中融融华债券型证券投资基金2004年年度报告

基金管理人：中融基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行
送出日期：2005年3月30日

重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人--中国光大银行根据本基金合同规定，于2005年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


一、 基金简介
（一） 基金名称：中融融华债券型证券投资基金
基金简称：中融融华债券型基金
基金代码：121001
深交所行情代码：161201
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年4月16日
期末基金份额总额：512,785,040.38份
（二） 基金投资目标
“追求低风险的稳定收益”，即以债券投资为主，稳健收益型股票投资为辅，在有效控制风险的前提下，谋求基金投资收益长期稳定增长。
基金投资策略
本基金在资产类型选择上，除保留适当的现金准备以应对基金持有人日常赎回外，投资对象以债券（国债、金融债和包括可转债在内的AAA级企业债）为主，以稳健收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值的40%，持仓比例相机变动范围是40—95%，股票投资的最大比例不超过40%，持仓比例相机变动范围是0—40%，除了预期有利的趋势市场外，原则上股票投资比例控制在20%以内。本基金具体投资策略包括以下三个方面：
1、采取自上而下的投资分析方法，根据国内外经济形势，在经济景气观测的基础上，综合分析真实经济因素、物价水平变化趋势、国债政策趋势、货币市场与财政货币政策因素，研判市场投资环境的变化趋势，给资产配置决策提供指导。作为债券型基金，本基金重点关注利率趋势研判，根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋势，主动调整债券资产配置及其投资比例。
2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券的低估值原则建构投资组合，合理配置不同市场和不同投资工具的投资比例，并根据投资环境的变化相机调整。
3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和参与一级市场承销或申购等手段，规避利率风险，增加盈利机会。
在将来衍生工具市场得到发展的情况下，本基金将使用衍生产品市场，控制风险，并把握获利机会。
基金业绩比较基准
比较基准＝80%×中信全债指数＋20%×中信（股票）指数
风险收益特征
本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基金品种，具有风险低、收益稳的特征，预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种，低于以股票为主要投资对象的基金品种。
（三） 基金管理人名称：中融基金管理有限公司
　　　　China Dragon Fund Management Co., Ltd.
注册及办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
邮政编码：518048
法定代表人：武铁锁
信息披露负责人：周光林
联系电话：(0755)82904120
传真：(0755)82904010
电子邮箱：zhgl@zrfund.com
（四） 基金托管人名称：中国光大银行
注册及办公地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
邮政编码：100045
法定代表人：王明权
信息披露负责人：张建春
联系电话：(010)68560675
传真： (010)68560661
电子邮箱：zjc@cebbank.com
（五） 本基金信息披露指定报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.zrfund.com
年度报告置备地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层 中融基金管理有限公司
（六）聘请的会计师事务所名称：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层1-12室及15层 1-3室、12室
（七） 注册登记机构名称：中融基金管理有限公司
办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
二、 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一） 主要财务指标
序号 主要财务指标 2004-01-01至2004-12-31 2003-04-16（基金合同生效日）至2003-12-31
1 基金本期净收益 97,159,443.65 420,258.98
2 基金份额本期净收益 0.1296 0.0002
3 期末可供分配基金收益 -16,158,212.92 1,481,473.62
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0315 0.0014
5 期末基金资产净值 496,626,827.46 1,127,889,506.29
6 期末基金份额净值 0.9685 1.0592
7 基金加权平均净值收益率 12.71% 0.02%
8 本期基金份额净值增长率 0.16% 5.92%
9 基金份额累计净值增长率 6.09% 5.92%
注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1、 中融融华债券型基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 -1.47% 0.30% -1.27% 0.24% -0.20% 0.06%
过去6个月 0.25% 0.36% -0.09% 0.25% 0.34% 0.11%
过去1年 0.16% 0.56% -3.98% 0.27% 4.14% 0.29%
自基金合同生效起至今 6.08% 0.48% -7.51% 0.25% 13.59% 0.23%

2、 基金合同生效以来中融融华债券型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

3、 基金合同生效以来历年中融融华债券型基金净值增长率与业绩比较基准收益率对比图

（三） 收益分配情况
年 度 每10份基金份额分红数 备 注
2004 1.00元 2004年2月19日每10份基金份额派发现金红利0.80元2004年4月6日每10份基金份额派发现金红利0.20元
合 计 1.00元
三、 管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简介
中融基金管理有限公司（简称“本公司”、“本基金管理人”）经中国证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立。公司由河北证券有限责任公司、国信证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、浙江省国际信托投资公司、华宝信托投资有限责任公司等5家机构共同发起设立，注册资本为1亿元人民币，注册地深圳。
经本基金管理人2004年临时股东会审议通过，并经中国证监会证监基金字[2004]212号文批准，从2004年12月31日起，本基金管理人原股东河北证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、国信证券有限责任公司、浙江国际信托投资公司、华宝信托投资有限责任公司将其持有100%出资全部转让给国家开发投资公司、国投电力公司和国投弘泰信托投资有限公司。转让后，本基金管理人股东及出资比例为：国家开发投资公司4%、国投电力公司45%、国投弘泰信托投资有限公司51%。本公司已按有关规定于2004年12月31日在深圳市工商局办理完毕工商变更登记相关手续。
截止2004年12月底，本公司管理的基金共有三只，一只为封闭式基金-基金融鑫，扩募后的基金份额为8亿份。另两只为开放式基金：一只为中融融华债券型基金（即本基金），于2003年4月16日成立，首发规模为25.87亿份；一只为中融景气行业证券投资基金，于2004年4月29日成立，首发规模为21.96亿份。
本基金的基金经理邢修元先生，南开大学国际金融专业毕业，经济学博士。1993年以来，一直从事证券投资与研究工作，具有10年以上证券从业经验。1993年—1996年在平安保险公司、平安证券从事证券自营投资和策略研究工作。1996年—2002年先后任国信证券投资研究中心总经理助理、投资研究部经理兼投资经理，从事证券投资研究与投资管理工作。2002年加入中融基金管理有限公司，历任研究部总监、总经理助理兼基金投资部总监。从2003年4月中融融华债券型基金成立之日起任本基金基金经理。
（二） 基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其配套法规和《中融融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，遵循“研究创造价值，有效控制风险，长期投资，不断创新”的投资理念，在合法合规的基础上，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金的投资决策日益规范，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金经理工作报告
2004年融华基金股票投资可概括为一季度加仓、二季度减仓、三季度和四季度继续“防守”和结构调整。在年初，特别是在《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》出台后股市处于强势的背景下，融华基金采取了比较进取的股票投资策略，股票仓位最高的时候达到39%，接近融华基金合同规定的40%的上限，在持股结构上，我们还是以水电、机场、港口等为重仓股，试图通过结构来平衡风险。
二季度，随着4月份国家宏观调控政策的出台和实施，市场开始单边下跌走势，操作上，我们在年初大幅减持了钢铁股和调低石化股的持仓比例，在4月份开始进一步减持其它周期类股票如地产、汽车等，将资金向能源、电力、港口基建、食品饮料等受调控影响较小的行业集中，并降低股票持仓比例。三季度融华基金股票投资比例有所下降，主要策略是调整持股结构，降低持股的集中度。在选择性地增持武钢股份等周期类个股的同时，提高了深赤湾等基本面突出股票的投资比例。四季度融华基金股票投资仍然采取“偏淡”的防守策略，股票总体比例保持在较低的水平，进一步增持了毛利率能保持相对稳定，特别是一些具有业务垄断优势公司股票，如机场、港口和公路等行业股票，力图降低股票投资风险。
债券投资方面，04年融华基金总体上操作以突出风险控制为主，国债持债结构以一年内到期的短期债和收益率较好的浮动利率债券为主，基本上回避了国债市场的利率上升风险。可转债投资则采取适度分散策略，控制总体投资比例，下半年增持了部分具有良好基本面的新转债，为05年投资布局。
融华基金04年投资上需要重点反思的是，二季度对本轮下跌行情认识不够充分，股票减仓力度不够，对可转债的收益率估计偏乐观，融华基金在04年未能取得更满意的收益率，我们向投资者深表歉意。
展望05年，宏观经济有望软着落，我们预期GDP和投资增长速度继续回落，汇率和利率有一定的上升压力，但同时，与股市相关的一些“体制”因素也将趋于明朗，相应地，我们将遵循“由下而上”的策略，重点选择毛利率能保持稳定、具有一定经营垄断优势的行业和公司进行投资；债券投资方面，适度提高“久期”，有效平衡风险收益，努力在05年为持有人取得更好的收益。
（四） 内部监察报告
本基金管理人在内部监察稽核工作中注重内部控制制度的建设，加强防范运作风险，由保持高度独立的督察长指导内部监察稽核人员，坚持独立、客观、公正的原则，认真履行职责，采取有效的监控方式、方法，充分利用信息技术系统，从事前的审查审核、事中的实时监控和事后的检查督促三个环节，对内控制度的执行情况实行严格、持续地监督和反馈。在稽核范围和稽核频率方面：基金投资、基金研究和基金交易每月详细检查一次，对基金投资同时实行实时监控；基金销售及其它业务环节原则上每季度对其制度建立、制度执行和风险控制情况进行一次全面的检查。按规定及时制作监察稽核报告，发现问题及时向公司董事会、管理层和监管部门报告并督促整改。
按照合规、全面、审慎、适时的原则要求，根据《证券投资基金法》及证监会出台的一系列配套法规，公司于2004年7月21日成立了由总经理任组长的内部整改领导小组，决定开展一项以查找问题、完善制度、落实制度、规范运作为主要内容的内部整改工作。内部整改工作共分三个阶段进行：1、自查问题阶段，主要内容包括对照最新法规自查问题、分析原因、明确责任；2、完善制度阶段，主要内容是建立新制度和修改补充现有的制度；3、学习落实制度阶段，主要内容为进行全员制度学习和培训。通过学习和培训，使员工全面了解公司的新制度，提高员工遵规守法、规范运作、诚信自律的意识。经过整改，除修改完善了原有的规章制度外，还新增建立了一系列规章制度，公司的内部控制体系更加完善和严密。
此外，我们还十分注重强化员工行为规范，积极组织学习，营造风险防范文化氛围，使风险意识贯穿到公司每个员工、各个岗位和各个环节。公司与全体员工签定了《员工保密承诺书》和《员工自律承诺书》，保证不从事任何法律、法规及公司禁止的活动。





四、 托管人报告
本基金托管人——中国光大银行，依据《中融融华债券型证券投资基金基金合同》和《中融融华债券型证券投资基金托管协议》，托管中融融华债券型证券投资基金。
2004年度，中国光大银行在中融融华债券型证券投资基金托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对中融融华债券型证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，向基金管理人提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
2004年度，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人——中融基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人依法对基金管理人——中融基金管理有限公司编制的“中融融华债券型证券投资基金2004年度报告”进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。




中国光大银行基金托管部












五、 审计报告
安永华明（2005)审字第245058-01号
中融融华债券型证券投资基金全体持有人：

我们审计了后附的中融融华债券型证券投资基金（简称“中融融华债券型基金”）2004年12月31日的资产负债表和2004年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是中融融华债券型基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。

我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。

我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了中融融华债券型基金2004年12月31日的财务状况和2004年度的经营成果和净值变动及收益分配情况。




安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明




中国 北京 中国注册会计师 金馨



2005年3月1日



六、 财务会计报告
(一)年度会计报表
中融融华债券型证券投资基金
资产负债表
2004年12月31日
人民币元
资产 附注 2004年12月31日 2003年12月31日

银行存款 77,442,939.92 1,907,451.85
清算备付金 -- 1,132,085.16
交易保证金 250,000.00 250,000.00
应收证券清算款 4 369,547.92 29,335,265.79
应收利息 5 3,082,429.44 4,250,975.78
应收申购款 9,465,993.54 190,022,851.46
股票投资市值 127,612,323.75 442,599,001.12
其中：股票投资成本 116,916,004.76 375,594,518.01
债券投资市值 279,770,907.36 589,118,876.96
其中：债券投资成本 283,606,069.74 572,173,333.23
买入返售证券 -- 105,000,000.00
待摊费用 -- 335,358.89
资产总计 497,994,141.93 1,363,951,867.01

负债

应付赎回款 189,684.31 206,015,684.11
应付赎回费 581.07 55,132.82
应付管理人报酬 16 310,857.32 842,973.01
应付托管费 16 82,895.26 224,792.80
应付佣金 6 180,119.03 562,111.98
其他应付款 7 498,677.48 252,166.00
预提费用 8 104,500.00 109,500.00
卖出回购证券款 -- 28,000,000.00
负债合计 1,367,314.47 236,062,360.72

持有人权益

实收基金 9 512,785,040.38 1,064,830,458.58
未实现利得 10 (17,278,921.22) 61,577,574.09
未分配收益 1,120,708.30 1,481,473.62
持有人权益合计 496,626,827.46 1,127,889,506.29

负债及持有人权益总计 497,994,141.93 1,363,951,867.01

基金份额净值 0.9685 1.0592


基金管理人 基金托管人

所附附注为本会计报表的组成部分
中融融华债券型证券投资基金
经营业绩表
2004年度
人民币元
附注 2004年度 2003年4月16日（基金合同生效日） 至2003年12月31日止会计期间

收入： 105,524,613.06 16,092,821.91

股票差价收入 11 61,722,204.76 10,399,175.76
债券差价收入 12 30,735,507.73 (26,212,527.39)
债券利息收入 7,977,752.62 16,598,961.92
存款利息收入 1,585,466.33 7,227,336.10
股利收入 3,007,353.14 1,779,900.12
买入返售证券收入 373,213.91 5,752,955.09
其他收入 13 123,114.57 547,020.31

费用： 8,365,169.41 15,672,562.93

基金管理人报酬 16 5,810,500.98 10,567,894.19
基金托管费 16 1,549,466.90 2,818,105.12
卖出回购证券支出 93,818.08 961,953.30
其他费用 14 911,383.45 1,324,610.32

基金净收益 97,159,443.65 420,258.98

未实现利得 (77,088,870.23) 83,950,026.84

基金经营业绩 20,070,573.42 84,370,285.82









所附附注为本会计报表的组成部分




中融融华债券型证券投资基金
基金净值变动表
2004年度
人民币元
附注 2004年度 2003年4月16日（基金合同生效日） 至2003年12月31日止会计期间

一、期初基金净值 1,127,889,506.29 2,587,541,689.41

二、本期经营活动：
基金净收益 97,159,443.65 420,258.98
未实现利得 (77,088,870.23) 83,950,026.84

经营活动产生的基金净值变动数 20,070,573.42 84,370,285.82

三、本期基金份额交易
基金申购款 288,060,855.11 212,589,823.46
基金分红再投资 28,657,948.66 --
基金赎回款 (870,789,360.66) (1,756,612,292.40)

基金份额交易产生的基金净值变动数 (554,070,556.89) (1,544,022,468.94)

四、本期向持有人分配收益

向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 15 (97,262,695.36) --

五、期末基金净值 496,626,827.46 1,127,889,506.29










所附附注为本会计报表的组成部分

中融融华债券型证券投资基金
基金收益分配表
2004年度
人民币元
附注 2004年度 2003年4月16日（基金合同生效日） 至2003年12月31日止会计期间

本期基金净收益 97,159,443.65 420,258.98

加：期初基金净收益 1,481,473.62 --

加：本期损益平准金
申购 10,735,912.63 74,076.22
基金分红再投资 440,224.03 --
赎回 (11,433,650.27) 987,138.42

减：本期已分配基金净收益 15 97,262,695.36 --

期末基金净收益 1,120,708.30 1,481,473.62

















所附附注为本会计报表的组成部分




（二）会计报表附注

1. 基金的基本情况
中融融华债券型证券投资基金(简称“本基金”)，经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2003]18号文《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》批准成立。基金合同生效日为2003年4月16日，合同生效日基金份额为2,587,541,689.41份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为中融基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行。《中融融华债券型证券投资基金基金合同》、《中融融华债券型证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。

2. 主要会计政策及会计估计
编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定而编制。
会计年度
自公历1月1日至12月31日止。
记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除上市股票和债券按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。
基金资产的估值原则
1. 估值对象为基金所拥有的现金、银行存款、股票和债券等；
2. 现金和银行存款、清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入“应收利息”科目；
3. 上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；实际成本与估值之间的差异计入“未实现利得”科目和“投资估值增值”科目；
4. 未上市的股票的估值
(1) 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
(2) 首次公开发行的股票，以其成本价计算。
5. 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目，如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；
6. 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面面值与票面利率计提的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额逐日计提利息；
7. 银行间债券市场债券按由基金管理人和基金托管人综合考虑市场成交价、报价、收益率曲线、成本价等因素确定的反映公允价值的价格估值；
8. 未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息；
9. 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
(1). 股票
A. 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账;
a. 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b. 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
(2). 债券
A．a. 买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
b. 买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
B.2004年1月1日至5月31日，债券买卖根据实际净价交易量的0.01%计提席位使用费；2004年6月1日起,本基金在计提债券席位使用费时扣减相应的经手费和证管费,即上海债券买卖根据实际净价交易量的0.01%减经手费和证管费计算;深圳债券买卖根据实际净价交易量的0.01%减经手费计算。
(3). 买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
收入的确认和计量
(1). 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
(2). 债券差价收入：
卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3). 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(4). 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(5). 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账
(6). 买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
(7). 其他收入于实际收到时确认收入。
费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率逐日计提;
(2) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；
(4) 信息披露费、审计费用及债券托管帐户维护费按期初合理预估数额逐日预提；
其他费用于实际支付时确认费用。
基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日入账确定。
损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。
基金的收益分配政策
(1). 每一基金份额享有同等分配权；
(2). 基金收益分配比例按有关规定制定；
(3). 投资者可以选择现金分红或红利再投资的分红方式；本基金分红的默认方式为现金分红；
(4). 基金投资当期亏损，则不进行收益分配；
(5). 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(6). 基金当年收益应先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配；
(7). 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月则可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成;
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
3. 税项
印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。

4. 应收证券清算款
2004年12月31日 2003年12月31日

应收证券清算款
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 369,547.92 27,851,018.91
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 -- 1,484,246.88
合计 369,547.92 29,335,265.79

5. 应收利息
2004年12月31日 2003年12月31日

应收银行存款利息 32,017.40 3,674.17
应收清算备付金利息 -- 412.84
应收债券利息 3,050,412.04 3,496,649.68
应收买入返售证券利息 -- 750,239.09
合计 3,082,429.44 4,250,975.78


6. 应付佣金
2004年12月31日 2003年12月31日

河北证券有限责任公司 49,197.94 146,262.35
海通证券股份有限公司 6,374.96 96,301.71
华夏证券股份有限公司 12,040.69 111,604.61
国信证券有限责任公司 112,505.44 95,040.36
大通证券股份有限公司 -- 13,959.37
中国国际金融有限公司 -- 98,943.58
合计 180,119.03 562,111.98

7. 其他应付款
2004年12月31日 2003年12月31日

应付可转债利息代扣代缴税金 248,677.48 2,166.00
券商代垫交易保证金 250,000.00 250,000.00
合计 498,677.48 252,166.00

8. 预提费用
2004年12月31日 2003年12月31日

审计费用 100,000.00 105,000.00
债券托管账户维护费 4,500.00 4,500.00
合计 104,500.00 109,500.00


9. 实收基金

2004年度 2003年4月16日(基金合同生效日)至2003年12月31日止会计期间
基金份额数 实收基金 基金份额数 实收基金

期初数 1,064,830,458.58 1,064,830,458.58 -- --

加：本期认购 -- -- 2,587,541,689.41 2,587,541,689.41
本期申购 265,756,549.27 265,756,549.27 201,592,257.33 201,592,257.33
基金分红再投资 26,914,044.10 26,914,044.10 -- --
292,670,593.37 292,670,593.37 2,789,133,946.74 2,789,133,946.74

减：本期赎回 844,716,011.57 844,716,011.57 1,724,303,488.16 1,724,303,488.16

期末数 512,785,040.38 512,785,040.38 1,064,830,458.58 1,064,830,458.58

10. 未实现利得
2004年12月31日 2003年12月31日


投资估值增值 6,861,156.61 83,950,026.84
其中：股票估值增值 10,696,318.99 67,004,483.11
债券估值增值 (3,835,162.38) 16,945,543.73

未实现利得平准金 (24,140,077.83) (22,372,452.75)
其中：本期申购 22,491,883.12 10,923,489.91
本期分红再投资 1,303,680.53
本期赎回 (47,935,641.48) (33,295,942.66)

期末数 (17,278,921.22) 61,577,574.09
投资估值增值为本基金于年度会计期末对证券投资进行估值时，证券投资估值额与其账面成本之差额。


11. 股票差价收入
2004年度 2003年4月16日(基金合同生效日)至2003年12月31日止会计期间

卖出股票成交总额 1,006,812,803.02 348,157,103.93
减：卖出股票成本总额 944,242,050.66 337,463,991.20
交易佣金总额 848,547.60 293,936.97
股票差价收入 61,722,204.76 10,399,175.76

12. 债券差价收入
2004年度 2003年4月16日(基金合同生效日)至2003年12月31日止会计期间

卖出债券成交总额 1,128,729,314.97 1,449,537,058.70
减：卖出债券成本总额 1,087,601,798.62 1,453,518,107.13
应收利息总额 10,392,008.62 22,231,478.96
债券差价收入 30,735,507.73 (26,212,527.39)

13. 其他收入
2004年度 2003年4月16日(基金合同生效日)至2003年12月31日止会计期间

赎回费及转换费收入 21,853.97 --
新股手续费返还 48,027.28 48,800.24
配股手续费返还 18,233.32 1,128.81
认购资金冻结利息结转基金份额后余额 -- 428,871.64
银行间债券发行手续费返还 35,000.00 68,219.62
合计 123,114.57 547,020.31

14. 其他费用
2004年度 2003年4月16日(基金合同生效日)至2003年12月31日止会计期间

信息披露费 695,358.89 937,395.11
审计费用 100,000.00 105,000.00
席位使用费 87,892.07 184,207.35
债券托管帐户维护费及银行间债券交易费用 21,510.00 12,750.00
交易所回购交易费用 1,547.19 79,513.46
其他 5,075.30 5,744.40
合计 911,383.45 1,324,610.32
其他费用为银行账户手续费、邮电费及工本费。

15. 已分配基金净收益
2004年度
分红除权日期 份额收益(每10份) 收益分配金额

2004年2月19日 0.80 78,278,586.77
2004年4月6日 0.20 18,984,108.59

本年累计收益分配 1.00 97,262,695.36


16. 关联方关系及交易
(1) 关联方关系
企业名称 附注 与本基金的关系

中融基金管理有限公司 发起人、管理人
中国光大银行 托管人
河北证券有限责任公司（“河北证券”） 19 管理人股东
国信证券有限责任公司（“国信证券”） 19 管理人股东
长城证券有限责任公司 19 管理人股东
浙江省国际信托投资公司 19 管理人股东
华宝信托投资有限责任公司 19 管理人股东
国家开发投资公司 19 管理人股东
国投电力公司 19 管理人股东
国投弘泰信托投资有限公司 19 管理人股东

本报告期内关联方关系变更情况已详列于附注19。

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

(2) 通过关联方席位进行的交易
关联方名称 2004年度 2003年4月16日(基金合同生效日)至2003年12月31日止会计期间
股票买卖 股票买卖年度交易金额 占全年交易金额比例 股票买卖年度交易金额 占全年交易金额比例

河北证券 430,401,349.72 26.09% 316,300,277.03 30.48%
国信证券 461,317,326.29 27.96% 159,039,837.95 15.33%

债券买卖 债券买卖年度交易金额 占全年交易金额比例 债券买卖年度交易金额 占全年交易金额比例

河北证券 159,344,717.48 14.11% 668,878,334.40 23.31%
国信证券 340,163,285.67 30.11% 299,117,328.90 10.42%

证券回购 证券回购年度交易金额 占全年交易金额比例 证券回购年度交易金额 占全年交易金额比例

河北证券 -- -- 2,989,000,000.00 32.23%
国信证券 180,000,000.00 72.73% 1,157,900,000.00 12.49%

佣金 支付的佣金 占全年佣金比例 支付的佣金 占全年佣金比例

河北证券 348,120.85 24.56% 241,636.69 26.41%
国信证券 401,855.53 28.35% 140,174.67 15.32%

上述佣金按市场佣金率计算，并已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

(3) 基金管理人及托管人报酬
1. 基金管理人报酬
基金管理费
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×0.75%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币5,810,500.98元，其中已支付基金管理人人民币5,499,643.66元，尚余人民币310,857.32元未支付。（2003期间共提取管理费10,567,894.19元）
2. 基金托管人报酬
基金托管费
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币1,549,466.90元，其中已支付基金托管人人民币1,466,571.64元，尚余人民币82,895.26元未支付。（2003期间共提取托管费2,818,105.12元）

17. 流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2004年12月31日止流通转让受到限制的股票情况如下：

股票名称 股票数量（股） 股票成本（元） 股票市值（元） 估值方法 转让受限原因 受限期限
振华港机 280,637 2,455,573.75 2,576,247.66 市价 配售新股锁定 2004/12/31~2005/3/30

18. 资产负债表日后事项
无重大资产负债表日后事项。
19. 其他重要事项
经中国证监会证监基金字[2004]212号文批准，本基金管理人中融基金管理有限公司股东河北证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、国信证券有限责任公司、浙江国际信托投资公司、华宝信托投资有限责任公司将其持有的中融基金管理有限公司100%出资全部转让给国家开发投资公司、国投电力公司和国投弘泰信托投资有限公司。转让后，管理人中融基金管理有限公司的股东及出资比例为：国家开发投资公司4%，国投电力公司45%，国投弘泰信托投资有限公司51%。相关变更工商登记手续已于2004年12月31日办理完毕。
20. 比较数字
若干比较数字乃经重新编排，以符合本年度之呈报形式。
21. 会计报表之签署
本会计报表已经本基金管理人于2005年3月1日批准。

七、 基金投资组合报告（截止2004年12月31日）
（一） 基金资产组合情况
资产项目 期末金额（元） 占基金总资产的比例（%）
股票合计（市值） 127,612,323.75 25.63
债券合计（市值） 279,770,907.36 56.18
银行存款和清算备付金合计 77,442,939.92 15.55
其他资产合计 13,167,970.90 2.64
资 产 总 计 497,994,141.93 100.00
基金资产组合图


（二） 按行业分类的股票投资组合
行业分类 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 -- --
B 采掘业 9,881,125.80 1.99
C 制造业 20,010,975.56 4.03
C0 食品、饮料 -- --
C1 纺织、服装、皮毛 -- --
C2 木材、家具 -- --
C3 造纸、印刷 -- --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,264,272.60 0.66
C5 电子 -- --
C6 金属、非金属 10,921,462.80 2.20
C7 机械、设备、仪表 2,576,247.66 0.52
C8 医药、生物制品 3,248,992.50 0.65
C99 其他制造业 -- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 31,353,051.00 6.31
E 建筑业 -- --
F 交通运输、仓储业 42,270,356.33 8.51
G 信息技术业 11,689,250.00 2.36
H 批发和零售贸易 3,534,300.00 0.71
I 金融、保险业 3,744,140.00 0.76
J 房地产业 3,623,381.08 0.73
K 社会服务业 1,505,743.98 0.30
L 传播与文化产业 -- --
M 综合类 -- --
合 计 127,612,323.75 25.70



（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例%
1 600900 长江电力 3,566,900 31,353,051.00 6.3132
2 600009 上海机场 1,430,037 21,765,163.14 4.3826
3 000063 中兴通讯 300,000 8,007,000.00 1.6123
4 000937 金牛能源 570,000 7,073,700.00 1.4243
5 600033 福建高速 849,832 6,271,760.16 1.2629
6 600019 宝钢股份 877,057 5,262,342.00 1.0596
7 000022 深赤湾A 180,000 4,260,600.00 0.8579
8 600018 上港集箱 258,700 3,942,588.00 0.7939
9 600036 招商银行 448,400 3,744,140.00 0.7539
10 600406 国电南瑞 275,000 3,682,250.00 0.7415
11 000088 盐田港A 300,000 3,651,000.00 0.7352
12 600005 武钢股份 899,536 3,643,120.80 0.7336
13 002024 苏宁电器 76,500 3,534,300.00 0.7117
14 600688 上海石化 650,000 3,263,000.00 0.6570
15 600028 中国石化 643,905 2,807,425.80 0.5653
16 600320 振华港机 280,637 2,576,247.66 0.5187
17 000002 万 科A 440,630 2,317,713.80 0.4667
18 600660 福耀玻璃 300,000 2,016,000.00 0.4059
19 000423 东阿阿胶 239,925 1,943,392.50 0.3913
20 600054 黄山旅游 199,966 1,505,743.98 0.3032
21 000402 金 融 街 129,788 1,305,667.28 0.2629
22 600267 海正药业 120,000 1,305,600.00 0.2629
23 600026 中海发展 100,000 919,000.00 0.1850
24 600029 南方航空 139,001 740,875.33 0.1492
25 600591 上海航空 106,890 719,369.70 0.1449
26 600002 齐鲁石化 180 1,272.60 0.0003
合 计 -- 127,612,323.75 25.6958

（四） 股票投资组合的重大变动（2004-01-01至2004-12-31）
1． 累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）
1 600207 安彩高科 37,229,466.62 3.30
2 000068 赛格三星 26,326,798.16 2.33
3 600900 长江电力 24,917,602.14 2.21
4 600050 中国联通 24,885,666.92 2.21
5 600002 齐鲁石化 23,303,591.77 2.07
6 000002 万 科A 20,877,607.98 1.85
7 000088 盐田港A 20,077,369.17 1.78
8 600584 长电科技 20,059,786.53 1.78
9 000898 鞍钢新扎 19,129,855.08 1.70
10 600104 上海汽车 18,996,269.34 1.68
11 600475 华光股份 18,554,701.31 1.65
12 600019 宝钢股份 16,946,780.94 1.50
13 000933 神火股份 16,747,315.35 1.48
14 600028 中国石化 15,904,379.65 1.41
15 600688 上海石化 15,882,542.20 1.41
16 000066 长城电脑 14,512,021.86 1.29
17 600887 伊利股份 14,182,196.77 1.26
18 600267 海正药业 13,979,312.19 1.24
19 600036 招商银行 13,910,490.12 1.23
20 600591 上海航空 13,777,185.97 1.22
合 计 390,200,940.07 34.60

2． 累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）
1 600050 中国联通 145,424,641.91 12.89
2 600009 上海机场 70,993,131.92 6.29
3 000088 盐田港A 53,268,259.88 4.72
4 600018 上港集箱 49,661,873.70 4.40
5 600688 上海石化 49,511,794.24 4.39
6 600104 上海汽车 41,264,754.74 3.66
7 600900 长江电力 35,812,087.76 3.18
8 600028 中国石化 35,512,537.16 3.15
9 600207 安彩高科 35,494,171.80 3.15
10 000629 新 钢 钒 32,696,833.73 2.90
11 600019 宝钢股份 26,265,051.40 2.33
12 000068 赛格三星 21,155,012.30 1.88
13 600002 齐鲁石化 19,945,356.73 1.77
14 600584 长电科技 18,948,097.19 1.68
15 000898 鞍钢新扎 18,562,355.35 1.65
16 000002 万 科A 18,002,587.16 1.60
17 600717 天 津 港 17,641,949.87 1.56
18 000933 神火股份 16,219,453.48 1.44
19 600475 华光股份 15,050,951.33 1.33
20 600267 海正药业 13,480,686.74 1.20
合 计 734,911,588.39 65.17

3． 买入股票成本总额及卖出股票收入总额

项 目 2004-01-01至2004-12-31
买入股票成本总额 685,563,537.41
卖出股票收入总额 1,006,812,803.02
（五） 按券种分类的债券投资组合
券种项目 期 末 市 值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
国债 192,121,325.40 38.68
金融债 -- --
企业债 -- --
可转债 87,649,581.96 17.65
合 计 279,770,907.36 56.33















（六） 债券投资前五名债券明细
序号 债券名称 债券期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 04国债（1） 110,110,756.80 22.17
2 20国债（10） 61,006,788.60 12.28
3 20国债（4） 21,003,780.00 4.23
4 华菱转债 18,487,226.16 3.72
5 晨鸣转债 11,638,163.52 2.34

（七） 投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，且在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2. 基金投资的前十名股票中，均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3. 其他资产构成：
项 目 期 末 金 额（元）
应收申购款 9,465,993.54
应收利息 3,082,429.44
应收证券清算款 369,547.92
交易保证金 250,000.00
合 计 13,167,970.90

4. 处于转股期的可转换债券明细：
序号 债券代码 债券名称 债券期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 100236 桂冠转债 10,210,216.50 2.06
2 110037 歌华转债 9,605,835.60 1.93
3 110317 营港转债 9,058,171.20 1.82
4 125729 燕京转债 4,782,296.00 0.96
5 125936 华西转债 3,860,400.00 0.78
6 125959 首钢转债 2,891,015.13 0.58
7 110001 邯钢转债 1,907,618.40 0.38
8 100795 国电转债 1,615,163.40 0.33
9 125069 侨城转债 1,484,226.31 0.30
10 100016 民生转债 1,304,835.00 0.26

八、 基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持有人户数 平均每户持有基金份额 期末持有人结构
机构投资者持有份额 占总份额比例 个人投资者持有份额 占总份额比例
7305 70,196.45 308,097,688.27 60.08% 204,687,352.11 39.92%

九、 开放式基金份额变动
项 目 金 额
基金合同生效日份额总额 2,587,541,689.41
期初基金份额总额 1,064,830,458.58
加：本期基金总申购份额 265,756,549.27
本期红利再投资份额 26,914,044.10
减：本期基金总赎回份额 844,716,011.57
期末基金份额总额 512,785,040.38
十、 重大事件揭示
（一） 关于本基金管理人管理的中融融华基金、中融景气基金商标纠纷诉讼案件的情况说明
杭州中融投资管理有限公司（以下简称“杭州中融”）于2003年4月9日起诉中融基金管理有限公司（本基金管理人）发起的中融融华基金侵犯了该公司的商标专用权，提出赔偿人民币50万元等诉讼请求，经过公开审理，北京市第一中级人民法院于2003年12月4日判决本基金管理人胜诉，驳回原告杭州中融投资管理有限公司的诉讼请求。杭州中融不服判决，提出上诉，2004年3月19日，经北京高级人民法院（2004）高民终字第136号民事判决书作出判决：驳回上诉，维持原判。
2004年3月22日杭州中融以上述相同理由，在杭州中级人民法院起诉本基金管理人发起的另一只基金中融景气基金侵犯了杭州中融的商标专用权，提出赔偿人民币1元等诉讼请求，经杭州中级人民法院（2004）杭民三初字第118号民事判决书判决：一、本基金管理人停止使用侵犯杭州中融注册商标专用权的“中融景气行业证券投资基金”的名称；二、本基金管理人在《中国证券报》登报向杭州中融赔礼道歉。本基金管理人不服判决，提出上诉，2004年12月22日，经浙江省高级人民法院（2004）浙民三终字第153号民事判决书判决：一、撤销（2004）杭民三初字第118号民事判决；二、驳回杭州中融的诉讼请求。

（二） 本基金管理人的股权变更
经本基金管理人2004年临时股东会审议通过，并经中国证监会证监基金字[2004]212号文批准，从2004年12月31日起，本基金管理人原股东河北证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、国信证券有限责任公司、浙江国际信托投资公司、华宝信托投资有限责任公司将其持有100%出资全部转让给国家开发投资公司、国投电力公司和国投弘泰信托投资有限公司。转让后，本基金管理人股东及出资比例为：国家开发投资公司4%、国投电力公司45%、国投弘泰信托投资有限公司51%。本公司已按有关规定于2004年12月31日在深圳市工商局办理完毕工商变更登记相关手续，并已按规定于2005年1月4日在中国证券报、证券时报和上海证券报予以公告。




（三） 本基金报告期内的收益分配事项如下：
序号 分红除权日期 基金份额分配金额 收益分配金额
1 2004-02-19 0.08 78,278,586.77
2 2004-04-06 0.02 18,984,108.59
累计收益分配金额 0.10 97,262,695.36
（四） 本基金租用专用交易席位事宜的情况
本管理人在租用证券机构席位上符合中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%”的规定。
我公司在对租用席位的证券经营机构的财务状况、经营状况、研究服务水平进行了比较后，本基金在报告期内终止了与大通证券股份有限公司、中国国际金融有限公司的席位租用协议。
本报告期内，各席位券商股票、债券及回购交易和佣金情况如下：

1. 租用席位所属券商基本情况
证券公司名称 租用席位数量
上海席位 深圳席位 合计
河北证券有限责任公司 1 1 2
国信证券有限责任公司 1 1 2
华夏证券股份有限公司 1 -- 1
海通证券股份有限公司 1 -- 1
合 计 4 2 6

2. 股票交易情况
证券公司名称 股票成交金额 占成交总额比例
国信证券有限责任公司 461,317,326.29 27.96%
河北证券有限责任公司 430,401,349.72 26.09%
华夏证券股份有限公司 392,499,118.25 23.79%
海通证券股份有限公司 365,534,079.25 22.16%
合 计 1,649,751,873.51 100.00%

3. 债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额 占成交总额比例
国信证券有限责任公司 340,163,285.67 30.11%
华夏证券股份有限公司 334,114,130.50 29.58%
海通证券股份有限公司 295,954,285.10 26.20%
河北证券有限责任公司 159,344,717.48 14.11%
合 计 1,129,576,418.75 100.00%

4. 回购交易情况
证券公司名称 回购成交金额 占成交总额比例
国信证券有限责任公司 180,000,000.00 72.73%
海通证券股份有限公司 67,500,000.00 27.27%
华夏证券股份有限公司 -- --
河北证券有限责任公司 -- --
合 计 247,500,000.00 100.00%

5. 佣金情况
证券公司名称 报告期内计提金额 占佣金总额比例
国信证券有限责任公司 401,855.53 28.35%
河北证券有限责任公司 348,120.85 24.56%
华夏证券股份有限公司 344,853.52 24.33%
海通证券股份有限公司 322,639.10 22.76%
合 计 1,417,469.00 100.00%


6. 席位租用变化情况：
券 商 名 称 席位变化情况
大通证券股份有限公司 终止租用
中国国际金融有限公司 终止租用

十一、 备查文件目录
(一) 《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2003]18号）
(二) 《中融融华债券型证券投资基金基金合同》
(三) 《中融融华债券型证券投资基金托管协议》
(四) 中融基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
(五) 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
(六) 中融融华债券型证券投资基金2004年度报告原文
查阅地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
网址：http://www.zrfund.com
中融基金管理有限公司
二零零五年三月三十日