
基金合同生效日2018 年12 月25 日
报告期末基金份额总额（单位：份） 41,747,504.63
投资目标
本基金通过投资于目标ETF，紧密跟踪标
的指数，追求与业绩比较基准相似的回报。
投资策略
本基金以目标ETF 作为其主要投资标的，
方便投资者通过本基金投资目标ETF。
业绩比较基准
中证国信价值指数收益率×95%+银行活
期存款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为 ETF 联接基金，风险与收益高
于混合型、债券货币 市场基金。本为指
数型，具有与标的、以及所代表股票 市
场基金。本为指数型，具有与标的、以及
所代表股票 市场基金。本为指数型，具
有与标的、以及所代表股票 市场基金。
本为指数型，具有与标的、以及所代表股
票 市场相似的风险收益特征。
基金管理人富国基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称富国中证价值交易型开放式指数
证券投资基金
基金交易代码512040
基金运作方式契约型，交易型开放式
基金合同生效日2018 年11 月07 日
基金份额上市的证券交易所上海交易所
上市日期2018 年11 月07 日
基金管理人名称富国基金管理有限公司
基金托管人名称中国建设银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品概况
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏
离度和跟踪误差最小化
2
投资策略主要采用完全复制法，即完全按
照标的指数的成份股组成及其权
重构建基金股票投资组合，并根
据标的指数成份股及其权重的变
化进行相应调整
业绩比较基准中证国信价值指数收益率
风险收益特征属于股票基金，风险与收益高于
混合基金、债券基金与货币市场
基金。本基金主要投资于标的指
数成份股及备选成份股，具有与
标的指数相似的风险收益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：
人民币元
主要财务指标
报告期（2019 年01 月01 日-
2019 年03 月31 日）
1.本期已实现收益2,468,994.48
2.本期利润5,111,667.40
3.加权平均基金份额本期利润0.1253
4.期末基金资产净值50,276,387.77
5.期末基金份额净值1.2043
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放
式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
3
过去三个月20.32% 1.23% 22.95% 1.40% -2.63% -0.17%
注：过去三个月指2019 年1 月1 日－2019 年3 月31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为2019 年3 月31 日。
2、本基金于2018 年12 月25 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期6 个月，从2018 年12 月25 日起至2019 年6 月24 日，本期末建
仓期还未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
姓名职务期限
任职日期离任日期
证券从
业年限
说明
4
牛志冬
本基金基
金经理
2018-12-25 － 12
硕士，自2007 年7 月至
2010 年8 月任华夏基金管
理有限公司研究员；自
2010 年8 月至2012 年
4 月任富国基金管理有限
公司基金经理助理；自
2012 年4 月至2015 年
3 月任富国基金管理有限
公司投资经理；自
2015 年5 月起任富国中证
移动互联网指数分级证券
投资基金、富国中证新能
源汽车指数分级证券投资
基金基金经理，自
2016 年11 月起任富国中
证医药主题指数增强型证
券投资基金（LOF）基金
经理，2017 年3 月起任富
国中证娱乐主题指数增强
型证券投资基金（LOF）
基金经理，2017 年7 月起
任富国中证高端制造指数
增强型证券投资基金
（LOF）基金经理，
2017 年11 月至2018 年
12 月任富国新机遇灵活配
置混合型发起式证券投资
基金基金经理，2018 年
11 月起任富国中证价值交
易型开放式指数证券投资
基金基金经理。2018 年
12 月起任富国中证价值交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理；
兼任量化投资部量化投资
副总监。具有基金从业资
格。
王乐乐
本基金基
金经理
2018-12-25 － 9
博士，自2010 年6 月至
2011 年11 月在上海证券
有限责任公司任研究员；
自2011 年11 月至
2012 年6 月在华泰联合证
券有限责任公司任研究员；
自2012 年7 月至2015 年
5
5 月在华泰证券股份有限
公司历任研究员、创新规
划团队负责人；自
2015 年5 月加入富国基金
管理有限公司，2015 年
8 月起任富国中证煤炭指
数分级证券投资基金基金
经理，2016 年10 月至
2018 年7 月任富国全球债
券证券投资基金基金经理，
2017 年10 月起任富国兴
利增强债券型发起式证券
投资基金基金经理，
2017 年11 月起任富国中
证工业4.0 指数分级证券
投资基金、富国中证体育
产业指数分级证券投资基
金基金经理，2018 年
11 月起任富国中证价值交
易型开放式指数证券投资
基金基金经理，2018 年
12 月起任富国中证价值交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理。
具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国中证价值交易型开放式指数证
券投资基金联接基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、
《中华人民共和国证券法》、《富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金
联接基金基金合同》(以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的
安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金
合同的规定。
6
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交
易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资
决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、
事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知
情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、
价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易
系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权
限进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银
行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限
制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交
易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组
合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价
下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基
金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况
要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公
平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审
阅签字后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反
公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公
7
开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
年初以来，受央行降准的消息刺激，投资者对流动性进一步宽松的预期再
度提升，A 股迎来大幅反弹。1 月下旬，出于对上市公司年报计提商誉减值的担
忧，市场迎来震荡调整。2 月以来，随着2018 年年报商誉减值风险释放完毕，
A 股再度大幅反弹。其中前期受商誉减值影响较大的创业板及中小板反弹力度
更大。2 月中旬，由于公布的1 月信贷和社融数据大幅超市场预期，同时中美
贸易谈判向好的方向发展，美国同意再次延期加征关税，整体环境有利于市场
表现。2 月末，MSCI 宣布将A 股纳入因子提升至20%，同时提前纳入中盘A 股，
超出市场预期，市场再度上涨。在两会政府工作报告提出的减税力度超市场预
期的作用下，3 月上旬A 股继续大幅冲高。进入3 月中旬，随着监管层开始关
注场外配资情况，同时部分上市公司被证券研究机构给出“卖出”评级，市场
有所降温，进入休整期。总体来看，2019 年1 季度上证综指上涨23.93%，沪深
300 上涨28.62%，创业板指上涨35.43%。其中，中证国信价值指数2019 年
1 季度上涨24.24%。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数增强和风险管理，积极获
取超额收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金份额净值增长率为20.32%，同期业绩比较基准收益率为
22.95%
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
1、本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二
百人的情形。
2、自2019 年1 月7 日至2019 年3 月6 日，本基金存在资产净值连续二十
个工作日低于五千万元的情况。
8
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资－ －
其中：股票－ －
2 基金投资46,954,357.14 89.77
3 固定收益投资－ －
其中：债券－ －
资产支持证券－ －
4 贵金属投资－ －
5 金融衍生品投资－ －
6 买入返售金融资产－ －
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计4,396,766.43 8.41
8 其他资产956,159.64 1.82
9 合计52,307,283.21 100.00
5.2 期末投资目标基金明细
金额单位：元
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1
富国
中证
价值
ETF
开放
式
交易
型开
放式
富国基
金管理
有限公
司
46,954,357.14 93.39
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
9
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计(元) －
股指期货投资本期收益(元) －
股指期货投资本期公允价值变动(元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计（元） －
国债期货投资本期收益（元） －
国债期货投资本期公允价值变动（元） －
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11.3 本期国债期货投资评价
10
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.12.3 其他资产构成
序号名称金额（元）
1 存出保证金11,691.49
2 应收证券清算款75,952.70
3 应收股利－
4 应收利息982.86
5 应收申购款867,532.59
6 其他应收款－
7 待摊费用－
8 其他－
9 合计956,159.64
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能
11
存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额255,938,771.26
报告期期间基金总申购份额70,628,189.36
减：报告期期间基金总赎回份额284,819,455.99
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额41,747,504.63
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额－
报告期期间买入/申购总份额－
报告期期间卖出/赎回总份额－
报告期期末管理人持有的本基金份额－
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构1 2019-01-08 7,499, - 7,499, - -
12
000.00 000.00
1
2019-02-12 至
2019-03-
13;2019-03-
19 至2019-03-
31
-
39,069
,235.3
6
23,021
,191.8
2
16,048,043
.54
38.44%
个人
2
2019-01-15 至
2019-01-30
-
1,903,
159.50
1,285,
900.00
617,259.50 1.48%
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基
金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对
待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流
动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接
基金的文件
2、富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同
3、富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国中证价值ETF 联接财务报表及报表附注
6、报告期内在公司网站上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8 号上海国金中心二期16-17 层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：
http://www.fullgoal.com.cn。
富国基金管理有限公司
2019 年04 月22 日
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