富国天合稳健优选股票型证券投资基金2007年年度报告

报告期年份：2007年基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2008年三月二十七日
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年3 月24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
签发：富国基金管理有限公司董事长

目 录
基金简介.............................................2

主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.............3

一、自基金合同生效后的主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元...................3
二、基金净值表现...................................................................................................................4
三、自基金合同生效以来富国天合稳健优选股票型证券投资基金的收益分配情况.......5

管理人报告...........................................6

一、基金管理人及基金经理情况...........................................................................................6
二、遵规守信说明...................................................................................................................6
三、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释...........................................6
四、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望...................................................................7
五、内部监察报告...................................................................................................................7

托管人报告...........................................9

审计报告.............................................9

财务会计报告........................................10

会计报告书.............................................................................................................................10
会计报表附注.........................................................................................................................14

投资组合报告（2007年12月31日）......................35

一、基金资产组合情况.........................................................................................................35
二、按行业分类的股票投资组合.........................................................................................35
三、报告期末股票投资明细.................................................................................................36
四、债券投资组合.................................................................................................................41
五、债券投资的前五名债券明细.........................................................................................41
六、报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................42
七、投资组合报告附注.........................................................................................................43

基金份额持有人户数、持有人结构......................44

开放式基金份额变动..................................44

重大事件揭示........................................45

备查文件目录........................................47


基金简介
一、基金名称：富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金简称：富国天合交易代码：100026 运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006 年11 月15 日报告期末基金份额总额：5,924,649,044.05份 二、投资目标：本基金主要采用"核心－卫星"总体策略，以优选并复制绩优基金重仓股为基石，有效综合基金管理人的主动投资管理能力，力争投资业绩实现基金行业平均水平之上的二次超越，谋求基金资产的长期最大化增值。投资策略：本基金诉求"三重优化"概念，通过优选基金、（构建）优选指数、优选个股进行投资操作，将主动管理与被动跟踪有效结合，力争实现稳健投资业绩基础上的"二次超越"。业绩比较基准：中信标普300 指数×80%＋中信国债指数×15%＋同业存款利率×5% 风险收益特征：本基金是一只主动投资的股票型基金，力争在稳健投资的基础上实现对基金业平均收益水平的超越，属于较高预期收益、较高预期风险的证券投资基金品种。
三、基金管理人：富国基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区花园石桥路33 号花旗集团大厦5、6层 办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33 号花旗集团大厦5、6层 邮政编码：200120 法定代表人：陈敏 信息披露负责人：林志松 电话：95105686、4008880688 传真：021-68597799 电子邮箱： public@fullgoal.com.cn
四、基金托管人：招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦 邮政编码：518040 法定代表人：秦晓 信息管理负责人：姜然 联系电话：0755-83195226 传真：0755-83195254 电子邮箱：jiangran@cmbchina.com
五、本基金选用的信息披露报刊：中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告正文的管理人互联网网址： www.fullgoal.com.cn 基金年度报告置备地点： 富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路33 号花旗集团
大厦5、6层 招商银行股份有限公司 深圳市深南大道7088 号招商银行大厦
六、聘请的会计师事务所名称：安永大华会计师事务所有限责任公司 会计师事务所办公地址：上海市长乐路989 号世纪商贸广场 注册登记机构名称：富国基金管理有限公司 注册登记机构办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33 号花旗集团
大厦5、6层
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
一、自基金合同生效后的主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元
序号
指标名称
2007 年
2006 年
1
本期利润
4,048,139,285.30
839,808,437.19
2
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
3,943,629,753.36
87,696,436.02
3
加权平均份额本期利润
0.9935
0.1751
4
期末可供分配利润
375,277,407.22
88,546,443.94
5
期末可供分配份额利润
0.0633
0.0175
6
期末基金资产净值
6,299,926,451.27
5,941,933,260.08
7
期末基金份额净值
1.0633
1.1714
8
加权平均净值利润率
73.24%
16.46%
9
本期份额净值增长率
115.92%
17.14%


10 份额累计净值增长率
152.93%
17.14%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2007年7月1日基金执行企业会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"和"加权平均净值收益率"名称分别调整为"加权平均份额本期利润"和"加权平均净值利润率"，计算方法在原"加权平均基金份额本期净收益"和"加权平均净值收益率"公式的基础上将分子改为本期利润，原"期末可供分配收益"和"期末可供分配份额收益"名称分别调整为"期末可供分配利润"和"期末可供分配份额利润"。
二、基金净值表现
1、富国天合稳健优选股票型证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与
同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增 长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去3 个月
1.98%
1.48%
-2.50%
1.57%
4.48%
-0.09%
过去6 个月
31.80%
1.64%
32.47%
1.65%
-0.67%
-0.01%
过去1 年
115.92%
1.91%
117.98%
1.83%
-2.06%
0.08%
自基金成立起 至今
152.93%
1.82%
178.63%
1.77%
-25.70%
0.05%

2、自基金合同生效以来富国天合稳健优选股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：截止日期为2007 年12 月31 日。3、自基金合同生效以来富国天合稳健优选股票型证券投资基金每年份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

三、自基金合同生效以来富国天合稳健优选股票型证券投资基金的收益分配情况
年度
每10 份基金份额分红数（元）

备注
2007
13.795

2 次分红
2006
0.000

未分红
合计
13.795

2 次分红


管理人报告
一、基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人
富国基金管理有限公司于1999年4月13 日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3 月从北京迁址上海。2003 年9 月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2007 年12月31 日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金三只封闭式证券投资基金和富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市场基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金和富国天博创新主题股票型证券投资基金八只开放式证券投资基金。
2、基金经理
周蔚文，生于1973 年，管理学硕士，自2000 年开始从事证券行业工作。先后任光大证券研究所研究员，富国基金研究部行业研究员、高级研究员。
二、遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天合稳健优选股票型证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
三、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
回顾2007 年，在国内经济每季保持高位的影响下，上市公司业绩盈利预测不断被调高；同时流动性过剩带来投资者的乐观情绪，股市估值不断上升，两者的乘数效应导致股市大幅上涨。
天合基金在股票组合构建之初就是一个基于业绩持续成长的优质上市公司为主的组合。年初以钢铁、有色、煤炭为主的价值类板块配置较少，尽管年初分析预测该类板块2007 年业绩增长很少，全年数据表明年初自己对业绩预测是正确的，但错过了这类股票较大的涨幅，同时对一些投机性强而没有业绩支撑的股票，本基金没有配置，导致本基金的业绩在2007 年5.月30 日之前相对落后。三季度我们在认真分析美国以及中国经济之后，开始逐步构建一个相对稳妥的成长型为主的组合，在四季度取得一定的超额收益。

四、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
展望2008 年，尽管目前宏观经济减速是大家一致预期，同时外贸顺差增长率逐步降低，货币政策从紧；但经济的放缓并没有影响中国制造业的整体优势，我们对未来几年的中国经济还比较有信心。因此，在经过消化前期的高估值以及大小非减持之后，A 股市场将明显好转。具体到投资策略上，上半年在美国经济还没有见底、中国的CPI 指数还在高位的情况下，组合中将有更大比例的优质公司，这些公司大多数在消费、服务等发展趋势较好，受宏观经济影响较少的行业。在观察到以上指标有所改善的情况下，我们将逐步调整组合，使组合进攻型更强一些。今后，我们还将坚持稳健的价值投资理念，选择优质公司与景气度好的行业，为基金长期持有人创造更好的业绩。
五、内部监察报告
2007 年，本基金管理人在总结去年基金运作的基础上，继续坚持"事先防范"为主的内部控制策略，坚持规范经营、合规运作，重视公司和基金运作的风险管理，内部监察工作坚持一切从防范风险，保障基金持有人利益出发，内部风险管理部门和各业务部门紧密配合，继续通过进一步完善规章制度和业务流程、加强基金投资限制的系统控制功能和日常监控、合规培训和定期、不定期内控检查等方式，对公司各项工作进行全方位、实时的监察稽核，并对基金投资决策与执行情况进行重点专项监察稽核。
在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
1、继续强化对本基金日常投资运作合法性、合规性及遵守基金合同情况的监控，完善投资规章制度和业务流程。
公司在进一步完善投资管理工作各项制度的基础上，重点修订了股票库管理制度、投资管理制度，投资管理的相关工作职责和业务流程更加清晰和明确，进一步提高了投资风险管理能力；改进和提高公司交易系统的基金投资控制功能，加强了监察稽核对基金投资的事前控制能力；加强投资流程电子化和研究量化工作，实现股票出入库管理流程电子化及研究和交易考核量化，提高了业务审批效率，提供了可供采集的业务数据。其中，网下新股申购、增发等特殊业务须经监察稽核部电子审批，便于及时、有效地对投资管理工作进行监察和稽核。

在实现了投资项目开仓、流通受限证券申购、权证投资的电子化事前风险控制和基金投资日常监控报告的自动化管理的基础上，根据实际运行情况，对相关流程的审批期限和备岗进行了进一步规定，在操作风险得到有效控制的前提下提高了投资的时效性水平。
2、进一步完善公司制度，控制公司运作风险。
2007 年，公司对成立以来的历年内部稽核报告以及外部内控评价进行了全面梳理，对公司治理、投资研究、营销与销售、清算登记、信息技术、人力资源等各业务环节可能出现的风险进行了分析和总结，并制定了相应的控制措施。公司监察稽核部将在2008 年与各业务部门就具体的风险点和控制措施进行全面的沟通和讨论，以便进一步提升公司的整体风险管理水平。
公司以后台运作协调小组为依托，定期和不定期对公司运营中出现的问题进行磋商并提出解决方案，后台运营部门为前台提供支持和服务的意识在2007年得到进一步加强，后台部门在协助前台对相关风险进行管理的能力和效率显著提高，通过积极主动的风险提示、协调沟通等形式，公司前后台部门间的配合更加顺畅。
3、提高公司员工法律意识、强调有效风险管理下的基金投资。
公司组织相关人员对不时公布的法律法规进行学习、培训，并通过考试检查学习效果。2007年，公司监察稽核部共组织了17 次合规培训，合计培训时间43 小时，培训人员包括投资、交易、研究、清算登记、销售、营销宣传、信息技术等与基金运作密切相关的业务人员，其中对投资人员的培训不少于相关规定要求的20 小时。
公司通过定期监察稽核、风险控制委员会会议等形式检查、监督 "研究为本、淡化选时、均衡配置、风险管理"的投资理念的落实、执行情况坚持以风险调整后的收益作为评价投资业绩的指标、以均衡投资为投资团队统一的投资理念。
4、继续加强风险管理,做好风险绩效报告工作
2007 年，公司通过定期报告的形式，对基金投资的流动性风险、持股集中度、股票库表现等问题进行了分析，为管理投资风险提供依据。 我们认为，建立并切实运行科学严密的内部控制体系，对揭示和防范风险，保障基金投资的科学、高效，提高公司管理水平至关重要。我们将继续高度重视防范各种风险，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，提高内部监察工作的科学性和效率性，切实保障基金运作的安全。

托管人报告
托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
招商银行股份有限公司 2008年3月24日
审计报告
安永大华业字(2008)第066 号
富国天合稳健优选股票型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的富国天合稳健优选股票型证券投资基金（以下简称"贵基金"）财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表和2007 年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。 一、基金管理人对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人富国基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2） 选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营
成果、所有者权益变动情况。 安永大华会计师事务所有限责
任公司
中国注册会计师
徐
艳
中国
上海
中国注册会计师 200
蒋燕华 8年3月24日
财务会计报告


会计报告书 1、2007年12 月31 日资产负债表
金额单位：人民币元

资产 附注2007-12-31 2006-12-31
银行存款 1 535,653,353.83 813,342,613.12 结算备付金 4,118,357.44 48,674,878.80 存出保证金 2,515,425.06 1,070,000.00 交易性金融资产 2 5,818,772,379.84 5,106,509,705.57 其中：股票投资 5,568,410,068.24 4,870,912,420.96
债券投资 250,362,311.60 235,597,284.61 衍生金融资产 3 3,267,469.01 94,546,891.19 应收利息 4 3,194,006.10 1,474,992.39 应收申购款 21,887,971.79 9,155,931.52
资产合计 6,389,408,963.07 6,074,775,012.59

负债 附注2007-12-31 2006-12-31
应付证券清算款 52,241,715.85 120,211,631.30 应付赎回款 24,097,544.78 应付管理人报酬 六 7,550,029.72 6,841,164.83 应付托管费 六 1,258,338.27 1,140,194.14 应付交易费用 5 3,379,708.20 4,148,762.24 其他负债 6 955,174.98 500,000.00
负债合计 89,482,511.80 132,841,752.51
所有者权益
实收基金 7 5,924,649,044.05 5,072,392,830.16 未分配利润 8 375,277,407.22 869,540,429.92 所有者权益合计 6,299,926,451.27 5,941,933,260.08
负债和所有者权益总计 6,389,408,963.07 6,074,775,012.59
附注：本期末基金份额净值1.0633 元，本期末基金份额总额5,924,649,044.05 份。所附附注为本会计报表的组成部分
2、2007年度利润表 金额单位：人民币元
2006 年11 月15 日（基金合同生效日）至2006 年12 月31日
项目 附注2007 年度 止期间
一、收入

4,217,742,668.06
861,616,891.22
1．利息收入

10,176,011.65
6,718,341.13
其中：存款利息收入

5,288,299.01
1,863,521.03
债券利息收入

4,493,192.09
563,145.08
买入返售金融资产收入

394,520.55
4,291,675.02
2．投资收益

4,093,832,270.23
102,786,474.56
其中：股票投资收益
9
4,011,458,243.02
101,152,713.53
债券投资收益
10
11,997,132.83
778,607.38
衍生工具收益
11
43,271,417.60

股利收益

27,105,476.78
855,153.65
3．公允价值变动收益
12
104,509,531.94
752,112,001.17
4．其他收入
13
9,224,854.24
74.36


二、费用
169,603,382.76
21,808,454.03
1．管理人报酬
83,376,208.77
9,627,101.39
2．托管费
13,896,034.84
1,604,516.89
3．交易费用
14
68,378,503.00
10,503,249.00
4．利息支出

3,501,690.46
69,832.05
其中：卖出回购金融资产支出

3,501,690.46
69,832.05
5．其他费用
15
450,945.69
3,754.70
三、利润总额

4,048,139,285.30
839,808,437.19
所附附注为本会计报表的组成部分




富国天合稳健优选股票型证券投资基金2007 年年度报告
3、2007年度所有者权益（基金净值）变动表 项目 附 注 实收基金
2007 年度 未分配利润
所有者权益合计
金额单位：人民币元 2006 年11 月15 日（基金合同生效日） 至2006 年12 月31 日止期间 实收基金 未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）

5,072,392,830.16
869,540,429.92
5,941,933,260.08
4,481,572,083.59

4,481,572,083.59
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）


4,048,139,285.30
4,048,139,285.30

839,808,437.19
839,808,437.19
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数

852,256,213.89
-462,343,134.72
389,913,079.17
590,820,746.57
29,731,992.73
620,552,739.30
其中：1. 基金申购款

6,240,145,110.06
1,543,192,490.23
7,783,337,600.29
590,820,746.57
29,731,992.73
620,552,739.30
2. 基金赎回款

-5,387,888,896.17
-2,005,535,624.95
-7,393,424,521.12



四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数
16

-4,080,059,173.28
-4,080,059,173.28



五、期末所有者权益（基金净值） 5,924,649,044.05 所附附注为本会计报表的组成部分
375,277,407.22
6,299,926,451.27
5,072,392,830.16
869,540,429.92
5,941,933,260.08

13

会计报表附注
一、 基金设立说明
富国天合稳健优选股票型证券投资基金(以下简称"本基金")，系经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监基金字[2006]178 号文《关于同意富国天合稳健优选股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由富国基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2006年11月15日正式生效，首次设立募集规模为4,481,572,083.59份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记人为富国基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中债券部分包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）以及中国证监会允许基金投资的其他债券。本基金主要采用"核心－卫星"总体策略，以优选并复制绩优基金重仓股为基石，有效综合基金管理人的主动投资管理能力，力争投资业绩实现基金行业平均水平之上的二次超越，谋求基金资产的长期最大化增值。在正常市场状况下，本基金投资组合比例的浮动范围为：股票60%-95%，债券和短期金融工具5%-40%，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于5%，权证0-3%。本基金业绩比较基准：中信标普300指数×80%＋中信国债指数×15%＋同业存款利率×5%。
二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会发布的相关规定而编制。
根据中国证监会发布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注三、11。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和所有者权益变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 三、 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
1 1. 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。

2. 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
2 3. 金融工具

金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
（1） 金融工具的确认和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
a. 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
b. 该金融资产已转移，且符合下述第（4）点金融资产转移的终止确认条件。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
（2） 金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
（3） 衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
2 （4） 金融资产转移

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行
方以外的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

（5）金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
4. 金融工具的估值方法 本基金金融工具的估值方法如下：
1 （1） 上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；
2 （2） 未上市的股票的估值
3 A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
B. 首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
4 C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值

根据证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理；

1 （3） 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；
（4） 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按
最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
2 （5） 未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
3 （6） 上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
4 （7） 未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
5 （8） 因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；
6 （9） 分离交易可转债，上市日前，按照中国证券业协会公布的债券报价和权证报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
7 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
8 如有新增事项，按国家最新规定估值。


5. 金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
（1） 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前
按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账； 因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改
革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

（2） 债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券起息
日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于
实际支付价款时确认为债券投资；2007年7月1日起，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益； 卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益；
出售债券的成本按移动加权平均法结转；
（3） 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（4） 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债，于获得日根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者占面值的比例，分别确认债券和权证分别应承担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
（5） 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以融资金额列示，按融资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

6. 收入的确认和计量
1 （1） 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
2 （2） 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
3 （3） 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
4 （4） 买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
5 （5） 股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
6 （6） 债券投资收益：

卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按债券成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券差价收入；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
1 （7） 衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
2 （8） 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
3 （9） 公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
4 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

7. 费用的确认和计量
1 （1） 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
2 （2） 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
3 （3） 卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
4 （4） 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。2007年7月1日起，如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。


8. 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
2 9. 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
于2007 年7月1日之前，未实现损益平准金在持有人权益中"未实现利得/(损失)"科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。自2007年7月1日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。
10. 基金的收益分配政策
1 （1） 基金收益分配比例按有关规定制定；
2 （2） 本基金每年收益分配次数最多为12次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的50%；
3 （3） 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
4 （4） 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
5 （5） 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
6 （6） 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月则不进行收益分配；
7 （7） 每一基金份额享有同等分配权；
8 （8） 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。


11. 首次执行企业会计准则
如附注二所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。
1 （1） 采用追溯调整法核算的会计政策变更
2 （2） 采用未来适用法的会计政策变更

a
将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
b
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。

除上面（1）所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注三-4到9。
四、 税项
（1） 印花税 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股
票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股
票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
（2） 营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证
券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征营业税和企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试
点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
（3） 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利及
债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
五、 财务报表主要项目
1. 银行存款 项目 2007-12-31 2006-12-31
活期存款 535,653,353.83 813,342,613.12
本基金2007年度及2006年11月15日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间均未投资于定期存款。

2.
交易性金融资产
明细项目

成本
2007-12-31 公允价值
估值增值
成本
2006-12-31 公允价值
估值增值
股票投资
4
,715,501,505.23 5,568,410,068.24
852,908,563.01
4,145,268,418.53
4,870,912,420.96
725,644,002.43
债券投资 其中：交易所市场 银行间市场

248,364,522.39 5,708,297.43 242,656,224.96
250,362,311.60 7,412,311.60 242,950,000.00
1,997,789.21 1,704,014.17 293,775.04
230,072,925.88 61,636,525.11 168,436,400.77
235,597,284.61 67,160,883.84 168,436,400.77
5,524,358.73 5,524,358.73

本年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价为人民币1.10元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
3. 衍生金融资产
2007-12-31 2006-12-31 明细项目 成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增值
权证投资 1,552,288.12 3,267,469.01 1,715,180.89 73,603,251.18 94,546,891.19 20,943,640.01
4. 应收利息 项目 2007-12-31 2006-12-31
应收银行存款利息 156,861.80 251,557.32 应收结算备付金利息 2,038.63 24,094.07
22

应收债券利息
3,034,907.67
1,199,058.74
应收权证保证金利息
198.00
282.26
合计
3,194,006.10
1,474,992.39
5. 应付交易费用


项目
2007-12-31
2006-12-31
应付佣金
3,377,091.70
4,146,371.17
其中：申银万国证券股份有限公司
135,276.11
793,675.07
华泰证券股份有限公司
155,519.21
272,437.06
长城证券有限责任公司
1,296,642.25
879,335.54
中信建投证券有限责任公司
238,660.93
405,361.09
广发证券股份有限公司
91,607.32
271,829.28
中国建银投资证券有限责任公司
374,060.60
422,954.83
中信证券股份有限公司
1,085,325.28

中信万通证券有限责任公司

471,744.17
国泰君安证券股份有限公司

629,034.13
应付银行间交易费用
2,616.50
2,391.07
合计
3,379,708.20
4,148,762.24
6. 其他负债


项目
2007-12-31
2006-12-31
应付券商席位保证金
750,000.00
500,000.00
预提审计费
100,000.00

应付赎回费
105,174.98

合计
955,174.98
500,000.00
7. 实收基金




2006年11月15日


（基金合同生效


日）至2006年12
项目
2007年度
月31日止期间
年初实收基金
5,072,392,830.16

加：本期认购

4,481,572,083.59
本年申购
6,240,145,110.06
590,820,746.57
其中：基金分红再投资
1,934,708,879.29

减：本年赎回
5,387,888,896.17

年末实收基金
5,924,649,044.05
5,072,392,830.16


8.
未分配利润 项目
2007年度
2006年11月15日 （基金合同生效日）至2006年12月31日止期间
年初余额
869,540,429.92

本年利润 其中：已实现 未实现
4,048,139,285.30 3,943,629,753.36 104,509,531.94
839,808,437.19 87,696,436.02 752,112,001.17
损益平准金-已实现 其中：本年申购 本年赎回
519,367,657.09 1,513,670,219.62 -994,302,562.53
850,007.92 850,007.92
损益平准金-未实现 其中：本年申购 本年赎回
-981,710,791.81 29,522,270.61 -1,011,233,062.42
28,881,984.81 28,881,984.81
减：已分配利润
4,080,059,173.28

年末余额
375,277,407.22
869,540,429.92
9.
股票投资收益 项目
2007年度
2006年11月15日 （基金合同生效日）至2006年12月31日止期间
卖出股票成交总额 减：卖出股票成本总额
12,317,871,264.31 8,306,413,021.29
562,365,756.28 461,213,042.75
股票投资收益 10. 债券投资收益 项目
4,011,458,243.02 2007年度
101,152,713.53 2006年11月15日 （基金合同生效


日）至2006年12月31日止期间
卖出及到期兑付债券成交总额 减：卖出及到期兑付债券成本总额 减：应收利息总额
401,574,727.01 381,931,127.74 7,646,466.44
2,433,690.00 1,651,983.75 3,098.87
债券投资收益
11,997,132.83
778,607.38
11. 衍生工具收益

项目
2007年度
2006年11月15日 （基金合同生效日）至2006年12月31日止期间
卖出权证成交总额 减：卖出权证成本总额
115,627,061.04 72,355,643.44

权证投资收益
43,271,417.60

12. 公允价值变动收益


项目
2007年度
2006年11月15日 （基金合同生效日）至2006年12月31日止期间
交易性金融资产 其中：股票投资 债券投资

123,737,991.06 127,264,560.58 -3,526,569.52
731,168,361.16 725,644,002.43 5,524,358.73
衍生工具 其中：权证投资

-19,228,459.12 -19,228,459.12
20,943,640.01 20,943,640.01
合计

104,509,531.94
752,112,001.17
13. 其他收入

项目
2007年度
2006年11月15日 （基金合同生效日）至2006年12月31日止期间
赎回费收入 转换费收入
8,587,266.05 636,718.68


其他 869.51 74.36
合计 9,224,854.24
74.36
14. 交易费用
2006年11月15日 （基金合同生效日）至2006年12月
项目 2007年度 31日止期间
交易所交易费用 68,369,258.31 10,500,857.93 银行间交易费用 9,244.69 2,391.07
合计 68,378,503.00 10,503,249.00
15. 其他费用
2006年11月15日 （基金合同生效日）至2006年12
项目 2007年度 月31日止期间
审计费用 100,000.00 信息披露费 300,000.00 账户维护费 15,000.00 其他 35,945.69 3,754.70
合计 450,945.69 3,754.70
16. 本期已分配基金净利润 （1）2007年度本基金收益分配情况如下：
分红公告日
权益登记日
每10份基金份额收益分配金额(元)收益分配金额(元)
本年度第1次分红 本年度第2次分红
2007年2月12日2007年9月14日
2007年2月15日2007年9月18日
0.500 269,355,137.92 13.295 3,810,704,035.36
累计收益分配金额


13.795 4,080,059,173.28

（2）本基金自2006年11月15日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间未进行收益分配。
17. 本基金期末持有的流通受限证券

（1）股票：
a.
因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票
股票 代码
股票 名称
成功认购日(年/月/日)
可流通日 (年/月/日)
流通受限类型
认购价格期末估值单价
数量
期末成本 总额
期末估值总额

601601 中国太保2007/12/18 2008/03/26 网下新股申购30.0049.45 127,748 3,832,440.00 6,317,138.60 002201 九鼎新材2007/12/13 2008/03/26 网下新股申购10.1931.87 10,176 103,693.44 324,309.12 002199 东晶电子2007/12/12 2008/03/21 网下新股申购8.80 25.50 9,645 84,876.00 245,947.50 002198 嘉应制药2007/12/10 2008/03/18 网下新股申购5.99 23.29 31,921 191,206.79 743,440.09 601866 中海集运2007/12/07 2008/03/12 网下新股申购6.62 12.15 327,654 2,169,069.48 3,980,996.10 601918 国投新集2007/12/07 2008/03/20 网下新股申购5.88 15.92 126,600 744,408.00 2,015,472.00 002196 方正电机2007/12/04 2008/03/12 网下新股申购7.48 24.38 9,880 73,902.40 240,874.40 002195 海隆软件2007/12/04 2008/03/12 网下新股申购10.4932.86 6,796 71,290.04 223,316.56 002194 武汉凡谷2007/11/28 2008/03/07 网下新股申购21.1051.91 33,001 696,321.10 1,713,081.91 002191 劲嘉股份2007/11/23 2008/03/05 网下新股申购17.7833.20 97,122 1,726,829.16 3,224,450.40 002192 路翔股份2007/11/23 2008/03/05 网下新股申购9.29 22.95 28,867 268,174.43 662,497.65 601390 中国中铁2007/11/23 2008/03/03 网下新股申购4.80 11.49 452,394 2,171,491.20 5,198,007.06 002190 成飞集成2007/11/19 2008/03/03 网下新股申购9.90 21.16 14,098 139,570.20 298,313.68 002185 华天科技2007/11/08 2008/02/20 网下新股申购10.5521.44 33,697 355,503.35 722,463.68 002181 粤 传 媒2007/11/07 2008/02/18 网下新股申购7.49 26.68 12,422 93,040.78 331,418.96 002183 怡 亚 通2007/11/02 2008/02/13 网下新股申购24.8977.95 20,376 507,158.64 1,588,309.20 002182 云海金属2007/11/02 2008/02/13 网下新股申购10.7927.93 32,956 355,595.24 920,461.08 601857 中国石油2007/10/30 2008/02/05 网下新股申购16.7030.96 417,800 6,977,260.00 12,935,088.00 002177 御银股份2007/10/24 2008/02/01 网下新股申购13.7968.00 10,305 142,105.95 700,740.00 002178 延华智能2007/10/24 2008/02/01 网下新股申购7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80 002179 中航光电2007/10/22 2008/02/01 网下新股申购16.1945.85 17,146 277,593.74 786,144.10 601088 中国神华2007/09/27 2008/01/09 网下新股申购36.9965.61 167,880 6,209,881.20 11,014,606.80 600330 天通股份 2007/12/20 2008/01/03 网上公开增发9.51 11.17 1 9.51 11.17
600118 中国卫星 2007/12/28 2008/01/08 配股18.1938.45 42 763.98 1,614.90
合计 27,278,927.29 54,443,763.76
b. 期末持有的暂时停牌的股票
停牌日

期末复牌日期复牌
股票
股票
期(年/

估值
(年/月/
开盘

期末
期末
代码
名称
月/日)
停牌原因
单价
日)
单价
数量
成本总额
估值总额

600415 小商品城2007/12/11 筹划重大事项86.59
2008/03/05
95.25
482,737
36,741,119.40
41,800,196.83
600316 洪都航空2007/11/02 筹划重大事项38.19
2008/01/03
42.01
54
1,123.85
2,062.26
000400 许继电气2007/09/08 筹划重大事项18.90
2008/01/07
20.79
200
1,775.54
3,780.00
600331 宏达股份2007/09/27 重大事项讨论80.20
未知
未知
1,000
38,033.42
80,200.00
000063 中兴通讯2007/12/28 审核融资申请63.69
2008/01/02
62.70
1,804,725
104,561,526.40
114,942,935.25
000046 泛海建设 2007/12/28 审核融资申请 45.50
2008/01/03
48.88
100
3,269.52
4,550.00


合计 141,346,848.13 156,833,724.34
1 债券：
2 a. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券

成功认购
可流通日


期末
债券
债券日(年/月
(年/月/

认购
估值

期末
期末
代码
名称
/日)
日)
流通受限类型
价格
单价
数量
成本总额
估值总额

126008 08 上汽债2007/12/19 2008/01/08 老股东优先配债71.27 71.80 850 60,577.58 61,030.00 126008 08 上汽债2007/12/24 2008/01/08 网下可分离债申购71.27 71.80 32,830 2,339,719.85 2,357,194.00
合计 2,400,297.43 2,418,224.00
1 衍生金融资产：
2 a. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限衍生金融资产

成功认购
可流通
期末
证券
日(年/月
日(年/
认购
估值

期末
期末
代码
名称
/日)
月/日)流通受限类型价格
单价
数量
成本总额
估值总额

580016 上汽CWB1
2007/12/192008/01/08
老股东优先配债
7.98
9.0857
3,060

27,802.24
580016 上汽CWB1
2007/12/242008/01/08 网下可分离债申购
7.98
9.0857118,188
943,280.15
1,073,820.71
合计





967,702.57
1,101,622.95

六、 关联方关系及其交易
1. 关联方关系 企业名称 与本基金的关系
富国基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
注册登记人、基金销售机构 招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 海通证券股份有限公司（"海通证券"）基金管理人的股东、基金代销
机构 申银万国证券股份有限公司（"申银万国证基金管理人的股东、基金代销券"） 机构 山东省国际信托投资有限公司 基金管理人的股东 蒙特利尔银行 基金管理人的股东
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 通过关联方席位进行的交易
2006年11月15日（基金合同生效日）关联方名称 2007 年度至2006年12月31日止期间

股票交易 申银万国证券
年成交金额996,002,685.14
占全年交易金额的比例4.75%
年成交金额1,014,275,169.27
占全年交易金额的比例19.69%
债券交易 申银万国证券
年成交金额-
占全年交易金额的比例-
年成交金额2,433,690.00
占全年交易金额的比例3.70%
权证交易 申银万国证券 佣金 申银万国证券
年成交金额占全年交易金额的比例年成交金额占全年交易金额的比例73,340,461.28 45.41% 18,656,596.86 25.35% 2007 年度年佣金占全年佣金总量的比例年末余额占应付佣金余额的比例779,377.61 4.58% 135,276.11 4.01% 20 06年11月15日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间

占全年佣金

占应付佣金
佣金
年佣金
总量的比例
年末余额
余额的比例
申银万国证券
793,675.07
19.14%
793,675.07
19.14%

注:（1）上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
（2）股票交易佣金及债券现券的交易佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等）。证券公司不向本基金收取债券回购交易佣金，但交易的经手费和上海证券交易所证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
3. 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金2007年度及2006年11月15日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间未通过银行间同业市场与关联方进行银行间债券(含回购)交易。
2 4. 基金管理人及托管人报酬

1 (1) 基金管理人报酬--基金管理费
a. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法
如下： H=E×1.50%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值
2 b. 基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值
3 b. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。


年初余额
本年计提
本年支付
年末余额
2007 年度
6,841,164.83
83,376,208.77
82,667,343.88
7,550,029.72
2006 年11 月15 日（基金合同生日）至2006 年12 月31 日止期间
9,627,101.39
2,785,936.56
6,841,164.83
(2) 基金托管人报酬--基金托管费



年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007 年度 1,140,194.14 13,896,034.84 13,777,890.71 1,258,338.27
2006 年11 月15 日（基金合同生日）1,604,516.89 464,322.75 1,140,194.14 至2006 年12 月31 日止期间
5. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
项目 2007-12-31 2006-12-31 银行存款余额 535,653,353.83 813,342,613.12
2006年11月15日 （基金合同生日）至项目 2007年度 2006年12月31日止期间 银行存款产生的利息收入 4,799,923.06 1,801,009.22
6. 关联方持有基金份额
(1) 基金管理人所持有的本基金份额
本基金的基金管理人于2007年度及2006年11月15日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间均未持有本基金份额。
(2) 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
2007-12-31持有份额 占期末总份额比例

海通证券 104,191,241.92 1.76% 2006-12-31持有份额 占期末总份额比例 海通证券--
七、 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
八、 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
九、 金融工具及其风险分析
1. 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
2 2.信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3 3.流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注五-17 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4 4. 市场风险


市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(a) 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的60%-95%；债券和短期金融工具为5%-40%；现金或者到期日在一年以内的政府债券比例在5%以上，权证为0-3%。于2007 年12 月31 日和2006 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值
占基金资产净值的比例
公允价值
占基金资产净值的比例
交易性金融资产



- 股票投资
5,568,410,068.24
88.39%
4,870,912,420.96
81.98%
- 债券投资
250,362,311.60
3.97%
235,597,284.61
3.96%
衍生金融资产
3,267,469.01
0.05%
94,546,891.19
1.59%
合计
5,822,039,848.85
92.41%
5,201,056,596.76
87.53%

本基金管理人运用CAPM 模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
2007 年12 月31 日 增加/减少基准点对净值的影响业绩比较基准% 千元中信标普300 指数×80%＋中信国债+1.00% 62,101.02 指数×15%＋同业存款利率×5% -1.00% -62,101.02
注：2006 年11 月15 日（基金合同生效日）至2006 年12 月31 日止期间，本基金尚处于建仓期，市场价格敏感性分析不适用。
(b) 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。 下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 2007年12月31日 1年以内 1至5年5年以上 不计息 合计

资产 银行存款 535,653,353.83 535,653,353.83 结算备付金 4,118,357.44 4,118,357.44 存出保证金 400,000.00 2,115,425.06 2,515,425.06 交易性金融资产 242,950,000.00 4,994,087.60 2,418,224.00 5,568,410,068.24 5,818,772,379.84 衍生金融工具 3,267,469.01 3,267,469.01 应收利息 3,194,006.10 3,194,006.10 应收申购款 21,887,971.79 21,887,971.79
资产总计 783,121,711.27 4,994,087.60 2,418,224.00 5,598,874,940.20 6,389,408,963.07 负债 应付证券清算款 52,241,715.85 52,241,715.85 应付赎回款 24,097,544.78 24,097,544.78 应付管理人报酬 7,550,029.72 7,550,029.72 应付托管费 1,258,338.27 1,258,338.27 应付交易费用 3,379,708.20 3,379,708.20 其他负债 955,174.98 955,174.98
负债总计 89,482,511.80 89,482,511.80
利率敏感度缺口 783,121,711.27 4,994,087.60 2,418,224.00 5,509,392,428.40 6,299,926,451.27
2006年12月31日 1年以内 1至5年5年以上不计息 合计
资产 银行存款 813,342,613.12 813,342,613.12 结算备付金 48,674,878.80 48,674,878.80 存出保证金 570,000.00 500,000.00 1,070,000.00 交易性金融资产 218,686,400.77 16,910,883.84 4,870,912,420.96 5,106,509,705.57 衍生金融资产 94,546,891.19 94,546,891.19 应收利息 1,474,992.39 1,474,992.39 应收申购款 9,155,931.52 9,155,931.52
资产总计 1,081,273,892.69 16,910,883.84 4,976,590,236.06 6,074,775,012.59
负债 应付证券清算款 120,211,631.30 120,211,631.30 应付赎回款 应付管理人报酬 6,841,164.83 6,841,164.83 应付托管费 1,140,194.14 1,140,194.14 应付交易费用 4,148,762.24 4,148,762.24 其他负债 500,000.00 500,000.00
负债总计 132,841,752.51 132,841,752.51
利率敏感度缺口 1,081,273,892.69 16,910,883.84 4,843,748,483.55 5,941,933,260.08
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发

生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。增加/减少基准点对净值的影响
% 千元2007 年12 月31 日利率+0.10% -157.87 利率-0.10%
157.87 2006 年12 月31 日利率+0.10% -122.57 利率-0.10% 122.57
(c) 外汇风险本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
十、 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无须做披露的资产负债表日后事项。
十一、 其他重要事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
十二、 比较数据 本年度首次执行企业会计准则，本基金按其列报要求对比较数据进行了重述。按企业会计准则的要求，对年末所有者权益及期间净损益的影响情况如下： 项目 2007年年初2007年2007年上半年 所有者权益上半年净损益末所有者权益 （未经审计）（未经审计） 按原会计准则列报的金额 5,941,933,260.08 2,032,278,636.98 4,359,187,812.79 金融资产公允价值变动的调整数 615,505,431.32 按新会计准则列报的金额 5,941,933,260.08 2,647,784,068.30 4,359,187,812.79
项目 2006年年2006年11月15日 2006年年末 初所有者（基金合同生效日）所有者权益 权益 至2006年12月31日止期间净损益
按原会计准则列报的金额 87,696,436.02 5,941,933,260.08 金融资产公允价
值变动的调整数 752,112,001.17 按新会计准则列报的金额 839,808,437.19 5,941,933,260.08

十三、 财务报表的批准 本财务报表已于2008年3月24日经本基金管理人批准。
投资组合报告（2007 年12 月31 日）
一、基金资产组合情况
截至2007年12月31日，富国天合稳健优选股票型证券投资基金资产净值为6,299,926,451.27 元，基金份额净值为1.0633 元，基金份额累计净值为
2.4428 元。其资产组合情况如下：
序号
资产项目
金额（元）
占基金总资产的比例(%)
1
股票
5,568,410,068.24
87.15
2
债券
250,362,311.60
3.92
3
权证
3,267,469.01
0.05
4
银行存款及结算备付金
539,771,711.27
8.45
5
其他资产
27,597,402.95
0.43

合计
6,389,408,963.07
100.00

二、按行业分类的股票投资组合
序号
证券板块名称
市值（元）
占基金净值的比重(%)
1
A 农、林、牧、渔业
42,985,700.92
0.68
2
B 采掘业
250,344,525.14
3.97
3
C 制造业
2,166,448,660.28
34.39

C0 食品、饮料
230,230,118.48
3.65

C1 纺织、服装、皮毛
5,844,634.05
0.09

C2 木材、家具
19,602,730.35
0.31

C3 造纸、印刷
7,676,358.95
0.12

C4 石油、化学、塑胶、塑料
414,785,515.01
6.58

C5 电子
99,667,349.38
1.58

C6 金属、非金属
470,190,041.37
7.46

C7 机械、设备、仪表
588,390,797.44
9.34

C8 医药、生物制品
297,527,414.53
4.72

C9 其他制造业
32,533,700.72
0.52
4
D 电力、煤气及水的生产和供应业
122,436,676.09
1.94
5
E 建筑业
27,321,493.68
0.43
6
F 交通运输、仓储业
395,476,191.21
6.28


7
G 信息技术业
292,830,371.49
4.65
8
H 批发和零售贸易
627,494,281.04
9.96
9
I 金融、保险业
1,227,268,178.44
19.48
10
J 房地产业
369,968,041.43
5.87
11
K 社会服务业
3,373,555.23
0.05
12
L 传播与文化产业
660,409.46
0.01
13
M 综合类
41,801,983.83
0.66

合 计
5,568,410,068.24
88.39

三、报告期末股票投资明细
序号
证券代码
证券名称
数量（股）
市值（元）
市值占基金资产净值比例
1
600000
浦发银行
5,799,918
306,235,670.40
4.86%
2
601166
兴业银行
4,776,361
247,702,081.46
3.93%
3
600519
贵州茅台
968,206
222,687,380.00
3.53%
4
002024
苏宁电器
2,883,052
207,147,286.20
3.29%
5
601006
大秦铁路
7,775,427
199,206,439.74
3.16%
6
600693
东百集团
6,504,047
194,861,248.12
3.09%
7
601398
工商银行
23,600,066
191,868,536.58
3.05%
8
600030
中信证券
2,092,988
186,841,038.76
2.97%
9
600271
航天信息
2,280,103
148,503,108.39
2.36%
10
000002
万 科Ａ
4,602,000
132,721,680.00
2.11%
11
002007
华兰生物
2,451,667
130,649,334.43
2.07%
12
600315
上海家化
2,414,218
116,775,724.66
1.85%
13
000063
中兴通讯
1,804,725
114,942,935.25
1.82%
14
002028
思源电气
1,893,726
111,729,834.00
1.77%
15
600563
法拉电子
4,310,849
95,011,111.96
1.51%
16
600761
安徽合力
2,534,221
95,007,945.29
1.51%
17
600694
大商股份
1,885,669
92,171,500.72
1.46%
18
600717
天津港
2,999,935
82,198,219.00
1.30%
19
600066
宇通客车
2,360,479
81,342,106.34
1.29%
20
600309
烟台万华
2,095,146
79,720,305.30
1.27%
21
601318
中国平安
697,363
73,990,214.30
1.17%
22
000825
太钢不锈
2,984,757
73,932,430.89
1.17%
23
600585
海螺水泥
999,933
72,815,121.06
1.16%
24
600795
国电电力
4,153,125
72,430,500.00
1.15%
25
601628
中国人寿
1,178,749
68,296,717.06
1.08%
26
600383
金地集团
1,639,349
66,885,439.20
1.06%
27
600497
驰宏锌锗
806,683
64,308,768.76
1.02%
28
000538
云南白药
1,782,680
61,823,342.40
0.98%
29
600596
新安股份
904,564
60,723,381.32
0.96%


30
000898
鞍钢股份
2,000,488
60,374,727.84
0.96%
31
601328
交通银行
3,846,161
60,077,034.82
0.95%
32
000024
招商地产
1,000,000
59,200,000.00
0.94%
33
600096
云天化
1,202,085
59,178,644.55
0.94%
34
600019
宝钢股份
3,371,197
58,793,675.68
0.93%
35
600276
恒瑞医药
1,020,537
58,211,430.48
0.92%
36
000061
农 产 品
1,985,041
57,327,984.08
0.91%
37
000709
唐钢股份
2,219,378
55,440,062.44
0.88%
38
600327
大厦股份
3,737,776
52,702,641.60
0.84%
39
000338
潍柴动力
600,000
51,960,000.00
0.82%
40
600269
赣粤高速
2,793,217
51,311,396.29
0.81%
41
600583
海油工程
957,216
49,851,809.28
0.79%
42
600423
柳化股份
1,861,211
49,806,006.36
0.79%
43
600786
东方锅炉
566,427
47,834,760.15
0.76%
44
600183
生益科技
2,999,873
47,697,980.70
0.76%
45
600123
兰花科创
1,000,945
46,984,358.30
0.75%
46
600143
金发科技
1,179,945
45,604,874.25
0.72%
47
600686
金龙汽车
2,001,218
45,407,636.42
0.72%
48
600016
民生银行
3,052,203
45,233,648.46
0.72%
49
600557
康缘药业
1,464,955
44,212,341.90
0.70%
50
000667
名流置业
2,999,826
43,617,470.04
0.69%
51
601919
中国远洋
1,000,000
42,660,000.00
0.68%
52
000970
中科三环
3,114,190
42,321,842.10
0.67%
53
600048
保利地产
652,279
42,280,724.78
0.67%
54
600415
小商品城
482,737
41,800,196.83
0.66%
55
600282
南钢股份
1,968,600
40,828,764.00
0.65%
56
000829
天音控股
1,500,283
39,547,459.88
0.63%
57
600005
武钢股份
2,001,000
39,419,700.00
0.63%
58
600208
新湖中宝
2,037,176
32,533,700.72
0.52%
59
600067
冠城大通
1,429,971
29,200,007.82
0.46%
60
601001
大同煤业
894,009
28,608,288.00
0.45%
61
600396
金山股份
1,405,209
27,963,659.10
0.44%
62
600348
国阳新能
500,000
26,760,000.00
0.42%
63
601939
建设银行
2,695,200
26,547,720.00
0.42%
64
600588
用友软件
510,746
26,083,798.22
0.41%
65
600418
江淮汽车
2,800,000
25,340,000.00
0.40%
66
600748
上实发展
538,500
24,986,400.00
0.40%
67
002122
天马股份
159,063
23,841,953.07
0.38%
68
600970
中材国际
363,995
21,774,180.90
0.35%
69
000012
南 玻Ａ
1,018,306
21,689,917.80
0.34%
70
600337
美克股份
799,785
19,602,730.35
0.31%
71
000539
粤电力Ａ
1,228,654
17,668,044.52
0.28%
72
600875
东方电气
190,000
16,910,000.00
0.27%


73
600270
外运发展
813,896
16,058,168.08
0.25%
74
000501
鄂武商Ａ
837,400
15,617,510.00
0.25%
75
601857
中国石油
417,800
12,935,088.00
0.21%
76
601169
北京银行
579,600
11,800,656.00
0.19%
77
601088
中国神华
167,880
11,014,606.80
0.17%
78
000983
西山煤电
101,000
6,410,470.00
0.10%
79
601601
中国太保
127,748
6,317,138.60
0.10%
80
600729
重庆百货
188,692
6,277,782.84
0.10%
81
601390
中国中铁
452,394
5,198,007.06
0.08%
82
002070
众和股份
300,935
5,046,679.95
0.08%
83
601866
中海集运
327,654
3,980,996.10
0.06%
84
002078
太阳纸业
103,030
3,739,989.00
0.06%
85
000972
新 中 基
192,482
3,410,781.04
0.05%
86
002191
劲嘉股份
97,122
3,224,450.40
0.05%
87
002152
广电运通
28,275
3,039,845.25
0.05%
88
002155
辰州矿业
51,960
2,608,392.00
0.04%
89
600104
上海汽车
88,446
2,325,245.34
0.04%
90
002142
宁波银行
104,400
2,289,492.00
0.04%
91
000410
沈阳机床
99,933
2,041,631.19
0.03%
92
601918
国投新集
126,600
2,015,472.00
0.03%
93
000568
泸州老窖
26,419
1,941,796.50
0.03%
94
002194
武汉凡谷
33,001
1,713,081.91
0.03%
95
002183
怡 亚 通
20,376
1,588,309.20
0.03%
96
000858
五 粮 液
33,305
1,514,711.40
0.02%
97
002123
荣信股份
15,147
1,408,973.94
0.02%
98
600011
华能国际
85,320
1,265,295.60
0.02%
99
600261
浙江阳光
59,157
1,064,234.43
0.02%
100
002143
高金食品
34,969
989,622.70
0.02%
101
002145
中核钛白
46,190
981,999.40
0.02%
102
601002
晋亿实业
90,000
926,100.00
0.01%
103
002182
云海金属
32,956
920,461.08
0.01%
104
000759
武汉中百
47,887
900,275.60
0.01%
105
000869
张 裕Ａ
9,950
851,720.00
0.01%
106
000069
华侨城Ａ
16,552
831,738.00
0.01%
107
600900
长江电力
42,463
827,603.87
0.01%
108
601808
中海油服
23,600
810,424.00
0.01%
109
600887
伊利股份
27,390
803,348.70
0.01%
110
002179
中航光电
17,146
786,144.10
0.01%
111
002198
嘉应制药
31,921
743,440.09
0.01%
112
002185
华天科技
33,697
722,463.68
0.01%
113
600963
岳阳纸业
25,841
711,919.55
0.01%
114
002177
御银股份
10,305
700,740.00
0.01%
115
000423
东阿阿胶
21,340
694,830.40
0.01%


116
002149
西部材料
18,374
676,530.68
0.01%
117
002192
路翔股份
28,867
662,497.65
0.01%
118
002160
常铝股份
26,455
661,110.45
0.01%
119
002151
北斗星通
10,488
608,304.00
0.01%
120
002150
江苏通润
16,453
603,825.10
0.01%
121
002138
顺络电子
19,675
592,217.50
0.01%
122
002144
宏达经编
22,156
583,810.60
0.01%
123
600298
安琪酵母
19,436
580,747.68
0.01%
124
600517
置信电气
10,000
565,200.00
0.01%
125
002165
红 宝 丽
10,468
549,046.60
0.01%
126
002148
北纬通信
10,757
531,395.80
0.01%
127
002157
正邦科技
15,145
497,058.90
0.01%
128
002008
大族激光
15,300
469,710.00
0.01%
129
601007
金陵饭店
36,787
437,397.43
0.01%
130
002162
斯 米 克
35,277
425,087.85
0.01%
131
600549
厦门钨业
14,732
415,000.44
0.01%
132
002106
莱宝高科
10,961
374,318.15
0.01%
133
002022
科华生物
10,000
355,000.00
0.01%
134
600535
天士力
16,000
352,160.00
0.01%
135
002163
三鑫股份
18,861
349,305.72
0.01%
136
600600
青岛啤酒
8,670
339,343.80
0.01%
137
002181
粤 传 媒
12,422
331,418.96
0.01%
138
002201
九鼎新材
10,176
324,309.12
0.01%
139
600037
歌华有线
10,000
314,400.00
0.00%
140
600660
福耀玻璃
8,694
311,766.84
0.00%
141
002190
成飞集成
14,098
298,313.68
0.00%
142
000792
盐湖钾肥
3,808
296,567.04
0.00%
143
600361
华联综超
8,472
275,678.88
0.00%
144
002025
航天电器
10,000
267,900.00
0.00%
145
002159
三特索道
12,210
261,049.80
0.00%
146
002166
莱茵生物
8,827
257,836.67
0.00%
147
002167
东方锆业
6,482
257,400.22
0.00%
148
002178
延华智能
10,994
255,060.80
0.00%
149
002199
东晶电子
9,645
245,947.50
0.00%
150
002196
方正电机
9,880
240,874.40
0.00%
151
000690
宝新能源
10,000
240,000.00
0.00%
152
000425
徐工科技
10,100
224,725.00
0.00%
153
002195
海隆软件
6,796
223,316.56
0.00%
154
600521
华海药业
8,517
218,716.56
0.00%
155
002146
荣盛发展
5,607
203,141.61
0.00%
156
002154
报 喜 鸟
5,174
178,503.00
0.00%
157
002161
远 望 谷
3,460
149,472.00
0.00%
158
002156
通富微电
5,299
114,511.39
0.00%


159
000807
云铝股份
3,598
88,222.96
0.00%
160
000619
海螺型材
7,694
83,787.66
0.00%
161
600331
宏达股份
1,000
80,200.00
0.00%
162
000951
中国重汽
1,000
66,300.00
0.00%
163
000960
锡业股份
1,000
66,060.00
0.00%
164
600511
国药股份
1,100
65,274.00
0.00%
165
000157
中联重科
1,000
57,450.00
0.00%
166
600290
华仪电气
1,400
57,120.00
0.00%
167
000933
神火股份
1,000
52,320.00
0.00%
168
000651
格力电器
1,036
51,126.60
0.00%
169
000060
中金岭南
1,100
48,884.00
0.00%
170
600299
星新材料
1,000
47,930.00
0.00%
171
600718
东软股份
1,000
46,610.00
0.00%
172
600058
五矿发展
1,000
44,180.00
0.00%
173
000001
深发展Ａ
1,100
42,460.00
0.00%
174
000402
金 融 街
1,298
36,733.40
0.00%
175
000900
现代投资
1,000
33,860.00
0.00%
176
600177
雅戈尔
1,250
30,662.50
0.00%
177
600438
通威股份
2,000
27,460.00
0.00%
178
600616
第一食品
1,000
27,310.00
0.00%
179
600697
欧亚集团
1,000
25,460.00
0.00%
180
600663
陆家嘴
1,000
24,520.00
0.00%
181
000027
深圳能源
1,000
24,340.00
0.00%
182
600631
百联股份
1,000
23,020.00
0.00%
183
000625
长安汽车
1,200
22,512.00
0.00%
184
000541
佛山照明
969
22,316.07
0.00%
185
600500
中化国际
1,000
22,080.00
0.00%
186
000039
中集集团
783
20,264.04
0.00%
187
600015
华夏银行
1,000
19,160.00
0.00%
188
000581
威孚高科
1,000
18,710.00
0.00%
189
002045
广州国光
1,250
17,662.50
0.00%
190
000822
山东海化
1,000
17,150.00
0.00%
191
600125
铁龙物流
1,300
17,082.00
0.00%
192
600305
恒顺醋业
1,000
16,820.00
0.00%
193
600880
博瑞传播
411
14,590.50
0.00%
194
600150
中国船舶
58
14,484.92
0.00%
195
000768
西飞国际
300
10,980.00
0.00%
196
600601
方正科技
1,391
10,585.51
0.00%
197
600018
上港集团
1,000
9,090.00
0.00%
198
600685
广船国际
100
8,177.00
0.00%
199
600118
中国卫星
183
7,036.35
0.00%
200
600456
宝钛股份
100
6,762.00
0.00%
201
601988
中国银行
1,000
6,610.00
0.00%


202
600479
千金药业
120
5,246.40
0.00%
203
600859
王府井
100
5,049.00
0.00%
204
600439
瑞贝卡
100
4,978.00
0.00%
205
000839
中信国安
143
4,933.50
0.00%
206
001696
宗申动力
200
4,756.00
0.00%
207
600100
同方股份
100
4,601.00
0.00%
208
000046
泛海建设
100
4,550.00
0.00%
209
000528
柳 工
100
4,163.00
0.00%
210
000400
许继电气
200
3,780.00
0.00%
211
600750
江中药业
203
3,735.20
0.00%
212
600064
南京高科
100
3,272.00
0.00%
213
600132
重庆啤酒
100
3,028.00
0.00%
214
600835
上海机电
100
2,987.00
0.00%
215
000848
承德露露
100
2,848.00
0.00%
216
600022
济南钢铁
120
2,436.00
0.00%
217
600675
中华企业
100
2,150.00
0.00%
218
000401
冀东水泥
100
2,075.00
0.00%
219
600316
洪都航空
54
2,062.26
0.00%
220
000608
阳光股份
130
1,960.40
0.00%
221
600895
张江高科
100
1,787.00
0.00%
222
600642
申能股份
100
1,761.00
0.00%
223
600809
山西汾酒
46
1,692.80
0.00%
224
600797
浙大网新
100
1,193.00
0.00%
225
600330
天通股份
101
1,128.17
0.00%
226
600808
马钢股份
100
1,004.00
0.00%
227
601333
广深铁路
100
940.00
0.00%

四、债券投资组合
序号
券种
市值（元）
市值占基金资产净值比例(%)
1
央行票据投资
242,950,000.00
3.86
2
企业债券投资
2,418,224.00
0.04
3
可转换债投资
4,994,087.60
0.08

合计
250,362,311.60
3.97

五、债券投资的前五名债券明细
序号
债券名称
市值（元）
市值占基金资产净值比例(%)
1
07 央行票据115
96,300,000.00
1.53
2
05 央行票据58
49,885,000.00
0.79
3
07 央行票据09
48,635,000.00
0.77


4 07 央行票据118
48,130,000.00
0.76
5
唐钢转债
4,994,087.60
0.08
六、报告期内股票投资组合的重大变动
1 报告期内累计买入价值占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细
2 报告期内累计卖出价值占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细
3 元；卖出股票的收入总额为12,317,871,264.31 元。

序号
证券代码
证券名称
累计买入金额（元）

占期初基金资产净值比例
1
600000
浦发银行
424,532,799.22

7.14%
2
601398
工商银行
402,056,810.15

6.77%
3
601628
中国人寿
310,144,175.25

5.22%
4
601166
兴业银行
258,200,159.18

4.35%
5
600309
烟台万华
238,190,269.97

4.01%
6
000898
鞍钢股份
236,366,315.66

3.98%
7
600519
贵州茅台
214,404,835.25

3.61%
8
600015
华夏银行
213,597,826.84

3.59%
9
600030
中信证券
211,597,129.81

3.56%
10
002024
苏宁电器
199,569,501.10

3.36%
11
000063
中兴通讯
195,228,270.45

3.29%
12
601006
大秦铁路
188,693,502.36

3.18%
13
000002
万 科Ａ
187,226,573.55

3.15%
14
601318
中国平安
184,720,857.11

3.11%
15
600009
上海机场
183,388,422.89

3.09%
16
600050
中国联通
164,906,741.27

2.78%
17
600016
民生银行
154,480,764.33

2.60%
18
600019
宝钢股份
144,925,105.64

2.44%
19
000709
唐钢股份
143,805,266.70

2.42%
20
600694
大商股份
139,788,000.38

2.35%
21
600693
东百集团
134,179,117.67

2.26%
22
601988
中国银行
133,841,750.11

2.25%
23
600497
驰宏锌锗
124,556,229.57

2.10%

序号
证券代码
证券名称
累计卖出金额（元）

占期初基金资产净值比例
1
600309
烟台万华
899,572,721.73

15.14%
2
600000
浦发银行
856,140,390.16

14.41%
3
600019
宝钢股份
427,570,910.53

7.20%
4
600519
贵州茅台
412,763,070.08

6.95%
5
000039
中集集团
402,553,516.24

6.77%
6
600030
中信证券
366,854,890.64

6.17%
7
600009
上海机场
350,475,924.11

5.90%
8
600016
民生银行
333,648,465.84

5.62%
9
600015
华夏银行
330,670,939.83

5.57%


10
601628
中国人寿
327,830,493.80
5.52%
11
600308
华泰股份
302,280,619.30
5.09%
12
601398
工商银行
285,933,476.07
4.81%
13
600050
中国联通
281,067,625.53
4.73%
14
600028
中国石化
276,270,377.92
4.65%
15
000002
万 科Ａ
255,884,679.28
4.31%
16
600426
华鲁恒升
197,839,777.70
3.33%
17
000898
鞍钢股份
195,624,607.72
3.29%
18
600066
宇通客车
188,412,512.65
3.17%
19
601318
中国平安
188,094,469.30
3.17%
20
002024
苏宁电器
182,904,069.71
3.08%
21
600298
安琪酵母
169,355,064.84
2.85%
22
002075
高新张铜
160,610,624.08
2.70%
23
600583
海油工程
158,057,458.85
2.66%
24
600600
青岛啤酒
148,407,666.19
2.50%
25
600694
大商股份
140,907,770.46
2.37%
26
601988
中国银行
136,047,318.15
2.29%
27
600809
山西汾酒
135,787,591.80
2.29%
28
000063
中兴通讯
135,002,202.65
2.27%
29
600269
赣粤高速
134,102,413.74
2.26%
30
600143
金发科技
125,643,967.08
2.11%
31
600037
歌华有线
124,171,376.46
2.09%
32
000157
中联重科
122,121,088.46
2.06%
33
600383
金地集团
121,691,239.96
2.05%
34
000709
唐钢股份
121,346,745.20
2.04%

七、投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调
查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 3、截至2007 年12 月31 日，本基金的其他资产项目包括：
序号
其他资产项目
金额（元）
1
存出保证金
2,515,425.06
2
应收证券清算款

3
应收利息
3,194,006.10
4
应收股利

5
应收申购款
21,887,971.79


4、截至2007 年12 月31 日，本基金未持有处于转股期的可转债。 5、本基金本报告期内及本报告期末均不持有资产支持证券。6、本基金报告期曾持有权证及报告期末权证投资情况如下：
标的证券
权证代码
权证名称
持有原因
持有数量
成本总额
期末数量
烟台万华
580005
万华HXB1
主动投资
2,944,472
54,944,788.54
0
云天化
580012
云化CWB1
买入可分离债
56,160
382,112.64
0
武钢股份
580013
武钢CWB1
买入可分离债
2,699,025
6,627,455.89
0
深高速
580014
深高CWB1
买入可分离可转债
156,744
519,306.09
0
日照港
580015
日照CWB1
买入可分离可转债
217,140
458,223.52
217,140
上海汽车
580016
上汽CWB1
买入可分离可转债
121,248
967,702.57
121,248
五粮液
030002
五粮YGC1
主动投资
3,699,987
46,814,644.72
9,987
深发展A
031003
深发SFC1
股改被动
110
0.00
0
深发展A
031004
深发SFC2
股改被动
55
0.00
0

7、因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
基金份额持有人户数、持有人结构
1、期末基金份额持有人户数和持有人结构
基金份额 持有人户数
平均每户 持有基金份额
机构投资者持有的基金份额
机构投资者持有的基金份额比例
个人投资者持有的基金份额
个人投资者持有的基金份额比例
149976
39,503.98
283,626,567.95
4.79%
5,641,022,476.10
95.21%

2、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目
期末持有本开放式基金份额的总量（份）
占本基金总份额的比例（%）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员
1,606,136.11
0.0271%

开放式基金份额变动
基金合同生效日基金份额总额（份）
报告期期初基金 份额总额(份)
报告期间基金 申购总额（份）
报告期间基金 赎回总额（份）

报告期期末基金 份额总额（份）
4,481,572,083.59
5,072,392,830.16
6,240,145,110.06
5,387,888,896.17

5,924,649,044.05


重大事件揭示
1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。 2、本报告期本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人
事变动。 3、本报告期内，无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
4、本报告期本基金投资策略无改变。
5、本报告期本基金收益分配情况如下：

项 目
分红预告日
权益登记日
每10份基金份额收益分配金额(元)
收益分配金额(元)
本年度第1 次分红
2007-02-12
2007-02-15
0.500
269,355,137.92
本年度第2 次分红
2007-09-14
2007-09-18
13.295
3,810,704,035.36
累计收益分配金额


13.795
4,080,059,173.28

6、本报告期内本基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所，本基金本年度的审计费用为10 万元人民币，审计机构安永大华会计师事务所为本基金管理人提供审计服务的连续年限为5 年。
7、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情况。
8、我公司对基金交易席位的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。截止2007 年12 月31 日各券商股票、债券、权证、回购交易量及佣金明细如下：
券商名称
席位数量
成交量（元）

佣金（元）


回购
股票

债券
权证
中信万通
1

994,670,785.77
24,274,317.00
13,083,048.42
815,625.02
申银万国
1

996,002,685.14

73,340,461.28
779,377.61
华泰证券
1
48,000,000.00
905,036,727.26

8,250,541.28
741,884.76
长城证券
1
51,000,000.00
2,073,411,717.92
3,928,274.80
1,154,306.66
1,699,939.86
中信建投
1
96,000,000.00
1,853,033,655.85
7,722,565.40
31,443,319.50
1,519,000.32
广发证券
1

1,563,479,619.15
21,528,652.55
16,502,259.82
1,223,429.67
国泰君安
1
287,300,000.00
4,827,729,624.94
20,472,917.80

3,957,094.21
建银投资
1
364,900,000.00
4,520,225,245.75

17,742,288.74
3,704,738.10
中信证券
2

3,254,929,851.68

4,834.23
2,563,229.79
中金公司
1





合 计
11
847,200,000.00
20,988,519,913.46
77,926,727.55
161,521,059.93
17,004,319.34


席位
成交量占比

佣金占总佣金比例

回购交易量占回购总交易量比例
股票交易量占股票总交易量比例

债券交易量占债券总交易量比例
权证交易量占权证总交易量比例
中信万通

4.74%
31.15%
8.10%
4.80%
申银万国

4.75%

45.41%
4.58%
华泰证券
5.67%
4.31%

5.11%
4.36%
长城证券
6.02%
9.88%
5.04%
0.71%
10.00%
中信建投
11.33%
8.83%
9.91%
19.47%
8.93%
广发证券

7.45%
27.63%
10.22%
7.19%
国泰君安
33.91%
23.00%
26.27%

23.27%
建银投资
43.07%
21.54%

10.98%
21.79%
中信证券

15.51%

0.00%
15.07%
中金公司





合 计
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

注：上述佣金不包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。
本期租用席位的变更情况：新增席位：中信证券
深圳席位号093200
中信证券
上海席位号23630
中金公司
上海席位号23843

9、本基金2007年度网下申购海通证券副主承销的中海发展可转换公司债券56,000（张），申购价格为100元。
10、本公司从2007 年1 月23 日起调整本基金直销网点首次申购金额和追加申购金额限制，并在中国证券报、上海证券报、证券时报和本公司网站上发布了相关公告。
11、本公司从2007年2月5日起在新的办公地址办公，本公司已分别于2007 年2 月1 日、2日、5日就上述事宜在中国证券报、上海证券报、证券时报和本公司网站上发布了相关公告。
12、根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等法律法规的有关规定以及中国证监会基金部通知[2007]10号《关于统一规范证券投资基金认（申）购费用及认（申）购份额计算方法有关问题的通知》的要求，本基金将自2007年5月30 日起，对于前端申购模式下的申购费用及申购份额计算方法作出调整，统一采用"外扣法"计算，并于2007年5月29 日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
13、根据中国证监会相关规定，本公司于2007 年7 月1 日起执行企业会计准则，执行企业会计准则后，将全面采用公允价值进行会计计量，并于2007 年7 月2 日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。

14、按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等法律法规的有关规定及中国证监会基金部[2007]26号《关于基金实施<企业会计准则>后修改原有基金合同相关条款的通知》要求，本公司会同基金托管人招商银行从2007 年9月28 日起对本基金合同中基金资产估值部分进行了修改，并于同日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
15、本公司注册资本变更为1.8 亿元人民币、住所变更为上海市浦东新区花园石桥路33 号花旗集团大厦5、6 层，已于2007 年11 月28 日完成工商变更登记手续，并于2007 年12 月21 日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天合稳健优选股票型证券投资基金的文件 2、富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金合同 3、富国天合稳健优选股票型证券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国天合稳健优选股票型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 查阅地点：上海市浦东新区花园石桥路33 号花旗集团大厦5 层 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2008年三月二十七日
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