兴全合润分级股票型证券投资基金
2011 年第 2 季度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人:兴业全球基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一一年七月二十一日
兴全合润分级股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴全合润分级股票
基金主代码 163406
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2010年4月22日
报告期末基金份额 1,673,123,283.24份
总额
本基金通过定量与定性相结合精选股票,以追求当期收益
投资目标
与实现长期资本增值。
本基金以定性与定量研究相结合,在股票与债券等资产类
别之间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经
济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标,以及估值水平、
投资策略 盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市
场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变
动趋势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行
预测。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×中证国债指数
本基金为股票型基金产品,基金资产整体的预期收益和预
风险收益特征
期风险均较高,属于较高风险、较高收益的基金品种。
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兴全合润分级股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属三级基金的基 兴全合润分级股票 合润A 合润B
金简称
下属三级基金的交 163406 150016 150017
易代码
报告期末下属三级 1,428,477,233.24份 97,858,420.00份 146,787,630.00份
基金的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日)
1.本期已实现收益 -45,725,225.66
2.本期利润 -88,186,060.38
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0523
4.期末基金资产净值 1,687,464,955.58
5.期末基金份额净值 1.0086
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
净值增 业绩比较基
净值增 业绩比较基
阶段 长率标 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③
准差② 准差④
过去三个月 -4.98% 1.12% -4.33% 0.88% -0.65% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较
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兴全合润分级股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010 年 4 月 22 日至 2011 年 6 月 30 日)
注:1、净值表现所取数据截至到 2011 年 6 月 30 日。
2、按照《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金建
仓期为 2010 年 4 月 22 日至 2010 年 10 月 21 日。建仓期结束时本基金各项资产
配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
1976年生,经济学硕士。
2002 年 6 月 加 入 兴 业 基 金
管理有限公司(筹),历
本基 任兴业基金管理有限公司
张惠 金基 研究策划部行业研究员、
2010-4-22 - 9年
萍 金经 兴全趋势投资混合型证券
理 投资基金(LOF)基金经理
助理、兴全趋势投资混合
型证券投资基金(LOF)基
金经理。
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基金 1972 年 生 , 沃 顿 商 学 院
管理 MBA。历任DEC中国有限
部总 公司工程师,中国惠普沈
监助 阳分公司部门经理,北京
王海
理兼 2010-5-25 - 8年 百特赛威计算机网络有限
涛
本基 公司总经理,美国Business
金基 Excellence Inc.投资经理,
金经 摩根士丹利亚洲有限公司
理 全球财富管理部副总裁。
注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报
告期内离任的)。
2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作
出聘任决定之日(基金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之
日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细
则、《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管
理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平
对待,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前,本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组
合,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场出现了较大幅度的下跌,钢铁、化工、有色、房地产、金融等周
期性行业以及 1 季报业绩低于预期的中小市值股票调整明显,引发市场下跌的主
要原因在于:通胀居高不下,而持续的货币紧缩政策导致流动性较为紧张,资金
成本高企,大家对宏观经济硬着落的担心上升;海外欧债危机上升,欧洲主权国
家评级频频下调,美国经济复苏不达预期。期间,食品饮料、水泥、氟化工等板
块表现出了较强的抗跌性。
报告期内,本基金基于对中小盘股结构性调整风险的担忧,继续减持了一部
分估值缺乏安全边际的成长股,通过精选业绩和成长性相对确定的个股来尽量减
少下跌风险,等待风格的转换;并在 6 月初增持了销售数据超预期且未来可能存
在政策预期改善的房地产行业,以及估值有相对优势的消费股和部分估值调整到
位的中小市值股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为-4.98%,同期业绩比较基准增长率为
-4.33%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在未来的几个月内,CPI 可能会从 6、7 月份的高点有所回落,但回落速度
预计较为缓慢,紧缩的货币政策难以有实质性放松;而持续的紧缩对实体经济的
影响将逐步显现,地方政府投资支出较大而土地财政下滑显著,由于对地方政府
的偿付能力的担忧,地方债发行不畅,地方投资将遭遇资金瓶颈;而在信贷总体
规模受限的情况下,即使中央投资在下半年有显著的加大,也会挤占其它民间投
资的资金来源。因此从下半年来看,如果通胀没有显著回落,政策放松的预期就
不会实现,市场就没有大机会,仍以震荡盘整为主,受宏观经济波动较小的消费、
医药等行业会有持续的超额收益;如果 CPI 出现了显著回落,则房地产等周期性
行业会带来估值修复的巨大机会。3 季度之后,随着年内业绩确定性的增大,中
小市值中估值合理、未来 1~2年内确定性增速较高的股票会有不错的机会。本
基金在行业配置上仍将维持一定的均衡,成长股、周期股保持均衡的配置,周期
股主要做行业轮动为主,成长股以精选个股为主,消费、医药作为基金的底仓,
中长期投资。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 1,377,209,119.52 81.24
其中:股票 1,377,209,119.52 81.24
2 固定收益投资 114,793,600.00 6.77
其中:债券 114,793,600.00 6.77
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 50,000,000.00 2.95
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 25,158,668.40 1.48
6 其他各项资产 128,149,219.97 7.56
7 合计 1,695,310,607.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净
代码 行业类别 公允价值(元)
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 15,240,000.00 0.90
B 采掘业 123,700,286.73 7.33
C 制造业 708,654,339.98 42.00
C0 食品、饮料 134,921,615.11 8.00
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 12,860,000.00 0.76
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 177,756,117.18 10.53
C5 电子 103,532,896.26 6.14
C6 金属、非金属 3,554,000.00 0.21
C7 机械、设备、仪表 123,120,222.47 7.30
C8 医药、生物制品 146,339,488.96 8.67
C99 其他制造业 6,570,000.00 0.39
D 电力、煤气及水的生产和供应业 33,810,000.00 2.00
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 145,979,216.26 8.65
G 信息技术业 113,009,838.94 6.70
H 批发和零售贸易 15,134,000.00 0.90
I 金融、保险业 34,393,757.40 2.04
J 房地产业 178,512,866.01 10.58
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K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 8,774,814.20 0.52
合计 1,377,209,119.52 81.61
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 600143 金发科技 7,082,442 116,576,995.32 6.91
2 000895 双汇发展 1,713,581 113,216,296.67 6.71
3 600208 新湖中宝 15,029,569 93,634,214.87 5.55
4 002020 京新药业 4,854,843 93,455,727.75 5.54
5 600029 南方航空 12,000,000 89,400,000.00 5.30
6 600497 驰宏锌锗 4,000,000 88,200,000.00 5.23
7 300101 国腾电子 2,171,420 63,622,606.00 3.77
8 601111 中国国航 5,899,814 56,579,216.26 3.35
9 000661 长春高新 916,112 43,515,320.00 2.58
10 300136 信维通信 2,327,586 43,223,272.02 2.56
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 86,859,000.00 5.15
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 14,992,600.00 0.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 12,942,000.00 0.77
8 其他 - -
9 合计 114,793,600.00 6.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
号 值比例(%)
1 1101028 11央行票据28 900,000 86,859,000.00 5.15
2 122009 08新湖债 140,000 14,992,600.00 0.89
3 110015 石化转债 120,000 12,942,000.00 0.77
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调
查,并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,452,413.66
2 应收证券清算款 121,834,340.50
3 应收股利 48,600.00
4 应收利息 1,522,286.00
5 应收申购款 291,579.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 128,149,219.97
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
股票 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情
序号 股票名称
代码 公允价值(元) 净值比例(%) 况说明
1 600029 南方航空 89,400,000.00 5.30 非公开发行
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 兴全合润分级股票 合润 A 合润 B
本报告期期初基金份额总额 1,533,668,219.08 114,655,136.00 171,982,704.00
本报告期基金总申购份额 179,819,197.25 542,564.00 813,846.00
减:本报告期基金总赎回份额 285,010,183.09 17,339,280.00 26,008,920.00
本报告期基金拆分变动份额 - - -
本报告期期末基金份额总额 1,428,477,233.24 97,858,420.00 146,787,630.00
注:总申购份额含日常申购、转换转入份额、配对转换转入份额,总赎回份
额含日常赎回、转换转出份额、配对转换转出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件
2、《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》
3、《兴全合润分级股票型证券投资基金托管协议》
4、《兴全合润分级股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会规定的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人、基
金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇一一年七月二十一日
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