华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告




华安动态灵活配置混合型证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十九日




第 1 页 共 45 页
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告



1 重要提示及目录


1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




2
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告




1.2 目录

1 重要提示及目录.................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................6
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................13
5 托管人报告.......................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............14
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...............................................................................14
6.1 资产负债表.......................................................................................................................14
6.2 利润表...............................................................................................................................16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...................................................................................17
6.4 报表附注...........................................................................................................................18
7 投资组合报告...................................................................................................................33
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................33
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...............................................................................35
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...........................................................................37
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......38
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................38
7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................38


3
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

8 基金份额持有人信息.......................................................................................................39
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................39
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................39
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................40
10 重大事件揭示...................................................................................................................40
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................40
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................40
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ...................................................................................40
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...........................41
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................41
10.8 其他重大事件...................................................................................................................43
11 备查文件目录...................................................................................................................44
11.1 备查文件目录...................................................................................................................45
11.2 存放地点...........................................................................................................................45
11.3 查阅方式...........................................................................................................................45




4
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 华安动态灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 华安动态灵活配置混合
基金主代码 040015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月22日
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,413,498,929.83份
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配置，在合理
投资目标 控制投资风险和保障基金资产流动性的基础上，追求基
金资产的长期稳定增值，力求为投资者获取超额回报。
本基金将主要运用战略资产配置的方法来确定投资组
合中的资产类别和权重，辅以战术资产配置来动态优化
投资组合中各类资产的配置比例。在具体投资品种选择
方面，本基金将综合运用定量分析和定性分析手段，精
投资策略
选出具有内在价值和成长潜力的股票来构建股票投资
组合。在研究分析宏观经济和利率趋势等因素的基础
上，选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率
与信用质量相对较高的债券品种。
60%×沪深300指数收益率＋40%×中国债券总指数收
业绩比较基准
益率
本基金是一只混合型基金，基金的风险与预期收益都要
风险收益特征 低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属
于证券投资基金中的中等风险和中等收益品种。




5
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 华安基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 冯颖 赵会军
信息披露
联系电话 021-38969999 010-66105799
负责人 fengying@huaan.com.cn custody@icbc.com.cn
电子邮箱
客户服务电话 40088-50099 95588
传真 021-68863414 010-66105798
上海市浦东南路 360 号新上海 北京市西城区复兴门内大街
注册地址
国际大厦 38 楼 55 号
上海市浦东南路 360 号新上海 北京市西城区复兴门内大街
办公地址
国际大厦 2 楼、37 楼、38 楼 55 号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 李勍 姜建清


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理
http://www.huaan.com.cn
人互联网网址
基金半年度报告备置地点 上海市浦东南路 360 号新上海国际大厦 38 楼


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
上海市浦东南路 360 号新上海
注册登记机构 华安基金管理有限公司
国际大厦 2 楼、37 楼、38 楼


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 34,732,432.53
本期利润 -10,548,614.85
加权平均基金份额本期利润 -0.0091
本期加权平均净值利润率 -0.86%

6
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

本期基金份额净值增长率 0.48%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 62,215,340.11
期末可供分配基金份额利润 0.0440
期末基金资产净值 1,493,528,809.05
期末基金份额净值 1.057
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 5.70%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已
实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基
阶段 值增长 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
率① 准差② 率③ 准差④
过去一个月 2.92% 0.84% 0.54% 0.73% 2.38% 0.11%
过去三个月 -1.58% 0.96% -3.54% 0.66% 1.96% 0.30%
过去六个月 0.48% 1.17% -1.79% 0.74% 2.27% 0.43%
过去一年 25.24% 1.25% 9.96% 0.84% 15.28% 0.41%
自基金合同
5.70% 1.17% -6.73% 0.89% 12.43% 0.28%
生效起至今
注：本基金业绩比较基准：沪深 300 指数收益率*60%＋中国债券总指数收益
率*40%。
根据基金合同的规定：本基金为混合型基金，投资于具有良好流动性的金融
工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券、货币市场工具、资产支持证券、
权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。股票资产占基金资产的
30%-80%；债券等固定收益类资产占基金资产的 0-65%；权证占基金资产净值的
0-3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
截至 2011 年 6 月 30 日, 本基金股票资产占基金资产的 70.70%；债券等固
定收益类资产占基金资产的 7.12%；权证的投资比例为 0；现金或者到期日在一
年以内的政府债券占基金资产净值的 19.76%。上述各项投资比例均符合基金合
同的规定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比


7
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

较基准收益率变动的比较
华安动态灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 12 月 22 日至 2011 年 6 月 30 日）




4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20 号文批准于 1998
年 6 月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本 1.5 亿元人民币，公司总
部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国
际信托有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海锦江国际投资管理有限
公司和国泰君安投资管理股份有限公司。
截至 2011 年 6 月 30 日，公司旗下共管理了华安安信封闭、华安安顺封闭 2
只封闭式证券投资基金，华安创新混合、华安中国 A 股增强指数、华安现金富利
货币、华安宝利配置混合、华安上证 180ETF、上证 180ETF 联接基金、华安宏利
股票、华安中小盘成长股票、华安策略优选股票、华安核心优选股票、华安稳定
收益债券、华安动态灵活混合、华安强化收益债券、华安行业轮动股票、华安上


8
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

证龙头 ETF、上证龙头 ETF 联接基金、华安升级主题股票、华安稳固收益债券、
华安可转换债基金、华安国际配置、华安香港精选股票、华安大中华升级股票等
22 只开放式基金，管理资产规模达到 755.14 亿人民币。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 证券从
姓名 职务 说明
业年限
任职日期 离任日期
宋磊 本基金的 2009-12-22 - 工学硕士，13 年证
13 年
基金经理， 券、基金行业从业经
研究发展 历，2000 年 3 月加入
部总经理 华安基金管理有限
公司，曾任研究发展
部研究员、研究发展
部总监助理、副总监
等，现任研究发展部
总经理，2009 年 12
月起同时担任本基
金的基金经理。
张翥 本 基 金 的 2009-12-22 - 13 年 经济学硕士，13 年证
基金经理 券、基金行业从业经
历，1998 年 7 月加入
华安基金管理有限
公司，曾任基金投资
部高级交易员、研究
发展部行业研究员、
策 略 分 析 师 。 2009
年 12 月起担任本基
金的基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安动态灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金招募说
明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法
违规或未履行基金合同承诺的情形。

9
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入
《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基
金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，
实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基
金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况
良好，未出现异常情况。
公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每
年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以
及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华安旗下没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期没有出现异常交易。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
受到通胀走高背景下的宏观紧缩政策制约，加上市场流动性的相对匮乏，中
国 A 股市场在 2011 年上半年依然未能摆脱横盘震荡的格局，整体走势与去年同
期的表现几乎如同一辙，同样经历了先回落、再反弹、再大幅调整的一个过程。
不过，和去年相比，指数震荡的幅度有所收敛，尤其是二季度的调整幅度明显小
于去年；另一个显著差异是，与去年中小市值个股走势遥遥领先于大盘股的投资
风格恰好相反，今年上半年大盘蓝筹重新成为市场的主流，金融、地产、建筑、
建材、化工、钢铁等周期股和投资品大幅跑赢了同期指数。基于此点，对于机构


10
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

投资者而言，如果未能及时捕捉市场的变化并对组合进行相应的结构调整，战胜
市场将变得较为困难。
基于今年市场出现的一些新特点，本基金尽可能发挥规模不大、转换灵活的
特点，对组合进行了针对性的调整，一季度从行业布局和个股挖掘的角度，在氟
化工、水利建设、水泥、工程机械等行业和主题上进行了重点配置，同时对前期
估值过高的部分消费类和新兴产业个股进行了减持。二季度随着市场进入调整
期，及时下调了股票仓位，主要针对前期涨幅较大的周期性行业进行减持，并逐
步增加了白酒、医药、零售等防御性资产的配置比例，总体来看，上述操作取得
了较为明显的效果，提升了基金净值的表现。当然，操作中的失误和遗憾还是有
一些，例如对金融地产等大市值板块投资时机的把握上，仍需要进一步的改进。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.057 元，本报告期份额净值增
长率为 0.48%，同期业绩比较基准增长率为-1.79%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


我们对未来一到两个季度的市场走势谨慎乐观。从宏观基本面看，经济下行
回落的周期尚未结束，尽管一定程度上对企业盈利增长带来压力，但经济的适当
降温也有助于缓解通胀压力。就市场流动性而言，最紧张的阶段已经基本过去；
同时，在上市公司盈利预期方面，考虑到银行等大市值个股全年利润增长的相对
确定，我们认为进一步下调的空间已经有限。当然，对短期 CPI 走高的担忧、房
地产调控的继续收紧以及市场扩容等负面因素还会不时地对市场带来困扰和波
动。总体判断，市场经过必要的筑底过程后，未来随着紧缩政策的可能松动，有
望逐步震荡上行。相较于上半年以周期股和大盘蓝筹为主的风格而言，我们预期
下半年市场风格将趋于均衡，投资热点将趋于多样化，基于低估值的大市值个股
和基于高成长的中小盘股票同样都有机会，个股精选将成为投资制胜的关键。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


1、估值政策及重大变化
无。

11
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

2、估值政策重大变化对基金资产净值及本报告期损益的影响
无。
3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经
历的描述
（1）公司方面
公司建立基金估值委员会，组成人员包括：首席投资官、基金投资部总经理、
研究发展部总经理、固定收益部总经理、金融工程部总经理、基金运营部总经理
及相关负责人员。
主要职责包括：证券发行机构发生了严重影响证券价格的重大事件时，负责
评估重大事件对投资品种价值的影响程度、评估对基金估值的影响程度、确定采
用的估值方法、确定该证券的公允价值；同时将采用确定的方法以及采用该方法
对相关证券估值后与基金的托管银行进行沟通。
相关人员专业胜任能力及工作经历：
尚志民，工商管理硕士，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公
司工作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员，
华安安顺封闭、基金安瑞、华安创新混合基金经理，现任华安安顺封闭、华安宏
利股票的基金经理，华安基金管理有限公司首席投资官。
李炳旺先生，研究生学历，24 年基金业工作经验。曾任台湾国际证券投资
信托股份有限公司信息技术部暨注册登记部经理、台湾摩根富林明证券投资信托
股份有限公司市场部经理、注册登记部协理、信息技术部副总经理、综合规划部
副总经理，现任华安基金管理有限公司副总裁。
宋磊，研究发展部总经理, 工学硕士，曾在大鹏证券、上海申银万国证券研
究所从事证券研究工作，2000 年 2 月加入华安基金管理有限公司，在基金研究
发展部从事化工行业研究，现任华安动态灵活配置混合基金经理、研究发展部总
经理。
黄勤， 固定收益部总经理, 经济学硕士。曾在上海银行资金部从事债券投
资、交易工作。2004 年 8 月加入华安基金管理有限公司，曾任固定收益部债券
投资经理，现任华安现金富利货币、华安强化收益债券的基金经理、固定收益部
总经理。


12
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

许之彦，金融工程部总经理, 理学博士，CQF(国际数量金融工程师)。曾在
广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，2005 年加
入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，现任华安中国 A 股
增强指数、华安上证 180ETF 及华安上证 180ETF 联接、华安上证龙头 ETF 和华安
上证龙头 ETF 联接的基金经理，金融工程部总经理。
陈林，基金运营部总经理，工商管理硕士，高级会计师，CPA 中国注册会计
师协会非执业会员。曾在安永大华会计师事务所工作，2004 年 11 月加入华安基
金管理有限公司，曾任财务核算部副总监、公司财务部总经理，现任基金运营部
总经理。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，并且认真核查
公司采用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4、基金经理参与或决定估值的程度
本基金的基金经理宋磊作为估值委员会成员参与了基金的估值方法的讨论
与确认。
5、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
6、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本报告期不进行收益分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


2011 年上半年，本基金托管人在对华安动态灵活配置混合型证券投资基金


13
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关
规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金
托管人应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明


2011 年上半年，华安动态灵活配置混合型证券投资基金的管理人——华安
基金管理有限公司在华安动态灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资
产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。本报告期内，华安动态灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意
见


本托管人依法对华安基金管理有限公司编制和披露的华安动态灵活配置混
合型证券投资基金 2011 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。


6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：华安动态灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 361,431,950.83 90,438,922.65
结算备付金 2,790,373.51 3,636,246.76
存出保证金 1,376,572.33 1,730,888.51
交易性金融资产 6.4.7.2 1,162,215,119.48 1,014,733,590.77

14
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

其中：股票投资 1,055,852,665.67 838,342,155.77
基金投资 - -
债券投资 106,362,453.81 176,391,435.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 3,354,453.79
应收利息 6.4.7.5 1,680,098.98 3,291,721.63
应收股利 - -
应收申购款 35,432,861.94 607,728.16
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 1,564,926,977.07 1,117,793,552.27
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 66,341,686.01 4,386,429.55
应付赎回款 1,142,950.96 257,173.19
应付管理人报酬 1,762,020.58 1,492,109.14
应付托管费 293,670.09 248,684.82
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 1,637,405.11 2,576,359.67
应交税费 17,969.20 17,969.20
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 202,466.07 402,499.11
负债合计 71,398,168.02 9,381,224.68
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,413,498,929.83 1,053,958,582.83
未分配利润 6.4.7.10 80,029,879.22 54,453,744.76
所有者权益合计 1,493,528,809.05 1,108,412,327.59
负债和所有者权益总计 1,564,926,977.07 1,117,793,552.27
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.057 元，基金份额总额
1,413,498,929.83 元。




15
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.2 利润表


会计主体：华安动态灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 6 月 30 日 至 2010 年 6 月 30 日
一、收入 6,260,565.64 -336,161,883.56
1.利息收入 2,867,058.81 8,262,230.00
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,044,899.52 1,600,029.48
债券利息收入 1,405,153.41 5,198,426.78
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 417,005.88 1,463,773.74
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 48,133,267.93 -182,286,924.90
其中：股票投资收益 6.4.7.12 42,776,934.30 -188,031,462.29
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -476,825.39 459,178.27
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 5,833,159.02 5,285,359.12
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.16 -45,281,047.38 -163,204,507.99
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填 - -
列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.17 541,286.28 1,067,319.33
列）
减：二、费用 16,809,180.49 24,269,732.39
1．管理人报酬 9,106,224.76 17,175,675.31
2．托管费 1,517,704.12 2,862,612.65
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.18 5,912,881.04 3,785,687.29
5．利息支出 61,877.60 232,685.15
其中：卖出回购金融资产支出 61,877.60 232,685.15
6．其他费用 6.4.7.19 210,492.97 213,071.99
三、利润总额（亏损总额以“-” -10,548,614.85 -360,431,615.95
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号 -10,548,614.85 -360,431,615.95
填列）

16
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：华安动态灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
1,053,958,582.83 54,453,744.76 1,108,412,327.59
净值）
二、本期经营活动产生的基
- -10,548,614.85 -10,548,614.85
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减 359,540,347.00 36,124,749.31 395,665,096.31
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 968,207,148.16 84,203,167.44 1,052,410,315.60
2.基金赎回款 -608,666,801.16 -48,078,418.13 -656,745,219.29
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
- - -
变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基金
1,413,498,929.83 80,029,879.22 1,493,528,809.05
净值）
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
2,885,212,648.61 9,040,077.89 2,894,252,726.50
净值）
二、本期经营活动产生的基
- -360,431,615.95 -360,431,615.95
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减 -838,898,306.56 32,515,659.11 -806,382,647.45
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 49,002,229.24 -1,528,641.29 47,473,587.95
2.基金赎回款 -887,900,535.80 34,044,300.40 -853,856,235.40
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
- - -
变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基金
2,046,314,342.05 -318,875,878.95 1,727,438,463.10
净值）


17
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：李勍，主管会计工作负责人：李炳旺，会计机构负责
人：陈林


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况
华安动态灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2009]1115 号《关于核准
华安动态灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由华安基金管理有限
公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华安动态灵活配置混合型证券
投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首
次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2,885,044,923.70 元，业经普华
永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第 274 号验资报告予
以验证。经向中国证监会备案，《华安动态灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》于 2009 年 12 月 22 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
2,885,212,648.61 份基金份额，其中认购资金利息折合 167,724.91 份基金份额。
本基金的基金管理人为华安基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份
有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华安动态灵活配置混合型证券
投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工
具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例
为：股票资产的投资比例占基金资产的 30%-80%；债券等固定收益类资产的投资
比例占基金资产的 0-65%；权证的投资比例占基金资产净值的 0-3%；现金或者到
期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金的业
绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40%。
本财务报表由本基金的基金管理人华安基金管理有限公司于 2011 年 8 月 26
日批准报出。


18
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告
[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、
中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、
《华安动态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务
报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计
准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011
年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的
说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本报告期无会计政策和会计估计变更以及差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、
财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107
号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企
业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利
息时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股


19
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳
税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股
票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 361,431,950.83
定期存款 -
其他存款 -
合计 361,431,950.83
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,008,622,057.70 1,055,852,665.67 47,230,607.97
交易所市场 75,409,253.23 76,374,453.81 965,200.58
债券 银行间市场 30,048,869.44 29,988,000.00 -60,869.44
合计 105,458,122.67 106,362,453.81 904,331.14
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,114,080,180.37 1,162,215,119.48 48,134,939.11
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2011 年 6 月 30 日
项目
合同/名义 公允价值
备注
金额 资产 负债
利率衍生工具 - - - -
-无 - - - -

货币衍生工具 - - - -
-无 - - - -


20
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告



权益衍生工具 - - - -
-权证 - - - -

其他衍生工具 - - - -
合计 - - - -
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末（2011 年 6 月 30 日）买入返售金融资产余额为零。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末（2011 年 6 月 30 日）买断式回购交易中取得的债券余额
为零。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 49,840.14
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,130.13
应收债券利息 1,627,432.96
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 1,695.75
其他 -
合计 1,680,098.98
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
其他应收款 -
待摊费用 -
合计 -
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 1,635,910.71

21
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

银行间市场应付交易费用 1,494.40
合计 1,637,405.11
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 3,118.10
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提费用 199,347.97
银行手续费 -
合计 202,466.07
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,053,958,582.83 1,053,958,582.83
本期申购 968,207,148.16 968,207,148.16
本期赎回（以“-”号填
列） -608,666,801.16 -608,666,801.16
本期末 1,413,498,929.83 1,413,498,929.83
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,060,421.69 46,393,323.07 54,453,744.76
本期利润 34,732,432.53 -45,281,047.38 -10,548,614.85
本期基金份额交易产生
19,422,485.89 16,702,263.42 36,124,749.31
的变动数
其中：基金申购款 38,551,898.25 45,651,269.19 84,203,167.44
基金赎回款 -19,129,412.36 -28,949,005.77 -48,078,418.13
本期已分配利润 - - -
本期末 62,215,340.11 17,814,539.11 80,029,879.22
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日

22
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

活期存款利息收入 978,502.80
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 25,680.02
其他 40,716.70
合计 1,044,899.52
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出股票成交总额 1,873,871,947.02
减：卖出股票成本总额 1,831,095,012.72
买卖股票差价收入 42,776,934.30
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 134,454,921.80
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总
131,667,986.78
额
减：应收利息总额 3,263,760.41
债券投资收益 -476,825.39
6.4.7.14 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
日
卖出权证成交金额 -
减：卖出权证成本总额 -
买卖权证差价收入 -
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 5,833,159.02
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,833,159.02
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元

23
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -45,281,047.38
——股票投资 -44,606,386.37
——债券投资 -674,661.01
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -45,281,047.38
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 541,286.28
合计 541,286.28
注：基金赎回费收入含赎回费收入和转换费收入。本基金的赎回费率按持有
期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。基金之间的转换费由赎回费和申购
费补差两部分构成，其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资产。


6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 5,911,581.04
银行间市场交易费用 1,300.00
合计 5,912,881.04
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 50,580.45
信息披露费 148,767.52
银行汇划费用 2,145.00
帐户维护费 9,000.00
合计 210,492.97
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

24
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
基金管理人、基金注册登记机构、基
华安基金管理有限公司(“华安基金”)
金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
无。
6.4.10.1.4 债券回购交易
无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日 2010年1月1日
至2011年6月30日 至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 9,106,224.76 17,175,675.31
其中：支付销售机构的客户维护费 1,281,945.51 2,969,304.90
注：支付基金管理人华安基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产
净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日
管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。

25
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日 2010年1月1日
至2011年6月30日 至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,517,704.12 2,862,612.65
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一
日基金资产净值×0.25% / 当年天数。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日 2010年1月1日
至2011年6月30日 至2010年6月30日
期初持有的基金份额 19,999,000.00 19,999,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 19,999,000.00 19,999,000.00
期末持有的基金份额占基金总份额
1.41% 0.98%
比例
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
361,431,950.83 978,502.80 309,207,068.32 1,467,099.75
股份有限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计
息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。


26
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
权益 每 10 份基金 现金形式 再投资形式 本期利润分
序号 除息日 备注
登记日 份额分红数 发放总额 发放总额 配合计
- - - - - - - -

合计 - - - - - - -

6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
流通 数量
证券 证券名 成功 可流 认购 期末估 期末 期末 备
受限 （单位：
代码 称 认购日 通日 价格 值单价 成本总额 估值总额 注
类型 股 ）
东材 新股网
601208 2011-05-16 2011-08-23 20.00 21.61 209,836 4,196,720.00 4,534,555.96 -
科技 下申购

预计 新股网
601566 九牧王 2011-05-23 22.00 21.61 501,392 11,030,624.00 10,835,081.12 -
2011-08-30 下申购

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进
行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市
公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作
为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自
由转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金无暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金无银行间市场债券正回购交易中
作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金无交易所市场债券正回购交易中
作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理


27
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的配置型证券投资基金，属于偏低风险品种。本
基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常
经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制
在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和
收益高于保本基金而低于平衡型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收
益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员
会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部等相关业务
部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委
员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理
层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措
施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并
与各部门合作完成运作风险管理和投资风险管理、绩效评估等。监察稽核部对公
司执行总裁负责，并由督察长分管。风险管理部向分管副总裁和总裁汇报工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和
定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断
风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根
据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指
标、模型，形成常规的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受
的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投
资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益
变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本
基金的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用
风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为
交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进
行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评
估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》
设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年末
短期信用评级
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
A-1 29,988,000.00 100,563,000.00

28
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 29,988,000.00 100,563,000.00
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年末
长期信用评级
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
AAA 41,472,202.00 35,359,539.60
AAA 以下 30,116,947.31 11,155,895.40
未评级 - -
合计 71,589,149.31 46,515,435.00
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场
出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购
赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸
与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非
常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有
效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理
部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓
集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资
品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票
市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他
基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部
分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金
管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资
的公允价值。
除卖出回购金融资产款到期日为一个月以内且计息外，本基金所持有的其他
金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所
有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动

29
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风
险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时
对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 6 月 30 日

资产

银行存款 361,431,950.83 - - - 361,431,950.83

结算备付金 2,790,373.51 - - - 2,790,373.51

存出保证金 - - - 1,376,572.33 1,376,572.33

交易性金融资产 29,988,000.00 68,993,886.21 7,380,567.60 1,055,852,665.67 1,162,215,119.48

应收利息 - - - 1,680,098.98 1,680,098.98

应收申购款 35,360,709.92 - - 72,152.02 35,432,861.94

资产总计 429,571,034.26 68,993,886.21 7,380,567.60 1,058,981,489.00 1,564,926,977.07

负债

应付证券清算款 - - - 66,341,686.01 66,341,686.01

应付赎回款 - - - 1,142,950.96 1,142,950.96

应付管理人报酬 - - - 1,762,020.58 1,762,020.58

应付托管费 - - - 293,670.09 293,670.09

应付交易费用 - - - 1,637,405.11 1,637,405.11

应交税费 - - - 17,969.20 17,969.20

其他负债 - - - 202,466.07 202,466.07

负债总计 - - - 71,398,168.02 71,398,168.02

利率敏感度缺口 429,571,034.26 68,993,886.21 7,380,567.60 987,583,320.98 1,493,528,809.05

上年度末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2010 年 12 月 31 日

资产

银行存款 90,438,922.65 - - - 90,438,922.65

结算备付金 3,636,246.76 - - - 3,636,246.76

存出保证金 - - - 1,730,888.51 1,730,888.51

交易性金融资产 100,563,000.00 40,468,895.40 35,359,539.60 838,342,155.77 1,014,733,590.77


30
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

应收利息 - - - 3,291,721.63 3,291,721.63

应收申购款 277,215.58 - - 330,512.58 607,728.16

应收证券清算款 - - - 3,354,453.79 3,354,453.79

买入返售金融资产 - - - - -

资产总计 194,915,384.99 40,468,895.40 35,359,539.60 847,049,732.28 1,117,793,552.27

负债

应付证券清算款 - - - 4,386,429.55 4,386,429.55

应付赎回款 - - - 257,173.19 257,173.19

应付管理人报酬 - - - 1,492,109.14 1,492,109.14

应付托管费 - - - 248,684.82 248,684.82

应付交易费用 - - - 2,576,359.67 2,576,359.67

应交税费 - - - - -

其他负债 - - - 402,499.11 402,499.11

应付税费 - - - 17,969.20 17,969.20

负债总计 - - - 9,381,224.68 9,381,224.68

利率敏感度缺口 194,915,384.99 40,468,895.40 35,359,539.60 837,668,507.60 1,108,412,327.59

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新
定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净值的
比例为 7.12%（2010 年 12 月 31 日：15.91%），因此市场利率的变动对于本基金
资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日：同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生
波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于
证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来
源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场
整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的

31
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配
置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合
同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境
的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市
场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资
产的投资比例占基金资产的 30%-80%；债券等固定收益类资产的投资比例占基金
资产的 0-65%；权证的投资比例占基金资产净值的 0-3%；现金或者到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管
理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进
行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风
险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资 占基金资
公允价值 产净值比 公允价值 产净值比
例（%） 例（%）
交易性金融资产 1,055,852,665.67 70.70 838,342,155.77 75.63
-股票投资
衍生金融资产 - - - -
-权证投资
其他 - - - -

合计 1,055,852,665.67 70.70 838,342,155.77 75.63

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
业绩比较基准上升5% 增加约3,995万元 增加约5,588万元
业绩比较基准下降5% 减少约3,995万元 减少约5,588万元
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项


32
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

无。

7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例（%）
1 权益投资 1,055,852,665.67 67.47
其中：股票 1,055,852,665.67 67.47
2 固定收益投资 106,362,453.81 6.80
其中：债券 106,362,453.81 6.80
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 364,222,324.34 23.27
6 其他各项资产 38,489,533.25 2.46
7 合计 1,564,926,977.07 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净
代码 行业类别 公允价值
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 47,790,000.00 3.20
C 制造业 638,368,004.37 42.74
C0 食品、饮料 59,151,000.00 3.96
C1 纺织、服装、皮毛 10,835,081.12 0.73
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 269,684,131.35 18.06
C5 电子 38,745,000.00 2.59
C6 金属、非金属 96,692,394.41 6.47
C7 机械、设备、仪表 89,756,865.10 6.01
C8 医药、生物制品 73,503,532.39 4.92
C99 其他制造业 - -


33
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

D 电力、煤气及水的生产和供应业 7,605,000.00 0.51
E 建筑业 57,514,230.68 3.85
F 交通运输、仓储业 48,042,971.23 3.22
G 信息技术业 52,185,808.22 3.49
H 批发和零售贸易 10,044,090.00 0.67
I 金融、保险业 118,009,667.67 7.90
J 房地产业 76,292,893.50 5.11
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,055,852,665.67 70.70


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 600160 巨化股份 2,500,000 81,150,000.00 5.43
2 600636 三爱富 1,500,000 53,295,000.00 3.57
3 600426 华鲁恒升 2,982,888 50,410,807.20 3.38
4 000568 泸州老窖 800,000 36,096,000.00 2.42
5 600016 民生银行 6,000,000 34,380,000.00 2.30
6 000001 深发展Ａ 1,799,779 30,722,227.53 2.06
7 601088 中国神华 1,000,000 30,140,000.00 2.02
8 600066 宇通客车 1,299,938 30,080,565.32 2.01
9 600240 华业地产 2,699,990 28,754,893.50 1.93
10 601601 中国太保 1,200,000 26,868,000.00 1.80
11 600060 海信电器 2,000,000 26,840,000.00 1.80
12 600036 招商银行 1,999,957 26,039,440.14 1.74
13 601208 东材科技 1,200,015 25,932,324.15 1.74
14 000422 湖北宜化 1,200,000 25,116,000.00 1.68
15 600048 保利地产 2,200,000 24,178,000.00 1.62
16 000635 英 力 特 1,200,000 23,052,000.00 1.54
17 000063 中兴通讯 800,000 22,624,000.00 1.51
18 600029 南方航空 2,800,000 21,952,000.00 1.47
19 601766 中国南车 3,000,000 21,360,000.00 1.43
20 000961 中南建设 2,000,040 21,080,421.60 1.41
21 000858 五 粮 液 500,000 17,860,000.00 1.20
22 600362 江西铜业 500,000 17,720,000.00 1.19
23 600188 兖州煤业 500,000 17,650,000.00 1.18

34
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

24 000789 江西水泥 999,959 17,509,282.09 1.17
25 600425 青松建化 800,000 16,656,000.00 1.12
26 601668 中国建筑 4,000,000 16,120,000.00 1.08
27 000778 新兴铸管 1,500,000 15,825,000.00 1.06
28 600079 人福医药 696,309 15,360,576.54 1.03
29 002595 豪迈科技 600,009 15,024,225.36 1.01
30 600276 恒瑞医药 499,950 14,983,501.50 1.00
31 600502 安徽水利 899,988 14,318,809.08 0.96
32 002417 三元达 990,041 14,276,391.22 0.96
33 600585 海螺水泥 499,932 13,878,112.32 0.93
34 601333 广深铁路 3,299,993 13,562,971.23 0.91
35 000002 万 科Ａ 1,600,000 13,520,000.00 0.91
36 600993 马应龙 699,918 13,312,440.36 0.89
37 600787 中储股份 1,200,000 12,528,000.00 0.84
38 000623 吉林敖东 400,000 12,324,000.00 0.83
39 002484 江海股份 500,000 11,905,000.00 0.80
40 601566 九牧王 501,392 10,835,081.12 0.73
41 002061 江山化工 800,000 10,728,000.00 0.72
42 600518 康美药业 800,000 10,528,000.00 0.70
43 002244 滨江集团 800,000 9,840,000.00 0.66
44 000680 山推股份 500,000 8,795,000.00 0.59
45 600660 福耀玻璃 800,000 8,288,000.00 0.55
46 600523 贵航股份 400,600 7,631,430.00 0.51
47 600642 申能股份 1,500,000 7,605,000.00 0.51
48 000597 东北制药 500,001 6,995,013.99 0.47
49 002021 中捷股份 999,366 6,865,644.42 0.46
50 002032 苏 泊 尔 300,000 6,816,000.00 0.46
51 002024 苏宁电器 500,000 6,405,000.00 0.43
52 300096 易联众 200,000 6,174,000.00 0.41
53 600068 葛洲坝 500,000 5,995,000.00 0.40
54 300182 捷成股份 150,000 5,236,500.00 0.35
55 002582 好想你 100,000 5,195,000.00 0.35
56 600498 烽火通信 149,150 3,874,917.00 0.26
57 000417 合肥百货 199,950 3,639,090.00 0.24


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
净值比例（％）

35
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

1 600425 青松建化 56,085,791.70 5.06
2 000422 湖北宜化 52,621,812.11 4.75
3 600636 三爱富 51,851,787.47 4.68
4 600426 华鲁恒升 50,018,819.63 4.51
5 600066 宇通客车 49,902,165.35 4.50
6 000063 中兴通讯 48,613,521.03 4.39
7 000568 泸州老窖 47,762,458.84 4.31
8 000877 天山股份 45,957,648.98 4.15
9 000680 山推股份 43,456,668.14 3.92
10 600585 海螺水泥 43,070,403.76 3.89
11 000001 深发展Ａ 41,653,162.82 3.76
12 600016 民生银行 39,399,000.00 3.55
13 000623 吉林敖东 37,678,559.89 3.40
14 000597 东北制药 35,495,702.30 3.20
15 600498 烽火通信 35,261,468.78 3.18
16 600060 海信电器 34,496,211.98 3.11
17 000024 招商地产 32,793,395.45 2.96
18 000635 英 力 特 32,363,195.95 2.92
19 600660 福耀玻璃 30,830,681.24 2.78
20 601088 中国神华 30,439,807.00 2.75
21 600089 特变电工 30,415,705.97 2.74
22 000961 中南建设 29,663,706.87 2.68
23 600036 招商银行 29,655,893.76 2.68
24 601601 中国太保 29,614,012.82 2.67
25 002061 江山化工 29,003,426.83 2.62
26 601179 中国西电 27,955,436.00 2.52
27 600537 海通集团 27,496,002.03 2.48
28 600030 中信证券 26,828,249.04 2.42
29 002281 光迅科技 26,603,346.70 2.40
30 600029 南方航空 25,311,978.00 2.28
31 601208 东材科技 24,775,995.74 2.24
32 002484 江海股份 24,303,716.31 2.19
33 600240 华业地产 23,854,762.13 2.15
34 600048 保利地产 23,689,602.94 2.14
注：本项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比
例（％）
1 600068 葛洲坝 76,932,084.50 6.94

36
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

2 600475 华光股份 57,820,054.28 5.22
3 600496 精工钢构 46,046,372.52 4.15
4 600160 巨化股份 45,981,759.29 4.15
5 600991 广汽长丰 45,380,986.57 4.09
6 000877 天山股份 42,983,541.17 3.88
7 600585 海螺水泥 38,340,086.83 3.46
8 600636 三爱富 37,982,930.79 3.43
9 600498 烽火通信 37,693,127.05 3.40
10 000425 徐工机械 37,574,284.61 3.39
11 000680 山推股份 37,475,818.45 3.38
12 600425 青松建化 33,811,839.99 3.05
13 000024 招商地产 31,806,388.50 2.87
14 002161 远 望 谷 30,865,531.91 2.78
15 600866 星湖科技 30,721,123.69 2.77
16 600525 长园集团 30,238,030.25 2.73
17 600089 特变电工 30,014,506.74 2.71
18 000887 中鼎股份 29,292,866.01 2.64
19 000422 湖北宜化 29,174,365.59 2.63
20 601179 中国西电 27,998,687.28 2.53
21 600332 广州药业 26,456,465.41 2.39
22 002281 光迅科技 25,810,418.12 2.33
23 600239 云南城投 25,546,741.91 2.30
24 000063 中兴通讯 25,231,295.19 2.28
25 600066 宇通客车 24,231,672.46 2.19
26 000009 中国宝安 23,917,738.07 2.16
27 600660 福耀玻璃 23,769,072.21 2.14
28 600071 凤凰光学 23,731,823.36 2.14
29 600537 海通集团 23,679,965.69 2.14
30 600030 中信证券 23,412,709.25 2.11
注：本项“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,093,211,908.99
卖出股票的收入（成交）总额 1,873,871,947.02
注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总
额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元

37
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 32,399,530.50 2.17
5 企业短期融资券 29,988,000.00 2.01
6 中期票据 - -
7 可转债 43,974,923.31 2.94
8 其他 - -
9 合计 106,362,453.81 7.12


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
数量
序号 债券代码 债券名称 公允价值 产净值比
（张）
例（％）
1 113001 中行转债 366,860 38,733,078.80 2.59
2 1181147 11 中普天 CP01 200,000 19,976,000.00 1.34
3 122023 09 万业债 175,260 18,263,844.60 1.22
4 1181087 11 丝绸 CP01 100,000 10,012,000.00 0.67
5 122020 09 复地债 50,000 5,260,000.00 0.35


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投
资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门
立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。

38
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,376,572.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,680,098.98
5 应收申购款 35,432,861.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 38,489,533.25
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值 净值比例
（％）
1 113001 中行转债 38,733,078.80 2.59
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人 机构投资者 个人投资者
户均持有的
户数
基金份额 占总份额 占总份额
(户) 持有份额 持有份额
比例 比例
23,634 59,807.86 848,425,963.82 60.02% 565,072,966.01 39.98%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
3,401,672.74 0.24%
有本开放式基金



39
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

9 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2009 年 12 月 22 日）基
2,885,212,648.61
金份额总额
本报告期期初基金份额总额 1,053,958,582.83
本报告期基金总申购份额 968,207,148.16
减：本报告期基金总赎回份额 608,666,801.16
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,413,498,929.83
注：总申购份额含转换入份额。总赎回份额含转换出份额。

10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变
动。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内无涉及本基金财产、基金托管业务的诉讼。报告期内基金管理人
无涉及本基金财产的诉讼。


10.4 基金投资策略的改变


本报告期内无基金投资策略的改变。


10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


本报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。




40
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
交易
占当期股票
券商名称 单元 占当期佣金
成交金额 成交总额 佣金
数量 总量的比例
的比例
中天证券有限责任公司 1 735,281,814.73 18.61% 597,420.83 18.08% -
信达证券股份有限公司 1 647,225,946.93 16.38% 550,138.35 16.65% -
东北证券股份有限公司 1 510,487,858.79 12.92% 433,915.72 13.13% -
兴业证券股份有限公司 1 386,729,263.62 9.79% 328,717.01 9.95% -
中国建银投资证券有限责任公司 2 287,923,884.01 7.29% 233,941.76 7.08% -
华融证券股份有限公司 1 258,448,929.53 6.54% 219,678.88 6.65% -
华创证券有限责任公司 1 236,948,233.04 6.00% 201,404.62 6.09% -
东兴证券股份有限公司 1 232,792,204.57 5.89% 197,871.29 5.99% -
安信证券股份有限公司 1 223,304,222.96 5.65% 181,436.37 5.49% -
齐鲁证券有限公司 1 138,683,794.03 3.51% 117,880.56 3.57% -
中银国际证券有限责任公司 1 115,838,060.27 2.93% 94,119.26 2.85% -
长城证券有限责任公司 1 80,438,571.68 2.04% 68,371.82 2.07% -
北京高华证券有限责任公司 1 66,873,549.46 1.69% 54,335.34 1.64% -
恒泰证券股份有限公司 1 18,099,600.78 0.46% 15,384.48 0.47% -
华泰联合证券有限责任公司 1 12,780,577.61 0.32% 10,384.51 0.31% -
国泰君安证券股份有限公司 1 - - - - -
国信证券有限责任公司 1 - - - - -
上海证券有限责任公司 1 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 1 - - - - -
中国国际金融有限公司 1 - - - - -
国金证券有限责任公司 1 - - - - -
民生证券有限责任公司 1 - - - - -
中信证券股份有限公司 1 - - - - -
国都证券有限责任公司 1 - - - - -
世纪证券有限责任公司 1 - - - - -
广发华福证券有限责任公司 1 - - - - -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元

41
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期 占当期
券商名称 债券成交 回购成交 成交金 权证成交
成交金额 成交金额
总额的比 总额的比 额 总额的比
例 例 例
中天证券有限责任公司 1,170,210.57 4.09% - - - -
信达证券股份有限公司 - - - - - -
东北证券股份有限公司 - - - - - -
兴业证券股份有限公司 16,865,374.17 58.92% - - - -
中国建银投资证券有限责任
- - - - - -
公司
华融证券股份有限公司 - - - - - -
华创证券有限责任公司 - - - - - -
东兴证券股份有限公司 - - - - - -
安信证券股份有限公司 - - - - - -
齐鲁证券有限公司 - - 19,000,000.00 100.00% - -
中银国际证券有限责任公司 - - - - - -
长城证券有限责任公司 10,586,817.23 36.99% - - - -
北京高华证券有限责任公司 - - - - - -
恒泰证券股份有限公司 - - - - - -
华泰联合证券有限责任公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券有限责任公司 - - - - - -
上海证券有限责任公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 - - - - - -
国金证券有限责任公司 - - - - - -
民生证券有限责任公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - - - - -
国都证券有限责任公司 - - - - - -
世纪证券有限责任公司 - - - - - -
广发华福证券有限责任公司 - - - - - -
注：1、本报告期内，本基金变更交易单元如下：
新增安信证券股份有限公司深圳交易单元 1 个；
新增华创证券有限责任公司上海交易单元 1 个；
2、券商专用交易单元选择标准：
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其交易单元供本基金证券买卖专
用，选择标准为：
（1）内部管理规范、严谨；具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度

42
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

保密的要求；
（2）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能够针对本基金
业务需要，提供高质量的研究报告和较为全面的服务；
（3）具有战略规划和定位，能够积极推动多边业务合作，最大限度地调动
整体资源，为基金投资赢取机会；
（4）其他有利于基金持有人利益的商业合作考虑。
3、券商专用交易单元选择程序：
（1）对交易单元候选券商的综合服务进行评估
由研究发展部或基金投资部/市场部分别牵头并组织相关人员依据上述交易
单元选择标准和《券商服务评价办法》，对候选交易单元的券商服务质量和综合
实力进行评估。
（2）填写《新增交易单元申请审核表》
研究发展部或基金投资部/市场部汇总对各候选交易单元券商的综合评估结
果，择优选出拟新增单元，填写《新增交易单元申请审核表》，对拟新增交易单
元的必要性和合规性进行阐述。
（3）候选交易单元名单提交分管副总经理审批
公司分管副总经理对研究发展部或基金投资部/市场部提交的《新增交易单
元申请审核表》及其对券商综合评估的结果进行审核，并签署审批意见。
（4）协议签署及通知托管人
基金管理人与被选择的券商签订《证券交易单元使用协议》，并通知基金托
管人。


10.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于参加深圳发展银行股份有限公司 上海证券报、证
基金定期定额投资、网上银行及电话银 券时报、中国证 2011-01-04
行申购费率优惠活动的公告 券报、公司网站
2 关于参加中国邮政储蓄银行有限责任 上海证券报、证
公司网上申购基金费率优惠活动的公 券时报、中国证 2011-01-04
告 券报、公司网站
3 关于参加温州银行股份有限公司个人 上海证券报、证
2011-01-31
网上银行基金申购费率优惠活动的公 券时报、中国证

43
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告

告 券报、公司网站
4 上海证券报、证
关于新增浙商证券有限责任公司为开
券时报、中国证 2011-01-31
放式基金代销机构的公告
券报、公司网站
5 上海证券报、证
关于新增财达证券有限责任公司为开
券时报、中国证 2011-02-14
放式基金代销机构的公告
券报、公司网站
6 上海证券报、证
关于旗下基金在天相投资顾问有限公
券时报、中国证 2011-03-10
司开通定投业务的公告
券报、公司网站
7 上海证券报、证
关于新增哈尔滨银行股份有限公司为
券时报、中国证 2011-03-21
开放式基金代销机构的公告
券报、公司网站
8 上海证券报、证
关于参加中国工商银行个人电子银行
券时报、中国证 2011-03-31
基金申购费率优惠活动的公告
券报、公司网站
9 上海证券报、证
关于新增民生证券有限责任公司为开
券时报、中国证 2011-04-11
放式基金代销机构的公告
券报、公司网站
10 上海证券报、证
关于参加华夏银行-盈基金2011网上银
券时报、中国证 2011-04-18
行基金申购4折优惠活动的公告
券报、公司网站
11 上海证券报、证
关于新增浙江稠州商业银行股份有限
券时报、中国证 2011-04-18
公司为基金代销机构的公告
券报、公司网站
12 上海证券报、证
关于新增烟台银行股份有限公司为开
券时报、中国证 2011-04-23
放式基金代销机构的公告
券报、公司网站
13 关于华安基金管理有限公司旗下部分 上海证券报、证
基金参加交通银行网上银行、手机银行 券时报、中国证 2011-06-30
基金申购费率优惠活动的公告 券报、公司网站
14 上海证券报、证
关于新增大连银行股份有限公司为开
券时报、中国证 2011-06-30
放式基金代销机构的公告
券报、公司网站
注：前款所涉重大事件已作为临时报告在《上海证券报》、《证券时报》、《中
国证券报》和公司网站 www.huaan.com.cn 上披露。




44
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告



11 备查文件目录


11.1 备查文件目录

1、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准华安动态灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
7、基金托管人业务资格批件和营业执照；
8、华安基金管理有限公司开放式基金业务规则；

11.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。

11.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。




华安基金管理有限公司
二〇一一年八月二十九日




45

点击查看>>  附件