宝盈祥明一年定期开放混合型

证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：宝盈基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 宝盈祥明一年定开混合

基金主代码 009419

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 11 日

报告期末基金份额总额 302,179,583.13 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持适
度流动性，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提下，
确定大类资产配置比例，通过债券、货币市场工具等固
定收益类资产投资获取稳定收益，适度参与股票等权益
类资产的投资增强回报。

（一）封闭期投资策略

本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类资
产投资策略、股票投资策略和存托凭证投资策略四个部
分组成。

（二）开放期投资策略

开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，本基金将
在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，投资于具有
较高流动性的投资品种，通过合理配置组合期限结构等
方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需求的
同时，尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深 300 指数收益率×30%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险低于股票型
基金，高于货币市场基金、债券型基金。


基金管理人 宝盈基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 宝盈祥明一年定开混合 A 宝盈祥明一年定开混合 C

下属分级基金的交易代码 009419 009420

报告期末下属分级基金的份额总额 298,130,446.44 份 4,049,136.69 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）

宝盈祥明一年定开混合 A 宝盈祥明一年定开混合 C

1.本期已实现收益 6,389,774.97 81,643.12

2.本期利润 -1,407,711.84 -23,028.24

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0047 -0.0057

4.期末基金资产净值 307,996,575.26 4,132,163.16

5.期末基金份额净值 1.0331 1.0205

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

宝盈祥明一年定开混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.45% 0.40% -0.17% 0.24% -0.28% 0.16%

过去六个月 1.27% 0.38% 1.93% 0.25% -0.66% 0.13%

过去一年 -5.71% 0.37% -1.24% 0.29% -4.47% 0.08%

过去三年 2.93% 0.33% 7.65% 0.36% -4.72% -0.03%

自基金合同 3.31% 0.33% 8.66% 0.35% -5.35% -0.02%

生效起至今

宝盈祥明一年定开混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.56% 0.40% -0.17% 0.24% -0.39% 0.16%

过去六个月 1.07% 0.38% 1.93% 0.25% -0.86% 0.13%

过去一年 -6.09% 0.37% -1.24% 0.29% -4.85% 0.08%

过去三年 1.69% 0.33% 7.65% 0.36% -5.96% -0.03%

自基金合同

2.05% 0.33% 8.66% 0.35% -6.61% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

宝盈祥颐

定期开放

混合型证 邓栋先生，清华大学土木工程硕士。2008
券投资基 年 3 月加入毕马威华振会计师事务所，担
金、宝盈 任审计师；自 2010 年 1 月至 2017 年 8
融源可转 月在招商基金管理有限公司任职，先后担
债债券型 任固定收益投资部研究员、基金经理、固
证券投资 定收益投资部副总监；2017 年 8 月加入
基金、宝 宝盈基金管理有限公司固定收益部，历任
邓栋 盈增强收 2020年6 月11 - 13 年 宝盈聚丰两年定期开放债券型证券投资
益债券型 日 基金、宝盈安泰短债债券型证券投资基
证券投资 金、宝盈盈辉纯债债券型证券投资基金、
基金、宝 宝盈聚福 39 个月定期开放债券型证券投
盈祥庆 9 资基金、宝盈祥裕增强回报混合型证券投
个月持有 资基金、宝盈鸿盛债券型证券投资基金、
期混合型 宝盈祥乐一年持有期混合型证券投资基
证券投资 金基金经理。中国国籍，证券投资基金从
基金、宝 业人员资格。

盈安泰短

债债券型

证券投资


基金、宝

盈盈泰纯

债债券型

证券投资

基金、宝

盈祥和 9

个月定期

开放混合

型证券投

资基金、

宝盈聚丰

两年定期

开放债券

型证券投

资基金基

金经理；

固定收益

部总经理

本基金、

宝盈盈泰

纯债债券

型证券投

资基金、 程逸飞，中国人民大学金融学硕士。曾任
宝盈聚丰 中国出口信用保险公司投资经理助理、天
两年定期 安财产保险股份有限公司投资经理、银河
程逸飞 开放债券 2022 年 7 月 2 - 9 年 基金管理有限公司基金经理助理；2022
型证券投 日 年 4 月加入宝盈基金管理有限公司，担任
资基金、 基金经理。中国国籍，证券投资基金从业
宝盈聚福 人员资格。

39个月定

期开放债

券型证券

投资基金

基金经理

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年二季度权益市场小幅下跌，沪指跌破 3200 点。5 月中旬以来，中美股市走势分化明显，
市场对中国经济基本面担忧升温；6 月中旬央行降息，稳增长预期强化，但人民币汇率跌破 7.2，叠加俄罗斯内战等利空，A 股再度下探、震荡筑底。本季度上证综指先震荡盘升后逐步回落，季末收于 3272.86 点，区间下跌 2.16%。

二季度债券市场收益率以下行为主，全季度 10 年期国债下行 22BP 左右，1 年期国债下行 36BP
左右，曲线牛陡。信用债方面，各期限收益率也均下行，中高评级信用债下行幅度更大，信用利差和等级间利差小幅走阔。

现在展望未来半年的市场，在大类资产的大方向上，我们仍然认为权益好于债券，现阶段债券市场在基本面弱修复的背景下，由于流动性充裕，资产荒，以及市场对中长期经济相对悲观预期影响等原因，表现超预期强势，但现在整体的收益率也处于一个偏低的位置，基本上持平于 2022年的低点，预期未来半年，随着稳增长政策的不断出台，叠加经济周期自身去库存进入尾声，PPI也将触底反弹，债市将会进入收益率低位震荡的状态，不排除短期中枢缓步上行，但整体来说收益率大幅上行的风险不大，更长期来看，随着中国人口红利的消失，潜在增长的中枢下移，债券市场也将长期处于收益率中枢下行的过程。

而权益市场，随着疫情的放开，消费端的修复，地产销售和整个产业链的见底企稳，权益市场 2023 年上半年进入一个指数中枢略微上行，是以 AI 和中特估为代表的结构性行情活跃的市场，但二季度随着经济环比动能的下滑，权益市场走出了二次探底的走势。下半年看，经济仍然处于
缓慢修复过程，但动力不强，政策方面的支持将会进一步的增强，中期来看向上的方向是比较确定的，从结构上来说，价值和成长都会有所表现，以沪深 300 为代表的价值股，调整已经较为充分，估值处于历史偏低分位，且和经济基本面的相关性较高，随着经济动能的修复，股价理应有所修复。但整体来说中国经济长期处于下台阶的过程，指数层级的大行情难以预期，在指数行情进入平稳期之后，随着国内外流动性的叠加，以成长为代表的结构将会占优，成长中以 AI 为代表的主线将会持续，前期跌幅较大的新能源也会有反弹的机会。

本基金在报告期内，严格遵守基金合同约定，债券方面以中、高等级信用债为主要配置，在短久期中低评级和高等级长久期两个方向寻找配置机会，维持组合久期。权益方面，预期仓位在30%左右，在行业方面做相对均衡的配置，以消费，比如说必需消费品（调味品，啤酒等），医药比如说医疗服务、中药为主要配置方向，大约在 2/3 左右的权益仓位，1/3 左右的权益仓位配置在成长端，以传媒中的游戏，新能源中的新技术方向等为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末宝盈祥明一年定开混合 A 的基金份额净值为 1.0331 元，本报告期基金份额净
值增长率为-0.45%;截至本报告期末宝盈祥明一年定开混合 C 的基金份额净值为 1.0205 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.56%。同期业绩比较基准收益率为-0.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 90,405,402.72 23.87

其中：股票 90,405,402.72 23.87

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 280,714,226.65 74.12

其中：债券 280,714,226.65 74.12

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产


7 银行存款和结算备付金合计 6,355,371.17 1.68

8 其他资产 1,235,944.13 0.33

9 合计 378,710,944.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 68,080,041.36 21.81

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 2,375.51 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,308,591.37 7.15

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,394.48 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 90,405,402.72 28.96

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600872 中炬高新 445,939 16,406,095.81 5.26

2 600600 青岛啤酒 91,300 9,461,419.00 3.03

3 600132 重庆啤酒 96,200 8,865,792.00 2.84

4 300174 元力股份 552,400 8,711,348.00 2.79

5 601689 拓普集团 90,700 7,319,490.00 2.35


6 002126 银轮股份 407,200 7,207,440.00 2.31

7 002555 三七互娱 187,300 6,533,024.00 2.09

8 600276 恒瑞医药 130,300 6,241,370.00 2.00

9 603444 吉比特 11,900 5,844,209.00 1.87

10 002558 巨人网络 312,900 5,610,297.00 1.80

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 26,294,547.39 8.42

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 161,475,528.17 51.73

5 企业短期融资券 25,377,123.11 8.13

6 中期票据 67,567,027.98 21.65

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 280,714,226.65 89.94

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 188929 21 国新 03 300,000 31,241,569.31 10.01

2 188969 21 诚通 17 200,000 20,508,544.66 6.57

3 155618 19 东航 01 150,000 15,534,821.92 4.98

4 188651 21 延长 05 150,000 15,416,136.99 4.94

5 1428011 14 建行二级 01 100,000 10,894,487.12 3.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除 14 建行二级 01 的发行主体外未受到公开谴责、处罚。

2022 年 9 月 9 日，据银保监罚决字〔2022〕44 号的行政处罚决定书，中国建设银行股份有限
公司涉及三项违法违规行为。一是个人经营贷款“三查”不到位，二是个人经营贷款制度不审慎，三是总行对分支机构管控不力承担管理责任，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，对中国建设银行股份有限公司罚款 260 万元。

2022 年 9 月 30 日，据银保监罚决字〔2022〕51 号的行政处罚决定书，中国建设银行股份有
限公司理财业务存在老产品规模在部分时点出现反弹的违法违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，对中国建设银行股份有限公司罚款 200 万元。

我们认为相关处罚措施对中国建设银行股份有限公司的正常经营会产生一定影响，但影响可控；对中国建设银行股份有限公司的债券偿还影响很小。本基金投资 14 建行二级 01 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 32,094.97

2 应收证券清算款 1,203,849.16

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,235,944.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 宝盈祥明一年定开混合 A 宝盈祥明一年定开混合 C

报告期期初基金份额总额 298,130,446.44 4,049,136.69

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 298,130,446.44 4,049,136.69

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准宝盈祥明一年定期开放混合型证券投资基金设立的文件。

《宝盈祥明一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》。

《宝盈祥明一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》。

法律意见书。

基金管理人业务资格批件、营业执照。

基金托管人业务资格批件、营业执照。

中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所。

基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层

基金托管人住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号
9.3 查阅方式

上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。

宝盈基金管理有限公司
2023 年 7 月 21 日
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