嘉实致宁 3 个月定期开放纯债债券型证券
投资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：南京银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实致宁 3 个月定开纯债债券

基金主代码 008620

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 3 月 6 日

报告期末基金份额总额 1,569,969,660.63 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 （一）封闭期投资策略

1、债券投资策略。本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、
利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种
固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险
特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水
平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合
管理，以获取较高的投资收益。具体包括：利率策略、信用债券投资
策略（个别债券选择、行业配置、信用风险控制措施）、期限结构配
置策略、骑乘策略、息差策略；2、资产支持证券投资策略。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将通过合理配
置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需
求的同时，尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于
股票型基金、混合型基金。


基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 南京银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 22,925,046.61

2.本期利润 17,039,850.73

3.加权平均基金份额本期利润 0.0083

4.期末基金资产净值 1,623,727,716.62

5.期末基金份额净值 1.0342

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.57% 0.03% -0.29% 0.10% 0.86% -0.07%

过去六个月 1.46% 0.03% 0.48% 0.09% 0.98% -0.06%

过去一年 3.23% 0.03% 2.20% 0.09% 1.03% -0.06%

自基金合同

5.30% 0.04% 0.00% 0.12% 5.30% -0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实信用

债券、嘉

实稳瑞纯

债债券、 曾任中诚信国际信用评级有限公司公司
嘉实稳盛 评级一部总经理、民生加银基金管理有限
债券、嘉 公司信用研究总监、中欧基金管理有限公
王立芹 实稳鑫纯 2020 年 10 月 - 14 年 司债券投资经理。2020 年 8 月加入嘉实
债债券、 22 日 基金管理有限公司，现任职于固收投研体
嘉实致兴 系。硕士研究生，具有基金从业资格。中
定期纯债 国国籍。

债券、嘉

实致盈债

券、嘉实

致享纯债

债券、嘉


实中债

1-3 政金

债指数、

嘉实致元

42个月定

期债券、

嘉实汇鑫

中短债债

券、嘉实

致华纯债

债券、嘉

实商业银

行精选债

券、嘉实

致禄 3 个

月定期纯

债债券、

嘉实中债

3-5 年国

开债指

数、嘉实

致益纯债

债券、嘉

实致业一

年定期纯

债债券、

嘉实安泽

一年定期

纯债债

券、嘉实

彭博国开

债 1-5 年

指数、嘉

实致泓一

年定期纯

债债券基

金经理

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实致宁 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪模拟组合权重配置需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年一季度，全球资本市场在中美经济周期错位、美联储加息、俄乌战争等事件影响下经历了巨大的波动。国内来看，1 月公布的去年四季度 GDP 同比增长 4%，需求端地产与消费尚未企稳，房地产的相关核心指标销售、投资、价格等均在下滑。12 月中央经济工作会议提出经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力仍未得到有效化解，稳增长压力较大。在此背景下，
货币政策充足、精准、靠前发力，1 月 17 号央行公布下调 MLF 利率 10bp 至 2.85%。宽松政策的效
果在 2 月公布的 1 月金融数据上得到验证，社融同比增速回升至 10.5%,M2 同比增长 9.8%。宽信
用政策方面，春节后各地纷纷出台地产放松政策，从低能级城市扩散至中高能级城市，因城施策下，首套、二套贷款利率、放款周期、首付比例、公积金比例都有显著放松。3 月两会将全国 GDP增长目标定为 5.5%左右，之后公布的 1-2 月经济数据比较亮眼，但微观高频数据来看，经济动能有走弱的趋势，且 3 月全国疫情加剧蔓延，深圳上海等经济发达城市陆续为控制疫情短暂封锁，目前全国确诊病例加无症状感染人数整体还在上升期，疫情冲击下 3 月 PMI 又回落至荣枯线下方，无疑加大了实现全年 GDP 增长目标的难度。海外方面，俄乌冲突成为黑天鹅事件，大大加剧了全球资本市场的波动性。美联储正式加息 25bp，市场预计年内还将多次加息，10 年期美债收益率大
幅上行，期限利差收窄，2 年/10 年收益率已出现倒挂，衰退担忧有所加剧。

债券市场来看，1 月降息之后，收益率曲线继续定价短时间将会有再次宽松，曲线进一步陡
峭化。1 月 24 号触及整个 1 季度的收益率低位，10 年国债收益率低至 2.67%。之后随着 1 月金融
数据大超预期、地产政策的局部放松、基金及银行理财等产品户业绩不达预期大量赎回等事件冲击债券市场，收益率开始大幅调整，3 月中上旬达到阶段性高点，10 年国债收益率达到 2.86%，上行幅度约 20bp。3 月 16 日金稳委会议回应了市场关切，再度强调积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策，对稳定市场预期起到了关键作用，股票和债券市场波动率有所下降。

报告期内本基金主要以利率债骑乘策略为主，积极配置收益率曲线上较为陡峭的点对应的个券，保持较高的杠杆水平，力争在风险与收益之间取得平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0342 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.57%，业绩
比较基准收益率为-0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形；存在连续 60
个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形，时间范围为 2022-01-01 至 2022-02-10。

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,967,544,049.33 99.95

其中：债券 1,967,544,049.33 99.95

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 917,560.34 0.05


8 其他资产 0.00 0.00

9 合计 1,968,461,609.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,967,544,049.33 121.17

其中：政策性金融债 1,967,544,049.33 121.17

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,967,544,049.33 121.17

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 092118002 21 农发清发 02 6,700,000 676,190,616.44 41.64

2 200303 20 进出 03 4,900,000 499,919,210.96 30.79

3 180204 18 国开 04 2,500,000 256,139,109.59 15.77

4 180309 18 进出 09 1,500,000 158,691,246.58 9.77

5 092118003 21 农发清发 03 1,500,000 152,955,082.19 9.42

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 -

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,845,778,584.38

报告期期间基金总申购份额 484,532,677.84

减：报告期期间基金总赎回份额 1,760,341,601.59

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,569,969,660.63

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比（%）
别 20%的时间

区间

机 2022-01-01

构 1 至 793,283,888.93 - -793,283,888.93 50.53
2022-03-31


2022-03-10

2 至 -484,072,998.35 -484,072,998.35 30.83
2022-03-31

2022-02-24

3 至 292,567,778.43 - -292,567,778.43 18.64
2022-03-09

2022-02-14

4 至 488,853,148.22 -488,853,148.22 - -
2022-02-15

2022-02-14

5 至 488,853,148.22 -488,853,148.22 - -
2022-02-23

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实致宁 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实致宁 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实致宁 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实致宁 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实致宁 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2022 年 4 月 21 日
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