富国价值增长混合型证券投资基金

二 0 二一年第 1 季度报告

2021 年 03 月 31 日

基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司

报告送出日期： 2021 年 04 月 22 日


§1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 3 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 富国价值增长混合

基金主代码 010109

交易代码 010109

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 09 月 14 日

报告期末基金份额 2,877,395,458.27
总额（单位：份）

投资目标 本基金遵循价值投资思路，通过精选个股和风险控制，力
争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。

本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动
投资管理策略，将定性分析与定量分析贯穿于资产配置、
行业细分、公司价值评估以及组合风险管理全过程中。本
基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对
宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合
的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其
他金融工具的比例。本基金主要采取“自下而上”的选股
策略，依据约定的投资范围，挑选出优质上市公司股票进
投资策略 行投资。本基金重点关注上市公司的公司治理结构、团队
管理能力、企业核心竞争力、行业地位、研发能力、公司
历史业绩和经营策略等方面。在港股投资方面，本基金将
自下而上精选基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值
优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。在债
券投资方面，本基金将采用久期控制下的主动性投资策略。
本基金的存托凭证投资策略、中小企业私募债券投资策略、
资产支持证券投资策略和金融衍生工具投资策略详见法律
文件。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*65%+恒生指数收益率（使用估值汇率
折算）*15%+银行活期存款（税后）利率*20%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
风险收益特征 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资
港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投
资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 富国基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位： 人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 01 月 01 日-2021
年 03 月 31 日）

1.本期已实现收益 219,109,631.61

2.本期利润 -108,311,808.72

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0322

4.期末基金资产净值 2,881,580,773.19

5.期末基金份额净值 1.0015

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -7.84% 2.25% -1.19% 1.18% -6.65% 1.07%

过去六个月 0.06% 1.64% 9.18% 0.97% -9.12% 0.67%

自基金合同 0.15% 1.56% 7.81% 0.95% -7.66% 0.61%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较


注：1、截止日期为 2021 年 3 月 31 日。

2、本基金于 2020 年 9 月 14 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期 6 个月，从 2020 年 9 月 14 日起至 2021 年 3 月 13 日，建仓期结束
时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，自 2004 年 04 月至
2004 年 11 月任上海金信
管理研究有限公司研究所
方纬 本基金基 2020-09-14 － 17.00 研究员；2005 年 02 月至
金经理 2007 年 02 月任万家基金
管理有限公司研究部研究
员；2007 年 02 月至 2020
年03月任华泰柏瑞基金管


理有限公司投资研究部研
究员、高级研究员、基金
经理助理、基金经理、副
总监兼基金经理；2020 年
03 月加入富国基金管理有
限公司，2020 年 7 月起任
富国新兴产业股票型证券
投资基金基金经理，2020
年 9 月起任富国价值增长
混合型证券投资基金基金
经理,2021 年 3 月起任富
国质量成长 6 个月持有期
混合型证券投资基金基金
经理。具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国价值增长混合型证券投资基金的
管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国价值增长混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资
风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合
符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包

括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾一季度，市场整体波动加大，呈现前高后低的市场行情。1 月，基金发行加速，北上资金和内资共振，新能源汽车、生物医药等板块业绩预告普遍高增，带动市场加速上行，1 月创业板、化工、银行、电气设备涨幅领先；1 月底附近，市场普遍担忧流动性收紧和货币政策转向引发投资者担忧带来风险偏好降低，指数开始调整。春节前后，在全球需求复苏下，大宗价格持续上涨带动周期板块，市场交易经济复苏，带动指数强势反弹，2 月相关行业如钢铁、有色、采掘、建筑装饰等涨幅靠前；2 月下旬开始，随着美债收益率持续上行，全球通胀预期加大，流动性收紧担忧继续加剧，对估值高位的板块构成较大压制，海外新兴市场剧烈波动，A 股三大指数快速下跌，市场避险情绪浓厚，至 3 月中旬市场企稳震
荡，价值板块 3 月份一枝独秀，有色、国防军工、电子、化工、食品饮料、电气 设备等前期高涨幅板块跌幅居前。

本基金坚定投资高质量成长股，力争为投资人创造可持续可复制的业绩回 报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率为-7.84%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,720,593,387.09 94.00

其中：股票 2,720,593,387.09 94.00

2 固定收益投资 － －

其中：债券 － －

资产支持证券 － －

3 贵金属投资 － －

4 金融衍生品投资 － －

5 买入返售金融资产 － －

其中：买断式回购的买入返 － －
售金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 171,487,898.69 5.93

7 其他资产 2,190,861.85 0.08

8 合计 2,894,272,147.63 100.00

注：本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为 197,637,313.79 元，占 资产净值比例为 6.86%；通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 25,426,310.60 元，占资产净值比例为 0.88%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 － －

B 采矿业 16,998,540.00 0.59

C 制造业 1,825,275,857.73 63.34

D 电力、热力、燃气及水生产和供 － －
应业

E 建筑业 － －

F 批发和零售业 － －

G 交通运输、仓储和邮政业 30,163,746.00 1.05

H 住宿和餐饮业 31,740,894.00 1.10

I 信息传输、软件和信息技术服务 215,536,371.75 7.48
业

J 金融业 168,993,635.93 5.86

K 房地产业 － －

L 租赁和商务服务业 60,210,896.00 2.09

M 科学研究和技术服务业 66,627,641.00 2.31

N 水利、环境和公共设施管理业 144,694.62 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 － －

P 教育 22,371,233.67 0.78

Q 卫生和社会工作 59,466,252.00 2.06

R 文化、体育和娱乐业 － －

S 综合 － －

合计 2,497,529,762.70 86.67

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

医疗保健 12,341,740.95 0.43

原材料 25,426,310.60 0.88

信息技术 71,839,454.82 2.49

日常消费品 25,756,860.50 0.89

非日常生活消费品 42,845,554.92 1.49

通信服务 44,853,702.60 1.56

合计 223,063,624.39 7.74

注：1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

2、以上行业分类的统计中已包含沪港通深港通投资的股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601166兴业银行 4,359,000 105,008,310.00 3.64

2 000661长春高新 228,603 103,495,436.19 3.59

3 688036传音控股 438,684 91,851,655.92 3.19

4 002410 广联达 1,375,141 91,295,610.99 3.17

5 000858五 粮 液 313,509 84,014,141.82 2.92

6 300014亿纬锂能 1,066,631 80,157,319.65 2.78

7 688111金山办公 251,783 79,171,377.76 2.75

8 603501韦尔股份 291,245 74,768,416.40 2.59

9 300750宁德时代 201,200 64,820,604.00 2.25

10 600036招商银行 1,229,000 62,801,900.00 2.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

公允价值变动总额合计(元) －

股指期货投资本期收益(元) －

股指期货投资本期公允价值变动(元) －

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，

采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

公允价值变动总额合计（元） －

国债期货投资本期收益（元） －

国债期货投资本期公允价值变动（元） －

注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本报告编制日前一年内，本基金持有的“兴业银行”的发行主体兴业银行股
份有限公司（以下简称“公司”），由于存在同业投资用途不合规、授信管理不尽职、采用不正当手段吸收存款、理财资金间接投资本行信贷资产收益权、非洁净转让信贷资产、违规接受地方财政部门担保的违法违规事实，中国银保监会福
建监管局于 2020 年 8 月 31 日对公司做出没收违法所得 6,361,807.97 元，并合
计处以罚款 15,961,807.97 元的行政处罚（闽银保监罚决字〔2020〕24 号）；由于存在为无证机构提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定；为支付机构超范围（超业务、超地域）经营提供支付服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；违反银行卡收单外包管理规定等 5 项违法违规事实，中国人民银行
福州中心支行于 2020 年 9 月 4 日对公司做出警告，没收违法所得 10,875,088.15
元，并处 13,824,431.23 元罚款的行政处罚（福银罚字〔2020〕35 号）。

基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余 9 名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,380,020.97

2 应收证券清算款 －

3 应收股利 －

4 应收利息 19,546.89

5 应收申购款 791,293.99

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 2,190,861.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明

公允价值(元) 值比例（%）

1 688111 金山办公 31,579,989.76 1.10 询价转让流通受限

注：本基金本报告期末持有金山办公（股票代码 688111）公允价值为

79,171,377.76 元，其中询价转让流通受限股票部分公允价值为 31,579,989.76

元，剩余部分为正常流通股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存

在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 5,175,695,038.17

报告期期间基金总申购份额 389,272,806.24

减：报告期期间基金总赎回份额 2,687,572,386.14

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －

报告期期末基金份额总额 2,877,395,458.27

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 －

报告期期间买入/申购总份额 －


报告期期间卖出/赎回总份额 －

报告期期末管理人持有的本基金份额 －

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》等法律法规的规定和基
金合同的约定，经与基金托管人协商一致，基金管理人决定自 2021 年 3 月 9 日
起，在本基金投资范围中增加存托凭证，并对基金合同及托管协议的相应条款进
行修订。具体可参见基金管理人于 2021 年 3 月 6 日发布的《富国基金管理有限
公司关于旗下由中国银行股份有限公司等基金托管人托管的部分基金投资范围增加存托凭证、增加 C 类基金份额并相应修订基金合同及托管协议的公告》及修订后的基金合同、托管协议。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国价值增长混合型证券投资基金的文件

2、富国价值增长混合型证券投资基金基金合同

3、富国价值增长混合型证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国价值增长混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：http://www.fullgoal.com.cn。

富国基金管理有限公司
2021 年 04 月 22 日
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