中欧星选一年持有期混合型基金中基金
（FOF）

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧星选一年持有混合（FOF）

基金主代码 013761

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 24 日

报告期末基金份额总额 56,682,146.26 份

投资目标 本基金是基金中基金，灵活投资于多种具有不同风险收
益特征的基金和其他资产，在严格控制投资组合风险的
前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。

投资策略 1、大类资产配置策略 ：

在大类资产配置方面，本基金主要采用战略资产配置策
略（SAA）和战术资产配置策略（TAA）。

战略资产配置策略（SAA）是决定基金长期收益率和波动
率的关键，也是基金力争实现将基金投资组合长期波动
率控制在合适水平这一投资目标的核心。本基金的战略
资产配置策略（SAA）将从国内股票和债券市场的风险收
益特征出发，通过综合分析宏观政策、经济周期、行业
发展趋势、市场流动性水平，投资人风险收益偏好等因
素，以分散投资的方式，锚定长期目标波动率，进行有
效的长期资产配置。

本基金的战术资产配置策略（TAA）是指会更多着眼于在
充分研究分析诸如细分经济周期、各项经济指标、货币
政策变化、利率水平、信用利差变化、突发事件性因素
等中短期市场变化的基础上，根据具体不同市场形势的
具体转变而对基金各类资产组合既定长期投资比例所进


行的动态调整，力争使基金投资组合的长期波动率与目
标值不发生重大偏离。通过战术资产配置，本基金将在
战略资产配置层面实现对长期资产配置的优化，力争获
取超额回报。

2、基金投资策略 ：

对于不同类别的公募基金，本基金将分别按照不同的指
标进行筛选，具体参见基金合同约定。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×80% +银行活期存款利率(税后)

×20%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），风险与预期收益高
于债券型基金中基金、债券型基金，高于货币型基金中
基金、货币市场基金，低于股票型基金中基金、股票型
基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧星选一年持有混合（FOF）中欧星选一年持有混合（FOF）
A C

下属分级基金的交易代码 013761 013762

报告期末下属分级基金的份额总额 50,108,991.73 份 6,573,154.53 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

中欧星选一年持有混合（FOF）A 中欧星选一年持有混合（FOF）C

1.本期已实现收益 -4,067,853.38 -533,658.10

2.本期利润 -259,241.58 -49,317.57

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0051 -0.0074

4.期末基金资产净值 45,019,329.97 5,809,624.08

5.期末基金份额净值 0.8984 0.8838

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


中欧星选一年持有混合（FOF）A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.44% 1.13% 1.33% 0.97% -1.77% 0.16%

过去六个月 -5.80% 0.90% -3.83% 0.81% -1.97% 0.09%

过去一年 -9.88% 0.79% -10.94% 0.74% 1.06% 0.05%

自基金合同

-10.16% 0.61% -13.65% 0.83% 3.49% -0.22%
生效起至今

中欧星选一年持有混合（FOF）C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.64% 1.13% 1.33% 0.97% -1.97% 0.16%

过去六个月 -6.18% 0.90% -3.83% 0.81% -2.35% 0.09%

过去一年 -10.61% 0.79% -10.94% 0.74% 0.33% 0.05%

自基金合同

-11.62% 0.61% -13.65% 0.83% 2.03% -0.22%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

历任中国人寿养老保险股份有限公司年
金投资经理助理，平安人寿保险股份有限
邓达 基金经理 2023-04-10 - 11 年 公司战术投资部传统资产投资团队助理
投资经理。2018-06-04 加入中欧基金管
理有限公司，历任投资经理。

侯丹琳 基金经理 2024-02-27 - 6 年 历任华夏基金管理有限公司研究员。


2020-12-08 加入中欧基金管理有限公

司，历任研究员。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年在大起大落中开局，一季度市场走出了一个 V 字形。1 月份市场处在对方向的迷茫中，
雪球类产品暴雷的催化下市场迅速下探，小市值风格跌幅更大，大市值及红利风格逆势上涨；2月份市场情绪迅速修复，成长风格引领反弹；3 月份市场在纠结中震荡小幅上行，小市值风格及能源板块韧性更强。整个一季度红利风格、能源板块、大市值风格跑赢市场，成长及小市值风格跑输。从宽基来看，一季度全指能源、上证红利、上证 50 表现相对较好，分别上涨 13.98%、10.12%、
3.82%，国证 2000、恒生科技、中证 1000 表现较差，分别下跌-8.83%、-7.62%、-7.58%。从中信一级行业来看，石油石化、家电、银行、煤炭、有色金属表现突出，分别上涨 12.05%、10.79%、10.78%、10.23%、9.46%，计算机、房地产、电子、医药、综合跌幅较大，分别跌-8.79%、-9.34%、-10.18%、-11.85%、-15.69%。国内债券市场上涨后进入震荡，美股在强基本面支撑下持续上行，港股表现弱势，美元指数震荡抬升，人民币相对美元略有贬值，黄金和铜、原油大幅反弹，美债收益率震荡抬升。

本基金致力于跟踪主动权益基金市场，组合定期进行收益归因，从投资策略、行业、风格三个维度控制组合和基准之间的偏离，以期在控制 beta 偏离的基础上，更多体现基金选择的长期alpha。本基金投资的权益类资产以长期业绩优异的主动权益型基金为主，交易便捷的指数型基金为辅。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-0.44%，同期业绩比较基准收益率为 1.33%；基金 C
类份额净值增长率为-0.64%，同期业绩比较基准收益率为 1.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自 2024 年 01 月 17 日至 2024 年 02 月 21 日，本基金已连续 20 个工作日基金份额资产净值低
于五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 47,160,980.42 92.56

3 固定收益投资 2,837,397.26 5.57

其中：债券 2,837,397.26 5.57

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 945,141.16 1.85

8 其他资产 8,867.06 0.02

9 合计 50,952,385.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 2,837,397.26 5.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,837,397.26 5.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019727 23 国债 24 28,000 2,837,397.26 5.58

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,341.92

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 4,525.14

7 其他 -

8 合计 8,867.06

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 005765 中欧明睿新契约型开放 1,730,787.43 3,228,091.64 6.35 是
常态混合 C 式

2 014728 易方达成长契约型开放 3,656,710.05 3,204,740.69 6.30 否
动力混合 C 式

3 002980 华夏创新前契约型开放 1,568,422.01 3,130,570.33 6.16 否
沿股票 式

4 016312 中欧优质企契约型开放 4,243,561.58 3,045,604.15 5.99 是
业混合 C 式

5 019032 易方达环保契约型开放 700,529.33 2,323,655.79 4.57 否
主题混合 C 式

6 166001 中欧新趋势契约型开放 2,067,489.47 2,250,255.54 4.43 是
混合(LOF)A 式

7 001018 易方达新经契约型开放 599,859.61 1,867,962.83 3.67 否
济混合 式

8 011649 易方达逆向契约型开放 1,962,331.26 1,838,508.16 3.62 否
投资混合 A 式

银华鑫锐灵契约型开放

9 161834 活配置混合 式 1,123,672.45 1,648,427.48 3.24 否
(LOF)A

南方转型增契约型开放

10 014499 长灵活配置 式 748,519.16 1,284,458.88 2.53 否
混合 C

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

项目 本期费用 2024 年 1 月 1 日至 2024 其中：交易及持有基金管理人


年 3 月 31 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 5,738.63 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 18,841.70 9,208.89

当期持有基金产生的应支付销售 10,456.85 6,672.93
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 110,451.40 37,655.33
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 19,281.29 6,275.77
费（元）

当期交易基金产生的转换费（元） 148,587.71 2,349.24

当期交易所交易基金产生的交易 852.73 -
费（元）
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内，本基金持有的基金未发生重大影响事项。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧星选一年持有混合 中欧星选一年持有混合
（FOF）A （FOF）C

报告期期初基金份额总额 51,463,742.16 6,756,019.36

报告期期间基金总申购份额 61,401.09 140.56

减:报告期期间基金总赎回份额 1,416,151.52 183,005.39

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 50,108,991.73 6,573,154.53

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中欧星选一年持有混合 中欧星选一年持有混合
（FOF）A （FOF）C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 19.96 -

份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）相关批准文件

2、《中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》

3、《中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》

4、《中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700


中欧基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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