华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告




华安动态灵活配置混合型证券投资基金
2012 年半年度报告
2012 年 6 月 30 日




基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年八月二十七日




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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月 22
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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1.2 目录
1 重要提示及目录.................................................................................................................1
1.1 重要提示.............................................................................................................................1
2 基金简介.............................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5
3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................5
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6
4 管理人报告.........................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................13
5 托管人报告.......................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............14
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...............................................................................14
6.1 资产负债表.......................................................................................................................14
6.2 利润表...............................................................................................................................15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...................................................................................16
6.4 报表附注...........................................................................................................................18
7 投资组合报告...................................................................................................................31
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................31
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................31
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................32
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...............................................................................33
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...........................................................................35
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......36
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................36
7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................36
8 基金份额持有人信息.......................................................................................................37
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................37
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...........................................................37
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................37
10 重大事件揭示...................................................................................................................37

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10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................38
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................38
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................38
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ...................................................................................38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................38
10.8 其他重大事件...................................................................................................................41
11 备查文件目录...................................................................................................................43
11.1 备查文件目录...................................................................................................................43
11.2 存放地点...........................................................................................................................43
11.3 查阅方式...........................................................................................................................43




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 华安动态灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 华安动态灵活配置混合
基金主代码 040015
交易代码 040015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月22日
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,015,139,909.49份
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配置，在合理
投资目标 控制投资风险和保障基金资产流动性的基础上，追求基
金资产的长期稳定增值，力求为投资者获取超额回报。
本基金将主要运用战略资产配置的方法来确定投资组
合中的资产类别和权重，辅以战术资产配置来动态优化
投资组合中各类资产的配置比例。在具体投资品种选择
方面，本基金将综合运用定量分析和定性分析手段，精
投资策略
选出具有内在价值和成长潜力的股票来构建股票投资
组合。在研究分析宏观经济和利率趋势等因素的基础
上，选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率
与信用质量相对较高的债券品种。
60%×沪深300指数收益率＋40%×中国债券总指数收益
业绩比较基准
率
本基金是一只混合型基金，基金的风险与预期收益都要
风险收益特征 低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属
于证券投资基金中的中等风险和中等收益品种。



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2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 华安基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 冯颖 赵会军
信息披露
联系电话 021-38969999 010-66105799
负责人 fengying@huaan.com.cn custody@icbc.com.cn
电子邮箱
客户服务电话 4008850099 95588
传真 021-68863414 010-66105798
上海市世纪大道 8 号上海国 北京市西城区复兴门内大街
注册地址
金中心二期 31 层、32 层 55 号
上海市世纪大道 8 号上海国 北京市西城区复兴门内大街
办公地址
金中心二期 31 层、32 层 55 号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 李勍 姜建清


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理 www.huaan.com.cn
人互联网网址
基金半年度报告备置地点 上海市世纪大道 8 号上海国金中心二期 31 层、
32 层


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
注册登记机构 华安基金管理有限公司 上海市世纪大道 8 号上海国金
中心二期 31 层、32 层


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -100,004,147.37
本期利润 6,536,352.67
加权平均基金份额本期利润 0.0054

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本期加权平均净值利润率 0.62%
本期基金份额净值增长率 -0.46%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -136,115,656.27
期末可供分配基金份额利润 -0.1341
期末基金资产净值 879,024,253.22
期末基金份额净值 0.866
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 -13.40%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开
放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基
阶段 值增长 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
率① 准差② 率③ 准差④
过去 1 个月 -4.31% 1.07% -3.95% 0.64% -0.36% 0.43%
过去 3 个月 1.88% 0.95% 0.58% 0.66% 1.30% 0.29%
过去 6 个月 -0.46% 1.19% 3.28% 0.79% -3.74% 0.40%
过去 1 年 -18.07% 1.12% -9.97% 0.80% -8.10% 0.32%
自基金合同生
-13.40% 1.15% -15.53% 0.86% 2.13% 0.29%
效起至今
注：本基金业绩比较基准：沪深 300 指数收益率*60%＋中国债券总指数收益率
*40%。
根据基金合同的规定：本基金为混合型基金，投资于具有良好流动性的金融工具，
包括国内依法公开发行上市的股票、债券、货币市场工具、资产支持证券、权证及中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。股票资产占基金资产的 30%-80%；债券等固
定收益类资产占基金资产的 0-65%；权证占基金资产净值的 0-3%；现金或者到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
截至 2012 年 6 月 30 日, 本基金股票资产占基金资产的 75.65%；债券等固定收
益类资产占基金资产的 12.11%；权证的投资比例为 0；现金或者到期日在一年以内的
政府债券占基金资产净值的 20.98%。上述各项投资比例均符合基金合同的规定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基


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准收益率变动的比较
华安动态灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 12 月 22 日至 2012 年 6 月 30 日）




4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20 号文批准于 1998 年 6
月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本 1.5 亿元人民币，公司总部设在上
海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托有限公
司、上海工业投资（集团）有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司和国泰君安投
资管理股份有限公司。
截至 2012 年 6 月 30 日，公司旗下共管理了华安安信封闭、华安安顺封闭 2 只封
闭式证券投资基金，华安创新混合、华安中国 A 股增强指数、华安现金富利货币、华
安宝利配置混合、华安宏利股票、华安中小盘成长股票、华安策略优选股票、华安核
心优选股票、华安稳定收益债券、华安动态灵活混合、华安强化收益债券、华安行业
轮动股票、华安上证 180ETF、华安上证 180ETF 联接、华安上证龙头企业 ETF、龙头


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ETF 联接、华安升级主题股票、华安稳固收益债券、华安可转换债基金、华安深证 300
指数基金（LOF）、华安科技动力股票、华安信用四季红债券、华安香港精选股票、
华安大中华升级股票、华安标普石油指数基金（QDII-LOF）、华安月月鑫短期理财债
券、华安季季鑫短期理财债券、华安双月鑫短期理财债券、华安沪深 300 指数分级等
29 只开放式基金，管理资产规模达到 854.82 亿人民币。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 证券从
姓名 职务 说明
业年限
任职日期 离任日期
宋磊 本基金的 2009-12-22 - 工学硕士，14 年证
14 年
基金经理， 券、基金行业从业经
投资研究 历，2000 年 3 月加入
部联席总 华安基金管理有限
监 公司，曾任研究发展
部研究员、研究发展
部总监助理、副总监
等，现投资研究部联
席总监，2009 年 12
月起同时担任本基
金的基金经理。
张翥 本 基 金 的 2009-12-22 - 14 年 经济学硕士，14 年证
基金经理 券、基金行业从业经
历，1998 年 7 月加入
华安基金管理有限
公司，曾任基金投资
部高级交易员、研究
发展部行业研究员、
策 略 分 析 师 。 2009
年 12 月起担任本基
金的基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安动态灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》等
有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在


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控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客
户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳
入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组
合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理
系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公
司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，
以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资
总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易环节，公司实行强制公
平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，
遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令
的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意
愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名
义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签
量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参
与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询
价的控制原则。通过内部共同的 MSN 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是
多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易
部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对
应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监
察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽
核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非
公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近


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交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风
险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合
与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的
同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执
行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监
察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购
等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设
置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔
日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行
持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基
金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况共出现了 2 次。原因：各投资组合分别按
照其交易策略交易时，虽相关投资组合买卖数量极少，但由于个股流动性较差，交易
量稀少，致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的 5%。而从同向交
易统计检验和实际检查的结果来看，也未发现有异常。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年的 A 股表现未能摆脱箱体震荡的整体格局，指数尽管在 3 月和 5 月两度冲
高，但很快迎来幅度更大的调整，上证综指最终重回到了年初的起点，正如中国股市
最近十多年走势的写照。贯穿于整个上半年行情表现的主线一直在于实体经济下滑与
政策放松预期之间的矛盾与博弈，与以往经济调整过程中市场表现不同的是，本轮经
济回落的速度以及需求的疲弱状态都大大超过此前市场预期，并导致投资者预期经济
见底的时间进一步延后。同时，政府在保增长方面虽然已经出手，但政策力度和市场
预期相比显然还有差距，再叠加上欧债危机再度发酵带来的间接心理冲击，导致市场
的做多热情再度无功而返。
不过值得庆幸的是，在指数冲高回落的同时，市场依然涌现了不少的获利机会，


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一季度前期以有色、券商为代表的周期股大幅反弹，二季度后地产板块的整体崛起，
以及 5 月后白酒和医药为首的消费股启动，都成为市场的绝对亮点。不过，本基金在
上半年的操作并不理想，一方面，由于去年底的组合结构相对偏重于消费和中小市值
个股，针对市场风格的迅速转变应对不够及时，直接导致了年初以来的基金表现相对
被动；另一方面，在投资热点的捕捉和主题机会的把握上，也存在参与力度不足等诸
多问题，值得认真反思。下半年的基金操作，基于经济有望企稳的判断，力争把握好
市场阶段性反弹的机会，同时，着眼于经济结构调整中的产业性机会，加强个股精选，
尽可能提升基金的绩效表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.866 元，本报告期份额净值增长率
为-0.46%，同期业绩比较基准增长率为 3.28%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望后市，我们预期经济增速下滑的最快阶段已经基本过去，未来一到两个季度
经济有望逐步企稳并且出现环比改善，同时，CPI 的继续下行也为货币政策的进一步
宽松提供了空间，具体在保增长、调结构的政策举措方面，预期政府也将有更多持续
性的措施出台。因此，只要海外经济不出现过度的风险，尤其是欧债问题能继续得到
有效控制，相信下半年证券市场面临的整体外部环境将较前期明显好转，投资者关注
的重点将更多集中在企业盈利和业绩的变化趋势上。我们预计三季度前后市场有望出
现修复性的反弹，未来行情的演化最终仍然取决于经济复苏的进程。在市场反弹中，
前期跌幅较大的周期股和投资品可能有一定机会，但受制于去产能化是一个长期的进
程，出现反转的概率并不大，站在中长线的角度，消费与成长仍将是市场核心的主题。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


1、估值政策及重大变化
无。
2、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响
无。
3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的

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描述
（1）公司方面
公司建立基金估值委员会，组成人员包括：首席投资官、基金投资部总监、研究
发展部总监、固定收益部总监、指数投资部总监、基金运营部总经理及相关负责人员。
主要职责包括：证券发行机构发生了严重影响证券价格的重大事件时，负责评估
重大事件对投资品种价值的影响程度、评估对基金估值的影响程度、确定采用的估值
方法、确定该证券的公允价值；同时将采用确定的方法以及采用该方法对相关证券估
值后与基金的托管银行进行沟通。
相关人员专业胜任能力及工作经历:
尚志民，工商管理硕士，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工
作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员，华安安顺
封闭、基金安瑞、华安创新混合基金经理，现任华安安顺封闭、华安宏利股票的基金
经理，华安基金管理有限公司首席投资官。
杨明，投资研究部总监，研究生学历，12 年金融、证券、基金从业经验，曾在
上海银行工作。2004 年 10 月进入华安基金管理有限公司，担任研究发展部宏观研究
员，现任投资研究部总监。
宋磊，投资研究部联席总监，工学硕士，曾在大鹏证券、上海申银万国证券研究
所从事证券研究工作，2000 年 2 月加入华安基金管理有限公司，在基金研究发展部
从事化工行业研究，现任华安动态灵活配置混合基金经理、投资研究部联席总监。
黄勤，固定收益部总监，经济学硕士。曾在上海银行资金部从事债券投资、交易
工作。2004 年 8 月加入华安基金管理有限公司，曾任固定收益部债券投资经理，现
任华安现金富利货币、华安强化收益债券、华安信用四季红债券型证券投资基金的基
金经理、固定收益部总监。
许之彦，指数投资部总监，理学博士，CQF(国际数量金融工程师)。曾在广发证
券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，2005 年加入华安基金
管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，现任华安中国 A 股增强指数、华安
上证 180ETF 及华安上证 180ETF 联接、华安上证龙头 ETF 和华安上证龙头 ETF 联接，
华安深证 300 指数证券投资基金（LOF）的基金经理,指数投资部总监。
陈林，基金运营部总经理，工商管理硕士，高级会计师，CPA 中国注册会计师协


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会非执业会员。曾在安永大华会计师事务所工作，2004 年 11 月加入华安基金管理有
限公司，曾任财务核算部副总监、公司财务部总经理，现任基金运营部总经理。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，并且认真核查公司
采用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4、基金经理参与或决定估值的程度
本基金的基金经理宋磊作为估值委员会成员参与了基金的估值方法的讨论与确
认。
5、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
6、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本报告期不进行收益分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


2012 年上半年，本基金托管人在对华安动态灵活配置混合型证券投资基金的托
管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不
存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的
义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明


2012 年上半年，华安动态灵活配置混合型证券投资基金的管理人——华安基金

13
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

管理有限公司在华安动态灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计
算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，
华安动态灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人依法对华安基金管理有限公司编制和披露的华安动态灵活配置混合型
证券投资基金 2012 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。


6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：华安动态灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 108,145,767.17 168,708,913.95
结算备付金 998,458.71 1,465,327.12
存出保证金 1,003,926.50 1,109,650.32
交易性金融资产 6.4.7.2 771,424,504.34 1,066,355,721.81
其中：股票投资 664,981,007.73 899,988,072.44
基金投资 - -
债券投资 106,443,496.61 166,367,649.37
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 2,655,780.68 -
应收利息 6.4.7.5 1,984,594.40 2,803,889.10
应收股利 - -
应收申购款 101,072.43 1,124,449.83
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

资产总计 886,314,104.23 1,241,567,952.13
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 3,945,572.60 23,954,599.83
应付赎回款 1,002,609.96 255,358.62
应付管理人报酬 1,105,017.89 1,624,932.89
应付托管费 184,169.65 270,822.13
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 794,801.89 343,161.82
应交税费 61,953.30 61,953.30
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 195,725.72 393,202.83
负债合计 7,289,851.01 26,904,031.42
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,015,139,909.49 1,395,680,758.06
未分配利润 6.4.7.10 -136,115,656.27 -181,016,837.35
所有者权益合计 879,024,253.22 1,214,663,920.71
负债和所有者权益总计 886,314,104.23 1,241,567,952.13
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.866 元，基金份额总额
1,015,139,909.49 元。

6.2 利润表


会计主体：华安动态灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
一、收入 19,082,450.36 6,260,565.64
1.利息收入 2,522,175.65 2,867,058.81
其中：存款利息收入 6.4.7.11 452,484.86 1,044,899.52
债券利息收入 1,873,484.51 1,405,153.41


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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 196,206.28 417,005.88
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -90,283,775.89 48,133,267.93
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -92,192,988.70 42,776,934.30
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -2,222,189.04 -476,825.39
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 4,131,401.85 5,833,159.02
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.16 106,540,500.04 -45,281,047.38
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.17 303,550.56 541,286.28
列）
减：二、费用 12,546,097.69 16,809,180.49
1．管理人报酬 7,896,298.86 9,106,224.76
2．托管费 1,316,049.80 1,517,704.12
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.18 3,127,360.89 5,912,881.04
5．利息支出 - 61,877.60
其中：卖出回购金融资产支出 - 61,877.60
6．其他费用 6.4.7.19 206,388.14 210,492.97
三、利润总额（亏损总额以“-” 6,536,352.67 -10,548,614.85
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号 6,536,352.67 -10,548,614.85
填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：华安动态灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
1,395,680,758.06 -181,016,837.35 1,214,663,920.71
（基金净值）
二、本期经营活动产生 - 6,536,352.67 6,536,352.67

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
-380,540,848.57 38,364,828.41 -342,176,020.16
数（净值减少以“-”
号填列）
其中：1.基金申购款 14,704,084.80 -1,826,491.35 12,877,593.45
2.基金赎回款 -395,244,933.37 40,191,319.76 -355,053,613.61
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
- - -
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
1,015,139,909.49 -136,115,656.27 879,024,253.22
（基金净值）
上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
1,053,958,582.83 54,453,744.76 1,108,412,327.59
（基金净值）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本 - -10,548,614.85 -10,548,614.85
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
359,540,347.00 36,124,749.31 395,665,096.31
数（净值减少以“-”
号填列）
其中：1.基金申购款 968,207,148.16 84,203,167.44 1,052,410,315.60
2.基金赎回款 -608,666,801.16 -48,078,418.13 -656,745,219.29
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
- - -
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
1,413,498,929.83 80,029,879.22 1,493,528,809.05
（基金净值）
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：李勍，主管会计工作负责人：赵敏，会计机构负责人：陈
林




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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况
华安动态灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2009]1115 号《关于核准华安动态
灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由华安基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《华安动态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资
金利息共募集人民币 2,885,044,923.70 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公
司普华永道中天验字(2009)第 274 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华
安动态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2009 年 12 月 22 日正式生效，基
金合同生效日的基金份额总额为 2,885,212,648.61 份基金份额，其中认购资金利息
折合 167,724.91 份基金份额。本基金的基金管理人为华安基金管理有限公司，基金
托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华安动态灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括
国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票资产的投
资比例占基金资产的 30%-80%；债券等固定收益类资产的投资比例占基金资产的
0-65%；权证的投资比例占基金资产净值的 0-3%；现金或者到期日在一年以内的政府
债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指
数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40%。
本财务报表由本基金的基金管理人华安基金管理有限公司于 2012 年 8 月 24 日批
准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本
准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解
释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证
券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于
2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华安动态灵活配置混

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业
实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则
的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2012 年 1 月
1 日至 2012 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本会计期间不存在差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于
股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干
优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时
代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利
收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依
照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交
易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
活期存款 108,145,767.17
定期存款 -

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

其他存款 -
合计 108,145,767.17
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2012年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 664,912,644.47 664,981,007.73 68,363.26
交易所市场 29,663,864.21 28,894,496.61 -769,367.60
债券 银行间市场 77,404,900.00 77,549,000.00 144,100.00
合计 107,068,764.21 106,443,496.61 -625,267.60
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 771,981,408.68 771,424,504.34 -556,904.34
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 21,037.53
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 404.37
应收债券利息 1,963,150.46
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 2.04
其他 -
合计 1,984,594.40
6.4.7.6 其他资产
无。

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 794,301.89
银行间市场应付交易费用 500.00
合计 794,801.89
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 299.58
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提费用 195,426.14
银行手续费 -
合计 195,725.72
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,395,680,758.06 1,395,680,758.06
本期申购 14,704,084.80 14,704,084.80
本期赎回（以“-”号填列） -395,244,933.37 -395,244,933.37
本期末 1,015,139,909.49 1,015,139,909.49
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -47,024,917.42 -133,991,919.93 -181,016,837.35
本期利润 -100,004,147.37 106,540,500.04 6,536,352.67
本期基金份额交易产生
30,510,137.99 7,854,690.42 38,364,828.41
的变动数
其中：基金申购款 -1,177,451.19 -649,040.16 -1,826,491.35
基金赎回款 31,687,589.18 8,503,730.58 40,191,319.76
本期已分配利润 - - -
本期末 -116,518,926.80 -19,596,729.47 -136,115,656.27

21
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 440,457.79
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 11,986.48
其他 40.59
合计 452,484.86
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 1,113,240,526.03
减：卖出股票成本总额 1,205,433,514.73
买卖股票差价收入 -92,192,988.70
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 143,476,303.66
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 141,941,256.39
减：应收利息总额 3,757,236.31
债券投资收益 -2,222,189.04
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
股票投资产生的股利收益 4,131,401.85
基金投资产生的股利收益 -
合计 4,131,401.85
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日

22
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

1.交易性金融资产 106,540,500.04
——股票投资 101,928,296.41
——债券投资 4,612,203.63
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 106,540,500.04
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
基金赎回费收入 303,550.56
合计 303,550.56
注：基金赎回费收入含赎回费收入和转换费收入。本基金的赎回费率按持有期间
递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。基金之间的转换费由赎回费和申购费补差两
部分构成，其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
交易所市场交易费用 3,126,135.89
银行间市场交易费用 1,225.00
合计 3,127,360.89
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
审计费用 46,246.20
信息披露费 149,179.94
银行汇划费用 1,562.00
帐户维护费 9,400.00
合计 206,388.14
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。

23
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华安基金管理有限公司(“华安基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
中国工商银行股份有限公司(“工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
无。
6.4.10.1.4 债券回购交易
无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日 2011年1月1日
至2012年6月30日 至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 7,896,298.86 9,106,224.76
其中：支付销售机构的客户维护费 838,409.75 1,281,945.51
注：支付基金管理人华安基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬
＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2012年1月1日 2011年1月1日

24
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

至2012年6月30日 至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,316,049.80 1,517,704.12
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资
产净值×0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日 2011年1月1日
至2012年6月30日 至2011年6月30日
期初持有的基金份额 19,999,000.00 19,999,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 19,999,000.00 19,999,000.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例 1.97% 1.41%
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2012年1月1日至2012年6月30日 2011年1月1日至2011年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行 108,145,767.17 440,457.79 361,431,950.83 978,502.80
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元

25
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告


6.4.12.1.1 受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量(单 期末 期末 备

代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 位：股) 成本总额 估值总额 注

怡球 新股网 -
601388 2012-04-11 2012-07-23 13.00 16.81 1,270,161 16,512,093.00 21,351,406.41
资源 下申购

人民 新股网 -
603000 2012-04-20 2012-07-27 20.00 41.03 35,532 710,640.00 1,457,877.96
网 下申购
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新
股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签
订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者
参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金无暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的配置型证券投资基金，属于偏低风险品种。本基金
投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动
中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本
基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之
内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于保本基金而
低于平衡型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为
核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部等相关业务部门构成
的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制
定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控
制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风
险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险
管理和投资风险管理、绩效评估等。监察稽核部对公司执行总裁负责，并由督察长分
管。风险管理部向分管副总裁和总裁汇报工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量


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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失
的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投
资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，形成常
规的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监
督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金
的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重
大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成
证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易
对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来
控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2012 年 12 月 31 日，本基金持有的信用类债券占基金资产净值的比例为 3.29%
（2011 年 12 月 31 日：7.93%）。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面
来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动
的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回
情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指
标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及
流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资
产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余
亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能
自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
除卖出回购金融资产款到期日为一个月以内且计息外，本基金所持有的其他金融
负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)
无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现
金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2012 年 6 月 30 日

资产

银行存款 108,145,767.17 - - - 108,145,767.17

结算备付金 998,458.71 - - - 998,458.71

存出保证金 - - - 1,003,926.50 1,003,926.50

交易性金融资产 77,549,000.00 28,894,496.61 - 664,981,007.73 771,424,504.34

应收证券清算款 - - - 2,655,780.68 2,655,780.68

应收利息 - - - 1,984,594.40 1,984,594.40

应收申购款 20,984.43 - - 80,088.00 101,072.43

资产总计 186,714,210.31 28,894,496.61 - 670,705,397.31 886,314,104.23

负债

应付证券清算款 - - - 3,945,572.60 3,945,572.60

应付赎回款 - - - 1,002,609.96 1,002,609.96

应付管理人报酬 - - - 1,105,017.89 1,105,017.89

应付托管费 - - - 184,169.65 184,169.65

应付交易费用 - - - 794,801.89 794,801.89

应付税费 - - - 61,953.30 61,953.30

其他负债 - - - 195,725.72 195,725.72

负债总计 - - - 7,289,851.01 7,289,851.01

利率敏感度缺口 186,714,210.31 28,894,496.61 - 663,415,546.30 879,024,253.22

上年度末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2011年12月31日

资产


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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

银行存款 168,708,913.95 - - - 168,708,913.95

结算备付金 1,465,327.12 - - - 1,465,327.12

存出保证金 - - - 1,109,650.32 1,109,650.32

交易性金融资产 100,122,000.00 61,786,020.67 4,459,628.70 899,988,072.44 1,066,355,721.81

应收证券清算款 - - - - -

应收利息 - - - 2,803,889.10 2,803,889.10

应收申购款 3,329.27 - - 1,121,120.56 1,124,449.83

资产总计 270,299,570.34 61,786,020.67 4,459,628.70 905,022,732.42 1,241,567,952.13

负债

应付证券清算款 - - - 23,954,599.83 23,954,599.83

应付赎回款 - - - 255,358.62 255,358.62

应付管理人报酬 - - - 1,624,932.89 1,624,932.89

应付托管费 - - - 270,822.13 270,822.13

应付交易费用 - - - 343,161.82 343,161.82

应付税费 - - - 61,953.30 61,953.30

其他负债 - - - 393,202.83 393,202.83

负债总计 - - - 26,904,031.42 26,904,031.42

利率敏感度缺口 270,299,570.34 61,786,020.67 4,459,628.70 878,118,701.00 1,214,663,920.71

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价
日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2012 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净值的比例
为 12.11%（2011 年 12 月 31 日：13.70%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值
无重大影响（2011 年 12 月 31 日：同）。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动
的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易
所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券
发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构
建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投
资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、
资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产的
投资比例占基金资产的 30%-80%；债券等固定收益类资产的投资比例占基金资产的
0-65%；权证的投资比例占基金资产净值的 0-3%；现金或者到期日在一年以内的政府
债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基
金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进
行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
项目 占基金资 占基金资
公允价值 产净值比 公允价值 产净值比
例（%） 例（%）
交易性金融资产- 664,981,007.73 75.65 899,988,072.44 74.09
股票投资
衍生金融资产-权 - - - -
证投资
其他 - - - -

合计 664,981,007.73 75.65 899,988,072.44 74.09

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
业绩比较基准上升5% 增加约5,984万元 增加约7,524万元
业绩比较基准下降5% 减少约5,984万元 减少约7,524万元
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。


30
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例（%）
1 权益投资 664,981,007.73 75.03
其中：股票 664,981,007.73 75.03
2 固定收益投资 106,443,496.61 12.01
其中：债券 106,443,496.61 12.01
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 109,144,225.88 12.31
6 其他各项资产 5,745,374.01 0.65
7 合计 886,314,104.23 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净
代码 行业类别 公允价值
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 24,433,653.29 2.78
C 制造业 271,784,983.83 30.92
C0 食品、饮料 50,170,000.00 5.71
C1 纺织、服装、皮毛 15,147,000.00 1.72
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 35,024,207.00 3.98
C5 电子 27,906,130.42 3.17
C6 金属、非金属 29,331,406.41 3.34
C7 机械、设备、仪表 26,307,368.17 2.99
C8 医药、生物制品 87,898,871.83 10.00
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 17,791,037.75 2.02


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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

F 交通运输、仓储业 10,907,966.56 1.24
G 信息技术业 19,840,000.00 2.26
H 批发和零售贸易 41,981,053.60 4.78
I 金融、保险业 61,675,000.00 7.02
J 房地产业 122,106,571.71 13.89
K 社会服务业 56,876,863.03 6.47
L 传播与文化产业 30,983,877.96 3.52
M 综合类 6,600,000.00 0.75
合计 664,981,007.73 75.65


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 002304 洋河股份 200,000 26,910,000.00 3.06
2 600239 云南城投 3,099,999 26,318,991.51 2.99
3 002573 国电清新 1,399,938 25,198,884.00 2.87
4 600266 北京城建 1,600,000 24,304,000.00 2.76
5 601388 怡球资源 1,270,161 21,351,406.41 2.43
6 000705 浙江震元 1,600,000 21,280,000.00 2.42
7 601336 新华保险 600,000 20,544,000.00 2.34
8 300058 蓝色光标 1,200,000 20,028,000.00 2.28
9 600199 金种子酒 800,000 19,984,000.00 2.27
10 600383 金地集团 3,000,000 19,440,000.00 2.21
11 600426 华鲁恒升 2,600,000 19,214,000.00 2.19
12 601318 中国平安 400,000 18,296,000.00 2.08
13 300197 铁汉生态 600,035 17,791,037.75 2.02
14 601117 中国化学 3,000,000 17,310,000.00 1.97
15 600276 恒瑞医药 600,000 17,226,000.00 1.96
16 600196 复星医药 1,600,000 16,496,000.00 1.88
17 600703 三安光电 1,200,011 16,332,149.71 1.86
18 000423 东阿阿胶 400,000 16,004,000.00 1.82
19 000926 福星股份 1,600,000 14,944,000.00 1.70
20 600157 永泰能源 1,600,000 14,528,000.00 1.65
21 600085 同仁堂 800,169 13,962,949.05 1.59
22 600079 人福医药 600,000 13,914,000.00 1.58
23 600056 中国医药 600,048 13,171,053.60 1.50
24 000651 格力电器 600,000 12,510,000.00 1.42
25 002285 世联地产 799,966 11,839,496.80 1.35

32
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

26 603366 日出东方 599,999 11,573,980.71 1.32
27 300229 拓尔思 800,000 11,040,000.00 1.26
28 000650 仁和药业 1,199,991 10,295,922.78 1.17
29 000562 宏源证券 600,000 9,924,000.00 1.13
30 601808 中海油服 599,979 9,905,653.29 1.13
31 300027 华谊兄弟 600,000 9,498,000.00 1.08
32 000031 中粮地产 1,999,993 9,079,968.22 1.03
33 600657 信达地产 2,000,026 8,860,115.18 1.01
34 300096 易联众 800,000 8,800,000.00 1.00
35 601688 华泰证券 800,000 8,400,000.00 0.96
36 300015 爱尔眼科 399,999 8,387,979.03 0.95
37 600115 东方航空 1,999,992 8,359,966.56 0.95
38 601566 九牧王 300,000 8,355,000.00 0.95
39 300072 三聚环保 800,020 8,280,207.00 0.94
40 601992 金隅股份 1,200,000 7,980,000.00 0.91
41 600458 时代新材 600,000 7,530,000.00 0.86
42 000417 合肥百货 600,000 7,530,000.00 0.86
43 000616 亿城股份 2,000,000 7,320,000.00 0.83
44 600177 雅戈尔 800,000 6,792,000.00 0.77
45 000527 美的电器 600,000 6,630,000.00 0.75
46 600881 亚泰集团 1,200,000 6,600,000.00 0.75
47 300070 碧水源 200,000 5,980,000.00 0.68
48 002073 软控股份 500,000 4,190,000.00 0.48
49 000858 五 粮 液 100,000 3,276,000.00 0.37
50 600016 民生银行 500,000 2,995,000.00 0.34
51 002658 雪迪龙 128,501 2,977,368.17 0.34
52 600009 上海机场 200,000 2,548,000.00 0.29
53 000001 深发展Ａ 100,000 1,516,000.00 0.17
54 603000 人民网 35,532 1,457,877.96 0.17


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比
例（％）
1 002648 卫星石化 48,000,000.00 3.95
2 600028 中国石化 31,853,710.88 2.62
3 601117 中国化学 28,800,017.38 2.37
4 600177 雅戈尔 27,715,559.54 2.28

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

5 600239 云南城投 25,727,023.81 2.12
6 600266 北京城建 25,205,308.75 2.08
7 600036 招商银行 25,158,000.00 2.07
8 600157 永泰能源 22,702,926.05 1.87
9 600199 金种子酒 22,298,106.75 1.84
10 000423 东阿阿胶 22,003,248.32 1.81
11 000651 格力电器 21,479,127.04 1.77
12 601992 金隅股份 20,904,157.23 1.72
13 000562 宏源证券 20,684,432.64 1.70
14 601808 中海油服 18,175,695.73 1.50
15 600383 金地集团 18,088,903.47 1.49
16 601336 新华保险 17,966,293.67 1.48
17 000069 华侨城Ａ 17,640,000.00 1.45
18 000616 亿城股份 17,460,284.02 1.44
19 600703 三安光电 17,036,578.50 1.40
20 300197 铁汉生态 16,777,075.53 1.38
注：本项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比
例（％）
1 002648 卫星石化 56,811,822.49 4.68
2 600016 民生银行 42,962,554.05 3.54
3 000858 五 粮 液 42,061,105.30 3.46
4 002595 豪迈科技 39,386,989.68 3.24
5 000001 深发展Ａ 39,021,477.13 3.21
6 600160 巨化股份 32,390,625.43 2.67
7 601208 东材科技 31,674,079.35 2.61
8 000422 湖北宜化 29,949,571.22 2.47
9 600028 中国石化 28,958,000.00 2.38
10 002582 好想你 26,817,627.65 2.21
11 300245 天玑科技 26,311,643.90 2.17
12 000415 渤海租赁 25,294,080.10 2.08
13 600036 招商银行 24,578,000.00 2.02
14 002099 海翔药业 22,036,997.40 1.81
15 600177 雅戈尔 20,834,674.79 1.72
16 600694 大商股份 20,026,731.78 1.65
17 002624 金磊股份 19,433,680.20 1.60
18 600498 烽火通信 19,114,607.67 1.57
19 600153 建发股份 18,563,739.68 1.53

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20 300144 宋城股份 18,278,706.00 1.50
注：本项“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 868,498,153.61
卖出股票的收入（成交）总额 1,113,240,526.03
注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”
均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 77,549,000.00 8.82
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 10,739,047.70 1.22
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 18,155,448.91 2.07
8 其他 - -
9 合计 106,443,496.61 12.11


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 1101088 11 央票 88 500,000 48,455,000.00 5.51
2 1101096 11 央票 96 300,000 29,094,000.00 3.31
3 113001 中行转债 136,860 13,291,843.20 1.51
4 122020 09 复地债 50,000 5,222,500.00 0.59
5 110015 石化转债 44,370 4,433,006.70 0.50




35
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,003,926.50
2 应收证券清算款 2,655,780.68
3 应收股利 -
4 应收利息 1,984,594.40
5 应收申购款 101,072.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,745,374.01
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值 净值比例
（％）
1 113001 中行转债 13,291,843.20 1.51
2 110015 石化转债 4,433,006.70 0.50
3 125887 中鼎转债 430,599.01 0.05
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资 流通受限情况说明

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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

的公允价值 产净值比
例(%)
1 601388 怡球资源 21,351,406.41 2.43 网下新股未上市


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人 机构投资者 个人投资者
户均持有的
户数
基金份额 占总份额 占总份额
(户) 持有份额 持有份额
比例 比例
24,177 41,987.84 505,063,528.96 49.75% 510,076,380.53 50.25%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 1,491,471.22 0.15%
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的
数量区间为 0 至 10 万份（含）；
本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。

9 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2009 年 12 月 22 日）基金份额总额 2,885,212,648.61
本报告期期初基金份额总额 1,395,680,758.06
本报告期基金总申购份额 14,704,084.80
减：本报告期基金总赎回份额 395,244,933.37
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,015,139,909.49
注：总申购份额含转换入份额。总赎回份额含转换出份额。

10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内无基金份额持有人大会决议。

37
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


1、本基金管理人重大人事变动如下：
2012 年 2 月 3 日，关于基金行业高级管理人员变更公告，尚志民先生任华安基
金管理有限公司副总经理。尚志民先生经中国证监会核准取得高管任职资格。
2、本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内无涉及本基金财产、基金托管业务的诉讼。报告期内基金管理人无涉
及本基金财产的诉讼。


10.4 基金投资策略的改变


本报告期内无基金投资策略的改变。


10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


本报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
交易
占当期股 占当期佣
券商名称 单元
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
数量
额的比例 比例
北京高华证券有限责任公司 1 418,346,001.85 21.30% 339,910.19 20.69% -
中国建银投资证券有限责任公司 2 249,098,198.65 12.68% 206,838.00 12.59% -
齐鲁证券有限公司 2 218,618,141.58 11.13% 183,441.86 11.17% -
广发华福证券有限责任公司 1 152,144,603.64 7.75% 129,323.49 7.87% -


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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

东兴证券股份有限公司 1 110,959,496.52 5.65% 94,315.03 5.74% -
华泰证券股份有限公司 1 99,224,156.96 5.05% 80,620.74 4.91% -
宏源证券股份有限公司 1 92,974,994.25 4.73% 80,650.13 4.91% -
民生证券有限责任公司 1 90,556,905.64 4.61% 76,970.89 4.68% -
华创证券有限责任公司 1 87,972,974.81 4.48% 76,800.94 4.67% -
东北证券股份有限公司 1 80,820,633.87 4.12% 68,757.42 4.18% -
华融证券股份有限公司 1 70,591,599.74 3.59% 60,002.98 3.65% -
中天证券有限责任公司 1 60,631,177.88 3.09% 49,263.18 3.00% -
长城证券有限责任公司 1 53,962,774.88 2.75% 45,867.50 2.79% -
国金证券股份有限公司 1 52,383,484.06 2.67% 44,525.65 2.71% -
招商证券股份有限公司 1 29,776,919.97 1.52% 24,193.82 1.47% -
信达证券股份有限公司 1 25,174,148.23 1.28% 21,397.87 1.30% -
国信证券股份有限公司 1 24,370,328.56 1.24% 20,714.39 1.26% -
上海证券有限责任公司 1 21,890,853.94 1.11% 18,607.32 1.13% -
恒泰证券股份有限公司 1 13,253,632.06 0.67% 11,265.44 0.69% -
开源证券有限责任公司 1 6,910,087.42 0.35% 5,873.43 0.36% -
中信证券股份有限公司 1 3,070,328.13 0.16% 2,609.89 0.16% -
中银国际证券有限责任公司 1 1,269,704.00 0.06% 1,031.62 0.06% -
兴业证券股份有限公司 1 - - - - -
安信证券股份有限公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 1 - - - - -
世纪证券有限责任公司 1 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
中国国际金融有限公司 1 - - - - -
国都证券有限责任公司 1 - - - - -
注：1、本报告期内，本基金变更交易单元如下：
新增宏源证券有限责任公司上海交易单元 1 个；
2、券商专用交易单元选择标准：
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其交易单元供本基金证券买卖专用，选
择标准为：
（1）内部管理规范、严谨；具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
（2）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能够针对本基金业务
需要，提供高质量的研究报告和较为全面的服务；
（3）具有战略规划和定位，能够积极推动多边业务合作，最大限度地调动整体
资源，为基金投资赢取机会；
（4）其他有利于基金持有人利益的商业合作考虑。


39
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

3、券商专用交易单元选择程序：
（1）对交易单元候选券商的综合服务进行评估
由研究发展部/市场部分别牵头并组织相关人员依据上述交易单元选择标准和
《券商服务评价办法》，对候选交易单元的券商服务质量和综合实力进行评估。
（2）填写《新增交易单元申请审核表》
研究发展部或基金投资部/市场部汇总对各候选交易单元券商的综合评估结果，
择优选出拟新增单元，填写《新增交易单元申请审核表》，对拟新增交易单元的必要
性和合规性进行阐述。
（3）候选交易单元名单提交分管副总经理审批
公司分管副总经理对研究发展部或基金投资部/市场部提交的《新增交易单元申
请审核表》及其对券商综合评估的结果进行审核，并签署审批意见。
（4）协议签署及通知托管人
基金管理人与被选择的券商签订《证券交易单元使用协议》，并通知基金托管人。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期 占当期
券商名称 债券成 回购成 成交 权证成
成交金额 成交金额
交总额 交总额 金额 交总额
的比例 的比例 的比例
北京高华证券有限责任公司 - - - - - -
中国建银投资证券有限责任公司 - - - - - -
齐鲁证券有限公司 15,355,225.50 38.82% - - - -
广发华福证券有限责任公司 - - - - - -
东兴证券股份有限公司 16,159,707.60 40.85% - - - -
华泰证券股份有限公司 - - - - - -
宏源证券股份有限公司 - - - - - -
民生证券有限责任公司 - - - - - -
华创证券有限责任公司 - - - - - -
东北证券股份有限公司 - - - - - -
华融证券股份有限公司 2,335,888.16 5.91% - - - -
中天证券有限责任公司 - - - - - -
长城证券有限责任公司 5,705,420.80 14.42% - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
信达证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -

40
 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

上海证券有限责任公司 - - - - - -
恒泰证券股份有限公司 - - - - - -
开源证券有限责任公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - 20,000,000.00 100.00% - -
中银国际证券有限责任公司 - - - - - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
安信证券股份有限公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
世纪证券有限责任公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 - - - - - -
国都证券有限责任公司 - - - - - -


10.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于旗下部分基金参加中国邮政储蓄银行有限 上海证券报、证券时报、
2012-01-04
责任公司网上申购基金费率优惠活动的公告 中国证券报、公司网站
2 华安基金管理有限公司关于新增财富里昂证券 上海证券报、证券时报、
2012-01-09
有限责任公司为开放式基金代销机构的公告 中国证券报、公司网站
3 华安基金管理有限公司关于新增财通证券有限 上海证券报、证券时报、
2012-01-16
责任公司为代销机构的公告 中国证券报、公司网站
4 华安基金管理有限公司关于新增广州银行股份 上海证券报、证券时报、
2012-02-20
有限公司为开放式基金代销机构的公告 中国证券报、公司网站
5 关于旗下基金参加广州银行股份有限公司网上 上海证券报、证券时报、
2012-02-28
申购基金费率优惠活动的公告 中国证券报、公司网站
6 关于住所变更公告，住所变更为上海市浦东新区 上海证券报、证券时报、
2012-03-30
世纪大道8号上海国金中心二期31、32层 中国证券报、公司网站
7 关于参加中国工商银行开展个人电子银行基金 上海证券报、证券时报、
2012-03-30
申购费率优惠活动的公告 中国证券报、公司网站
8 关于电子直销平台开通“直销转托管”基金电子 上海证券报、证券时报、
2012-04-16
交易业务的公告 中国证券报、公司网站
9 关于旗下部分基金参加中国农业银行股份有限 上海证券报、证券时报、
2012-04-26
公司网上银行申购基金费率优惠活动的公告 中国证券报、公司网站
10 关于旗下部分基金参加邮政储蓄银行手机银行 上海证券报、证券时报、
2012-05-02
申购基金费率优惠活动的公告 中国证券报、公司网站
11 关于基金电子交易平台开展工商银行直联结算 上海证券报、证券时报、
2012-05-02
方式费率优惠活动的公告 中国证券报、公司网站
12 关于旗下部分基金参加华融证券定投及非现场 上海证券报、证券时报、
2012-05-31
申购费率优惠活动的公告 中国证券报、公司网站
13 关于华安基金管理有限公司旗下部分基金参加 上海证券报、证券时报、
2012-06-29
交通银行网上银行、手机银行基金申购费率优惠 中国证券报、公司网站


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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告

活动的公告
14 关于旗下部分基金参加中信银行股份有限公司 上海证券报、证券时报、
2012-06-29
电子银行基金申购费率优惠活动的公告 中国证券报、公司网站
注：前款所涉重大事件已作为临时报告在《上海证券报》、《证券时报》、《中国证
券报》和公司网站 www.huaan.com.cn 上披露。




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 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2012 年半年度报告




11 备查文件目录


11.1 备查文件目录

1、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准华安动态灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
7、基金托管人业务资格批件和营业执照；
8、华安基金管理有限公司开放式基金业务规则；

11.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。

11.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托
管人的办公场所免费查阅。




华安基金管理有限公司
二〇一二年八月二十七日




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