国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年

1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证

复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银稳健增长混合

基金主代码 121006

交易代码 121006（前端） 128006（后端）

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年6月11日

报告期末基金份额总额 327,633,320.80份

通过股票与债券等资产的合理配置，追求收益与

投资目标 风险的平衡，力求实现基金资产的长期稳定增值。

本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风

投资策略 险与收益的平衡。本基金借鉴瑞银全球资产管理

公司投资管理经验，精选具有资源优势的优质上

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市公司股票和较高投资价值的债券，力求实现基

金资产的长期稳定增长。

1、类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险

的比较判别，对股票、债券和货币市场工具等类

别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中

达到风险和收益的优化平衡。

本基金股票投资占基金资产的比例为40%-80%，

债券投资占基金资产的比例为0-60%，权证投资

占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在

一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品

种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳

入投资范围。

2、股票投资管理

本基金的股票投资决策是：以自下而上的公司基

本面全面分析为主，挖掘具有资源优势的优质上

市公司股票，并使用GEVS 模型等方法评估股票

的内在价值。

3、债券投资管理

本基金借鉴UBSAM 固定收益组合的管理方法，

采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟

组合，并管理组合风险。

4、权证投资策略

考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价

格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动

率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。根

据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差

价(ValuePrice)”以及权证合理价值对定价参数的敏

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感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、

持有或沽出权证。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率

×40%

本基金为灵活配置混合型基金，属于中高风险、

中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高

风险收益特征

于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基

金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2016年10月1日-2016年12月31日)

1.本期已实现收益 12,200,688.16

2.本期利润 -1,610,196.18

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0043

4.期末基金资产净值 565,894,424.51

5.期末基金份额净值 1.727

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 0.17% 0.70% 0.13% 0.45% 0.04% 0.25%

月

注：1、本基金属于混合型基金，一般情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为40%-80%，债券投资占基金资产的比例为0-60%，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为"沪深300指数收益率*60%＋中债综合指数收益率*40%"。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2008年6月11日至2016年12月31日)

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注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例74.28%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例5.85%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例25.64%，符合基金合同的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍，硕士，具有基

金从业资格，2010年

7月加入国投瑞银研究

部，曾任国投瑞银创新

本基 动力股票型证券投资基

孙文 金基 2015-05-09 - 6 金和国投瑞银景气行业

龙 金经 证券投资基金基金经理

理 助理。曾任国投瑞银景

气行业证券投资基金基

金经理。现任国投瑞银

新兴产业混合型证券投

资基金（LOF）、国投

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瑞银稳健增长灵活配置

混合型证券投资基金和

国投瑞银创新动力混合

型证券投资基金基金经

理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年4季度,国内经济需求平淡，供给侧改革执行力强，煤炭有色金属等

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大宗价格上涨，货币政策稳健。本基金维持中性仓位，配置相对均衡，以电子、食品饮料、电力设备等行业为主。

展望2017年1季度，继续推进供给侧改革，货币政策从稳健到中性。本基

金对市场持相对谨慎的态度，我们将持续关注美元加息进程、人民币汇率以及 国内CPI走势，积极把握结构性的机会，相对看好电子、军工、石油石化、食品饮料、环保、国企改革等板块。

本基金的投资思路是，沿着产业变迁和行业景气变化的方向，去做研究和投资。产业变迁着眼中长期，寻找产值未来能有几倍甚至几十倍成长空间的行 业，分享行业和公司成长；行业景气变化，着眼于中短期（3-12个月），配置景气持续向上的行业，可以通过量和价来跟踪行业景气变化，景气持续向上给股票提供安全边际。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.727元，本报告期基金份额净值增长

率0.17%，同期业绩比较基准收益率为0.13%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 420,361,681.24 73.80

其中：股票 420,361,681.24 73.80

2 固定收益投资 33,088,313.30 5.81

其中：债券 33,088,313.30 5.81

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

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其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 115,157,695.91 20.22

7 其他各项资产 955,802.44 0.17

8 合计 569,563,492.89 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,901,996.20 0.51

C 制造业 412,357,721.77 72.87

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 37,917.66 0.01

业

E 建筑业 118,924.74 0.02

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,503,122.87 0.27

J 金融业 106,780.00 0.02

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,325,759.32 0.59

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

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合计 420,361,681.24 74.28

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

数量(股) 公允价值(元) 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 净值比例(％)

1 002358 森源电气 2,740,276. 52,558,493.68 9.29

00

2 300136 信维通信 1,677,895. 47,820,007.50 8.45

00

3 000049 德赛电池 1,014,910. 42,676,965.50 7.54

00

4 300207 欣旺达 2,874,378. 39,953,854.20 7.06

00

5 603703 盛洋科技 882,650.0 31,422,340.00 5.55

0

6 300203 聚光科技 730,700.0 22,322,885.00 3.94

0

7 600298 安琪酵母 1,158,903. 20,651,651.46 3.65

00

8 300227 光韵达 772,100.0 19,225,290.00 3.40

0

9 300145 中金环境 532,033.0 13,886,061.30 2.45

0

10 600305 恒顺醋业 1,067,396. 12,467,185.28 2.20

00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产净

序号 债券品种 值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 29,949,000.00 5.29

其中：政策性金融债 29,949,000.00 5.29

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

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7 可转债（可交换债） 3,139,313.30 0.55

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 33,088,313.30 5.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

数量(张) 公允价值(元) 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 净值比例(％)

1 160211 16国开 300,000 29,949,000.00 5.29

11

2 132001 14宝钢 27,730 3,139,313.30 0.55

EB

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，

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在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 368,248.80

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 525,232.56

5 应收申购款 62,321.08

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 955,802.44

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

公允价值(元) 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 净值比例(%)

1 132001 14宝钢EB 3,139,313.30 0.55

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 330,282,880.87

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报告期基金总申购份额 74,563,972.02

减：报告期基金总赎回份额 77,213,532.09

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 327,633,320.80

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对调整从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为2016年12月17日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于核准国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2008]449号）

《关于核准国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金备案的确认函》（基金部函[2008]247号）

《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2016年第4季度报告原文

9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

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存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日

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