交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型
发起式证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银裕道纯债一年定期开放债券发起

基金主代码 014464

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 29 日

报告期末基金份额总额 2,510,448,899.89 份

投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主
动的投资管理，力争持续稳定地实现超越业绩比较基准的投资回
报。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，对宏观经济运行趋势、
财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断，对未来市场利率趋
势及市场信用环境变化作出预测，确定本基金债券组合久期、期
限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分析和严格的风险控
制基础上，综合考虑经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋
势和风险的潜在影响，深入挖掘价值被低估的标的券种。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 22,277,072.98

2.本期利润 21,178,631.88

3.加权平均基金份额本期利润 0.0084

4.期末基金资产净值 2,541,749,781.65

5.期末基金份额净值 1.0125

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.84% 0.06% 0.01% 0.05% 0.83% 0.01%

过去六个月 2.38% 0.05% 0.95% 0.04% 1.43% 0.01%

过去一年 3.22% 0.07% 0.62% 0.05% 2.60% 0.02%

自基金合同

6.46% 0.07% 1.72% 0.05% 4.74% 0.02%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

交银货

币、交银

裕通纯债

债券、交

银现金宝 季参平先生，美国密歇根大学金融工程
货币、交 硕士、对外经济贸易大学经济学学士。
银天鑫宝 2012 年 3 月至 2017 年 7 月任瑞士银行
货币、交 外汇和利率交易员、联席董事。2017 年
银裕祥纯 2022 年 3 月 加入交银施罗德基金管理有限公司，历
季参平 债债券、 29 日 - 11 年 任基金经理助理。2019 年 7 月 26 日至
交银丰润 2019 年 9 月 18 日担任交银施罗德天运
收益债 宝货币市场基金的基金经理。2020 年 8
券、交银 月 20 日至 2023 年 8 月 29 日担任交银施
中债 1-3 罗德中债 1-3 年政策性金融债指数证券
年农发债 投资基金的基金经理。

指数、交

银裕景纯

债一年定

期开放债


券、交银

裕道纯债

一年定期

开放债

券、交银

中债 1-5

年政金债

指数的基

金经理

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，
本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年三季度，债券市场收益率长端先下后上，短端波动中上行，收益率曲线整体平坦化上移，信用利差小幅收窄。七月以来，跨季后资金面明显转松，并且理财规模回暖带动配置力量上升，叠加月中公布的二季度经济增长数据低于市场预期，十年国债收益率震荡中小幅下行。月底，政治局会议提及适时调整优化房地产政策等，表态较为积极，市场对后续稳增长政策出台预期升温。月末，资金面收紧压制债市情绪，十年国债收益率上行 7BP 至 2.66%水平。进入八月，
资金价格转松，R001 加权最低降至 1%左右，带动短端收益率小幅下行。8 月 15 日，央行超预期
降息，分别调降 7 天逆回购利率和 MLF 利率 10BP 和 15BP，收益率快速下行，十年国债收益率下
探至年内低点 2.54%。降息后受到政府债缴款和缴税等因素影响，资金面持续收敛，带动短端收益率明显上行。八月下旬至九月初，房地产优化政策密集出台，一线城市先后宣布认房不认贷和央行发文提出降低首付比例和下调存量按揭利率，债市受到冲击，十年国债收益率上行至

2.63%。9 月 14 日晚间，央行宣布降准 0.25%，次日超额续作 MLF 但价格维持不变，市场降息预
期落空。随着月底地产优化政策逐渐加码以及跨季资金延续紧平衡，十年国债收益率最高上行至
2.70%。总体来看，3M SHIBOR 较二季度末上行 13BP 至 2.30%，十年国债收益率上行 4BP 至

2.68%。

报告期内，基于对经济基本面和政策的把握，结合对信用利差走势的分析，本基金采取中等久期债券的重点配置，组合杠杆继续维持在中性偏高区间，同时增配了部分优质品种债券，不断优化持仓结构，积极把握调仓的时机。在配置板块上，主要侧重于中等久期、中高评级的债券方向，控制偏低等级债券的占比，维持中高等级债券的占比，关注持仓个券的流动性，保持组合的灵活度。

展望 2023 年四季度，债券市场或呈现震荡的态势，国内稳增长政策效果和经济回升斜率将
成为影响债市的主要因素。经济增速在三季度小幅边际回暖趋势较为明显，叠加政策密集落地，重点关注后续基本面回升动能。八月底以来，地产政策放松加码有助于提振购房信心，核心城市需求和销售边际企稳，对周边区域以及全国销售的带动有待观察。整体来看，居民消费和地产投资的回升力度，以及海外需求变化仍是潜在预期差。通胀数据在三季度确认见底后，有望小幅温和回升，国内通胀压力整体可控。政策方面，四季度专项债供给压力有所下降，我们将密切关注再融资债发行规模和节奏。考虑基本面处于筑底爬坡，叠加美联储紧缩周期进入尾声，后续货币政策仍有进一步加码的空间，预计资金面保持平稳，阶段性波动增大。


组合操作策略方面，我们将运用在中期维度研判优势债券品种，同一品种内精选具有超额收益的个券，同时积极参与波段交易的综合性投资策略；在合适的宏观环境和市场条件下，运用好杠杆、骑乘、轮动等多种债券策略，努力提高组合回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,092,266,253.44 99.97

其中：债券 2,957,333,681.23 95.61

资产支持证券 134,932,572.21 4.36

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 887,997.81 0.03

8 其他资产 52,715.78 0.00

9 合计 3,093,206,967.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 102,868,356.16 4.05

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 452,678,969.06 17.81

5 企业短期融资券 113,081,950.20 4.45

6 中期票据 2,288,704,405.81 90.04

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,957,333,681.23 116.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 102381202 23 鲁高速 2,000,000 202,543,081.97 7.97
MTN004

2 138887 23 临城 G1 1,500,000 156,370,479.45 6.15

3 102280704 22 桂交投 1,500,000 153,093,000.00 6.02
MTN002

4 102280136 22 北部湾投 1,200,000 123,312,328.77 4.85
MTN001

5 102381203 23 中国中药 1,200,000 121,676,537.70 4.79
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 179280 中建 WK1A 570,000 57,768,594.25 2.27

2 112277 中交 03A2 440,000 44,136,836.38 1.74

3 1889144 18 工元 5A2 1,000,000 29,196,063.50 1.15

4 179453 铁保 06A3 40,000 3,831,078.08 0.15

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：

2023 年 7 月 4 日，国家外汇管理局上海市分局公示上海汇管罚字 20233121230301 号行政处
罚决定书，给予汇丰银行(中国)有限公司 65 万元人民币罚款的行政处罚。

本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 52,715.78

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -


7 其他 -

8 合计 52,715.78

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,510,366,939.89

报告期期间基金总申购份额 81,960.00

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,510,448,899.89

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 10,367,939.89
基金份额

报告期期间买入/申购总份 81,960.00
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 10,449,899.89
基金份额

报告期期末持有的本基金份 0.42
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 红利再投 2023-09-22 81,960.00 82,943.52 -

合计 81,960.00 82,943.52

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承
总份额比例(%) 总份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,449,899.89 410,000,000.00 4 不少于三年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,449,899.89 410,000,000.00 4 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额 （%）

别 的时间区

间

机 1 2023/7/1-2,499,999,000.00 - -2,499,999,000.00 99.58
构 2023/9/30

产品特有风险

本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
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