中加优享纯债债券型证券投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 06 月 30 日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 07 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加优享纯债债券

基金主代码 007480

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年01月20日

报告期末基金份额总额 120,052,938.03份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争
实现超越业绩比较基准的投资收益。

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过
对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，
投资策略 积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定
收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用
类固定收益类证券之间的配置比例。

业绩比较基准 中债-总全价（1-3年）指数收益率

本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
风险收益特征 水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股
票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司


基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020年04月01日 - 2020年06月30日）

1.本期已实现收益 740,147.10

2.本期利润 -705,152.90

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0036

4.期末基金资产净值 120,590,542.92

5.期末基金份额净值 1.0045

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.本基金基金合同于2020年1月20日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 -0.28% 0.15% -0.81% 0.11% 0.53% 0.04%

自基金合同生效起至

今 0.45% 0.11% 0.37% 0.09% 0.08% 0.02%

注：本基金基金合同于2020年1月20日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效未满一年。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于2020年1月20日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效未满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金基金合同生效未满6个月，建仓期尚未结束；本金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

于跃先生，伦敦帝国理工
大学金融数学硕士。2012
年5月至2015年5月，任职
于跃 本基金基金经理 2020- - 8 于民生证券股份有限公

03-04 司，担任固收投资经理助
理；2015年6月至2019年1
1月，任职于中信建投证券


股份有限公司，任固定收
益投资经理。2019年12月
加入中加基金管理有限公
司，现任中加享利三年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理（2020年2月1
9日至今）、中加颐鑫纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2020年3月3日至

今）、中加颐享纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2020年3月3日至今）、
中加颐信纯债债券型证券
投资基金基金经理（2020
年3月4日至今）、中加优
享纯债债券型证券投资基
金基金经理（2020年3月4
日至今）、中加瑞利纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2020年3月4日至

今）、中加丰裕纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2020年5月7日至今）、
中加科丰价值精选混合型
证券投资基金基金经理（2
020年5月13日至今）。

1、任职日期说明：于跃先生的任职日期以增聘公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020年二季度的债券市场颇为震荡，4月市场流动性极为宽松加之财政刺激尚未开始，债市情绪一路高歌猛进；5月在供给冲击、资金套利监管以及经济环比修复的多重利空下，行情急转直下；进入6月后走势趋于平稳，但市场情绪仍比较谨慎。

从资金面角度看，5月份以来债券市场剧烈调整，原因之一便是对货币政策的预期急转直下， “打击资金套利”以及易行长的鹰派致辞成为行情导火索。当前货币政策确实边际收敛，珍惜空间，但宽松的大基调并未改变，更无转向收紧之意。

从基本面角度看，经济复苏是比较确定的事实，但节奏上仍是渐进式重启。3月-6月制造业PMI连续位于荣枯线之上，工业增加值同比增速基本回到疫情前的水平；固定产投资中房地产与基建表现强劲，外贸也表现出较强韧性，以上种种信号都表明二季度以来，中国经济进入复苏阶段，市场对此较为乐观的预期也打压债市的情绪。但是复苏之下隐忧不断，修复节奏必然是渐进重启，且道理也不会一帆风顺：首先外部环境的巨大不确定性，全球疫情完全没有得到有效遏制，美国已经出现二次爆发，世界经济的衰退将冲击中国的外需出口，此外中美关系已经跌入冰点，美国临近大选中国牌都是两大很可能使用的招数；其次内部经济复苏呈现出生产快于需求的特征，疫情影响下需求修复更需要耐心，数据上看餐饮院线交运等重灾区依然疲软，需求端修复进度将成为宏观
经济回升斜率和幅度的重要约束；最后结构的分化，本轮疫情周期中大型企业恢复较快，但中小企业依然困难，6月小型企业PMI已经跌破荣枯线，从业人员指数也处在50之下，保民生和就业的压力较大。

4月份货币与财政的政策组合最为友好且经济尚未完全进入复苏的阶段已经过去，10年国债收益率不可能再次回到2.5%的水平；春节前市场对疫情冲击并未有充分认识，而且OMO的政策性利率还未调降，市场普遍认为10年国债收益率的上限在3%附近，长端品种进入宽幅震荡的区间，操作上可以博弈交易性机会；杠杆策略而言，R007已经迫近央行7天逆回购的利率水平，资金成本进一步上行空间不大，适度杠杆套息仍可尝试；信用方面，市场对弱资质品种的风险偏好还未显著下沉，中低评级的投资价值有限，仍将以高等级债券为主。

报告期内，基金主要以利率债为主要投资标的，以有效规避信用风险。存续期内基金适当减仓长久期利率债，缩短产品久期，以此控制净值回撤。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加优享纯债债券基金份额净值为1.0045元，本报告期内，基金份额净值增长率为-0.28%，同期业绩比较基准收益率为-0.81%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 142,146,000.00 97.48

其中：债券 142,146,000.00 97.48

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产


银行存款和结算备付金合

7 计 976,694.51 0.67

8 其他资产 2,702,247.95 1.85

9 合计 145,824,942.46 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 142,146,000.00 117.87

其中：政策性金融债 142,146,000.00 117.87

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 142,146,000.00 117.87

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
码 称 (元)

1 150204 15国开0 400,000 40,844,000.0 33.87
4 0

2 120232 12国开3 300,000 30,870,000.0 25.60
2 0


3 190309 19进出0 300,000 30,192,000.0 25.04
9 0

4 200401 20农发0 200,000 20,018,000.0 16.60
1 0

5 120213 12国开1 100,000 10,279,000.0 8.52
3 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金未投资于股票，不存在投资的前十名股票超过基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 950.28

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,701,297.67

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 2,702,247.95

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 220,051,779.54

报告期期间基金总申购份额 178.44

减：报告期期间基金总赎回份额 99,999,019.95

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 120,052,938.03

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

间

机 1 20200401- 99,999,000.00 0.00 99,999,000.00 0.00 0.00%
20200604

构 2 20200401- 59,999,000.00 0.00 0.00 59,999,000.00 49.98%
20200630


3 20200401- 59,999,000.00 0.00 0.00 59,999,000.00 49.98%
20200630

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投
资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可 能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加优享纯债债券型证券投资基金设立的文件
2、《中加优享纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《中加优享纯债债券型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区金融街3号A座
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司

2020年07月21日
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